智能制造業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出：政府補(bǔ)助與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是否協(xié)同助力

章新蓉，張 煦，李林利

(重慶工商大學(xué) 會(huì)計(jì)學(xué)院，重慶400067)

0 引言

以人工智能、生物技術(shù)等創(chuàng)新為主的第四次工業(yè)革命，標(biāo)志著人類進(jìn)入智能化時(shí)代。智能制造(Intelligent Manufacturing，IM)是基于新一代信息通信技術(shù)與先進(jìn)制造技術(shù)深度融合，貫穿設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、管理、服務(wù)等制造活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)，具有自感知、自學(xué)習(xí)、自決策、自執(zhí)行、自適應(yīng)等功能的新型生產(chǎn)方式[1]。2015年5月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《中國(guó)制造2025》，新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、生物醫(yī)藥等智能制造戰(zhàn)略領(lǐng)域被重點(diǎn)關(guān)注，這對(duì)于我國(guó)實(shí)現(xiàn)從制造大國(guó)向制造強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變具有重要戰(zhàn)略意義。2020年10月，黨的十九屆五中全會(huì)明確提出把科技自立自強(qiáng)作為國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略支撐。近年來(lái)，我國(guó)科技實(shí)力有了極大提升，但由于我國(guó)在智能制造方面起步相對(duì)較晚，而發(fā)達(dá)國(guó)家起步更早，如2008年英國(guó)提出“高價(jià)值制造”戰(zhàn)略、2011年美國(guó)實(shí)施“先進(jìn)制造伙伴計(jì)劃”戰(zhàn)略、2013年德國(guó)提出“工業(yè)4.0”計(jì)劃，發(fā)達(dá)國(guó)家在科學(xué)前沿和高技術(shù)領(lǐng)域仍然占據(jù)較大優(yōu)勢(shì)。我國(guó)一些關(guān)鍵核心技術(shù)還處于“卡脖子”困境，突破這些困境是我國(guó)科技自立自強(qiáng)的必由之路。2021年5月28日，習(xí)近平總書記在中國(guó)科學(xué)院第二十次院士大會(huì)、中國(guó)工程院第十五次院士大會(huì)上強(qiáng)調(diào)，“加快建設(shè)科技強(qiáng)國(guó)，實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)”，“把政府、市場(chǎng)、社會(huì)等各方面力量擰成一股繩，形成未來(lái)的整體優(yōu)勢(shì)”。本文基于智能制造業(yè)創(chuàng)新發(fā)展對(duì)我國(guó)的戰(zhàn)略意義，以智能制造業(yè)為樣本，研究政府補(bǔ)助與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是否協(xié)同助力創(chuàng)新產(chǎn)出，理順政府、市場(chǎng)、智能制造業(yè)三者之間的關(guān)系，從而強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，完善技術(shù)創(chuàng)新的市場(chǎng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)我國(guó)智能制造業(yè)的突破性發(fā)展。

2021年是“十四五”規(guī)劃開局之年，同時(shí)面臨新冠疫情的影響，國(guó)際環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，科技創(chuàng)新成為國(guó)際戰(zhàn)略博弈的主要戰(zhàn)場(chǎng)，這給我國(guó)智能制造業(yè)發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇和挑戰(zhàn)。目前我國(guó)智能制造業(yè)具有原始創(chuàng)新能力不夠強(qiáng)、創(chuàng)新資源尚需整合、創(chuàng)新潛在風(fēng)險(xiǎn)較大、投資回收周期較長(zhǎng)以及創(chuàng)新結(jié)果外溢等特點(diǎn)，雖然政府對(duì)智能制造業(yè)技術(shù)創(chuàng)新給予大力扶持，但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，加上市場(chǎng)的負(fù)外部性，可能導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新受阻。因此，研究政府激勵(lì)政策與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能否協(xié)同發(fā)揮作用就顯得尤為重要。企業(yè)創(chuàng)新受政府和市場(chǎng)雙重影響，這一點(diǎn)毋庸置疑。戴浩和柳劍平[2]研究認(rèn)為，在市場(chǎng)化水平高的地區(qū)，政府和市場(chǎng)的雙重作用能夠進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)研發(fā)資源配置，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)；康志勇和劉馨[3]研究發(fā)現(xiàn)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較低時(shí)，補(bǔ)貼與競(jìng)爭(zhēng)兼容政策能夠激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)而顯著提高企業(yè)生產(chǎn)率；黃先海等[4]研究認(rèn)為，政府支持能促進(jìn)中國(guó)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)削弱政府支持的促進(jìn)作用。眾多學(xué)者不斷探索技術(shù)創(chuàng)新中政府與市場(chǎng)的關(guān)系，但還存在以下不足：首先，現(xiàn)有文獻(xiàn)少有從政府與市場(chǎng)協(xié)同角度研究其對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，即政府補(bǔ)助與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在創(chuàng)新產(chǎn)出中是否協(xié)同發(fā)揮作用？而且現(xiàn)有研究缺乏針對(duì)智能制造業(yè)上市公司的實(shí)證檢驗(yàn)。其次，現(xiàn)有文獻(xiàn)較少?gòu)膬?yōu)化企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出結(jié)構(gòu)角度研究政府與市場(chǎng)的作用，且大多是從量上闡述政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，而未從創(chuàng)新產(chǎn)出的數(shù)量和質(zhì)量?jī)煞矫孢M(jìn)行研究，導(dǎo)致“研發(fā)扭曲”[5]。最后，學(xué)者們衡量企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的指標(biāo)不一，包括專利授權(quán)數(shù)量[6]、企業(yè)價(jià)值[7]、新產(chǎn)品銷售收入[8]等，難以區(qū)分企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出結(jié)構(gòu)特征。本文以此為切入點(diǎn)，探討政府“有形的手”和市場(chǎng)“無(wú)形的手”能否促進(jìn)智能制造行業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出？不同市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下政府補(bǔ)助能否實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)的協(xié)同作用？政府補(bǔ)助和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)智能制造四大產(chǎn)業(yè)及不同區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出是否具有不同影響？因此，在堅(jiān)持市場(chǎng)主導(dǎo)、政府引導(dǎo)基本原則的前提下，厘清智能制造不同產(chǎn)業(yè)、不同區(qū)域中政府與市場(chǎng)之間的關(guān)系，促使市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與政府政策協(xié)同發(fā)揮作用值得深入探究。

1 研究假設(shè)

1.1 政府補(bǔ)助與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出

政府補(bǔ)助是政府給予企業(yè)的資金或資產(chǎn)類資源支持，具有數(shù)額較大、惠及面廣、持續(xù)性較好等特點(diǎn)。現(xiàn)有文獻(xiàn)中，大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為政府補(bǔ)助可以促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，在一定程度上達(dá)到了政府對(duì)企業(yè)補(bǔ)助的目的[9]。如陸國(guó)慶等[10]通過(guò)超越對(duì)數(shù)CDM模型和IT3SLS方法研究發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的激勵(lì)作用具有顯著性。關(guān)于政府補(bǔ)助在不同科技行業(yè)中的效果，李磊[11]研究發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)助能夠促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)整體創(chuàng)新產(chǎn)出；巫強(qiáng)和劉蓓[12]研究發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)助的不同發(fā)放方式對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新具有不同影響機(jī)制。對(duì)于智能制造業(yè)而言，其科技創(chuàng)新廣度、深度和精度更高，決定了智能制造業(yè)需要投入更多資金進(jìn)行創(chuàng)新研發(fā)，在信息不對(duì)稱的情況下，智能制造企業(yè)存在比其它行業(yè)更為顯著的資金投入約束現(xiàn)象，而獲得政府補(bǔ)助能夠向市場(chǎng)發(fā)出“官方認(rèn)證”的積極信號(hào)[13]，引導(dǎo)更多外部資金緩解企業(yè)面臨的創(chuàng)新融資困境，提高企業(yè)創(chuàng)新積極性[14]。智能制造業(yè)是我國(guó)建設(shè)世界科技強(qiáng)國(guó)的關(guān)鍵領(lǐng)域之一，政府重點(diǎn)將資金投向智能制造等最緊迫的關(guān)鍵核心領(lǐng)域，以充分發(fā)揮對(duì)高質(zhì)量、關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新的推動(dòng)作用?；谫Y源基礎(chǔ)理論，政府補(bǔ)助能實(shí)現(xiàn)科技資源的高效合理配置，為企業(yè)注入研發(fā)資金，加大企業(yè)研發(fā)投入[15]，激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。

目前企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出結(jié)構(gòu)被看作一個(gè)綜合性概念，用于闡釋企業(yè)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性特征。從現(xiàn)有文獻(xiàn)看，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出結(jié)構(gòu)的衡量主要是通過(guò)專利性質(zhì)進(jìn)行區(qū)分，包括發(fā)明專利、實(shí)用新型專利、外觀設(shè)計(jì)專利授權(quán)數(shù)[6,16-17]和申請(qǐng)數(shù)[18]，或通過(guò)熵值法構(gòu)建結(jié)構(gòu)性指標(biāo)[5]衡量。發(fā)明專利通常被看作高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出，而將實(shí)用新型專利和外觀設(shè)計(jì)專利作為低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出。有學(xué)者認(rèn)為政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出中的實(shí)用新型專利和外觀設(shè)計(jì)專利具有正向影響[9]，對(duì)象征企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出質(zhì)量的發(fā)明專利影響并不顯著(白旭云等，2019)；另有學(xué)者發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)貼對(duì)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出發(fā)明專利的激勵(lì)作用優(yōu)于低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出實(shí)用新型專利和外觀設(shè)計(jì)專利[19]，并且政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出質(zhì)量的影響大于創(chuàng)新產(chǎn)出數(shù)量[20]。政府將資金投向智能制造等最緊迫的關(guān)鍵核心領(lǐng)域，不僅需要?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)出數(shù)量日益增加，更需要?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)出質(zhì)量不斷提高，只有數(shù)量與質(zhì)量平衡發(fā)展才能促進(jìn)創(chuàng)新質(zhì)量實(shí)質(zhì)性提升[5]。發(fā)明專利產(chǎn)出是衡量企業(yè)原始創(chuàng)新能力和專利綜合實(shí)力的核心指標(biāo)[21]，我國(guó)智能制造業(yè)需要依靠更多高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出搶抓世界科技發(fā)展先機(jī)。

基于以上分析，本文提出以下假設(shè)：

H1a：政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有顯著正向激勵(lì)效應(yīng)；

H1b：與低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出相比，政府補(bǔ)助對(duì)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的正向激勵(lì)效應(yīng)更顯著。

1.2 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出

創(chuàng)新是以競(jìng)爭(zhēng)為核心的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度基本特征，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是影響企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)鍵因素[22]?，F(xiàn)有研究表明，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有促進(jìn)作用。首先，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)含優(yōu)勝劣汰機(jī)制，可以激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投資、技術(shù)創(chuàng)新等[23]。對(duì)于專業(yè)性較強(qiáng)的智能制造業(yè)，開展創(chuàng)新活動(dòng)存在一定困難，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能夠促進(jìn)此類企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出[24]。其次，一定范圍內(nèi)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，企業(yè)創(chuàng)新能力越強(qiáng)[25]。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，創(chuàng)新企業(yè)面臨破產(chǎn)和利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之增加，而產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)促使企業(yè)通過(guò)提升自身技術(shù)創(chuàng)新能力獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，降低對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度，從而鼓勵(lì)企業(yè)不斷開展創(chuàng)新活動(dòng)，提升自主創(chuàng)新能力[26]。最后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)由政府主導(dǎo)逐步向市場(chǎng)主導(dǎo)演變，充分體現(xiàn)市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的積極作用，更需要發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的重要作用，通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能促進(jìn)企業(yè)開展與發(fā)明專利相關(guān)的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新[27]。企業(yè)想要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)就必須依靠創(chuàng)新尋求突破，對(duì)利潤(rùn)的渴望會(huì)驅(qū)使企業(yè)提高創(chuàng)新產(chǎn)出水平，代表高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的發(fā)明專利才能為企業(yè)帶來(lái)實(shí)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[28]。智能制造行業(yè)是制造業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型升級(jí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，只有依靠高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出突破核心技術(shù)瓶頸，才能提高智能制造企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

基于以上分析，本文提出以下假設(shè)：

H2a：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有顯著正向激勵(lì)效應(yīng)；

H2b：與低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出相比，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的正向促進(jìn)作用更顯著。

1.3 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的調(diào)節(jié)作用

厘清政府與市場(chǎng)之間的關(guān)系對(duì)智能制造企業(yè)創(chuàng)新至關(guān)重要。政府補(bǔ)助作為一種內(nèi)部力量，通過(guò)出臺(tái)財(cái)稅政策鼓勵(lì)智能制造企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，希望以此緩解企業(yè)融資約束、競(jìng)爭(zhēng)壓力大、創(chuàng)新回報(bào)期長(zhǎng)等問(wèn)題，促進(jìn)智能制造企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是企業(yè)的一種外部力量，在千變?nèi)f化的宏微觀環(huán)境中，智能制造企業(yè)想要在競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)自身創(chuàng)新發(fā)展，必然需要加大關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)投入，不斷提升自身創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。張琴和朱少英[29]發(fā)現(xiàn)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)作用下，政府補(bǔ)貼能夠正向促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新投入，政府和市場(chǎng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力具有協(xié)同促進(jìn)效應(yīng)。智能制造業(yè)是信息通信技術(shù)與先進(jìn)制造技術(shù)的深度融合，其集成創(chuàng)新要求更高。因此，依靠單一“有形的手”或“無(wú)形的手”難以滿足當(dāng)前智能制造科技創(chuàng)新發(fā)展需求，更需要推動(dòng)有效市場(chǎng)和有為政府的協(xié)同結(jié)合，形成推動(dòng)智能制造創(chuàng)新產(chǎn)出的強(qiáng)大合力。

基于以上分析，本文選取市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度這一情景因素作為調(diào)節(jié)變量，并提出以下假設(shè)：

H3：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能夠正向調(diào)節(jié)政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的正向促進(jìn)作用。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 數(shù)據(jù)來(lái)源與樣本選取

本文選取滬深兩市智能制造行業(yè)上市公司面板數(shù)據(jù)作為研究樣本，為確保研究的科學(xué)性、真實(shí)性和完整性，刪除樣本中ST、*ST類上市公司，篩出歸屬于智能制造行業(yè)不同產(chǎn)業(yè)類別的重復(fù)樣本，并剔除信息和研究數(shù)據(jù)披露不完整的上市公司樣本，最終得到1 058家上市公司樣本，樣本所屬產(chǎn)業(yè)分布情況如表1所示?？紤]到我國(guó)智能制造行業(yè)的發(fā)展歷程、2015年出臺(tái)的《智能制造2025》文件以及研究?jī)?nèi)容的時(shí)效性，本文選取2015—2019年智能制造行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，最終獲得3 411個(gè)有效樣本點(diǎn)。所有原始數(shù)據(jù)均來(lái)源于銳思數(shù)據(jù)庫(kù)、中國(guó)研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)和國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)，統(tǒng)計(jì)軟件為Stata15.1。

表1 樣本企業(yè)所屬產(chǎn)業(yè)分布情況

2.2 變量說(shuō)明

(1)被解釋變量：企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出(EIO)。企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出是企業(yè)資金、人力等資源投入的最終體現(xiàn)，專利是反映企業(yè)創(chuàng)新能力的重要指標(biāo)。對(duì)于專利數(shù)據(jù)，目前學(xué)者應(yīng)用較多的是專利申請(qǐng)數(shù)或授權(quán)數(shù)，而專利申請(qǐng)量更能反映真實(shí)創(chuàng)新水平，一方面，專利從提交申請(qǐng)到授權(quán)審批需要一定時(shí)間，另一方面，專利授權(quán)需要監(jiān)測(cè)和繳納年費(fèi)，不確定因素較多，難以準(zhǔn)確衡量企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。因此，本文采用專利申請(qǐng)數(shù)作為因變量，同時(shí)為更好地衡量企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出質(zhì)量，本文參考中國(guó)專利法分類標(biāo)準(zhǔn)，將專利分為發(fā)明專利、實(shí)用新型專利和外觀設(shè)計(jì)專利，并根據(jù)研究需要，將專利分為高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出發(fā)明專利及低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出實(shí)用新型專利與外觀設(shè)計(jì)專利。其中，專利總產(chǎn)出(ZL)采用年度3項(xiàng)專利申請(qǐng)總數(shù)衡量，高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出(HP)采用年度發(fā)明專利申請(qǐng)總數(shù)衡量，低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出(LP)采用年度實(shí)用新型專利與外觀設(shè)計(jì)專利申請(qǐng)總數(shù)衡量。

(2)解釋變量：政府補(bǔ)助(SUB)。政府在宏觀層面提供財(cái)政扶持政策，對(duì)提升落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力及薄弱的智能制造行業(yè)創(chuàng)新能力具有重要作用。政府財(cái)政扶持政策主要通過(guò)財(cái)政資金、稅收優(yōu)惠等方式促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。有學(xué)者使用虛擬變量衡量政府補(bǔ)助[30]，也有學(xué)者使用政府補(bǔ)助金額的對(duì)數(shù)作為衡量指標(biāo)[31]，還有學(xué)者直接使用企業(yè)獲得的政府補(bǔ)助金額作為衡量指標(biāo)[32]。本文選擇Csmar數(shù)據(jù)庫(kù)中計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入的政府補(bǔ)助金額作為衡量指標(biāo)，并借鑒蔣樟生[31]的做法，對(duì)政府補(bǔ)助金額取對(duì)數(shù)。

(3)調(diào)節(jié)變量：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)(PCM)。根據(jù)現(xiàn)有研究，衡量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的指標(biāo)包括HHI指數(shù)[33]、勒納指數(shù)[34]、折舊+息稅前利潤(rùn)與銷售收入的比值[35]、銷售費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重[36]等，也有研究將存貨周轉(zhuǎn)率[37]作為產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的替代變量。本文借鑒張楠等[35]的做法，使用勒納指數(shù)(PCM=折舊及息稅前利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入)作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的衡量指標(biāo)，由于PCM是負(fù)向指標(biāo)，因此本文取(折舊+息稅前利潤(rùn))/營(yíng)業(yè)收入的負(fù)值，PCM值越大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈。

(4)控制變量。企業(yè)年齡反映企業(yè)所處發(fā)展階段，企業(yè)規(guī)模大小直接或間接影響到企業(yè)創(chuàng)新投入和產(chǎn)出。由于創(chuàng)新能力存在差異，企業(yè)在確定創(chuàng)新投入時(shí)，會(huì)考慮自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的流入和流出。償債能力強(qiáng)的企業(yè)，其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況良好，能夠更有效地進(jìn)行籌融資。企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不同，對(duì)政策的敏感度也不同，企業(yè)股權(quán)制衡對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展方向和資源積累具有重要作用。基于以上考慮，本文選取企業(yè)規(guī)模(SIZE)、償債能力(LEV)、公司年齡(AGE)、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)(STATE)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流(CF)、股權(quán)制衡度(ER)為控制變量。具體變量定義及測(cè)量方法見表2。

表2 變量定義及測(cè)量

2.3 模型構(gòu)建

基于上文理論分析，結(jié)合可能對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出造成影響的其它因素，本文設(shè)計(jì)模型(1)，以驗(yàn)證H1a、H1b。

EIOit=α0+α1SUBit+α2SIZEit+α3LEVit+α4AGEit+α5STATEit+α6CFit+α7ERit+εit

(1)

為分析市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如何影響企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，以及對(duì)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出和低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的影響程度，本文設(shè)定研究模型(2)，以驗(yàn)證H2a、H2b。

EIOit=α0+α1PCMit+α2SIZEit+α3LEVit+α4AGEit+α5STATEit+α6CFit+α7ERit+εit

(2)

為進(jìn)一步研究政府補(bǔ)助和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出及其質(zhì)量的影響，本文將政府補(bǔ)助與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的交乘項(xiàng)納入模型中，設(shè)計(jì)調(diào)節(jié)效應(yīng)模型(3)進(jìn)行檢驗(yàn)。

EIOit=α0+α1SUBit+α2PCMit+α3SUBit*PCMit+α4SIZEit+α5LEVit+α6AGEit+α7STATEit+α8CFit+α9ERit+εit

(3)

式(1)～(3)中，EIO包括被解釋變量ZL、HP和LP，i代表第i家智能制造行業(yè)上市公司，t代表第t期，α為待估系數(shù)，ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。式(1)中，α1為SUB的系數(shù)，若α1為正，表明政府補(bǔ)助具有促進(jìn)作用，反之則表明政府補(bǔ)助具有抑制作用。式(2)中，α1為PCM的系數(shù)，代表市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響。式(3)中，α3為政府補(bǔ)助與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)交乘項(xiàng)的系數(shù)，用于衡量當(dāng)政府補(bǔ)助和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)同時(shí)作用于企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出總量和質(zhì)量時(shí)，政府補(bǔ)助和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能否協(xié)同助力企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。

3 研究結(jié)果與分析

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)

如表3所示，企業(yè)間創(chuàng)新產(chǎn)出差異較大。就創(chuàng)新產(chǎn)出總量而言，最大值為263，最小值為0，均值為9.333，說(shuō)明智能制造行業(yè)上市公司專利申請(qǐng)數(shù)差異較大，且呈現(xiàn)“正三角形”狀態(tài)。就創(chuàng)新產(chǎn)出質(zhì)量而言，高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出均值為5.081，低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出均值為3.897，說(shuō)明盡管企業(yè)間專利申請(qǐng)數(shù)存在差異，但相較于低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出，企業(yè)更傾向于申請(qǐng)高質(zhì)量創(chuàng)新專利。政府補(bǔ)助最大值為20.08，最小值為8.375，均值為15.45，說(shuō)明政府對(duì)智能制造行業(yè)上市公司補(bǔ)助整體力度較大；標(biāo)準(zhǔn)差較小(2.203)，離散程度較低，說(shuō)明智能制造企業(yè)獲得政府補(bǔ)助可能存在同質(zhì)性。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的衡量指標(biāo)勒納指數(shù)差異較大，最大值為0.563，最小值為-0.655，說(shuō)明智能制造行業(yè)上市公司面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度不盡相同。

表3 變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

3.2 相關(guān)性分析

表4報(bào)告了相關(guān)性分析結(jié)果。結(jié)果顯示，政府補(bǔ)助與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出ZL的相關(guān)系數(shù)為0.203，在1%水平下顯著正相關(guān)，表明政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有促進(jìn)作用。政府補(bǔ)助與企業(yè)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出HP、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出LP的相關(guān)系數(shù)分別為0.195、0.196，表明政府補(bǔ)助能夠促進(jìn)企業(yè)高低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出。此外，控制變量之間的相關(guān)系數(shù)都較小，控制變量與自變量之間也沒(méi)有顯著相關(guān)性，基本可以判斷各變量之間不存在共線性問(wèn)題。

表4 相關(guān)性分析結(jié)果

3.3 實(shí)證檢驗(yàn)

表5中模型(1)結(jié)果顯示，政府補(bǔ)助與企業(yè)專利申請(qǐng)總數(shù)的相關(guān)系數(shù)為1.498，t值為4.85，在1%的水平上顯著，表明政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有正向激勵(lì)效應(yīng)，H1a得到初步驗(yàn)證。按照中國(guó)專利法分類標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出細(xì)分為高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出和低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出并進(jìn)行多元回歸分析。結(jié)果顯示，政府補(bǔ)助與企業(yè)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出均在1%的顯著性水平上正相關(guān)，t值分別為5.14、3.89，說(shuō)明政府補(bǔ)助政策對(duì)企業(yè)高、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出均具有促進(jìn)作用。高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出系數(shù)為0.849，低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出系數(shù)為0.539，說(shuō)明政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用優(yōu)于低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出，H1b得到驗(yàn)證。模型(2)結(jié)果顯示，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出在1%的顯著性水平上正相關(guān)，說(shuō)明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能夠促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，H2a得到驗(yàn)證。同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出均在1%的顯著性水平上正相關(guān)，系數(shù)分別為7.610、6.649，表明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵(lì)效應(yīng)大于低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出，在一定程度上能夠優(yōu)化企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出結(jié)構(gòu)，H2b得到驗(yàn)證。模型(3)中引入政府補(bǔ)助與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的交乘項(xiàng)后，在1%的顯著性水平上與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為4.616，說(shuō)明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能夠正向調(diào)節(jié)政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用，政府補(bǔ)助和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能夠協(xié)同助力企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。在政府和市場(chǎng)的共同作用下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能夠正向調(diào)節(jié)政府補(bǔ)助對(duì)高、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用，H3得到驗(yàn)證。

表5 主效應(yīng)與調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

3.4 拓展檢驗(yàn)

本文按照《中國(guó)制造2025》中的產(chǎn)業(yè)類別對(duì)樣本進(jìn)行劃分，具體歸納分類為新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料和生物醫(yī)藥四大主要產(chǎn)業(yè)類別。如表6所示，政府補(bǔ)助對(duì)不同智能制造產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵(lì)效果存在較大差異。政府補(bǔ)助政策與四大產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的相關(guān)系數(shù)均為正，說(shuō)明政府補(bǔ)助對(duì)智能制造產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有正向影響。其中，政府補(bǔ)助與高端裝備產(chǎn)業(yè)在1%的顯著性水平上正相關(guān)，與新材料產(chǎn)業(yè)在10%的顯著性水平上正相關(guān)，與其它兩類產(chǎn)業(yè)相比，政府補(bǔ)助政策對(duì)高端裝備和新材料產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用更顯著，并且對(duì)高端裝備產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)作用最為顯著?？赡苁且?yàn)?，高端裝備產(chǎn)業(yè)以航空、汽車、船舶等為代表，具有高技術(shù)含量、高附加值及占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈核心地位的特點(diǎn)，企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程普遍具有良好的自動(dòng)化、數(shù)字化基礎(chǔ)。雖然政府補(bǔ)助對(duì)新材料產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有促進(jìn)作用，但新材料產(chǎn)業(yè)門類多、鏈條長(zhǎng)、工藝復(fù)雜，對(duì)新材料領(lǐng)域的支持政策仍有待完善。創(chuàng)新產(chǎn)出質(zhì)量分析結(jié)果顯示，政府補(bǔ)助與四大產(chǎn)業(yè)高、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的系數(shù)均為正，說(shuō)明政府補(bǔ)助政策對(duì)企業(yè)高、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出均具有促進(jìn)作用，但僅對(duì)高端裝備產(chǎn)業(yè)高、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用具有顯著性，并且對(duì)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用大于低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出，這與高端裝備產(chǎn)業(yè)研究基礎(chǔ)雄厚有關(guān)。盡管新一代信息技術(shù)和生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)一直受到各類政府補(bǔ)助政策支持，但由于其核心技術(shù)研發(fā)和市場(chǎng)需求都具有較大不確定性，科研成果轉(zhuǎn)化率相對(duì)較低，多樣化技術(shù)路線和產(chǎn)品快速更迭換代會(huì)產(chǎn)生巨大創(chuàng)新成本，可能導(dǎo)致政府補(bǔ)助難以發(fā)揮最大效用。

表6 政府補(bǔ)助與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出分產(chǎn)業(yè)回歸結(jié)果

為分析不同市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度下，政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，便于政府“因境施策”，本文借鑒姜付秀等[38]的做法，以市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)(PCM)的中位數(shù)為分界點(diǎn)，當(dāng)樣本企業(yè)的PCM大于中位數(shù)時(shí)，歸類為高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，其余歸類為低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度。如表7所示，在低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度下，政府補(bǔ)助與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出總量及高、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的系數(shù)均為正，但僅與高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出在10%的顯著性水平上正相關(guān)，且高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的回歸系數(shù)(0.335)大于低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出(0.118)。在高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度下，政府補(bǔ)助與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出總量及高、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出均在1%的顯著性水平上正相關(guān)，并且高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的回歸系數(shù)(1.317)大于低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出(0.925)。綜上可知，從創(chuàng)新產(chǎn)出質(zhì)量看，在高、低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度下，政府補(bǔ)助均有助于智能制造企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出；從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度看，相較于低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度下政府補(bǔ)助對(duì)高、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用更強(qiáng)，并且在高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度下，政府補(bǔ)助對(duì)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用更加顯著，能夠提升企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出質(zhì)量，優(yōu)化企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出結(jié)構(gòu)。

表7 政府補(bǔ)助與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度回歸結(jié)果

由于區(qū)域間經(jīng)濟(jì)實(shí)力、市場(chǎng)化程度等存在差異，不同區(qū)域政府補(bǔ)助和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)智能制造企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的作用也不同。本文按我國(guó)經(jīng)濟(jì)地帶將研究樣本分為東、中、西三大區(qū)域，考察不同區(qū)域政府補(bǔ)助和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)智能制造企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的效果。如表8所示，東、中、西部地區(qū)智能制造企業(yè)樣本量分別為2 369、624、418，顯然大部分智能制造企業(yè)分布在東部地區(qū)。結(jié)果顯示，政府補(bǔ)助與東、中、西部地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的相關(guān)系數(shù)均為正，說(shuō)明政府補(bǔ)助對(duì)各區(qū)域智能制造企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出均具有正向影響。其中，東部地區(qū)政府補(bǔ)助與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出總量及高、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出均在1%的顯著性水平上正相關(guān)，中部地區(qū)政府補(bǔ)助與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出總量在5%的顯著性水平上正相關(guān)，與低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出在1%的顯著性水平上正相關(guān)。表明政府補(bǔ)助對(duì)東部地區(qū)智能制造企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵(lì)作用比中西部地區(qū)更加顯著。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)同樣對(duì)東、中、西部地區(qū)智能制造業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出均具有正向影響，其中，東部地區(qū)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出總量及高、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出均在1%的顯著性水平上正相關(guān)，西部地區(qū)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出總量及高、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出均在10%的顯著性水平上正相關(guān)。引入政府補(bǔ)助與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的交乘項(xiàng)后，東、中、西部地區(qū)創(chuàng)新產(chǎn)出系數(shù)均為正。其中，東部地區(qū)政府補(bǔ)助與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的交乘項(xiàng)與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出總量及高、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出均在1%的顯著性水平上正相關(guān)，且對(duì)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用強(qiáng)于低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出；中部地區(qū)低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出在5%的顯著性水平上正相關(guān)，且相較于高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出，政府補(bǔ)助與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)協(xié)同對(duì)中部地區(qū)低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用更加顯著。因此，政府補(bǔ)助和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能夠促進(jìn)不同區(qū)域智能制造企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，并且兩者能夠協(xié)同助力高、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出，其中東部地區(qū)政府補(bǔ)助與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的協(xié)同促進(jìn)作用更強(qiáng)，中部地區(qū)次之，西部地區(qū)較弱。這是因?yàn)?，東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，較早建立起先進(jìn)制造業(yè)基地，政府政策引導(dǎo)力度較大，智能制造企業(yè)在積極的政策導(dǎo)向和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下更加主動(dòng)進(jìn)行智能化轉(zhuǎn)型升級(jí)；中部地區(qū)在關(guān)鍵領(lǐng)域的研究基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，政府補(bǔ)助對(duì)智能制造業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新激勵(lì)，僅僅提高了實(shí)用新型專利和外觀設(shè)計(jì)專利產(chǎn)出數(shù)量，但未能實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出；西部地區(qū)智能制造企業(yè)較少，受經(jīng)濟(jì)實(shí)力、研究基礎(chǔ)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度、信息渠道等因素影響，目前政府與市場(chǎng)協(xié)同助力創(chuàng)新產(chǎn)出的效果尚不理想。

表8 政府補(bǔ)助、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出分地區(qū)回歸結(jié)果

4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

4.1 替代性檢驗(yàn)

企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出包括技術(shù)性產(chǎn)出和收益性產(chǎn)出。前文研究利用專利這一技術(shù)性產(chǎn)出作為企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的衡量指標(biāo)，為保證研究的科學(xué)性和嚴(yán)謹(jǐn)性，本文將新產(chǎn)品銷售收入占比(新產(chǎn)品銷售收入/總銷售收入)這一收益性產(chǎn)出作為企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的替代變量，解釋變量政府補(bǔ)助和控制變量保持不變，重新進(jìn)行回歸分析。如表9所示，政府補(bǔ)助政策對(duì)企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入具有促進(jìn)作用，與前文研究結(jié)果一致。也即，政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的技術(shù)性產(chǎn)出和收益性產(chǎn)出均具有促進(jìn)作用，既提升了企業(yè)技術(shù)水平，也增加了企業(yè)收益，說(shuō)明本文研究結(jié)果較為穩(wěn)健。

表9 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

4.2 內(nèi)生性問(wèn)題

前文實(shí)證結(jié)果可能會(huì)受到因果關(guān)系推斷、自選擇等問(wèn)題影響而存在內(nèi)生性問(wèn)題，從而導(dǎo)致分析結(jié)果存在偏差。因此，本文通過(guò)因果關(guān)系推斷檢驗(yàn)和自選擇檢驗(yàn)緩解內(nèi)生性問(wèn)題，確保分析結(jié)果的可靠性。

由于企業(yè)開展創(chuàng)新活動(dòng)的周期較長(zhǎng)，政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響可能存在滯后性。因此，本文將解釋變量政府補(bǔ)助和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分別滯后一期，樣本量由3 411下降到2 250。結(jié)果顯示，總體來(lái)看，政府補(bǔ)助和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及兩者的交乘項(xiàng)系數(shù)正負(fù)號(hào)未發(fā)生改變，且均在5%的顯著性水平上正相關(guān)，并且與低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出相比，高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的回歸系數(shù)更大，促進(jìn)作用更顯著。滯后一期的回歸結(jié)果及結(jié)論與前文一致。受篇幅限制，因果關(guān)系推斷檢驗(yàn)結(jié)果備索。

企業(yè)獲得政府補(bǔ)助可能不是隨機(jī)的，會(huì)受到其它因素影響，如政府扶持政策、企業(yè)與政府之間的關(guān)系、企業(yè)自有資源及實(shí)施基礎(chǔ)等，這些因素可能導(dǎo)致政府在為企業(yè)提供資助時(shí)存在自選擇問(wèn)題。因此，本文采用傾向得分匹配法(PSM)進(jìn)行進(jìn)一步檢驗(yàn)。首先，構(gòu)建傾向得分模型，計(jì)算出傾向得分值；然后，按最近鄰匹配原則，為獲得補(bǔ)助企業(yè)配對(duì)出未獲得補(bǔ)助企業(yè)。選取企業(yè)規(guī)模、償債能力、公司年齡、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流、股權(quán)制衡度以及所屬年份和行業(yè)等基本特征。在采用傾向得分匹配回歸估計(jì)之前，本文先進(jìn)行平衡性檢驗(yàn)，匹配后大多數(shù)協(xié)變量的標(biāo)準(zhǔn)化偏差絕對(duì)值小于10%，且大多數(shù)T檢驗(yàn)結(jié)果不顯著，說(shuō)明處理組與對(duì)照組沒(méi)有系統(tǒng)差異，再比較匹配前的結(jié)果發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)變量的標(biāo)準(zhǔn)化偏差均大幅減小，證明所有協(xié)變量都通過(guò)了平衡性檢驗(yàn)。

表10結(jié)果顯示，獲得政府補(bǔ)助(處理組)的企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出(ZL)自然對(duì)數(shù)為13.106，未獲得政府補(bǔ)助(對(duì)照組)的企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出(ZL)自然對(duì)數(shù)為8.909，平均處理效應(yīng)(ATT)的估計(jì)值為4.197，對(duì)應(yīng)的T值為2.75，在1%水平上顯著為正，因而處理組的企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出顯著高于對(duì)照組。說(shuō)明與未獲得政府補(bǔ)助的企業(yè)相比，獲得政府補(bǔ)助的企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出會(huì)增加，即政府補(bǔ)助會(huì)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。檢驗(yàn)結(jié)果佐證了前文分析，避免了樣本自選擇帶來(lái)的偏誤，使結(jié)果更加穩(wěn)健。

表10 平均處理效應(yīng)估計(jì)結(jié)果

5 結(jié)論、啟示與展望

5.1 研究結(jié)論

本文實(shí)證研究了政府補(bǔ)助與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是否協(xié)同助力智能制造企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。由于智能制造行業(yè)上市公司所處市場(chǎng)環(huán)境和擁有的資源各不相同，使得政府補(bǔ)助政策產(chǎn)生的效果也存在差異，因此本文在基準(zhǔn)回歸基礎(chǔ)上，針對(duì)不同產(chǎn)業(yè)類別與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境以及不同區(qū)域企業(yè)的激勵(lì)效果進(jìn)行拓展性檢驗(yàn)，得出以下結(jié)論：

(1)政府補(bǔ)助政策對(duì)智能制造企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有正向激勵(lì)效應(yīng)。政府資金支持能夠緩解企業(yè)融資約束和資金短缺問(wèn)題，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。同時(shí)，政府補(bǔ)助政策對(duì)企業(yè)高、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出均具有促進(jìn)作用，且對(duì)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵(lì)效應(yīng)強(qiáng)于低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出。不同產(chǎn)業(yè)、區(qū)域的激勵(lì)效應(yīng)存在差異，政府補(bǔ)助對(duì)高端裝備和新材料產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出激勵(lì)作用更強(qiáng)，對(duì)東部地區(qū)創(chuàng)新產(chǎn)出總量、高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出，以及中部地區(qū)創(chuàng)新產(chǎn)出總量、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用更為顯著。

(2)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能夠促進(jìn)智能制造企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵(lì)作用強(qiáng)于低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出，能夠提升企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出質(zhì)量，在一定程度上優(yōu)化企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出結(jié)構(gòu)。

(3)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能正向調(diào)節(jié)政府補(bǔ)助與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的關(guān)系，對(duì)高、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出均具有正向調(diào)節(jié)效應(yīng)，且政府補(bǔ)助與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的交互項(xiàng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵(lì)作用比政府補(bǔ)助的激勵(lì)作用更強(qiáng)，表明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與政府補(bǔ)助能夠協(xié)同促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。與低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度相比，高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度下政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用更顯著，且對(duì)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用比低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出更顯著。政府補(bǔ)助與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能夠協(xié)同促進(jìn)東、中、西部地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，且對(duì)東部地區(qū)高低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出和中部地區(qū)低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用更顯著。

5.2 研究啟示

(1)分產(chǎn)業(yè)、區(qū)域制定智能制造行業(yè)扶持政策。智能制造行業(yè)政策可以向重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜，對(duì)于不同產(chǎn)業(yè)、區(qū)域，需要針對(duì)性地制定扶持政策，避免簡(jiǎn)單的“一刀切”現(xiàn)象，重點(diǎn)扶持戰(zhàn)略性、關(guān)鍵性領(lǐng)域，鼓勵(lì)企業(yè)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新產(chǎn)出數(shù)量目標(biāo)與質(zhì)量目標(biāo)的平衡。本文研究表明，政府補(bǔ)助政策對(duì)智能制造四大產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出都具有正向激勵(lì)效應(yīng)，但不同產(chǎn)業(yè)的激勵(lì)效應(yīng)存在差異，對(duì)高端裝備和新材料產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)作用更具顯著性；政府補(bǔ)助政策對(duì)東、中、西部地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出都具有正向影響，其中對(duì)東、中部地區(qū)的激勵(lì)作用更加顯著。分產(chǎn)業(yè)看，需要繼續(xù)對(duì)四大行業(yè)采取補(bǔ)助政策支持，推動(dòng)整個(gè)智能制造業(yè)快速轉(zhuǎn)型升級(jí)；對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出效應(yīng)較好的高端制造和新材料產(chǎn)業(yè)，應(yīng)加大政府投入，以提高其創(chuàng)新產(chǎn)出效率；智能制造的核心是制造業(yè)與新一代信息技術(shù)的深度融合，需持續(xù)增加對(duì)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的政府補(bǔ)助，加快智能制造信息化升級(jí)，進(jìn)一步推動(dòng)高質(zhì)量關(guān)鍵技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展。分區(qū)域看，要繼續(xù)發(fā)揮東部地區(qū)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，加大對(duì)東部地區(qū)智能制造戰(zhàn)略性、關(guān)鍵性領(lǐng)域的政府補(bǔ)助，以高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出帶動(dòng)高質(zhì)量科技發(fā)展，打造世界科學(xué)前沿的智能制造新興技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)高地。同時(shí)，考慮未來(lái)中西部地區(qū)智能制造業(yè)技術(shù)創(chuàng)新上升空間較大，需適當(dāng)加大對(duì)中西部地區(qū)智能制造業(yè)的政府補(bǔ)助，提高中西部地區(qū)智能制造業(yè)的科技創(chuàng)新廣度與深度，增加發(fā)明專利、實(shí)用新型專利和外觀設(shè)計(jì)專利產(chǎn)出。此外，需要加強(qiáng)對(duì)政府補(bǔ)助資金使用的監(jiān)管，防止出現(xiàn)低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出優(yōu)于高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的“逆流現(xiàn)象”，確保扶持資金使用的有效性。

(2)營(yíng)造良好的市場(chǎng)創(chuàng)新環(huán)境。充分發(fā)揮市場(chǎng)在企業(yè)創(chuàng)新中的促進(jìn)作用，良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境有助于提高企業(yè)自主創(chuàng)新的公平性和積極性，提高企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出數(shù)量和質(zhì)量。本文研究表明，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有正向激勵(lì)效應(yīng)，并且對(duì)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵(lì)作用大于低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)東、西部地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用更顯著。因此，隨著全球智能制造發(fā)展日新月異，需要進(jìn)一步優(yōu)化創(chuàng)新產(chǎn)出的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。首先，進(jìn)一步完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，擴(kuò)大知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)范圍，建設(shè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)督查隊(duì)伍，營(yíng)造公平的技術(shù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。其次，構(gòu)建多軌制的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系，不僅僅局限于立法、司法和行政保護(hù)，更要將知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系擴(kuò)展到知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理組織幫扶保護(hù)、“自我救濟(jì)”保護(hù)、輿論導(dǎo)向保護(hù)等多領(lǐng)域。最后，推進(jìn)中西部地區(qū)市場(chǎng)化深度發(fā)展，克服高端產(chǎn)業(yè)低端化局面，尊重市場(chǎng)規(guī)律，使政府補(bǔ)助發(fā)揮更好的協(xié)同效應(yīng)。

(3)進(jìn)一步發(fā)揮有為政府與有效市場(chǎng)的協(xié)同作用。在促進(jìn)智能制造企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的過(guò)程中，應(yīng)協(xié)調(diào)好政府與市場(chǎng)的關(guān)系。本文研究表明，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能正向調(diào)節(jié)政府補(bǔ)助與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的關(guān)系，對(duì)高、低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出均具有正向調(diào)節(jié)效應(yīng)，且政府補(bǔ)助與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)協(xié)同對(duì)東部地區(qū)高低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出和中部地區(qū)低質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用更加顯著。因此，在當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，適宜繼續(xù)采用政府補(bǔ)助促進(jìn)我國(guó)智能制造企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，構(gòu)建政府補(bǔ)助與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的動(dòng)態(tài)互補(bǔ)機(jī)制，妥善處理智能制造業(yè)中政府“有形的手”與市場(chǎng)“無(wú)形的手”之間的權(quán)衡，充分發(fā)揮有為政府和有效市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出的協(xié)同助力作用。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的不斷優(yōu)化，我國(guó)經(jīng)濟(jì)由政府主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)向市場(chǎng)主導(dǎo)，政府可以日漸減少對(duì)企業(yè)的補(bǔ)助政策，逐步退出對(duì)企業(yè)的干預(yù)，強(qiáng)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)這只“無(wú)形的手”的激勵(lì)效應(yīng)，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，讓企業(yè)真正成為市場(chǎng)中創(chuàng)新研發(fā)的主動(dòng)者，從而使企業(yè)在公平有序的市場(chǎng)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新產(chǎn)出，特別是實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵核心技術(shù)的跨越式發(fā)展。

5.3 不足與展望

本研究尚存在一定局限性，有待更深入研究。首先，本文實(shí)證研究數(shù)據(jù)時(shí)間跨度設(shè)定在2015—2019年，可能存在時(shí)間跨度較短的不足。其次，本文僅針對(duì)智能制造行業(yè)上市公司進(jìn)行研究，樣本選擇、數(shù)量及所屬行業(yè)具有特殊性，且智能制造行業(yè)發(fā)展處于起步階段，有待后續(xù)進(jìn)一步研究得出更具普遍意義的結(jié)論。