新形勢(shì)下中國(guó)與東北亞區(qū)域金融合作研究

宋永輝 任福真 康捷瑜

（沈陽(yáng)工業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，遼寧 沈陽(yáng) 110870）

新形勢(shì)下受新冠疫情的影響，區(qū)域間經(jīng)濟(jì)合作遭受嚴(yán)重阻力，對(duì)外貿(mào)易和投資大幅度下行，盡管中國(guó)在防控戰(zhàn)“疫”中做出快速反應(yīng)，國(guó)內(nèi)疫情得到緩解，復(fù)工復(fù)產(chǎn)穩(wěn)步進(jìn)行，但國(guó)際疫情并為達(dá)到理想的防控狀態(tài)，國(guó)家間貿(mào)易往來(lái)受阻嚴(yán)重。蔡凱帆（2021）通過對(duì)于比新冠疫情與2008 年金融危機(jī)的直觀數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)新冠疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的潛在危害更大[1],在如此巨大的沖擊下，各國(guó)急需尋找新的發(fā)展機(jī)遇，RCEP 協(xié)議也因此提速達(dá)成。中日韓作為這項(xiàng)協(xié)議的重要參與和支持者，三方就自貿(mào)協(xié)定首次共同參與，其在一定程度上推進(jìn)了中日韓自貿(mào)區(qū)建設(shè)的談判進(jìn)程，為東北亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了新的方向。金融合作是區(qū)域間各項(xiàng)合作順利開展的重要前提，新形勢(shì)下基于對(duì)東北亞區(qū)域間金融合作的機(jī)遇分析，研究東北亞區(qū)域間金融合作，有利于為經(jīng)貿(mào)合作提供良好的金融服務(wù)和充足的資金支撐，有利于推進(jìn)區(qū)域間經(jīng)濟(jì)合作。

一、文獻(xiàn)綜述

區(qū)域金融合作是各國(guó)政府通過各項(xiàng)金融政策建立的金融聯(lián)系，以防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)為前提、以服務(wù)區(qū)域間經(jīng)貿(mào)合作為基礎(chǔ)，以期實(shí)現(xiàn)各國(guó)金融、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。就區(qū)域間金融合作的國(guó)內(nèi)外研究而言，Younkyoo和Fabio Indeo（2013）發(fā)現(xiàn)區(qū)域金融合作有利于區(qū)域間穩(wěn)定，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)區(qū)域一體化發(fā)展[2]。國(guó)內(nèi)學(xué)者夏彩云、賀瑞（2015）、李延喜等（2019）通過對(duì)“一帶一路”戰(zhàn)略下區(qū)域金融合作研究，發(fā)現(xiàn)區(qū)域金融合作對(duì)促進(jìn)金融資本總量的增長(zhǎng)、提升區(qū)域金融科技創(chuàng)新的發(fā)展平、帶動(dòng)區(qū)域基礎(chǔ)建設(shè)具有積極作用[3-4]，藺捷（2017）、吳偉波（2020）發(fā)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略的實(shí)施離不開區(qū)域間金融合作的支持[5-6]，區(qū)域間金融合作促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。梁雙陸等（2020）認(rèn)為區(qū)域間金融合作通過推動(dòng)金融工具的創(chuàng)新，整合金融資源，為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與技術(shù)引進(jìn)融資降低了交易成本，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生積極影響[7]，申韜、曹夢(mèng)真（2020）則發(fā)現(xiàn)區(qū)域金融合作通過影響金融深化、金融機(jī)構(gòu)海外布局拓展、銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的間接融資、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，有效改善外部融資依賴對(duì)行業(yè)OFD 的消極作用[8]。

在經(jīng)濟(jì)全球化、區(qū)域發(fā)展一體化的背景下，各區(qū)域間的經(jīng)貿(mào)合作及區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展都離不開金融合作的支持。金融作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，加強(qiáng)區(qū)域間金融合作對(duì)各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)及吸引外資方面都有著極大的優(yōu)勢(shì)，相關(guān)文獻(xiàn)大多對(duì)“一帶一路”國(guó)家進(jìn)行分析。東北亞作為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展最具有潛力的地區(qū)之一，新形勢(shì)下基于分析東北亞區(qū)域間金融合作的機(jī)遇，對(duì)推進(jìn)區(qū)域間金融合作，助力“雙循環(huán)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施具有十分重要的理論和實(shí)踐意義。

二、中國(guó)與東北亞地區(qū)金融合作現(xiàn)狀

（一）中國(guó)與東北亞地區(qū)合作的模式

中國(guó)與東北亞地區(qū)金融合作在各國(guó)政府政策的一系列安排下，促進(jìn)中國(guó)與東北亞地區(qū)的金融合作不斷發(fā)展。從運(yùn)作的政策機(jī)制上看，中國(guó)通過亞太經(jīng)合組織（APEC）、沿海經(jīng)濟(jì)帶、東盟“10+3”、“一帶一路”及RCEP 協(xié)議等機(jī)制來(lái)促成與東北亞各個(gè)地區(qū)間的金融合作，其中在《清邁協(xié)議》政策內(nèi)容框架下，與韓國(guó)的金融合作得到了跨越式的進(jìn)展，通過上海合作組織加強(qiáng)了對(duì)日、韓的合作，并在政府的幫扶下搭建了中國(guó)東北亞博覽會(huì)，促進(jìn)了東北亞各地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)往來(lái)和文化交流，RCEP 協(xié)議的簽訂將進(jìn)一步與東北亞地區(qū)建立金融服務(wù)方面的合作。從金融和作的內(nèi)容來(lái)看，中國(guó)與東北亞各地區(qū)，通過建設(shè)自貿(mào)區(qū)、簽約貨幣互換協(xié)議、設(shè)立人民幣離岸清算中心等方式建立金融合作。

（二）中國(guó)與東北亞地區(qū)的貿(mào)易合作

在各國(guó)的經(jīng)濟(jì)往來(lái)中貿(mào)易合作與金融合作相互促進(jìn)，中國(guó)與東北亞地區(qū)都具有相應(yīng)的比較優(yōu)勢(shì)，其貿(mào)易合作與金融合作相輔相成，目前中國(guó)與東北亞地區(qū)的金融合作在雙邊政策性鼓勵(lì)下開展，為雙方的貿(mào)易往來(lái)提供便利化。東北亞地區(qū)主要有中國(guó)、日本、韓國(guó)、朝鮮及蒙古國(guó)，從歷史和地緣看，中國(guó)與東北亞主要經(jīng)濟(jì)體有著密切的金融和經(jīng)濟(jì)往來(lái)，但朝鮮和蒙古因開放水平不高，相關(guān)數(shù)據(jù)缺失，因此不予考慮。2020 年，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易進(jìn)出口總額為4663895.58 億萬(wàn)美元，其中對(duì)東北亞主要經(jīng)濟(jì)體日本和韓國(guó)的貿(mào)易總額占14%左右，即使受到新冠疫情的沖擊，與東北亞各國(guó)的貿(mào)易總額也維持在一定的水平，貿(mào)易相對(duì)穩(wěn)定，為建設(shè)良好的金融合作打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，如表1 所示。

表1 2013—2019 年中國(guó)與日韓間海關(guān)貨物進(jìn)出口總額

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。

（三）中國(guó)與東北亞地區(qū)的金融合作

自“一帶一路”倡議提出以來(lái)，中國(guó)進(jìn)一步加快融入國(guó)際經(jīng)濟(jì)建設(shè)，在加強(qiáng)對(duì)外貿(mào)易的同時(shí)也加強(qiáng)對(duì)外金融合作，因受到地緣政治的影響，與東北亞各區(qū)域間金融合作進(jìn)展緩慢，中日韓自貿(mào)區(qū)仍在商議中，中國(guó)分別于東北亞各區(qū)域建立金融合作關(guān)系。從2002 年以來(lái)，中國(guó)與韓國(guó)金融合作最為密切、合作更加頻繁、涉及面從簡(jiǎn)單的貨幣互換協(xié)議逐漸涉及到保險(xiǎn)、銀行、特色服務(wù)、結(jié)算、外匯直接交易等方面且涉及金額逐漸增大，其中貨幣互換規(guī)模由原來(lái)的3600 億擴(kuò)大至4000 億元，為持續(xù)推進(jìn)中韓、中日韓自貿(mào)區(qū)打下堅(jiān)實(shí)的金融基礎(chǔ)，更從側(cè)面反映出加強(qiáng)兩國(guó)金融合作，對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和貿(mào)易往來(lái)正面影響。由于中日雙方?jīng)]有達(dá)成任何的貿(mào)易協(xié)定有關(guān)，中國(guó)與日本的金融合作頻率比較穩(wěn)定，合作內(nèi)容較為單一，合作規(guī)模不大，但RCEP 協(xié)議的簽訂，使得未來(lái)中日間的金融合作具有較大的潛力。

三、東北亞區(qū)域間金融合作的機(jī)遇

（一）政府主導(dǎo)機(jī)制下的金融合作基礎(chǔ)

中日韓在“10+3”的機(jī)制下，使得各國(guó)在財(cái)政上建立了多邊有效溝通機(jī)制并日漸完善，為推動(dòng)多邊經(jīng)濟(jì)和金融合作打下了堅(jiān)實(shí)的政治基礎(chǔ)，尤其在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融問題時(shí)對(duì)話機(jī)制成效顯著。清邁協(xié)議的簽訂和完善，使得各區(qū)域間簽訂貨幣互換成協(xié)議成為可能，加強(qiáng)了各國(guó)間資金救助的聯(lián)系，提升了區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力，此協(xié)議下建立的國(guó)際組織——宏觀經(jīng)濟(jì)研究辦公室（AMRO），降低對(duì)IMF 監(jiān)督依賴的同時(shí)，也有利于各國(guó)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況進(jìn)行監(jiān)控和分析，提升了區(qū)域金融安全。2003 年亞洲債券市場(chǎng)（ABMI）和亞洲債券基金（ABF）的創(chuàng)建，不僅在一定程度上解決了貸款期限與貨幣的雙重錯(cuò)配問題，而且還加強(qiáng)了各區(qū)域?qū)κ澜鐕?guó)際資本流動(dòng)所帶來(lái)的外部沖擊的適應(yīng)能力。隨著經(jīng)濟(jì)合作的不斷加深，金融基礎(chǔ)建設(shè)合作也不斷加大，非官方的亞洲金融合作協(xié)會(huì)（AFCA）、亞太中央托管組織（ACG）的成立，構(gòu)成了各區(qū)域金融機(jī)構(gòu)間合作交流的紐帶，推動(dòng)了各區(qū)域間機(jī)構(gòu)融合聯(lián)動(dòng)伙伴關(guān)系的建立，對(duì)完善金融基礎(chǔ)設(shè)施和促進(jìn)金融服務(wù)發(fā)展起到重要作用，其次，在支付結(jié)算領(lǐng)域建立亞洲支付網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)了各區(qū)域間支付系統(tǒng)的跨境互聯(lián)?？傊诙噙呚?cái)政溝通機(jī)制、區(qū)域金融安全網(wǎng)、債券市場(chǎng)及金融基礎(chǔ)設(shè)施等方面，在政府主導(dǎo)下為進(jìn)一步提升與東北亞地區(qū)間的金融合作打下了堅(jiān)實(shí)的金融基礎(chǔ)。

（二）構(gòu)建命運(yùn)共同體

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不斷提高，與日韓間的貿(mào)易往來(lái)，在一定程度上彌補(bǔ)了雙方高端技術(shù)市場(chǎng)的短板。日韓兩國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度減緩，經(jīng)濟(jì)有下行壓力之勢(shì)，面對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)體量、巨大的潛在市場(chǎng)需求以及目前的國(guó)際政治環(huán)境，持續(xù)深入與中國(guó)開展各方面的合作，無(wú)疑是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最優(yōu)選擇，日韓都曾借助中國(guó)市場(chǎng)帶動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，使其面臨的經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)得到了妥善的解決，尤其2008 年金融危機(jī)的爆發(fā)，中日韓經(jīng)貿(mào)間的合作大大提高了抵御國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)，最大限度的降低金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響。其次，東北亞周邊有更為巨大的潛在市場(chǎng)——東南亞，東南亞是目前世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度最活躍的地區(qū)之一，面對(duì)如此高速增長(zhǎng)的區(qū)域，中日韓三國(guó)可以利用國(guó)際產(chǎn)業(yè)的分工優(yōu)勢(shì)，形成一個(gè)巨大的互利互惠的經(jīng)濟(jì)區(qū)域，將其作為未來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，輻射到東南亞和歐洲地區(qū)，構(gòu)建命運(yùn)共同體。

（三）RECP 協(xié)議簽訂下的金融服務(wù)需求

2020 年，世界經(jīng)濟(jì)總量為83.84 萬(wàn)億美元，其中，中國(guó)為14.4 萬(wàn)億美元，日本為5.08 萬(wàn)億美元，韓國(guó)為1.65 萬(wàn)億美元，中日韓三國(guó)經(jīng)濟(jì)總量之和為21.13 萬(wàn)億美元，略高于歐盟和美國(guó)，而且中日韓三國(guó)在進(jìn)行國(guó)際間的貿(mào)易往來(lái)時(shí)各自擁有自己的比較優(yōu)勢(shì)，其中，日本產(chǎn)品在高端市場(chǎng)中有比較優(yōu)勢(shì)、韓國(guó)產(chǎn)品在中高端市場(chǎng)有比較優(yōu)勢(shì)，中國(guó)產(chǎn)品則中低端市場(chǎng)有比較優(yōu)勢(shì)，三方完全可以通過國(guó)際貿(mào)易互惠互利，在合作中共同謀求經(jīng)濟(jì)發(fā)展。RCEP 的簽署對(duì)亞太地區(qū)，特別是東北亞區(qū)域間的經(jīng)貿(mào)合作產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，中國(guó)、日本和韓國(guó)作為東北亞區(qū)域內(nèi)的主要經(jīng)濟(jì)體支持和參與了RCEP 的簽署，三國(guó)經(jīng)濟(jì)總量占RECP 參與國(guó)的80%，RCEP 協(xié)定通過降低關(guān)稅壁壘，將會(huì)極大降低跨國(guó)貿(mào)易的成本提高區(qū)域間的貿(mào)易往來(lái)便利，這一趨勢(shì)勢(shì)必會(huì)對(duì)金融合作產(chǎn)生新的要求，以滿足貿(mào)易過程中對(duì)貨幣及金融服務(wù)的需求。其次，RECP 的簽署是目前中國(guó)和日本首次同時(shí)參與的自貿(mào)協(xié)定，深刻影響中日間的經(jīng)貿(mào)往來(lái)，日本作為世界金融市場(chǎng)相對(duì)成熟的國(guó)家之一，中國(guó)的金融市場(chǎng)仍在發(fā)展完善，在此協(xié)定的簽訂下，中日間的金融合作勢(shì)必會(huì)取得實(shí)質(zhì)性突破。

四、推進(jìn)東北亞地區(qū)金融合作的建議

（一）鼓勵(lì)設(shè)置非官方金融合作組織體系

東北亞區(qū)域間的金融合作在預(yù)防和抵御金融風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制方面頗有建樹，但受地緣政治和歷史問題的影響，實(shí)質(zhì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有待加強(qiáng)。非政府性質(zhì)的金融合作組織有利于緩解政治爭(zhēng)端對(duì)金融合作的影響，降低各國(guó)間的政治敏感度，通過構(gòu)建門檻較低的金融溝通協(xié)調(diào)平臺(tái)、制定協(xié)議性區(qū)域金融標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范、提供多樣化金融服務(wù)等方式，推動(dòng)區(qū)域間金融合作、支持區(qū)域間經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、維護(hù)了區(qū)域間金融穩(wěn)定，彌補(bǔ)官方組織在區(qū)域融資體系的構(gòu)建、金融市場(chǎng)的發(fā)展與穩(wěn)定方面的機(jī)動(dòng)性缺陷，同時(shí)在推進(jìn)文化認(rèn)同方面表現(xiàn)出不可替代的積極作用。為促進(jìn)東北亞區(qū)域間金融合作更為高效的合作，不能局限于政府主導(dǎo)下的合作，還需要重塑或整改金融合作市場(chǎng)的組織體系，鼓勵(lì)設(shè)置非官方金融合作組織體系，推進(jìn)非政府組織的規(guī)劃和設(shè)立，多方面推進(jìn)合作，彌補(bǔ)政府主導(dǎo)下機(jī)動(dòng)性不足等問題。

（二）針對(duì)東北亞地區(qū)開展特色金融服務(wù)

2008 年金融危機(jī)的發(fā)生，加大了各國(guó)對(duì)金融安全的需求，金融安全成為東北亞各地區(qū)進(jìn)行金融合作的根本需求。中國(guó)在東北亞金融合作中與東北亞各地區(qū)同時(shí)推進(jìn)金融合作，不斷的深挖各地區(qū)金融合作需求，持續(xù)深化金融合作項(xiàng)目，同時(shí)完善自身金融體系，推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，培育金融市場(chǎng)中長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)。此外，要吸取先進(jìn)區(qū)域金融合作經(jīng)驗(yàn)，基于現(xiàn)行的政治文化背景，展現(xiàn)大國(guó)擔(dān)當(dāng)，接受東北亞地區(qū)間客觀存在的多樣化主權(quán)，根據(jù)中國(guó)與東北亞各區(qū)域間發(fā)展，制定符合東北亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展特色區(qū)域金融合作規(guī)劃，針對(duì)性地分別與各地區(qū)進(jìn)行“務(wù)實(shí)合作”，并對(duì)地區(qū)之間進(jìn)行協(xié)調(diào)，必要時(shí)做好各地區(qū)間“金融中介”的作用，積極推進(jìn)區(qū)域金融合作穩(wěn)步進(jìn)行，樹立負(fù)責(zé)任的大國(guó)形象。

（三）加強(qiáng)東北亞地區(qū)間的金融合作共識(shí)

由于各地區(qū)間選擇發(fā)展道路的不同，各方參與主體對(duì)金融穩(wěn)定發(fā)展的目標(biāo)需求是一致性。以金融安全共識(shí)的一致性為突破點(diǎn)，參與并影響東北亞地區(qū)金融合作共識(shí)的構(gòu)建，堅(jiān)持以“國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)”為導(dǎo)向，以滿足促進(jìn)國(guó)內(nèi)大循環(huán)的金融合作需求為出發(fā)點(diǎn)、以解決國(guó)際循環(huán)對(duì)金融合作的要求為己任，重點(diǎn)推進(jìn)東北亞區(qū)域間達(dá)成金融合作高度共識(shí)，助力構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局，為東北亞金融合作的發(fā)展提供持續(xù)動(dòng)力。