淺談中國企業(yè)在國際市場中的ESG實踐

吳園園

近年來，隨著“一帶一路”倡議，以及積極鼓勵產(chǎn)能輸出，中國企業(yè)開展國際市場項目出現(xiàn)持續(xù)增長的態(tài)勢。本文首先簡要介紹了ESG的定義和趨勢，研究了中國企業(yè)在境外采用國際ESG的實踐，以此為基礎(chǔ)提出中國企業(yè)在海外市場將ESG國際通行標準引入自身投資管理之中，能夠積極推進高質(zhì)量完成國際項目，為參與全球市場的投資和建設(shè)開辟了新的增值路線，有助于創(chuàng)建具有競爭力的世界一流企業(yè)。

ESG的定義和趨勢

ESG即環(huán)境、社會和公司治理（Environment、Social Responsibility、Corporate Governance） 的縮寫，指的是投資者在投資過程中，除了考慮財務指標如營業(yè)收入、資產(chǎn)收益率之外，也需關(guān)注企業(yè)對環(huán)境的影響、對社會的貢獻以及公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)治理這三大非財務類指標。將這一系列非財務性指標納入投資決策過程，企業(yè)才能夠更安全、更長久地獲得投資回報。

ESG起源于19世紀的“倫理投資”，即涵蓋了社會責任主題；在20世紀90年代環(huán)境惡化的背景下納入環(huán)境主題；在21世紀財務造假橫行的環(huán)境下納入公司治理主題。所包含內(nèi)容隨時代不斷更新，大致形成如下表所示的主要內(nèi)容和因素：

在聯(lián)合國推動下，責任投資原則組織-PRI于2006年成立，正式提出ESG這一概念，并建議投資者將其納入決策過程。截至2021年7月，全球范圍內(nèi)簽署PRI的機構(gòu)總數(shù)為4197家，其中資產(chǎn)所有者629家，資產(chǎn)管理者3109家，服務商459家；中國有67家機構(gòu)簽署了PRI。

目前市場沒有就ESG指標構(gòu)成達成一致，盡管國際標準化組織ISO對ESG的一些指標進行了研究并發(fā)布了相應標準，一些國際咨詢機構(gòu)也根據(jù)ISO的標準建立了自己的打分和評級體系如摩根士丹利MSCI-ESG指數(shù)、富時羅素FTSE4Good指數(shù)、道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數(shù)等。

當前全球使用的最廣泛的ESG信息披露標準，是全球報告倡議組織GRI推出的《可持續(xù)發(fā)展報告指南》。其他國際通行的披露標準還包括國際標準化組織的ISO26000社會責任指引、社會責任組織Account ability的AA1000準則等。

ESG投資是長期投資理念和投資行為的轉(zhuǎn)變，更是行業(yè)道德標準的提升。近年來，國際資本市場對ESG投資理念表現(xiàn)出越來越濃厚的興趣，越來越多的投資者和資產(chǎn)管理公司將ESG因素引入到公司研究和投資決策的框架。例如，世界銀行（The World Bank）旗下國際金融公司（IFC）開發(fā)的ESG框架已成為新興市場公司的全球基準。

中國企業(yè)在國際市場中將ESG國際通行標準引入自身投資管理之中，其成果是能夠帶來更安全、更廣泛、更長遠的投資回報。

E&S（環(huán)境與社會治理）實踐

中國企業(yè)在國際市場進行投資和建設(shè)的實踐中，一方面需要執(zhí)行國內(nèi)集團總部的環(huán)境與社會（E&S，Environment& Society，）及健康、安全與環(huán)境（HSE，Health、Safety、Environment）制度。另一方面，還需借鑒和引入國際先進的E&S的操作標準（PS，Performance Standards），各個項目需根據(jù)“HSE Guideline Note（GN）落實E&S管理工作。同時，作為在境外的實體公司，還須滿足投資國政府及相關(guān)機構(gòu)對環(huán)境、社會、安全方面的政策法規(guī)，如“National Environmental Quality Standards”（NEQS）可作為政府環(huán)境執(zhí)行標準，及各省、市參照NEQS發(fā)布的各地區(qū)的環(huán)境執(zhí)行標準。

中國企業(yè)在境外成立投資公司后，隨即可發(fā)布“Health Safety Social & Environmental Management System”（HSSEMS），作為其E&S/HSE管理制度。該制度可以融合集團本部、國際先進標準、投資國的E&S/HSE相關(guān)制度，形式包含多項管理框架（Frameworks）及多項標準化流程（SOPs），內(nèi)容涵蓋安全、環(huán)境、社會、職業(yè)健康等多方面。公司各項目均可根據(jù)公司總的HSSEMS編制項目層面的E&S/HSE標準。

在實踐過程中，中國企業(yè)在境外可能面臨項目工程量大、影響范圍廣、項目范圍內(nèi)生態(tài)系統(tǒng)復雜等情況，E&S管理難度會提高。中國企業(yè)境外公司可以通過引入國際ESG標準，助力環(huán)境社會評估報告順利通過審核，E&S/HSE管理工作順利開展。通過引入國際先進的E&S管理制度，還能夠減少項目發(fā)生重大安全事故，以及惡劣的環(huán)境影響和社會事件。同時通過在投資國當?shù)剡M行多項學校捐贈、組織社區(qū)活動，建造診所和醫(yī)院等社會責任項目，改善當?shù)孛裆?，促進社會和諧發(fā)展，同時樹立良好的企業(yè)形象，獲得較高的正面社會影響力，為境外項目快速穩(wěn)定推進打好堅實的外部基礎(chǔ)。

中國企業(yè)在國際市場E&S/HSE管理實踐中的一些細節(jié)不容忽視：1.E&S/ HSE意識方面：由于中國境內(nèi)傳統(tǒng)E&S/ HSE管理理念與國際理念有所差異，如若意識未能及時轉(zhuǎn)變，則會出現(xiàn)紕漏。如項目建設(shè)期中，容易出現(xiàn)未按規(guī)定做廢品處理、安全管理疏漏等。2.勞工管理方面：對勞工合同、工作生活環(huán)境、福利待遇的疏忽，容易引起當?shù)貏诠さ牟粷M，導致小規(guī)模罷工事件。重視勞工管理，滿足其合理訴求，能夠給項目營造穩(wěn)定的內(nèi)部環(huán)境，保證項目正常按計劃開展。3.社會管理方面：大型基礎(chǔ)設(shè)施及能源項目的開發(fā)會改變當?shù)氐淖匀?、人文條件，對當?shù)氐纳鐣鷳B(tài)帶來一定影響。企業(yè)在境外可通過社會投資計劃（CIP）來補償當?shù)厥苡绊懭后w，盡量收集當?shù)厝巳禾岢龅囊螅瑵M足合理訴求，以防止由于社會問題產(chǎn)生的阻工現(xiàn)象，保證項目順利進行。