我國商業(yè)航天企業(yè)發(fā)展回顧

文｜楊榕 李力

1．中國空間技術(shù)研究院 2．北京空間科技信息研究所

自2015年開始，中國航天邁出了由政府主導(dǎo)向商業(yè)化轉(zhuǎn)變的重要步伐，中國航天發(fā)展開啟全新征程。業(yè)界普遍認(rèn)為，2015年為中國商業(yè)航天元年?；厥卓磥恚覈虡I(yè)航天在短短幾年時(shí)間里就完成了“從0到1”的蛻變，初步形成了一批具有較強(qiáng)競爭力的優(yōu)勢航天企業(yè)，成為推動中國航天發(fā)展的重要力量。本文以未來宇航研究院2018—2020年連續(xù)三年發(fā)布的“商業(yè)航天30強(qiáng)”企業(yè)榜單為基礎(chǔ)，對我國商業(yè)航天企業(yè)的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀進(jìn)行研究。

一、我國商業(yè)航天相關(guān)政策

我國商業(yè)航天的發(fā)展，與政策端支持密不可分。自2014年底，國家層面支持商業(yè)航天發(fā)展的政策持續(xù)出臺，逐漸構(gòu)建起較為完善的助推商業(yè)航天發(fā)展的政策體系。

2014年11月，國務(wù)院《關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見》，“鼓勵民間資本參與國家民用空間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。完善民用遙感衛(wèi)星數(shù)據(jù)政策，加強(qiáng)政府采購服務(wù)，鼓勵民間資本研制、發(fā)射和運(yùn)營商業(yè)遙感衛(wèi)星，提供市場化、專業(yè)化服務(wù)。引導(dǎo)民間資本參與衛(wèi)星導(dǎo)航地面應(yīng)用系統(tǒng)建設(shè)”。2015年6月，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局印發(fā)《關(guān)于航天發(fā)射有關(guān)增值稅政策的通知》，明確境內(nèi)單位提供航天運(yùn)輸服務(wù)適用增值稅零稅率政策，實(shí)行免退稅辦法。2015年10月，國家發(fā)改委、財(cái)政部、國防科工局研究編制了《國家民用空間基礎(chǔ)設(shè)施中長期發(fā)展規(guī)劃（2015—2025年）》，提出探索國家民用空間基礎(chǔ)設(shè)施市場化、商業(yè)化發(fā)展新機(jī)制，支持和引導(dǎo)社會資本參與國家民用空間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和應(yīng)用開發(fā)。

此后，國家層面支持商業(yè)航天發(fā)展的政策更是密集出臺。2016年5月，國家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部共同發(fā)布《關(guān)于實(shí)施制造業(yè)升級改造重大工程包的通知》，提出“重點(diǎn)發(fā)展商業(yè)遙感衛(wèi)星、通信衛(wèi)星及運(yùn)載火箭的研制生產(chǎn)線，大幅提高商業(yè)航天的生產(chǎn)制造能力，促進(jìn)航天產(chǎn)業(yè)的市場化”。同年10月，國防科工局和國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)“一帶一路”空間信息走廊建設(shè)與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，提出要“不斷探索政府引導(dǎo)下的市場運(yùn)行新機(jī)制。支持以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向的商業(yè)航天發(fā)展新模式，通過政府和社會資本合作模式（PPP）等多種模式鼓勵社會和國際商業(yè)投資建設(shè)商業(yè)衛(wèi)星和技術(shù)試驗(yàn)衛(wèi)星，完善空間信息走廊。鼓勵商業(yè)化公司為各國政府和大眾提供市場化服務(wù)”。同年12月，工業(yè)和信息化部印發(fā)《信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016－2020年）》，要求“到‘十三五’期末建成較為完善的商業(yè)衛(wèi)星通信服務(wù)體系”；國務(wù)院新聞辦公室則發(fā)表《2016中國的航天》白皮書，要求“健全完善航天多元化投入體系，鼓勵引導(dǎo)民間資本和社會力量有序參與航天科研生產(chǎn)、空間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、空間信息產(chǎn)品服務(wù)、衛(wèi)星運(yùn)營等航天活動，大力發(fā)展商業(yè)航天”。2018年，國防科工局發(fā)布《民用航天發(fā)射項(xiàng)目許可》辦事指南，適用于民用航天發(fā)射項(xiàng)目許可審批的申請和辦理。2019年5月，國防科工局和中央軍委裝備發(fā)展部共同發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)商業(yè)運(yùn)載火箭規(guī)范有序發(fā)展的通知》，指出“鼓勵和支持商業(yè)火箭企業(yè)在科研生產(chǎn)活動中，通過與相關(guān)國有企事業(yè)單位等簽訂委托合同和保密協(xié)議等形式，充分依托和利用軍工重大科研、生產(chǎn)試驗(yàn)設(shè)備及廠房，以及國家發(fā)射場、試驗(yàn)場等設(shè)施開展科研生產(chǎn)和發(fā)射試驗(yàn)活動”。2021年5月，國防科工局和中央軍委裝備發(fā)展部共同發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)微小衛(wèi)星有序發(fā)展和加強(qiáng)安全管理的通知》，鼓勵商業(yè)企業(yè)參與國家任務(wù)，積極促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用。

二、商業(yè)航天企業(yè)成立時(shí)間及規(guī)模

隨著“政策紅利”的不斷釋放，國有企業(yè)和民營企業(yè)積極投身商業(yè)航天浪潮，商業(yè)航天企業(yè)不斷涌現(xiàn)。研究發(fā)現(xiàn)，目前2015年及以后成立的商業(yè)航天企業(yè)約占國內(nèi)商業(yè)航天企業(yè)總數(shù)的76%，2015年以前成立的商業(yè)航天企業(yè)僅占24%，且?guī)缀醪怀审w系和規(guī)模。2015年，商業(yè)航天企業(yè)迎來第一個成立高峰。

研究發(fā)現(xiàn)，2015年以前成立的商業(yè)航天企業(yè)多數(shù)擁有國資或國家科研院所背景，如北京航天世景信息技術(shù)有限公司（航天世景）成立于2012年，隸屬于中國航天科技集團(tuán)；中科星圖股份有限公司（中科星圖）成立于2006年,是由中國科學(xué)院電子學(xué)研究所投資的國有控股高新技術(shù)企業(yè)，等等。

2015年后，民間資本和社會力量爭相布局商業(yè)航天。北京九天微星科技發(fā)展有限公司（九天微星）等衛(wèi)星制造企業(yè)，北京零壹空間科技集團(tuán)有限公司（零壹空間，后更名為重慶零壹空間科技集團(tuán)有限公司）等火箭制造企業(yè)相繼成立，逐漸形成了中國商業(yè)航天市場的競爭新格局。

三、商業(yè)航天企業(yè)的主要類型

按照資本構(gòu)成和歷史沿革分類，我國商業(yè)航天企業(yè)大致可分為民營商業(yè)航天企業(yè)、中科院系商業(yè)航天企業(yè)和航天系商業(yè)航天企業(yè)三類。后兩者擁有明顯的國家科研院所或國資背景，技術(shù)實(shí)力和資金實(shí)力較為雄厚，但數(shù)量并不多。此外，航天系商業(yè)航天企業(yè)進(jìn)一步可分為航天科技系商業(yè)航天企業(yè)和航天科工系商業(yè)航天企業(yè)?？傮w來看，占據(jù)商業(yè)航天發(fā)展主體的仍是民營商業(yè)航天企業(yè)。

榜單數(shù)據(jù)顯示，民營商業(yè)航天企業(yè)幾乎占商業(yè)航天企業(yè)總數(shù)的80%，中科院系商業(yè)航天企業(yè)和航天系商業(yè)航天企業(yè)則基本平分秋色。同時(shí)，航天科工系商業(yè)航天企業(yè)要略多于航天科技系商業(yè)航天企業(yè)。

具體來看，民營商業(yè)航天企業(yè)以北京星際榮耀空間科技有限公司（星際榮耀）、銀河航天（北京）科技有限公司（銀河航天）、航天宏圖信息技術(shù)股份有限公司（航天宏圖）等為代表；中科星圖、長光衛(wèi)星技術(shù)有限公司（長光衛(wèi)星）、中科億海微電子科技（蘇州）有限公司（中科億海微）、西安中科天塔科技股份有限公司（中科天塔）、北京中科宇航探索技術(shù)有限公司（中科宇航）等公司則屬于中科院系商業(yè)航天企業(yè)；航天世景、上海埃依斯航天科技有限公司（埃依斯航天）等公司為航天科技系商業(yè)航天企業(yè)；航天行云科技有限公司（航天行云）、航天科工火箭技術(shù)有限公司（科工火箭）、北京航天測控技術(shù)有限公司（航天測控）等公司為航天科工系商業(yè)航天企業(yè)。

四、商業(yè)航天企業(yè)地域分布

從地域分布來看，目前我國商業(yè)航天企業(yè)（總公司）主要分布在我國的八大城市群中，包括京津冀城市群、長江中游城市群、關(guān)中平原城市群、長江三角洲城市群、成渝城市群、粵港澳大灣區(qū)、粵閩浙沿海城市群和哈長城市群等。

就樣本數(shù)據(jù)來看，京津冀城市群中的商業(yè)航天企業(yè)最多，占據(jù)了國內(nèi)商業(yè)航天企業(yè)的半數(shù)以上。星際榮耀、銀河航天、航天宏圖、藍(lán)箭航天空間科技股份有限公司（藍(lán)箭航天）等著名商業(yè)航天企業(yè)均位于北京。

這主要是由于我國航天工業(yè)的主要力量中國航天科技集團(tuán)有限公司和中國航天科工集團(tuán)有限公司的重要單位多位于此處，形成了航天人才、航天技術(shù)的匯聚高地。值得注意的是，2021年4月，北京商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)基地在大興區(qū)正式揭牌，這將進(jìn)一步促進(jìn)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，推動商業(yè)航天企業(yè)不斷做大做強(qiáng)。

長江中游城市群也初步形成了商業(yè)航天發(fā)展力量，其中以湖北省暨武漢市為重要代表。2016年，《武漢國家航天產(chǎn)業(yè)基地實(shí)施方案》獲得國家發(fā)改委批復(fù)，該基地是我國首個國家級商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)基地，以發(fā)展商業(yè)航天為主導(dǎo)。同年，中國航天科工集團(tuán)有限公司與湖北省人民政府、武漢市人民政府簽訂了《關(guān)于推進(jìn)武漢國家航天產(chǎn)業(yè)基地工作的專項(xiàng)合作協(xié)議》，支持湖北省和武漢市打造全國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地。中國航天科工集團(tuán)有限公司先后在武漢成立了科工火箭和航天行云等公司開展商業(yè)航天活動。湖南省暨長沙市也是商業(yè)航天發(fā)展的集聚地之一，擁有長沙天儀空間科技研究院有限公司（天儀研究院）等知名商業(yè)航天企業(yè)。湖南省和長沙市相關(guān)政府機(jī)構(gòu)聯(lián)合中國空間技術(shù)研究院等單位，多年來連續(xù)召開“航天航空航海產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇”等重要成果交流活動。2019年，國內(nèi)首支省級航空航天產(chǎn)業(yè)基金——湖南航空航天產(chǎn)業(yè)投資基金成功設(shè)立，為打造航空航天產(chǎn)業(yè)集群提供有力的資金保障。2020年8月，由湖南省人民政府發(fā)展研究中心完成的《聞“基”起舞 打造湖南商業(yè)航天新高地》報(bào)告獲得了省領(lǐng)導(dǎo)的肯定性批示。

五、商業(yè)航天企業(yè)投融資

商業(yè)航天企業(yè)的成長和發(fā)展與資本市場緊密相連，資本市場為商業(yè)航天企業(yè)尤其是民營商業(yè)航天企業(yè)的發(fā)展解決了資金短缺的問題，為商業(yè)航天企業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)勁動力。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前共有250余家投資機(jī)構(gòu)參與了對商業(yè)航天企業(yè)的投資。其中，創(chuàng)想天使、經(jīng)緯中國、中科創(chuàng)星、順為資本等機(jī)構(gòu)的投資次數(shù)在各投資機(jī)構(gòu)中排在前列。此外，還有多個地方政府投資基金對商業(yè)航天企業(yè)進(jìn)行了投資（圖1）。

圖1 我國商業(yè)航天投資機(jī)構(gòu)詞云圖（數(shù)據(jù)來源：天眼查）

創(chuàng)想天使主要傾向于天使輪融資，曾參與藍(lán)箭航天、北京微納星空科技有限公司（微納星空）、北京宇航智科科技有限公司（宇航智科）等商業(yè)航天企業(yè)的天使輪融資，并在這些公司后期的歷次融資過程中多次跟投。

國內(nèi)著名投資公司經(jīng)緯中國，也多次對商業(yè)航天企業(yè)銀河航天、長光衛(wèi)星、藍(lán)箭航天、星際榮耀、天儀研究院等公司進(jìn)行投資。綜合來看，經(jīng)緯中國投資的基本上都是業(yè)內(nèi)非常著名的商業(yè)航天企業(yè)，擁有較為成熟的產(chǎn)品。如長光衛(wèi)星研制有吉林一號衛(wèi)星，截至2020年，吉林一號衛(wèi)星星座已有25顆衛(wèi)星，進(jìn)入高速組網(wǎng)階段。2020年，長光衛(wèi)星成功完成24.64億元Pre-IPO輪融資，刷新了中國商業(yè)航天領(lǐng)域單輪融資金額最高紀(jì)錄，IPO上市已觸手可及。根據(jù)長城戰(zhàn)略咨詢的研究，2020年長光衛(wèi)星估值已達(dá)19億美元。天儀研究院在2020年底已成功將21顆衛(wèi)星送入太空，并為用戶提供在軌服務(wù)。藍(lán)箭航天和星際榮耀均為我國著名的火箭制造商。藍(lán)箭航天旗下有自主研制的朱雀一號、朱雀二號等運(yùn)載火箭，星際榮耀則設(shè)計(jì)研制有雙曲線一號、雙曲線二號等運(yùn)載火箭。2019年，星際榮耀的雙曲線一號運(yùn)載火箭將多顆衛(wèi)星及有效載荷精確送入預(yù)定軌道，實(shí)現(xiàn)了中國民營商業(yè)航天運(yùn)載火箭首次成功發(fā)射并高精度入軌，實(shí)現(xiàn)了中國民營商業(yè)航天首次一箭多星發(fā)射入軌。據(jù)北京證監(jiān)局公布的信息，星際榮耀計(jì)劃在科創(chuàng)板上市。若公司成功上市，將成為中國民營火箭第一股。

中科創(chuàng)星作為中科院系的高科技企業(yè)投資孵化平臺，多次參與中科天塔、長光衛(wèi)星等中科院系商業(yè)航天企業(yè)，以及九天微星、微納星空等民營商業(yè)航天企業(yè)的融資。

順為資本在對商業(yè)航天企業(yè)的投資過程中，戰(zhàn)略投資屬性似乎要超過財(cái)務(wù)投資屬性。順為資本的創(chuàng)始人雷軍，同時(shí)也擔(dān)任小米公司董事長。而小米公司作為國內(nèi)著名的通信技術(shù)和通信設(shè)備研發(fā)和制造企業(yè)，對通信系統(tǒng)的關(guān)注和投入力度不斷加大，采取多種措施保障和增強(qiáng)其在通信領(lǐng)域的地位。因此，順為資本在商業(yè)航天的布局也基本上圍繞其生態(tài)展開，目的在于將項(xiàng)目納入其產(chǎn)業(yè)生態(tài)中，成為增強(qiáng)其戰(zhàn)略競爭力的重要環(huán)節(jié)。具體來看，截至2020年，順為資本對衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)銀河航天進(jìn)行了包括 A輪、A+輪、B輪、B+輪的多輪投資。2020年，由銀河航天自主研發(fā)的我國首顆通信能力達(dá)10Gbit/s的低軌寬帶通信衛(wèi)星發(fā)射升空，順利進(jìn)入預(yù)定軌道，可通過衛(wèi)星終端為用戶提供寬帶通信服務(wù)。此外，根據(jù)長城戰(zhàn)略咨詢的研究，2020年銀河航天估值已達(dá)12.4億美元，名列中國獨(dú)角獸企業(yè)榜單第162位。順為資本對商業(yè)航天的投資無論是戰(zhàn)略層面或是財(cái)務(wù)層面均獲得了初步成功。

六、結(jié)語

當(dāng)前，中國航天已經(jīng)步入“商業(yè)時(shí)代”第二個五年的征程?；仡欉^去，中國商業(yè)航天在2015年以后迎來快速發(fā)展時(shí)期，產(chǎn)業(yè)集聚初步顯現(xiàn)，并通過借力資本市場助推發(fā)展，逐漸做大做強(qiáng)，商業(yè)航天的產(chǎn)業(yè)體系和市場體系初步形成。然而，與美國、歐洲相比，中國商業(yè)航天的發(fā)展仍處于初級階段。展望未來，中國商業(yè)航天的發(fā)展既面臨新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的機(jī)遇，又面臨愈加激烈的國際競爭環(huán)境，以及政策、人才、技術(shù)、資金等要素支撐不足等問題的挑戰(zhàn)。中國商業(yè)航天企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)危機(jī)感和緊迫感,不斷增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)生動力,充分利用外在助力，實(shí)現(xiàn)商業(yè)航天企業(yè)的跨越式發(fā)展。