開放型技術(shù)雙元、交互吸收能力與企業(yè)國際化進(jìn)入模式選擇

張 英，張倩肖

(1.西安交通大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院，陜西 西安 710062；2.西安翻譯學(xué)院 商學(xué)院，陜西 西安 710105)

0 引言

雙元理論提出后，企業(yè)同時探索和利用的能力作為雙元概念已經(jīng)成為共識[1-2]。在知識經(jīng)濟(jì)背景下，學(xué)界圍繞組織內(nèi)技術(shù)探索與技術(shù)開發(fā)關(guān)系的平衡性、協(xié)調(diào)性展開大量研究，技術(shù)雙元關(guān)系被應(yīng)用于各種不同組織行為研究，如創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟、知識搜索與知識創(chuàng)造等[3-5]。上述研究說明企業(yè)同時開展技術(shù)探索和技術(shù)開發(fā)是組織的一種雙元體現(xiàn)。隨著企業(yè)國際化發(fā)展出現(xiàn)諸多問題，Rothaermel&Alexandre[6]、Chung等[7]將組織雙元關(guān)系研究擴(kuò)展至國際化領(lǐng)域，分別探討開放環(huán)境下企業(yè)內(nèi)部探索與開發(fā)，并證實外部探索與開發(fā)之間的平衡關(guān)系，強(qiáng)調(diào)吸收能力在協(xié)調(diào)跨組織雙元性方面發(fā)揮著關(guān)鍵性作用。隨著“一帶一路”倡議的深入推進(jìn)，以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級為特征的企業(yè)國際化進(jìn)程加快，企業(yè)雙元能力與企業(yè)跨國模式的關(guān)系引起學(xué)者們廣泛關(guān)注，并取得一定成果。如楊洋等[8]從技術(shù)特征和市場焦點兩個維度解構(gòu)中國企業(yè)技術(shù)雙元的國際化戰(zhàn)略動機(jī)，從企業(yè)內(nèi)外合法性需求平衡視角對后發(fā)國家企業(yè)國際化進(jìn)入模式問題提出整合性分析框架；潘宏亮[9]進(jìn)一步從外部知識識別、同化和利用3個維度分析企業(yè)吸收能力，并證實外部知識吸收能力和雙元創(chuàng)新戰(zhàn)略對國際化企業(yè)成長績效存在正向作用機(jī)制。

綜合前期研究成果可知，企業(yè)技術(shù)雙元在消除組織邊界、提升吸收能力與經(jīng)營績效等方面具有顯著積極影響。然而，已有研究主要從吸收機(jī)理和吸收條件方面分析開放型雙元的單一技術(shù)能力與企業(yè)國際化選擇的影響關(guān)系，且研究對象集中在發(fā)達(dá)國家企業(yè)(行業(yè))的國際化行為，對后發(fā)國家企業(yè)國際化進(jìn)程中母國雙元、跨國雙元間存在的交互吸收能力與企業(yè)績效的量化關(guān)系研究相對不足。一方面，開放環(huán)境下，企業(yè)國際化進(jìn)入模式?jīng)Q策受到母國雙元與跨國雙元復(fù)雜技術(shù)組合因素干擾，要求企業(yè)能夠在不同技術(shù)組合中形成交互吸收能力，以應(yīng)對跨國技術(shù)資源整合對績效的沖擊；另一方面，與發(fā)達(dá)國家企業(yè)國際化經(jīng)驗相比，后發(fā)國家企業(yè)在國際化進(jìn)程中由于雙元技術(shù)能力偏弱，造成技術(shù)雙元吸收沖擊，這種沖擊將對企業(yè)國際化模式選擇產(chǎn)生何種影響，目前學(xué)界依舊存在較大爭議。在研究方法上，成熟市場問卷調(diào)查法雖然具有較好的信效度，但調(diào)研結(jié)果容易受調(diào)查個體特征和問卷不完全性影響。綜上，本文在已有研究基礎(chǔ)上，采用數(shù)據(jù)爬蟲技術(shù)，選取中國技術(shù)活躍度較高的“走出去”企業(yè)為樣本，分析不同技術(shù)組合條件下母國雙元、跨國雙元及其交互吸收能力對企業(yè)績效的量化作用關(guān)系，并結(jié)合企業(yè)國際化現(xiàn)實表現(xiàn)，梳理出中國企業(yè)國際化進(jìn)入路徑選擇。以期對開放型技術(shù)雙元交互吸收與后發(fā)國家(以中國為代表)企業(yè)國際化進(jìn)入模式選擇的關(guān)系作出合理解釋并提出建議。

1 理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

1.1 開放型技術(shù)雙元

開放型技術(shù)雙元是指在開放的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)組織為獲取技術(shù)資源、提升競爭力，在相機(jī)抉擇機(jī)制調(diào)解下，充分發(fā)揮技術(shù)比較優(yōu)勢，在國際化進(jìn)程中同時實現(xiàn)母國技術(shù)雙元與跨國技術(shù)雙元平衡的能力。Rothaermel&Alexandre[6]將企業(yè)開放型雙元活動分為內(nèi)部探索與開發(fā)、外部探索與開發(fā)。其中，內(nèi)部開發(fā)是指從組織內(nèi)部開發(fā)已知技術(shù)，外部開發(fā)是指從組織外部獲取已知技術(shù)，內(nèi)部探索是指從組織內(nèi)部獲取新技術(shù)，外部探索是指在組織外部產(chǎn)生新技術(shù)[10]。

在一國國內(nèi)，企業(yè)積極進(jìn)行組織內(nèi)外部技術(shù)探索和技術(shù)開發(fā)活動可以有效提高績效水平，然而這種關(guān)系帶來的組織收益在國內(nèi)市場競爭和要素邊際效率下降影響下，隨外部新技術(shù)來源數(shù)量減少而遞減[11]。在開放型雙元條件下，管理者需要同時將母國和東道國已有技術(shù)與新技術(shù)相結(jié)合，并在內(nèi)外部資源之間形成的諸多組合中協(xié)調(diào)開放型技術(shù)雙元，有效實現(xiàn)開放型技術(shù)雙元平衡的企業(yè)能夠緩解劣勢壓力、提升核心競爭力，并獲得良好的市場績效(Nicholls-Nixon，2003)。這也成為企業(yè)在持續(xù)發(fā)展中充分發(fā)揮已有技術(shù)優(yōu)勢、獲取更多新技術(shù)來源，并將企業(yè)組織邊界逐漸推向國際市場的重要動因。因此，企業(yè)開放型技術(shù)雙元吸收能力不僅可以使企業(yè)專注于已有特征領(lǐng)域，也能夠使企業(yè)快速進(jìn)入其它國家(地區(qū))市場。

1.2 開放型技術(shù)雙元與交互吸收能力

開放型技術(shù)雙元是指企業(yè)持續(xù)、系統(tǒng)地將母國與跨國知識、技術(shù)整合到內(nèi)部進(jìn)行探索、應(yīng)用及商業(yè)化的策略性活動與過程，并且要求組織在技術(shù)探索與應(yīng)用中保持一致性、穩(wěn)定性和控制性[12]。企業(yè)在母國長期進(jìn)行持續(xù)開發(fā)并參與探索，發(fā)展出識別和利用內(nèi)外部知識的能力，可以幫助企業(yè)不斷增強(qiáng)組織吸收能力，有助于企業(yè)積極平衡母國技術(shù)雙元能力關(guān)系，從而在母國市場中形成本地市場優(yōu)勢，進(jìn)而形成對母國技術(shù)探索與開發(fā)的運營模式和吸收能力，最終有效平衡探索與開發(fā)之間的潛在沖突[13]。在開放經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)組織邊界擴(kuò)展將母國雙元沿全球價值鏈延伸至國際市場，跨國市場的復(fù)雜性和多元性需要企業(yè)在不同環(huán)境下培育跨國技術(shù)探索與開發(fā)能力，同時避免在跨國雙元中與母國雙元因制度、行業(yè)技術(shù)差異沖突帶來不利后果。這就要求企業(yè)通過建立產(chǎn)業(yè)、技術(shù)合作聯(lián)盟等學(xué)習(xí)型組織，增強(qiáng)對跨國技術(shù)資源的整合與吸收能力，并由此形成母國雙元與跨國雙元在多種技術(shù)組合形式下的交互吸收能力，從而實現(xiàn)企業(yè)績效提升[14]?？梢?，企業(yè)的交互吸收能力優(yōu)勢有助于在各種技術(shù)組合模式下維持開放型雙元活動，緩和跨國技術(shù)雙元矛盾，進(jìn)而提高績效水平[15]。

1.3 開放型雙元吸收能力與企業(yè)國際化進(jìn)入模式選擇

綠地投資(Green)和跨國并購(M&A)作為企業(yè)國際化進(jìn)入模式的主要選擇，因進(jìn)入條件差異對企業(yè)技術(shù)資源、吸收能力、發(fā)展戰(zhàn)略等方面具有不同要求。綠地投資模式下，企業(yè)能夠有效將比較優(yōu)勢控制在組織內(nèi)部，形成探索與開發(fā)行為內(nèi)部化，較大的自主權(quán)使其能夠維持自身吸收能力并專注于跨國技術(shù)資源獲取與吸收，同時在對跨國雙元吸收過程中，注重向東道國傳遞企業(yè)組織母國技術(shù)知識的能力。Cohen & Levinthal[16]將這種組織內(nèi)部技術(shù)傳遞處理能力與探索、利用外部技術(shù)能力之間形成的吸收能力描述為內(nèi)向吸收能力與外向吸收能力之間的權(quán)衡。然而，綠地投資模式往往受到東道國政府政策、市場環(huán)境等風(fēng)險沖擊，這將使母國企業(yè)對跨國雙元產(chǎn)生較長時期的吸收壓力和績效沖擊。與之對應(yīng)，跨國并購帶來的企業(yè)外部化行為，促使組織整合內(nèi)部探索與開發(fā)活動，從而規(guī)避不同跨國模式下的集成要求，使跨國并購模式下母國企業(yè)能靈活、便捷地獲得東道國技術(shù)資源[17-18]。但跨國并購?fù)苣竾p元與跨國雙元在技術(shù)匹配、管理模式和研發(fā)戰(zhàn)略等方面差異的影響，對企業(yè)母國雙元、跨國雙元間的交互吸收能力提出了更高要求，由此加劇企業(yè)跨國并購失敗風(fēng)險。

因此，企業(yè)國際化進(jìn)入模式的兩難性需要企業(yè)提升開放型技術(shù)雙元能力的內(nèi)外部維度，并在更高的交互吸收能力下實現(xiàn)母國雙元、跨國雙元與績效之間的潛在曲線關(guān)系，使企業(yè)在擁有不同雙元吸收能力條件下，能夠作出合理的國際化進(jìn)入模式選擇。鑒于企業(yè)開放型雙元吸收能力對企業(yè)國際化進(jìn)入模式可能的影響，本文提出如下假設(shè)：

Ha：企業(yè)組織的開放型雙元吸收能力對企業(yè)國際化進(jìn)入模式具有顯著影響。

Hb：企業(yè)組織的開放型雙元吸收能力對企業(yè)跨國綠地投資具有顯著影響。

Hc：企業(yè)組織的開放型雙元吸收能力對企業(yè)跨國并購具有顯著影響。

2 研究設(shè)計

2.1 數(shù)據(jù)來源與描述

本研究使用專業(yè)數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)，同時采用網(wǎng)絡(luò)爬蟲技術(shù)(Web Crawler)對企業(yè)母國和跨國技術(shù)雙元活動信息進(jìn)行搜索與整理。Python語言下，網(wǎng)絡(luò)爬蟲技術(shù)的便捷性能夠使研究獲得盡可能多的企業(yè)技術(shù)雙元資料，最大程度實現(xiàn)數(shù)據(jù)的完整性，有助于解決回歸法中因數(shù)據(jù)缺失導(dǎo)致的結(jié)果有偏問題。

鑒于行業(yè)技術(shù)特征差異，本文根據(jù)行業(yè)技術(shù)綜合應(yīng)用情況，將技術(shù)開發(fā)與探索活躍度高的行業(yè)作為研究樣本，對2008—2019年東方財富Choice數(shù)據(jù)庫中企業(yè)技術(shù)開發(fā)(技術(shù)應(yīng)用、市場開發(fā)、整合、學(xué)習(xí)等)和技術(shù)探索(創(chuàng)新、專利、研究等)關(guān)鍵詞實施聚焦爬蟲搜索，對數(shù)據(jù)去重處理后共得到133 097條相關(guān)信息。然后，采用技術(shù)活躍度指標(biāo)(研發(fā)投入/企業(yè)營業(yè)凈收入)比較樣本公司后發(fā)現(xiàn)，4個行業(yè)的專利投入占比較高，即SIC73(商業(yè)服務(wù))為23%～32%、SIC36(電器及其它電子設(shè)備)為20%～28%、SIC28(化學(xué)藥品及相關(guān)制品)為25%～28%、SIC35(工業(yè)機(jī)械與設(shè)備)為10%～14%。通過數(shù)據(jù)整理，本文篩選出4個行業(yè)共298家上市公司，再選出擁有海外子公司或分公司的269家企業(yè)組織作為樣本。

為體現(xiàn)不同技術(shù)活躍度下具有不同技術(shù)特征的技術(shù)雙元對企業(yè)績效影響的顯著性，本文以《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》中企業(yè)研發(fā)費用占銷售收入比重為依據(jù)，利用Likert量表將269家樣本企業(yè)按技術(shù)創(chuàng)新程度歸為3類，設(shè)T為占比份額。其中，T≤1%表示低度技術(shù)探索企業(yè)，取值為1；1%

圖1為行業(yè)技術(shù)探索分布情況。其中，SIC35(machin)、SIC36(elect)樣本企業(yè)技術(shù)探索主要分布于中高度創(chuàng)新區(qū)，SIC73(intel)樣本企業(yè)技術(shù)探索主要分布于中低度創(chuàng)新區(qū)，SIC28(chim)樣本企業(yè)技術(shù)探索主要分布在低度創(chuàng)新區(qū)。

圖1 樣本企業(yè)技術(shù)探索強(qiáng)度分布

表1為截至2019年底269家上市樣本企業(yè)實施綠地投資和并購的基本情況，整理得到綠地投資樣本企業(yè)125家、有跨國并購的樣本企業(yè)179家。

表1 樣本企業(yè)統(tǒng)計情況

2.2 變量及測度

2.2.1 因變量

企業(yè)績效(perfor)。Vargas等[19]研究表明，企業(yè)市場價值能夠有效體現(xiàn)產(chǎn)品細(xì)微差別對績效的影響。因此，本文采用企業(yè)年度市場價值函數(shù)(MV)衡量公司業(yè)績，表示為：MVi,t=Pxi,t，其中MVi,t表示企業(yè)i在t年的年度市值，P表示企業(yè)股票市場價格均值，xi,t表示企業(yè)在t年的股本數(shù)量。

2.2.2 自變量

(1)技術(shù)雙元。本文通過調(diào)查獲知企業(yè)總研發(fā)活動中用于母國市場技術(shù)開發(fā)維護(hù)、探索創(chuàng)新的比例，以及企業(yè)總研發(fā)活動中專門用于獲取跨國技術(shù)開發(fā)與探索的比例，因此采用母國技術(shù)雙元(home)、跨國技術(shù)雙元(multi)衡量企業(yè)母國與跨國技術(shù)雙元。借鑒已有研究，本文采用外部技術(shù)開發(fā)/總技術(shù)測量外部開發(fā)雙元，用外部技術(shù)探索/總技術(shù)測量跨組織界限的外部技術(shù)雙元[20]，并進(jìn)一步得到母國、跨國技術(shù)雙元。其中，母國技術(shù)雙元=母國技術(shù)數(shù)量/總技術(shù)數(shù)量，跨國技術(shù)雙元=跨國技術(shù)數(shù)量/總技術(shù)數(shù)量。

(2)吸收能力(absorp)。徐斌[21]采用多種計量方法驗證我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)是引進(jìn)國外技術(shù)還是購買國內(nèi)技術(shù)，發(fā)現(xiàn)技術(shù)吸收對企業(yè)國內(nèi)外技術(shù)引進(jìn)具有顯著促進(jìn)作用。在評估企業(yè)吸收能力方面，Vagnani等[22]認(rèn)為，企業(yè)R&D平均水平能夠充分體現(xiàn)吸收能力的調(diào)節(jié)作用，且對商業(yè)周期具有顯著影響。一般認(rèn)為，企業(yè)R&D既是對組織內(nèi)部已有知識的發(fā)展過程，也是對新知識的創(chuàng)造過程。此外，更高的企業(yè)R&D水平意味著其能夠更好地吸收外部技術(shù)開發(fā)與探索成果。因此，本文選取企業(yè)R&D平均水平作為企業(yè)吸收能力的衡量指標(biāo)。

2.2.3 調(diào)節(jié)變量

已有研究表明，企業(yè)對開發(fā)與探索的吸收行為存在相互影響關(guān)系。為了嚴(yán)格隔離企業(yè)組織在不同環(huán)境下對技術(shù)雙元吸收能力的交互影響關(guān)系，本文引入母國雙元吸收、跨國雙元吸收兩個交叉項，分別衡量企業(yè)在母國和東道國的技術(shù)雙元吸收能力對企業(yè)績效的影響。不僅如此，現(xiàn)實中企業(yè)能夠通過組織內(nèi)部化方式實現(xiàn)母國、東道國市場技術(shù)探索與開發(fā)成果的相互轉(zhuǎn)化進(jìn)而影響企業(yè)績效。為此，本文進(jìn)一步引入母國技術(shù)雙元吸收與東道國技術(shù)雙元吸收的交叉項作為調(diào)節(jié)變量。

2.2.4 控制變量

評估組織開放型雙元組合對企業(yè)績效的影響，需要控制公司以往績效對未來的影響，之前的創(chuàng)新能力及其外部應(yīng)用經(jīng)驗至關(guān)重要。此外，本文將企業(yè)行業(yè)技術(shù)特征、企業(yè)多元化程度和企業(yè)類型作為控制變量。

(1)企業(yè)績效滯后期(perfor(-1))。為了控制因未觀測異質(zhì)性引起的潛在偏差[23]，本文采用企業(yè)績效滯后期評估開發(fā)式技術(shù)雙元對企業(yè)績效的影響。

(2)行業(yè)技術(shù)特征(technical)。行業(yè)技術(shù)特征的顯著差異往往造成企業(yè)對不同技術(shù)應(yīng)用組合具有較強(qiáng)的傾向性，這會造成企業(yè)吸收能力對雙元平衡緊張關(guān)系的異質(zhì)性乃至對企業(yè)國際化進(jìn)入模式選擇產(chǎn)生影響[24]，因此需要對不同行業(yè)技術(shù)特征進(jìn)行控制。

(3)企業(yè)多元化(divers)。Palich等[25]基于美國企業(yè)技術(shù)30年的實證研究發(fā)現(xiàn)，多元化經(jīng)營對企業(yè)績效具有直接影響；曾德明等[26]研究發(fā)現(xiàn)，多元化經(jīng)營對企業(yè)績效具有間接作用。本文借鑒Stetz等[27]采用的行業(yè)分類法，通過計算企業(yè)在SIC行業(yè)分類中3位代碼的不同分布數(shù)量表示企業(yè)多元化程度。企業(yè)在3位代碼中的分布數(shù)量越多，表明多元化程度越高，反之則表示專業(yè)化程度越高。

2.2.5 虛擬變量

企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)(property)。國有企業(yè)與民營企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)差異及組織決策動機(jī)，可能會顯著影響企業(yè)吸收能力與企業(yè)跨國技術(shù)雙元平衡的關(guān)系[28]，進(jìn)而對企業(yè)績效形成沖擊。因此，本文引入企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)作為虛擬變量，以考察其在企業(yè)開放型技術(shù)雙元吸收能力與企業(yè)績效、企業(yè)國際化模式選擇關(guān)系中的作用。其中，國有企業(yè)表示為1，民營企業(yè)表示為0。

3 實證檢驗

3.1 相關(guān)性分析

為了分析開放型技術(shù)雙元、吸收能力與企業(yè)績效間的關(guān)系，本文采用泊松(Pearson)積差方法對各個變量進(jìn)行相關(guān)分析，如表2所示。結(jié)果顯示，企業(yè)績效與吸收能力正相關(guān)，即企業(yè)技術(shù)吸收能力越強(qiáng)，績效水平越高；企業(yè)母國技術(shù)雙元與跨國技術(shù)雙元存在顯著正向影響關(guān)系，且樣本企業(yè)母國技術(shù)雙元占企業(yè)技術(shù)總體的34%，跨國技術(shù)雙元占企業(yè)技術(shù)總體的16%，表明母國技術(shù)雙元吸收能力有助于跨國技術(shù)雙元吸收能力提升。此外，樣本企業(yè)組織技術(shù)探索與技術(shù)開發(fā)具有較強(qiáng)的內(nèi)向型特征。

3.2 開放型技術(shù)雙元對企業(yè)績效的影響

在對開放型技術(shù)雙元與企業(yè)績效關(guān)系的分析中，本文采用層次回歸分析法分別探討企業(yè)組織母國技術(shù)雙元、跨國技術(shù)雙元、吸收能力對企業(yè)績效的影響，如表3所示。

表3結(jié)果顯示，企業(yè)母國技術(shù)雙元對企業(yè)績效的影響顯著(0.552 4)，企業(yè)跨國技術(shù)雙元對企業(yè)績效的影響偏弱(0.022 8)，且企業(yè)吸收能力越強(qiáng)，對績效的影響越顯著。母國技術(shù)雙元吸收能力對企業(yè)績效的影響更為顯著(0.162 9)，反映出中國企業(yè)技術(shù)開發(fā)與技術(shù)探索具有內(nèi)向型特征。行業(yè)技術(shù)特征結(jié)果顯示，SIC73和SIC28行業(yè)整體吸收能力弱于SIC36和SIC35，這種吸收能力差異也反映在開放型雙元對企業(yè)績效的影響上。說明中國工業(yè)機(jī)械與設(shè)備、電子電器行業(yè)的開放型技術(shù)雙元活動，在跨組織和跨地區(qū)吸收技術(shù)開發(fā)與探索成果上具有優(yōu)勢；化學(xué)制品和商務(wù)服務(wù)行業(yè)的結(jié)果反映出相關(guān)企業(yè)未能有效吸收組織跨國技術(shù)開發(fā)與探索成果，跨國技術(shù)雙元吸收能力不足對企業(yè)整體績效產(chǎn)生消極影響。

表2 各變量均值、方差與相關(guān)系數(shù)分析結(jié)果

表3 開放型技術(shù)雙元對企業(yè)績效影響的回歸結(jié)果

企業(yè)多元化和制度方面的結(jié)果顯示，多元化經(jīng)營對企業(yè)績效的影響不顯著，尤其對SIC73和SIC28企業(yè)績效的消極作用表明，企業(yè)跨國多元化經(jīng)營一方面受企業(yè)雙元約束，SIC73和SIC28在技術(shù)雙元中均處于中低度區(qū)(見圖1)，反映出企業(yè)雙元能力不足對企業(yè)多元化和績效提升具有消極影響。另一方面，企業(yè)跨國多元化經(jīng)營也受企業(yè)雙元吸收能力影響，企業(yè)母國雙元吸收能力越強(qiáng)，越傾向于在東道國實施多元化經(jīng)營，較強(qiáng)的母國雙元能力能夠增強(qiáng)企業(yè)利基市場，推動企業(yè)實現(xiàn)多元化并隨企業(yè)利基市場增長向外擴(kuò)張其邊界，成為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的主要市場特征；而母國雙元吸收能力缺乏會對企業(yè)多元化經(jīng)營產(chǎn)生抑制作用，并對企業(yè)績效產(chǎn)生消極影響。因此，中國企業(yè)實施跨國多元化發(fā)展的首要因素并非績效水平，而是建立在母國技術(shù)雙元吸收能力基礎(chǔ)上的利基市場目標(biāo)。此外，企業(yè)組織性質(zhì)與企業(yè)績效關(guān)系的回歸結(jié)果表明，中國企業(yè)的開放型雙元吸收過程受組織自身制度約束，國有企業(yè)缺乏對技術(shù)雙元的跨組織吸收能力，并對企業(yè)績效產(chǎn)生負(fù)向影響。4個行業(yè)吸收能力對企業(yè)經(jīng)營績效的顯著性影響表明，企業(yè)跨組織和跨國吸收能力的增強(qiáng)，能有效提升組織在開放型雙元能力持續(xù)向外擴(kuò)展方面的管理績效。

3.3 不同技術(shù)組合條件下開放型技術(shù)雙元對企業(yè)績效的影響

母國技術(shù)雙元的邊際效率遞減，促使企業(yè)技術(shù)雙元活動逐漸轉(zhuǎn)向國際市場。開放型雙元的復(fù)雜性在于，企業(yè)的母國與跨國技術(shù)開發(fā)、探索存在異質(zhì)性交互吸收效應(yīng)，由此造成對企業(yè)績效影響的不確定性。為此，企業(yè)需要在不同技術(shù)組合的交互作用中實現(xiàn)對開放型雙元的有效吸收，進(jìn)而在不同技術(shù)環(huán)境下促進(jìn)企業(yè)市場績效增長。因此，下文將探討企業(yè)在母國雙元和跨國雙元不同技術(shù)組合下的吸收能力與企業(yè)績效之間的影響關(guān)系，如表4所示。

從整體看，不同技術(shù)組合下企業(yè)母國雙元吸收能力對組織績效的積極作用顯著，而跨國雙元吸收能力對組織績效的影響不顯著，反映出相對于跨國技術(shù)資源整合與吸收，企業(yè)整合與吸收母國技術(shù)資源能夠更顯著提升組織整體績效水平。因此，組織知識邊界向外擴(kuò)張取決于內(nèi)部雙元吸收能力的作用范圍，跨國技術(shù)探索對企業(yè)技術(shù)吸收能力提出了更高要求，促使企業(yè)母國探索能力持續(xù)向外，進(jìn)而在與技術(shù)開發(fā)的交互作用下，促使企業(yè)開展多元化經(jīng)營，促進(jìn)企業(yè)長期績效提升。此外，回歸結(jié)果還表明，制度因素在一定程度上造成國企吸收能力不足，形成國有性質(zhì)與企業(yè)績效的負(fù)向影響關(guān)系，但在特定技術(shù)組合中的吸收能力依然能夠提升國企自身績效水平。

表4 不同技術(shù)組合下吸收能力與企業(yè)績效關(guān)系的回歸結(jié)果

從行業(yè)特征看，SIC35和SIC36行業(yè)在各技術(shù)組合條件下的雙元能力對績效具有較強(qiáng)的提升作用。比較而言，SIC35和SIC73在母國探索、跨國開發(fā)組合下對企業(yè)績效的影響顯著；SIC36在母國開發(fā)和跨國開發(fā)組合下對企業(yè)績效的影響顯著；SIC28在各技術(shù)組合下對企業(yè)績效的影響均為負(fù)值且偏小，反映出化學(xué)品類企業(yè)整體技術(shù)探索與開發(fā)能力弱于其它3個行業(yè)。由于企業(yè)技術(shù)邊界僅作用于母國雙元范圍內(nèi)，母國雙元與跨國雙元的交互吸收能力不足會對企業(yè)績效產(chǎn)生壓力。

從調(diào)節(jié)效應(yīng)看，母國開發(fā)、跨國探索技術(shù)組合吸收能力對企業(yè)績效的影響為負(fù)，而其它組合的交互吸收作用均對企業(yè)績效具有積極影響。表明母國探索能力對企業(yè)吸收跨國雙元更為重要，在缺乏探索能力的情況下僅依靠技術(shù)應(yīng)用能力難以有效吸收復(fù)雜性更高的探索性技術(shù)，由于跨國技術(shù)整合難度較大，會增加企業(yè)沉沒成本，對績效產(chǎn)生消極影響。母國開發(fā)、跨國開發(fā)組合條件下的顯著吸收能力表明，現(xiàn)階段中國企業(yè)傾向于選擇有助于降低企業(yè)跨國經(jīng)營風(fēng)險的成熟技術(shù)開發(fā)組合，以快速提升企業(yè)績效，并成為企業(yè)在開放型雙元中優(yōu)先選擇的技術(shù)組合模式。應(yīng)用型與探索型技術(shù)組合吸收能力對企業(yè)長期績效的影響具有差異性，說明探索型技術(shù)組合吸收能力的提升對企業(yè)長期績效的積極作用更為顯著。

3.4 開放型雙元交互吸收能力與企業(yè)國際化進(jìn)入模式選擇

上述分析表明，在不同技術(shù)組合條件下，企業(yè)對母國雙元與跨國雙元的交互吸收作用使企業(yè)績效產(chǎn)生不確定性，導(dǎo)致企業(yè)在開放型雙元平衡中面臨不同維度壓力，主要表現(xiàn)為，企業(yè)在母國有序擴(kuò)展技術(shù)開發(fā)和技術(shù)探索邊界進(jìn)程中如何保持組織的技術(shù)內(nèi)部化控制，同時又能順利通過適當(dāng)?shù)膰H化模式促進(jìn)企業(yè)內(nèi)外部資源重組和利用，最終使企業(yè)以更便捷的途徑獲取東道國技術(shù)資源。這就要求企業(yè)開放型技術(shù)雙元在組織內(nèi)外部維度的吸收能力基礎(chǔ)上提升企業(yè)績效，進(jìn)而為國際化進(jìn)入模式作出合理選擇。本文采用國際化一般進(jìn)入模式——綠地投資和跨國并購作為中國企業(yè)的主要選擇。

在上述分析基礎(chǔ)上引入綠地投資和跨國并購因素，構(gòu)建基于開放型雙元吸收能力、企業(yè)績效水平與企業(yè)國際化進(jìn)入模式的多元回歸模型。設(shè)企業(yè)國際化進(jìn)入模式(mode)為綠地投資和跨國并購，其中綠地投資表示為1，跨國并購表示為0。企業(yè)國際化多元回歸概率模型為：

(1)

其中，x包含各解釋變量和控制變量，βk為待估參數(shù)，運用極大似然法得到：

p(mode=k/mode)=pk(x,β)/[pk(x,β)+pn(x,β)]=Λ[x(βk-βn)]

(2)

在不同技術(shù)組合條件下，對企業(yè)國際化進(jìn)入模式與企業(yè)績效的關(guān)系建立如下回歸方程：

mode1t=α0+α1outputt+α2homet+α3multt+α4absorpt+α5technicalt+α6perfort(-1)+α7diverst+ut

(3)

mode2t=γ0+γ1outputt+γ2homet+γ3multt+γ4absorpt+γ5technicalt+γ6perfort(-1)+γ7diverst+γ8dexploret×fexploret×absorpt+εt

(4)

mode3t=λ0+λ1outputt+λ2homet+λ3multt+λ4absorpt+λ5technicalt+λ6perfort(-1)+λ7diverst+λ8dexploret×fexploitt×absorpt+ηt

(5)

mode4t=ψ0+ψ1outputt+ψ2homet+ψ3multt+ψ4absorpt+ψ5technicalt+ψ6perfort(-1)+ψ7diverst+ψ8dexploitt×fexploret×absorpt+θt

(6)

mode5t=ρ0+ρ1outputt+ρ2homet+ρ3multt+ρ4absorpt+ρ5technicalt+ρ6perfort(-1)+ρ7diverst+ρ8dexploitt×fexploitt×absorpt+ζt

(7)

為了避免企業(yè)績效與其它變量的內(nèi)生問題，本文選擇產(chǎn)出增長率(output)作為企業(yè)市值的替代指標(biāo)。這是因為企業(yè)新增產(chǎn)出率越高，表明企業(yè)價值創(chuàng)造能力越強(qiáng)，代表著更高的績效水平。在模型估值方法上，Logit和Probit均可以用于非線性選擇模型分析，Probit模型要求隨機(jī)變量服從正態(tài)分布的嚴(yán)格限定，而Logit模型假設(shè)隨機(jī)變量服從邏輯概率分布即可，這使得Logit模型具有更顯著的概率表達(dá)特征，因此本文采用Logit模型估計各值并得到估值結(jié)果，如表5所示。

表5結(jié)果顯示，在整體層面，企業(yè)績效水平對企業(yè)國際化具有顯著正向影響，開放型技術(shù)雙元吸收能力對企業(yè)是否選擇跨國并購模式進(jìn)行國際化具有重要影響。即企業(yè)母國技術(shù)雙元吸收能力對績效水平的顯著影響，促使企業(yè)將母國技術(shù)開發(fā)和技術(shù)探索邊界向外擴(kuò)展，從而使企業(yè)通過構(gòu)建學(xué)習(xí)型組織、戰(zhàn)略聯(lián)盟、許可加盟等技術(shù)合作形態(tài)，實現(xiàn)對跨國技術(shù)開發(fā)和跨國技術(shù)探索相關(guān)資源的整合與吸收。在不同吸收能力和企業(yè)績效水平作用下，企業(yè)組織選擇跨國并購或綠地投資實現(xiàn)國際化，由此驗證了Ha、Hb、Hc。

上述分析還發(fā)現(xiàn)，中國企業(yè)國際化傾向于在整合吸收母國技術(shù)資源基礎(chǔ)上，采用綠地投資模式，而在能夠有效整合跨國技術(shù)雙元時才會考慮采用跨國并購模式進(jìn)入東道國市場。這是由于，企業(yè)跨國雙元吸收能力較弱時，依然能夠以綠地投資模式有效控制母國雙元對東道國技術(shù)資源的吸收能力，并實現(xiàn)長期內(nèi)部化控制，由此也使該模式在企業(yè)國際化進(jìn)程中具有連續(xù)性特征?？鐕①徳谄髽I(yè)母國與跨國雙元吸收能力及促進(jìn)企業(yè)多元化的顯著影響上，對雙元平衡和吸收能力彈性提出了更高要求，從而要求企業(yè)充分適應(yīng)跨國并購行為中母國雙元與跨國雙元技術(shù)組合交互吸收作用產(chǎn)生的多元化沖擊和技術(shù)整合沖擊。

表5 回歸估值結(jié)果

在行業(yè)特征方面，SIC35、SIC36、SIC73的國際化傾向顯著，SIC28的國際化傾向不顯著，且SIC73傾向于采用跨國并購模式，SIC35和SIC36傾向于選擇綠地投資模式。其中，SIC73主要表現(xiàn)為探索型技術(shù)組合的跨國并購模式，SIC36表現(xiàn)為技術(shù)開發(fā)型的綠地投資模式，SIC35在探索型技術(shù)組合和開發(fā)型技術(shù)組合中均傾向于綠地投資模式。這反映出中國企業(yè)在不同技術(shù)組合與吸收能力作用下的國際化進(jìn)入模式異質(zhì)性顯著(見圖2)。此外，SIC35和SIC36作為中國比較優(yōu)勢行業(yè)，在國際市場中占比分別達(dá)到35%和30%，具有較強(qiáng)的國際競爭力，且都傾向于選擇綠地投資模式。表明中國企業(yè)國際化進(jìn)入模式不僅依賴于開放型雙元對長、短期績效的影響程度，也取決于母國企業(yè)是否具有較強(qiáng)吸收跨國技術(shù)資源的比較優(yōu)勢，這與中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展階段特征密切相關(guān)。

在調(diào)節(jié)效應(yīng)方面，跨國技術(shù)探索吸收成為企業(yè)是否選擇跨國并購的主要原因，母國技術(shù)開發(fā)則對企業(yè)選擇綠地投資影響顯著。具體而言，企業(yè)較強(qiáng)的跨國技術(shù)探索吸收能力能夠提高對母國雙元與跨國技術(shù)雙元的整合與吸收效率，傾向于選擇對長、短期績效提升效率均顯著的跨國并購模式。較強(qiáng)的母國技術(shù)開發(fā)吸收能力意味著對跨國技術(shù)開發(fā)資源的吸收能力顯著，但對跨國探索資源吸收能力偏弱，在雙元整合壓力與績效壓力下，企業(yè)傾向于選擇對內(nèi)外部技術(shù)資源具有較強(qiáng)內(nèi)部控制力和長期績效持續(xù)性較好的綠地投資模式(見圖3)。樣本企業(yè)國際化進(jìn)入模式的實際情況表明，中國國際化企業(yè)具有較強(qiáng)的母國技術(shù)開發(fā)能力，并在對母國和跨國技術(shù)開發(fā)組合的吸收中不斷獲取跨國技術(shù)資源，最終通過綠地投資模式充分釋放技術(shù)開發(fā)在母國和東道國市場的應(yīng)用效能。

為了避免模型可能存在的內(nèi)生性和自相關(guān)問題，本文采用2SLS檢驗。結(jié)果顯示，各變量估值偏差較小，表明工具變量不存在弱工具變量問題且不存在內(nèi)生性，AR(1)結(jié)果表明模型不存在一階自相關(guān)，調(diào)整后的R2反映出模型具有較好的擬合度，由此可知檢驗結(jié)果具有穩(wěn)健性。

圖2 不同行業(yè)國際化模式選擇 圖3 開放型雙元交互吸收與國際化模式選擇

4 結(jié)論與啟示

4.1 研究結(jié)論

本文運用網(wǎng)絡(luò)爬蟲技術(shù)提取整理了中國4個行業(yè)269家上市企業(yè)樣本的開放型雙元數(shù)據(jù)，利用層次回歸模型和Logit模型在開放型雙元及其吸收能力對企業(yè)績效影響的基礎(chǔ)上，分別探討了母國雙元、跨國雙元、雙元交互吸收能力與企業(yè)國際化進(jìn)入模式選擇的影響關(guān)系，得到以下結(jié)論：

(1)開放型雙元、交互吸收能力與企業(yè)績效?，F(xiàn)階段中國企業(yè)在保持組織母國技術(shù)雙元內(nèi)部化控制的同時，能夠借助已具備國際比較優(yōu)勢的技術(shù)開發(fā)吸收能力提升企業(yè)績效，這使得中國企業(yè)開放型技術(shù)雙元呈現(xiàn)出應(yīng)用型和內(nèi)向型特征。企業(yè)雙元邊界持續(xù)向外有序擴(kuò)展進(jìn)程中，母國技術(shù)探索能力不足造成對東道國跨國雙元整合與吸收困難，并對企業(yè)多元化經(jīng)營和長期績效產(chǎn)生抑制作用。因此，后發(fā)國家企業(yè)提高母國開發(fā)技術(shù)吸收能力能夠提升短期績效，而提高企業(yè)母國探索技術(shù)吸收能力則能夠顯著提升跨國雙元的吸收效率和長期績效。

(2)開放型雙元、交互吸收能力與企業(yè)國際化模式選擇。相對于技術(shù)風(fēng)險、制度風(fēng)險和多元化風(fēng)險，雙元吸收風(fēng)險成為企業(yè)在國際化模式選擇中平衡開放型技術(shù)雙元與績效間互動關(guān)系的優(yōu)先考量，這也成為當(dāng)前具有較高跨國探索吸收能力的中國新興行業(yè)選擇跨國并購模式，而在母國雙元與跨國雙元條件下具備較高吸收能力的制造業(yè)企業(yè)傾向于選擇綠地投資模式的重要原因。因此，后發(fā)國家企業(yè)在開放型技術(shù)雙元薄弱的條件下，為了維持國際化風(fēng)險和長期績效間的平衡，企業(yè)國際化進(jìn)入模式應(yīng)優(yōu)先選擇吸收風(fēng)險較小的成熟技術(shù)開發(fā)組合。

(3)開放型技術(shù)雙元、交互吸收能力與企業(yè)國際化路徑選擇。企業(yè)國際化作為組織經(jīng)營持續(xù)向外擴(kuò)張的動態(tài)化進(jìn)程，本文研究表明，當(dāng)前中國企業(yè)在開放型雙元及其交互吸收能力影響下的國際化路徑主要有兩條，即母國探索吸收能力強(qiáng)的企業(yè)沿著“母國雙元—母國探索吸收—跨國雙元吸收—績效提升—跨國并購”路徑及母國開發(fā)吸收能力強(qiáng)的企業(yè)沿著“母國雙元—母國開發(fā)吸收—跨國開發(fā)吸收—綠地投資—跨國探索吸收—績效提升—跨國并購”路徑。比較路徑后發(fā)現(xiàn)，開放型雙元及其不同技術(shù)組合的交互吸收能力是企業(yè)國際化模式與路徑選擇的充分非必要條件。

4.2 建議

以制造業(yè)為代表的中國傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)在國際化進(jìn)程中，應(yīng)持續(xù)依托已有比較優(yōu)勢，在綠地投資模式下，通過技術(shù)聯(lián)盟等手段提升對跨國技術(shù)探索的吸收能力，促進(jìn)企業(yè)由技術(shù)開發(fā)型向技術(shù)探索型演進(jìn)。以商業(yè)服務(wù)和電子信息為代表的新興行業(yè)企業(yè)在國際化進(jìn)程中應(yīng)充分發(fā)揮技術(shù)探索能力的作用，并在跨國并購模式下注重通過專利授權(quán)、特許經(jīng)營等加強(qiáng)對東道國的技術(shù)滲透，以持續(xù)提升技術(shù)開發(fā)水平，實現(xiàn)企業(yè)國際化進(jìn)程的深度推進(jìn)。此外，后發(fā)國家企業(yè)能夠通過提升開放型雙元吸收能力，一定程度上弱化宏觀制度缺陷因素對企業(yè)績效的阻滯效應(yīng)。從長期看，持續(xù)推進(jìn)后發(fā)國家企業(yè)國際化進(jìn)程中的市場化改革，提升本國企業(yè)開放型技術(shù)雙元與適應(yīng)性交互吸收能力形成的長效機(jī)制，逐漸形成本國市場優(yōu)勢，進(jìn)而推動后發(fā)國家企業(yè)在國際化進(jìn)程中順利實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，最終實現(xiàn)全球價值鏈分工地位不斷攀升。

4.3 研究不足與展望

本文僅以中國高技術(shù)企業(yè)為樣本，分析不同技術(shù)組合條件下母國雙元、跨國雙元及其交互吸收能力對企業(yè)績效的量化作用關(guān)系，并提出后發(fā)國家企業(yè)國際化進(jìn)入模式的合理選擇。然而，隨著國際價值鏈產(chǎn)業(yè)分工在技術(shù)和空間領(lǐng)域的持續(xù)延伸，后發(fā)國家的低技術(shù)企業(yè)也具有較強(qiáng)的國際化意愿，低技術(shù)企業(yè)雙元吸收與國際化績效間的關(guān)系，以及企業(yè)國際化進(jìn)入模式選擇是否與高技術(shù)企業(yè)存在顯著差異，還需要進(jìn)一步深入探討。此外，企業(yè)開放型雙元吸收能力具有動態(tài)演化特征，在當(dāng)前全球貿(mào)易保護(hù)盛行環(huán)境下，開放型雙元因治理能力變遷和文化差異對企業(yè)跨國發(fā)展的顯著性影響越來越引起學(xué)界關(guān)注。未來，開放型雙元動態(tài)演化機(jī)理與動態(tài)吸收能力的作用關(guān)系，治理能力、文化距離作用下的動態(tài)化環(huán)境對企業(yè)開放型雙元吸收能力的影響，以及后發(fā)國家企業(yè)開放型雙元平衡與國際化績效間的動態(tài)關(guān)系將成為開放型雙元理論研究深入發(fā)展的重要內(nèi)容。