長(zhǎng)三角金融一體化高質(zhì)量發(fā)展研究

□文/黃云鳳

（銅陵學(xué)院安徽·銅陵）

［提要］經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，地區(qū)與地區(qū)之間的協(xié)調(diào)配合顯得至關(guān)重要。長(zhǎng)三角城市群是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要地帶，目前金融業(yè)已經(jīng)成為重要發(fā)展行業(yè)。本文就長(zhǎng)三角金融一體化進(jìn)行研究和探討，提供有效實(shí)施方案，以營(yíng)造一個(gè)持續(xù)發(fā)展、和諧、健康的金融環(huán)境。

由陸家嘴金融城發(fā)展局與華略智庫(kù)金融研究院聯(lián)合舉辦的《2020年長(zhǎng)三角金融發(fā)展研究報(bào)告（白皮書(shū)）》發(fā)布會(huì)在陸家嘴新興金融產(chǎn)業(yè)園舉行。此舉體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)長(zhǎng)三角金融發(fā)展研究的重視。長(zhǎng)三角區(qū)域本身所具有的良好經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、文化基礎(chǔ)、金融基礎(chǔ)為后期高質(zhì)量發(fā)展提供保障，也給予信心，為整個(gè)國(guó)家的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)提供模范角色。

一、長(zhǎng)三角金融一體化動(dòng)因

金融一體化是指國(guó)與國(guó)（地區(qū)）之間的金融活動(dòng)相互滲透、相互影響而形成一個(gè)聯(lián)動(dòng)整體的發(fā)展態(tài)勢(shì)。這個(gè)局勢(shì)使得各個(gè)個(gè)體發(fā)揮所長(zhǎng)，同時(shí)彌補(bǔ)個(gè)體的不足。資源能夠得到充分利用，因此金融一體化是必然發(fā)展的趨勢(shì)。金融是經(jīng)濟(jì)的核心，衡量經(jīng)濟(jì)常用指標(biāo)即為GDP，用于判斷一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的興盛或衰敗，長(zhǎng)三角GDP2020年相比于2019年增長(zhǎng)了3.05%。

金融業(yè)作為GDP中的突出行業(yè)，推動(dòng)金融高質(zhì)量一體化發(fā)展是必要和重要的。國(guó)家通過(guò)《發(fā)展規(guī)劃綱要》提出把長(zhǎng)三角作為現(xiàn)代化引領(lǐng)區(qū)。經(jīng)過(guò)國(guó)家的支持發(fā)展，長(zhǎng)三角在一體化發(fā)展中，深度廣度均有大幅度進(jìn)展，成績(jī)也十分矚目。即便在2020年這不平凡的一年中，長(zhǎng)三角地區(qū)依然堅(jiān)挺，吸引外資幾百億美元，而外資不僅可以讓我們擁有足夠的資金儲(chǔ)備，還同時(shí)可以帶來(lái)先進(jìn)技術(shù)和管理模式，對(duì)各行各業(yè)均有顯著積極影響。比如，特斯拉入華。特斯拉的進(jìn)入可以帶動(dòng)我國(guó)新能源汽車(chē)和智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)的發(fā)展，促進(jìn)全球化。長(zhǎng)三角作為技術(shù)密集型地區(qū)，外資大量流入也說(shuō)明了對(duì)長(zhǎng)三角高技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈的認(rèn)可。

二、長(zhǎng)三角金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）長(zhǎng)三角金融一體化發(fā)展現(xiàn)狀。金融業(yè)是指經(jīng)營(yíng)金融商品的特殊行業(yè)，它主要包括銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)等相關(guān)行業(yè)。本文以長(zhǎng)三角地區(qū)中的上海、浙江、安徽的銀行、保險(xiǎn)、證券業(yè)為主要研究對(duì)象。

1、銀行業(yè)。如表1所示，在三省一市中，浙江銀行業(yè)機(jī)構(gòu)位居榜首，其次是江蘇，上海反而銀行機(jī)構(gòu)占比較低，但是浙江省的銀行從業(yè)人數(shù)并非最高，這是由于浙江省銀行體系相對(duì)完善，和江蘇相比對(duì)基層人員需求相對(duì)較弱。上海作為金融中心，銀行機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員較少，是由于上海銀行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門(mén)檻較高，服務(wù)收費(fèi)、經(jīng)營(yíng)范圍、管理程度不同，增加了經(jīng)營(yíng)成本，由于各地監(jiān)管制度不同，導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)分布不均衡。另外，根據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，除企業(yè)債券、政府債券融資方式，分析其他銀行業(yè)務(wù)，2020年上海、江蘇、浙江、安徽地區(qū)社會(huì)融資規(guī)模增量分別為10，916億元、33，611億元、32，155億元、9，251億元，也說(shuō)明了長(zhǎng)三角金融一體化分布不均現(xiàn)象尤為突出。（圖1、表1）

表1 2020年地區(qū)社會(huì)融資規(guī)模增量統(tǒng)計(jì)表（單位：億元）

圖1 2019年長(zhǎng)三角3省1市銀行業(yè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)圖

2、保險(xiǎn)業(yè)。保險(xiǎn)在現(xiàn)代金融體系中具有舉足輕重的地位。根據(jù)中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)公布的數(shù)據(jù)可知，江蘇原保險(xiǎn)收入最高，壽險(xiǎn)占原保險(xiǎn)收入比例較高，一方面表明人們?cè)絹?lái)越注重生命健康；另一方面企業(yè)工資、“五險(xiǎn)一金”福利待遇好，即經(jīng)濟(jì)效益較好。（表2）

表2 2021年1月全國(guó)各地區(qū)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入情況表（單位：億元）

3、證券業(yè)。通過(guò)分析上海的海通證券、國(guó)泰君安、東方證券，江蘇的南京證券數(shù)據(jù)來(lái)看，無(wú)論從投行業(yè)務(wù)還是股、基合計(jì)，上海都穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)龍頭地位。由于上海實(shí)力雄厚，浙江、江蘇、安徽向上海聚集。但是，長(zhǎng)三角地域證券化水平仍然分化，導(dǎo)致金融一體化滯后，隨著時(shí)間的推延，城市證券化差異日益明顯。（表3）

表3 投行業(yè)務(wù)收益表

（二）金融支持長(zhǎng)三角高質(zhì)量發(fā)展

1、G60助推經(jīng)濟(jì)。2020年12月27日在上海召開(kāi)落實(shí)《長(zhǎng)三角G60科技走廊建設(shè)方案》推進(jìn)大會(huì)，提出到2025年基本建成具有國(guó)際影響力的科技走廊。長(zhǎng)三角G60科創(chuàng)走廊圍繞產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、價(jià)值鏈一體化布局，聚焦人工智能、集成電路、高端裝備等產(chǎn)業(yè)集群，共成立了九個(gè)聯(lián)盟，在2020年新冠肺炎疫情的背景下，城市之間以共同目的為大任，展開(kāi)合作，果然合作的力量是強(qiáng)大的，他們?cè)诘谝粫r(shí)間向市場(chǎng)投放所需要的醫(yī)療物資和科技產(chǎn)品，幫助人民渡過(guò)難關(guān)，也為國(guó)家助力。

金融支持G60科技走廊：（1）設(shè)立長(zhǎng)三角G60科技走廊戰(zhàn)略投資母基金。為了滿(mǎn)足長(zhǎng)三角G60研發(fā)項(xiàng)目及科技創(chuàng)新的大量融資需求，特別設(shè)立了戰(zhàn)略投資母基金，聚集社會(huì)閑散資金，持續(xù)加大財(cái)政投入，推動(dòng)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，共享?yè)?dān)保創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)。（2）深化境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)服務(wù)模式。對(duì)企業(yè)產(chǎn)業(yè)整合需求，為科創(chuàng)企業(yè)境內(nèi)外并購(gòu)?fù)顿Y等活動(dòng)提供交易與融資服務(wù)，對(duì)進(jìn)入成熟期的企業(yè)，為其設(shè)計(jì)專(zhuān)門(mén)的外匯服務(wù)方案，提供本外幣流通渠道。（3）開(kāi)展跨市場(chǎng)跨類(lèi)別跨地域合作，完善“債券+股權(quán)”的融資聯(lián)動(dòng)模式，推廣債券創(chuàng)新品種。

2、數(shù)字經(jīng)濟(jì)賦能金融。正如大眾熟知的那樣，數(shù)字化正在一點(diǎn)一滴地滲入人們的生活，改變了人們的生產(chǎn)生活方式和習(xí)慣。近些年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)也在長(zhǎng)三角區(qū)域迅猛發(fā)展，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是以數(shù)字產(chǎn)業(yè)化為動(dòng)力主體，以產(chǎn)業(yè)數(shù)字化為融合實(shí)體，以城鄉(xiāng)數(shù)字化為空間載體的全方位數(shù)字經(jīng)濟(jì)體系。數(shù)字經(jīng)濟(jì)的提出也讓我們向智能社會(huì)踏步。

2021年1月4日，蘇州市數(shù)字經(jīng)濟(jì)和數(shù)字化發(fā)展推進(jìn)大會(huì)召開(kāi)，根據(jù)《行動(dòng)計(jì)劃》提出到2023年全市數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值要達(dá)到6，000億元、數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域有效發(fā)明專(zhuān)利累計(jì)擁有量達(dá)到7，000件以上，PCT專(zhuān)利申請(qǐng)量達(dá)到1，000件以上。蘇州市對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與重視標(biāo)志著長(zhǎng)三角區(qū)域數(shù)字經(jīng)濟(jì)的推進(jìn)成功，而這一切也與事實(shí)相符，長(zhǎng)三角區(qū)域的數(shù)字經(jīng)濟(jì)總量表現(xiàn)不俗，集成5G、人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)賦能傳統(tǒng)行業(yè)，真正意義上圍繞著高質(zhì)量進(jìn)行發(fā)展。專(zhuān)家把數(shù)字經(jīng)濟(jì)比作肌體，數(shù)字金融比作血脈，因此兩者共生共榮。長(zhǎng)三角地區(qū)比如上海，在促進(jìn)金融一體化進(jìn)程中進(jìn)行大規(guī)模嘗試，在保險(xiǎn)、教育等行業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新型金融服務(wù)研究均有所建樹(shù)，浙江、江蘇、安徽等地也都在全國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展中名列前茅。

三、長(zhǎng)三角金融一體化高質(zhì)量發(fā)展面臨的問(wèn)題

（一）風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)結(jié)。長(zhǎng)三角金融一體化雖然有利益共享，各取所長(zhǎng)，互補(bǔ)不足的特點(diǎn)，但是風(fēng)險(xiǎn)也是一體的，尤其對(duì)于金融活動(dòng)，項(xiàng)目一旦失敗就存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至存在杠桿。對(duì)于長(zhǎng)三角地區(qū)，若中間環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題將會(huì)影響整個(gè)項(xiàng)目，一個(gè)項(xiàng)目最終的利潤(rùn)將直接影響各個(gè)參與的區(qū)域，也許面臨著風(fēng)險(xiǎn)傳播造成巨額虧損，人心惶惶。有些抵抗不住風(fēng)險(xiǎn)的城市將由此引發(fā)資本快速流動(dòng)，對(duì)該城市的經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重影響，可能需要數(shù)年來(lái)修復(fù)。

（二）管理不便。對(duì)于偌大的長(zhǎng)三角區(qū)域，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)多，資金往來(lái)多，治理這么大的區(qū)域需要法律、制度等。當(dāng)前，各地金融體系是由地方監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)，以便適應(yīng)各地區(qū)不同的特征特點(diǎn)，共同發(fā)展。但是，這種模式也使得政府協(xié)調(diào)難度加大，畢竟每個(gè)地方金融業(yè)市場(chǎng)規(guī)定不同、門(mén)檻不同、監(jiān)管方式不同、要求不同、披露程度不同，這樣就會(huì)使得金融機(jī)構(gòu)為了更多的盈利，選擇成本較低的地方經(jīng)營(yíng)，選擇監(jiān)管力度較小的區(qū)域進(jìn)行相應(yīng)金融項(xiàng)目實(shí)施，跨區(qū)域套利活動(dòng)增多，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。而且各地信息難以進(jìn)行直接對(duì)比，因?yàn)槊總€(gè)區(qū)域有其不同的信息采集和統(tǒng)計(jì)方式，最終信息發(fā)布方式不同、時(shí)間不同、指標(biāo)不同。因此，當(dāng)我們想獲取信息進(jìn)行對(duì)比時(shí)，比較麻煩。對(duì)于跨地區(qū)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)批準(zhǔn)，審批程序不便，各地區(qū)政府聯(lián)結(jié)不夠，處理時(shí)限、重視程度直接可以導(dǎo)致項(xiàng)目落地實(shí)施的市場(chǎng)環(huán)境與計(jì)劃有所背離，從而導(dǎo)致其最終效益不明顯。

（三）銀企對(duì)接程度弱。一些比較強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)，獲取信息數(shù)據(jù)列出了相應(yīng)要求，導(dǎo)致信息無(wú)法共享，比較閉塞，由于信息不對(duì)稱(chēng)，獲取途徑單一而又困難，導(dǎo)致企業(yè)可能在選擇項(xiàng)目時(shí)無(wú)法進(jìn)行精確計(jì)算各項(xiàng)收益，從而可能導(dǎo)致項(xiàng)目失敗，造成債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)于征信，若信息公布力度弱，懲罰力度小，企業(yè)若未調(diào)查，可能導(dǎo)致招聘人員質(zhì)量參差不齊，廣大民眾也不能很好地引起注意。

（四）人才需求缺乏規(guī)劃。人才建設(shè)是國(guó)家建設(shè)的核心，但很多機(jī)構(gòu)都表示所召集的人才與實(shí)際需求不符，都希望用低成本找到最合適的人才，但是一味地縮減成本不但不能招到合適的人才，可能還會(huì)拖慢公司節(jié)奏，耽誤公司項(xiàng)目實(shí)施。并且企業(yè)高層難以和員工進(jìn)行有效溝通，表達(dá)公司實(shí)際需求，不懂留住人才，運(yùn)用人才。培訓(xùn)相對(duì)較少，員工們只能加班來(lái)完成任務(wù)，造成996事件，甚至辭職，但是新入職的員工又無(wú)法對(duì)老員工的工作迅速上手，耽誤公司運(yùn)營(yíng)。循環(huán)往復(fù)使得公司不滿(mǎn)，員工抱怨。

（五）創(chuàng)新能力不足。隨著社會(huì)快速發(fā)展，許多產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上是同質(zhì)無(wú)差別的，導(dǎo)致利潤(rùn)低下，不同機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)壓力大，同質(zhì)無(wú)差異產(chǎn)品市場(chǎng)供過(guò)于求，導(dǎo)致產(chǎn)品積壓，造成浪費(fèi)，而這些根本來(lái)源即創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力不足、創(chuàng)新研發(fā)投入少、畏懼嘗試。

四、長(zhǎng)三角金融一體化高質(zhì)量發(fā)展對(duì)策

（一）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范常態(tài)化體系建設(shè)。長(zhǎng)三角示范區(qū)可以設(shè)立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理中心，強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)控措施，對(duì)于各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)有相應(yīng)的應(yīng)急政策。嚴(yán)厲打擊洗錢(qián)、非法集資的行為。建立統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)預(yù)警平臺(tái)，在風(fēng)險(xiǎn)防范前察覺(jué)風(fēng)險(xiǎn)，并控制風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)減少損失，使之可控。

（二）進(jìn)行金融監(jiān)管、規(guī)則體系一體化建設(shè)。監(jiān)管要求不同，則會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)跨地區(qū)進(jìn)行交易以謀取利潤(rùn)，當(dāng)各地監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)相同，并且每個(gè)地區(qū)信息采集方式相同，統(tǒng)計(jì)口徑相同，則金融機(jī)構(gòu)便無(wú)法利用各地監(jiān)管情況不一進(jìn)行套利活動(dòng)，減少了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。并且政府需要進(jìn)行有效管理，注重速率，以免造成決策懸而不決，拖慢節(jié)奏，加強(qiáng)信息共享、傳播速度，簡(jiǎn)化信息查詢(xún)途徑，解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。同時(shí)，外資大量流入長(zhǎng)三角區(qū)域固然十分欣喜，但也要注意穩(wěn)住外資，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)辦理手續(xù)，避免時(shí)滯效應(yīng)，給外資業(yè)務(wù)更好的辦理體驗(yàn)，不忘進(jìn)一步升級(jí)產(chǎn)業(yè)鏈。

（三）推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)合作共贏。在長(zhǎng)三角區(qū)域的各大機(jī)構(gòu)，通常不能進(jìn)行有效的互動(dòng)，但是合作的生意更好做，成本也相對(duì)低廉，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散，金融機(jī)構(gòu)之間既需要相互競(jìng)爭(zhēng)，也應(yīng)當(dāng)互相幫助，合作共贏。對(duì)于一些貸款量較大的業(yè)務(wù)，不單單需要一家金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)，更需要各大金融機(jī)構(gòu)共同面對(duì)，在保險(xiǎn)行業(yè)中體現(xiàn)的尤為明顯。再保險(xiǎn)作為保險(xiǎn)的保險(xiǎn)，是保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的再一次分散，兩家甚至多家機(jī)構(gòu)利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，打造和諧的金融市場(chǎng)環(huán)境。為緩解融資成本壓力，推出“遠(yuǎn)期共贏”利率定價(jià)機(jī)制。

（四）加大金融創(chuàng)新投入。公司需要定期進(jìn)行員工培訓(xùn)，在這個(gè)高速發(fā)展的時(shí)代，在企業(yè)工作的員工需要通過(guò)培訓(xùn)進(jìn)一步了解客戶(hù)需求、市場(chǎng)環(huán)境和各種金融產(chǎn)品和服務(wù)等等，創(chuàng)新是在了解客戶(hù)、了解市場(chǎng)的情況下進(jìn)行的大膽探索和研發(fā)，其中所耗費(fèi)的人力和物力需要公司進(jìn)行有效支付。同時(shí)，對(duì)研究人員給予豐厚的福利報(bào)酬。企業(yè)既要會(huì)用人才，更需要留住人才，多進(jìn)行會(huì)議交流，了解公司中低層的想法，正確表達(dá)公司的用人需求、服務(wù)需求。同時(shí)，嚴(yán)控員工考核制度，讓真正努力工作的人才得到晉升，淘汰懶散人員，提升服務(wù)質(zhì)量，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程。并且積極開(kāi)展“貸款+外部直投”、“貸款+遠(yuǎn)期權(quán)益”，積極推廣“上市貸”等科技金融產(chǎn)品，進(jìn)一步完善“債權(quán)+股權(quán)”的融資聯(lián)結(jié)模式。

（五）重視供應(yīng)鏈金融。中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題一直是國(guó)家十分頭疼的問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融成為中小企業(yè)融資的工具，供應(yīng)鏈金融涉及多個(gè)參與主體，偏向于應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押物，降低了中小企業(yè)融資難度，也實(shí)現(xiàn)了銀行、物流企業(yè)、融資企業(yè)的合作共贏。長(zhǎng)三角作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的牽頭人，需要重視供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，但同時(shí)也要防范質(zhì)押品風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，慎重選擇融資企業(yè)質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)，保障供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的安全推進(jìn)。