金融科技對(duì)商業(yè)銀行零售資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響

□文/馬騰飛

（上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院上海）

［提要］本文在金融科技蓬勃發(fā)展背景下，以股份制商業(yè)銀行零售資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展為研究標(biāo)的，闡述金融科技對(duì)我國(guó)股份制商業(yè)銀行零售資產(chǎn)業(yè)務(wù)的沖擊影響，并分析由此帶來(lái)的轉(zhuǎn)變機(jī)遇。以招商銀行為例，由點(diǎn)及面提出對(duì)我國(guó)股份制商業(yè)銀行與金融科技結(jié)合的建議。

一、研究背景及意義

近十年，是我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)與居民服務(wù)相結(jié)合發(fā)展的高峰期，已見證了各類金融科技企業(yè)一步步重塑零售業(yè)務(wù)的過(guò)程，從支付方式和存貸款業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變，再到傳統(tǒng)銀行的資金中介、信息中介職能遭受外部顯著打擊，我國(guó)股份制商業(yè)銀行吸收金融科技的腳步也迫在眉睫。當(dāng)傳統(tǒng)的金融模式遭受外界的“降維”沖擊，那么銀行業(yè)引以為傲的科技優(yōu)勢(shì)也將化為虛無(wú)，其依靠自身經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)模式選取科技應(yīng)用的方式也將收效甚微。所以，許多新興金融類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從零開始，可以擺脫“重資產(chǎn)”和“舊思想”的累贅，在新的鄰域獲得頭等地位。因此，研究金融科技對(duì)銀行業(yè)的作用機(jī)制以及銀行業(yè)的應(yīng)對(duì)策略，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的健康有序發(fā)展有一定的現(xiàn)實(shí)意義。事實(shí)上，我國(guó)在金融科技領(lǐng)域目前走在世界前列，對(duì)此我國(guó)學(xué)者發(fā)布了較多關(guān)于金融科技和銀行業(yè)相結(jié)合的研究。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)上海市監(jiān)察局廖敏指出，金融科技已發(fā)展到第三階段，并且FSB給出了金融科技新的前沿定義。趙梵（2016）分析了我國(guó)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀以及存在的問(wèn)題，闡明并總結(jié)了銀行業(yè)的相應(yīng)對(duì)策，如應(yīng)該提高資產(chǎn)業(yè)務(wù)服務(wù)效率，提升客戶體驗(yàn)，開發(fā)全新的個(gè)性化互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，做好差異化發(fā)展，增加業(yè)務(wù)種類，加強(qiáng)人才培養(yǎng)和網(wǎng)絡(luò)監(jiān)督管理等。鞠盈禧（2016）認(rèn)為，金融科技也將從經(jīng)營(yíng)策略、服務(wù)模式、用戶等方面對(duì)銀行業(yè)引發(fā)多重變革，并強(qiáng)調(diào)了智能投顧和量化技術(shù)應(yīng)用的重要性。因此，本文將重點(diǎn)研究金融科技對(duì)我國(guó)股份制商業(yè)銀行零售資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響與對(duì)策。

二、金融科技對(duì)我國(guó)股份制商業(yè)銀行影響的理論分析

（一）金融科技在我國(guó)發(fā)展情況。我國(guó)金融科技共經(jīng)歷了“IT+金融”、“互聯(lián)網(wǎng)+金融”、“新科技+金融”三個(gè)發(fā)展階段，涵蓋支付、借貸、投資、財(cái)富管理、保險(xiǎn)等多個(gè)業(yè)務(wù)形態(tài)。銀行作為金融體系的重要基石，在政策支持、技術(shù)發(fā)展背景下，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型道路上取得了重要的意義。人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)給金融科技領(lǐng)域帶來(lái)了更多的發(fā)展空間，為銀行開展數(shù)字化經(jīng)營(yíng)與轉(zhuǎn)型創(chuàng)造了有利條件，也推動(dòng)了數(shù)字化時(shí)代的加速來(lái)臨。手機(jī)銀行、智能柜臺(tái)、智能投顧等新型服務(wù)在銀行貸前、貸中、貸后的流程中均起到了降低運(yùn)營(yíng)成本、提升客戶體驗(yàn)的作用。因此，近十年眾多股份制商業(yè)銀行開始選擇結(jié)合金融科技等相關(guān)技術(shù)，從而進(jìn)一步提升自身信貸服務(wù)的質(zhì)量，形成正向反饋。由于傳統(tǒng)商業(yè)銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的把控較為嚴(yán)謹(jǐn)，因此在規(guī)模較大的傳統(tǒng)股份制商業(yè)銀行中，金融科技的應(yīng)用還較為緩慢。本文也將著重分析案例公司與金融科技結(jié)合的效果，從而對(duì)其優(yōu)勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)把控提出相關(guān)的結(jié)論與建議。

（二）股份制商業(yè)銀行零售資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀。對(duì)于傳統(tǒng)商業(yè)銀行而言，銀行業(yè)多以資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）來(lái)作為公司營(yíng)業(yè)管理水平的量化指標(biāo)，在這種情況下，是以追逐頭部富裕用戶為主而形成的業(yè)務(wù)導(dǎo)向。在以往金融機(jī)構(gòu)相對(duì)單一，人們的日?；顒?dòng)或者公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)在存款、貸款、外匯方面的需求，都是需要通過(guò)線下的商業(yè)銀行而實(shí)現(xiàn)的。然而，由于種類繁多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以重構(gòu)商業(yè)模式的行為，進(jìn)軍了零售貸款業(yè)務(wù)，運(yùn)用自身云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈等技術(shù)，降低貸款的成本、提供申請(qǐng)貸款的便利性以及與生活場(chǎng)景相結(jié)合的方式，拓展了零售貸款業(yè)務(wù)的“藍(lán)?！保沟脗鹘y(tǒng)商業(yè)銀行在追求頭部用戶的同時(shí)，失去了大量零售貸款業(yè)務(wù)。根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的稅后利潤(rùn)率在2011年后處于持續(xù)下降階段。根據(jù)“四大行”及12家股份制商業(yè)銀行在2018年12月31日的公開數(shù)據(jù)來(lái)看，公司資產(chǎn)類業(yè)務(wù)給公司帶來(lái)的收入普遍占比最高，國(guó)有股份制銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)收入占總收入的75%左右，股份制商業(yè)銀行的占比總體也達(dá)到了55%。因此，資產(chǎn)業(yè)務(wù)的繁榮與否從某種意義上也決定了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的發(fā)展。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，股份制商業(yè)銀行的前四甲在公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)量上大體相同，所以決定公司未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r差異化的因素主要?dú)w咎于零售資產(chǎn)業(yè)務(wù)的開展。（表1）

表1 2018年前四家股份制商業(yè)銀行凈利息收入占比表（單位：億元）

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融公司對(duì)商業(yè)銀行零售資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響。顧名思義，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)緊跟時(shí)代的前進(jìn)趨勢(shì)，將“互聯(lián)網(wǎng)+”的思想應(yīng)用到了金融產(chǎn)業(yè)，通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等手段，實(shí)現(xiàn)相較于傳統(tǒng)商業(yè)銀行而言更加高效的“存貸匯”業(yè)務(wù)。這些公司并沒有追尋傳統(tǒng)商業(yè)銀行的“二八原則”，而是以尾部用戶為主，使得普通居民更加方便地使用金融產(chǎn)品，從而以流量取勝。例如，前幾年作為互聯(lián)網(wǎng)金融的P2P行業(yè)的成交量是十分巨額的，而且在2018年“爆雷”事件之前，成交量幾乎呈指數(shù)型增長(zhǎng)，同期的收益率也是達(dá)到了銀行存款利率的3～5倍。2010年左右，在P2P小額借貸平臺(tái)剛興起之時(shí)，由于我國(guó)的公民信用體系建設(shè)并不完善，借款人可以依靠較低的核身成本，迅速借到貸款。2012～2015年，是P2P平臺(tái)的爆發(fā)期，同時(shí)也是支付寶、微信支付等第三方支付工具的大流行時(shí)期，這些工具正是金融科技的一個(gè)縮影，通過(guò)打通線上和線下相結(jié)合的方式，運(yùn)用“新零售”中以顧客體驗(yàn)為中心的經(jīng)營(yíng)理念，降低了大多數(shù)尾部用戶的借款門檻。

同期對(duì)比股份制商業(yè)銀行的貸款總額和凈利息收入。以2015～2016年為分水嶺，前期商業(yè)銀行的凈利息收入呈較為快速的增長(zhǎng)趨勢(shì)，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融科技公司全盛時(shí)期，這些銀行的凈利息收入普遍有了一定暫時(shí)性下降，且在P2P“爆雷”之后才有了一定的回升趨勢(shì)，但增長(zhǎng)速度依舊不如2015年之前。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的出現(xiàn)，確實(shí)與股份制商業(yè)銀行爭(zhēng)奪了一部分零售貸款業(yè)務(wù)，但在金融科技方面融合較好的招商銀行，顯示出了較小的波動(dòng)性，表現(xiàn)出了一定的競(jìng)爭(zhēng)力和抗壓性。

三、案例分析

（一）金融科技在招商銀行應(yīng)用背景。作為最早一批應(yīng)用金融科技的股份制商業(yè)銀行，招商銀行一直以“IT公司”自居，公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略完全符合一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融公司的經(jīng)營(yíng)思維，即聚焦長(zhǎng)尾原則，以客戶體驗(yàn)為中心。并且，公司在研發(fā)投入方面也走在前列，截至2019年12月31日，招商銀行的研發(fā)團(tuán)隊(duì)人數(shù)占據(jù)了員工總?cè)藬?shù)的3.83%，同期工商銀行的比例為3.7%。招商銀行充分利用金融科技在營(yíng)銷、風(fēng)險(xiǎn)、客服和運(yùn)營(yíng)等方面開展數(shù)據(jù)智能化應(yīng)用，通過(guò)建立客戶分層機(jī)制來(lái)聚焦各類客戶對(duì)需求的轉(zhuǎn)型，并以產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為依托不斷增強(qiáng)客戶粘度。

（二）金融科技在招商銀行應(yīng)用效果。從招商銀行歷年的年報(bào)中也不難看出公司對(duì)于零售貸款業(yè)務(wù)的重視，以月活用戶指數(shù)（MAU）為“北極星”指標(biāo)作為公司發(fā)展戰(zhàn)略的指引方向，更加關(guān)注大眾對(duì)于吃喝住行等日常場(chǎng)景的信用消費(fèi)需求，以此搭建線上用戶的獲取以及經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變。此外，公司每年還會(huì)特別列出招商銀行APP和掌上銀行APP的人數(shù)及增長(zhǎng)率，來(lái)顯示公司與金融科技結(jié)合后帶來(lái)的流量增長(zhǎng)。

根據(jù)貸款結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，招商銀行的零售貸款業(yè)務(wù)量顯然要超過(guò)公司貸款的業(yè)務(wù)量，反映出其與其他國(guó)有銀行不同之處在于對(duì)零售市場(chǎng)的重視與占有。相比于公司客戶市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，零售客戶市場(chǎng)的數(shù)據(jù)較為分散，且存在金額小、數(shù)量大的特點(diǎn)，具備小而分散，并且貸款的需求也更加多樣性，那么基于金融科技的應(yīng)用場(chǎng)景，正好可以滿足零售市場(chǎng)客戶的需求。

招商銀行在2016年已經(jīng)基本做到了零售貸款業(yè)務(wù)占總貸款業(yè)務(wù)的50%，而且零售貸款的增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于公司貸款的增長(zhǎng)率，成為了公司利息收入增長(zhǎng)的主要來(lái)源，在2019年，零售貸款業(yè)務(wù)占比更是達(dá)到了55%。而同期作為傳統(tǒng)四大國(guó)有股份銀行的工商銀行則只有38%，且在2019年年度報(bào)告中并沒有專門敘述公司零售貸款業(yè)務(wù)的狀況，也能因此看出我國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)銀行相較于招商銀行而言，對(duì)于金融科技的接受度還并不高。此外，截至2018年12月31日，股份制商業(yè)銀行前四甲的公司貸款業(yè)務(wù)量基本持平，但是作為“鳳頭”的招商銀行在零售貸款業(yè)務(wù)上明顯優(yōu)于中信銀行、浦發(fā)銀行和民生銀行，而且是唯一一家零售貸款總額大于公司貸款總額的公司。這很大程度上也印證了招商銀行的利息收入之高的原因，主要是因?yàn)檎猩蹄y行走在了傳統(tǒng)商業(yè)銀行向金融科技轉(zhuǎn)型的前列，而其他大部分股份制商業(yè)銀行的進(jìn)展還較為緩慢。

招商銀行始終致力于借助金融科技，大力推進(jìn)零售貸款業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。2019年招商銀行持續(xù)加大零售信貸投放力度，零售貸款總額達(dá)到23，279.55億元，較上年末增加3，403.68億元，增幅17.12%，占貸款和墊款總額的55.73%，較上年末提高1.30個(gè)百分點(diǎn)。截至2019年12月31日，招商銀行住房貸款余額10，985.47億元，較上年末增長(zhǎng)19.23%；小微貸款余額4，051.49億元，較上年末增長(zhǎng)16.09%；消費(fèi)貸款余額1，236.91億元，較上年末增長(zhǎng)17.32%；另外，零售貸款用戶也有同步的增加。截至2019年末，招商銀行零售貸款客戶數(shù)642.23萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)35.63%，客群增長(zhǎng)以線上獲客為主。其中，住房貸款方面，招商銀行把握了上半年個(gè)人住房按揭業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，適當(dāng)加快投放節(jié)奏，增配信貸額度，支持了居民合理自住購(gòu)房需求；零售小微方面，公司也積極響應(yīng)國(guó)家的政策，以普惠金融為導(dǎo)向，有力支持了零售小微業(yè)務(wù)的發(fā)展。

綜上所述，無(wú)論是從招商銀行公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還是公司年報(bào)中將零售貸款業(yè)務(wù)置于了比公司貸款更高地位的戰(zhàn)略，都可以看出招商銀行自2013年起，便注重將自身與金融科技進(jìn)行結(jié)合，并且確實(shí)使得零售貸款業(yè)務(wù)為公司帶來(lái)了主要的利息收入增長(zhǎng)點(diǎn)。

四、結(jié)論及建議

金融科技的強(qiáng)大之處是“數(shù)據(jù)”、“模型與算法”、“計(jì)算力”以及“學(xué)習(xí)能力”，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算是基礎(chǔ)項(xiàng)目，依靠在此基礎(chǔ)上的人工智能等，能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)務(wù)、營(yíng)銷和服務(wù)、風(fēng)控能力的跨越式增長(zhǎng)。銀行業(yè)應(yīng)高度重視金融科技，敏銳意識(shí)到科學(xué)技術(shù)變革帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，熱切關(guān)注其發(fā)展趨勢(shì)；同時(shí)也應(yīng)該提高警惕，平衡好零售資產(chǎn)業(yè)務(wù)的松嚴(yán)尺度，避免不良貸款率的提升。對(duì)于股份制商業(yè)銀行而言，要結(jié)合自身的靈活性，更多的將金融科技轉(zhuǎn)型提到表面，才能在未來(lái)與國(guó)有股份銀行以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)相比有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。但是，不能將金融科技轉(zhuǎn)型一味歸咎于提高零售貸款的比例，而是要注重自身的研發(fā)，真正地將符合金融科技的產(chǎn)品和服務(wù)研發(fā)出來(lái)，才能形成持久的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

所以，金融企業(yè)的變革離不開完整的信用體系建設(shè)，股份制商業(yè)銀行是需要進(jìn)行金融科技變革的，但最重要的便是提升研發(fā)投入，增加核心競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也需要公司內(nèi)部的內(nèi)控和風(fēng)控制度得到進(jìn)一步完善，國(guó)家的法制和信用體系建設(shè)也要跟上時(shí)代的發(fā)展。