• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    美國早期農(nóng)場信貸系統(tǒng)對我國農(nóng)村金融供給的啟示

    2017-03-23 18:15:27丁中偉
    時(shí)代金融 2017年5期
    關(guān)鍵詞:農(nóng)村金融農(nóng)業(yè)

    【摘要】農(nóng)業(yè)是一國的根本,同時(shí)也是弱勢產(chǎn)業(yè),長期存在著信貸資金供給不足的問題。本文通過對美國早期農(nóng)場信貸系統(tǒng)的職能定位、資金來源、風(fēng)險(xiǎn)控制以及政策扶持等進(jìn)行研究,為我國的農(nóng)村金融供給提供經(jīng)驗(yàn)與啟示。

    【關(guān)鍵詞】農(nóng)業(yè) 信貸資金供給 農(nóng)場信貸系統(tǒng) 農(nóng)村金融

    美國作為世界上農(nóng)業(yè)最發(fā)達(dá)的國家之一,得益于其完善的信貸供給體系。其中,作為農(nóng)村合作金融體系的農(nóng)場信貸系統(tǒng)(Farm Credit System,簡稱FCS)在支農(nóng)過程中所發(fā)揮的作用尤為突出??紤]到中美農(nóng)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的差距,美國早期農(nóng)場信貸系統(tǒng)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)對當(dāng)前中國農(nóng)村金融供給體系建設(shè)具有借鑒意義。

    一、美國早期農(nóng)場信貸系統(tǒng)的職能定位

    農(nóng)場信貸系統(tǒng)是美國最古老的政府資助型企業(yè)(Government -sponsored Enterprise,簡稱GSE),由國會在1916年創(chuàng)立,目的是為美國農(nóng)業(yè)提供一個(gè)穩(wěn)定可靠的信貸資金來源。它主要為農(nóng)民、牧場主、水產(chǎn)養(yǎng)殖者以及農(nóng)業(yè)和水產(chǎn)合作社提供信貸資金和相關(guān)的金融服務(wù)。它還為農(nóng)業(yè)加工和銷售、農(nóng)村住房、農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)村公共事業(yè)以及與國際農(nóng)業(yè)貿(mào)易相關(guān)的國內(nèi)外企業(yè)提供資金支持。

    美國早期農(nóng)場信貸系統(tǒng)主要包括聯(lián)邦土地銀行(Federal Land Bank)、聯(lián)邦中期信貸銀行(Federal Intermediate Credit Bank)和合作社銀行(CoBank)三大子系統(tǒng)。聯(lián)邦土地銀行是在1916年組建起來的,其目的是為了降低農(nóng)地貸款的利率,向農(nóng)民提供長期不動產(chǎn)抵押貸款。聯(lián)邦中期信貸銀行建立于1923年,主要為農(nóng)民提供中短期動產(chǎn)抵押貸款,它的特別之處在于把城市工商業(yè)金融和農(nóng)村的農(nóng)業(yè)金融溝通在一起,吸收城市資金用于農(nóng)村發(fā)展。合作社銀行成立于1933年,包括1家中央合作社銀行和12家區(qū)合作社銀行,以中短期貸款為主。它主要是幫助基層合作社擴(kuò)大農(nóng)產(chǎn)品的儲存、包裝、加工、銷售等,并且為農(nóng)產(chǎn)品的出口提供便利。

    二、美國早期農(nóng)場信貸系統(tǒng)的資金來源

    農(nóng)業(yè)貸款期限長、利率低、風(fēng)險(xiǎn)大,因此,農(nóng)場信貸系統(tǒng)不可能像傳統(tǒng)的商業(yè)銀行一樣依靠吸收公眾存款作為其主要的資金來源。事實(shí)上,美國農(nóng)場信貸系統(tǒng)主要有以下四種資金來源方式:

    一是吸收股金。聯(lián)邦土地銀行在1916年創(chuàng)立時(shí),政府所提供的資金占了銀行股金總額的很大一部分。銀行開始運(yùn)作后,基層合作社在向其借款時(shí)也必須繳納一定比例的借款額作為股金。聯(lián)邦中期信貸銀行和合作社銀行的資金來源也與聯(lián)邦土地銀行相類似,以吸收基層合作社的股金為主。二是發(fā)行債券。聯(lián)邦土地銀行的大部分資金通過發(fā)行土地債券籌集,發(fā)行債券所獲得的資金也是聯(lián)邦中期信貸銀行和合作社銀行的重要資金來源渠道。長期以來,農(nóng)場信用債券和票據(jù)享受著標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪和惠譽(yù)三大國際評級機(jī)構(gòu)給予的AAA級信用評級,這使得農(nóng)場信用債券的安全性很高,被美國國內(nèi)的很多機(jī)構(gòu)以及世界上其他地區(qū)的國家所認(rèn)可。三是提取盈余公積金。聯(lián)邦土地銀行每半年計(jì)算分配一次,將其經(jīng)營凈收益按照一定比例提取出來作為公積金留存。四是從其他金融機(jī)構(gòu)拆借。主要是從商業(yè)銀行、世界銀行以及外國金融機(jī)構(gòu)等借款。

    三、美國早期農(nóng)場信貸系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制

    首先,從1916年開始,美國陸續(xù)頒布了《聯(lián)邦農(nóng)場貸款法案》、《農(nóng)業(yè)信貸法案》、《農(nóng)場信貸法案》、1971年《農(nóng)場信貸法案》和1987年《農(nóng)業(yè)信貸法案》等諸多法律文件,從法律上保障了農(nóng)場信貸系統(tǒng)的安全性,極大地降低了其運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。法律對農(nóng)場信貸銀行的業(yè)務(wù)范圍和借款人的資金用途等內(nèi)容作了明確的規(guī)定,尤其強(qiáng)調(diào)農(nóng)場信貸銀行所提供的的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)必須要與借款人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。

    其次,合作金融的本質(zhì)為農(nóng)場信貸系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制提供了內(nèi)在保障。農(nóng)地金融業(yè)務(wù)分散、手續(xù)繁雜、環(huán)節(jié)眾多,需要耗費(fèi)大量的人力物力,這時(shí)處于農(nóng)村基層的農(nóng)業(yè)貸款合作社便充當(dāng)起廣大農(nóng)戶與聯(lián)邦土地銀行之間溝通的橋梁。由于合作社比信貸銀行更了解自己社員的生產(chǎn)生活狀況以及其他特殊情況,具有信息優(yōu)勢,所以這種操作流程不僅大大降低了農(nóng)場信貸銀行的貸款成本,而且也有效降低了貸款的信用風(fēng)險(xiǎn),保障了農(nóng)場信貸系統(tǒng)的穩(wěn)健安全運(yùn)行。

    最后,公開透明及時(shí)的信息披露制度為農(nóng)場信貸系統(tǒng)的穩(wěn)健運(yùn)行提供了外部支持。美國的農(nóng)場信貸系統(tǒng)由農(nóng)場信貸管理局進(jìn)行獨(dú)立管理和監(jiān)督,它定期對農(nóng)場信貸系統(tǒng)的運(yùn)行狀況出具專業(yè)性的權(quán)威報(bào)告和對農(nóng)場信貸系統(tǒng)的穩(wěn)健運(yùn)行提供政策引導(dǎo),包括農(nóng)場信貸系統(tǒng)年度報(bào)告、戰(zhàn)略規(guī)劃、信息資源管理(IRM)計(jì)劃、財(cái)政年度預(yù)算和績效計(jì)劃等。其中,年度報(bào)告詳細(xì)介紹了農(nóng)場信貸系統(tǒng)的使命、定位、結(jié)構(gòu)、監(jiān)管政策、財(cái)政年度主要的金融指標(biāo)以及農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)和農(nóng)場信貸系統(tǒng)所面臨的挑戰(zhàn)等詳細(xì)信息。同時(shí),各個(gè)農(nóng)場信貸銀行也定期出具報(bào)告,包括季度報(bào)告和年度報(bào)告,詳細(xì)披露本行以及本行所轄農(nóng)業(yè)信貸區(qū)的運(yùn)行狀況。完善及時(shí)的信息披露制度加大了外部對農(nóng)場信貸系統(tǒng)的監(jiān)管力度,有效地保障了農(nóng)業(yè)信貸資金的安全規(guī)范運(yùn)行。

    四、美國早期農(nóng)場信貸系統(tǒng)的政策扶持

    一是稅收減免。農(nóng)場信貸銀行一直享受著政府稅收減免的福利,其資本儲備收益以及經(jīng)營收入均不征稅,法律還規(guī)定聯(lián)邦土地銀行債券、票據(jù)的持有者免交州和地方所得稅。二是補(bǔ)貼政策。美國政府對土地銀行的利息損失給予補(bǔ)貼,這使得其貸款利率一直低于同期市場利率,大大刺激了農(nóng)業(yè)從業(yè)者加入農(nóng)村合作金融的熱情。同時(shí),補(bǔ)貼政策也激勵(lì)了農(nóng)場信貸銀行對農(nóng)村長期不動產(chǎn)抵押貸款的參與程度,擴(kuò)大了農(nóng)場信貸銀行的服務(wù)范圍和支農(nóng)力度。三是隱性擔(dān)保。美國政府對農(nóng)地抵押債券提供擔(dān)保、認(rèn)購和回購支持,這使得農(nóng)地抵押債券一直是僅次于國債的優(yōu)質(zhì)債券。長期以來,農(nóng)場信用債券和票據(jù)享受著標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪和惠譽(yù)三大評級機(jī)構(gòu)給予的AAA級信用評級。四是完善的配套服務(wù)體系。美國早期農(nóng)場信貸系統(tǒng)除了信貸銀行外,還有聯(lián)邦農(nóng)場信貸銀行融資公司、農(nóng)場信貸系統(tǒng)保險(xiǎn)公司、聯(lián)邦農(nóng)業(yè)抵押貸款公司(Farmer Mac)等配套機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)為農(nóng)場信貸機(jī)構(gòu)提供融資、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)等服務(wù),促進(jìn)農(nóng)場信貸機(jī)構(gòu)健康、高效率運(yùn)營。

    五、美國早期農(nóng)場信貸系統(tǒng)對我國農(nóng)村金融供給的啟示

    (一)設(shè)立定位清晰、分工明確的農(nóng)場信貸銀行

    美國早期農(nóng)場信貸系統(tǒng)的三大信貸銀行定位清晰、分工明確,在農(nóng)場信貸管理局的統(tǒng)一監(jiān)督和管理下獨(dú)立運(yùn)營。這種定位與分工不僅考慮到了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性和地域性差異,滿足了農(nóng)業(yè)從業(yè)者的多樣化需求,還有效防范了業(yè)務(wù)交叉風(fēng)險(xiǎn),提高了農(nóng)業(yè)信貸資金的運(yùn)作效率。

    目前,中國的農(nóng)村金融供給體系看似比較完善,但是各金融機(jī)構(gòu)存在著定位不清晰、分布不均衡、服務(wù)功能不健全等問題,各金融機(jī)構(gòu)之間缺乏明確的的分工協(xié)作。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為農(nóng)業(yè)政策性銀行,其業(yè)務(wù)發(fā)展過于狹窄,對農(nóng)業(yè)發(fā)展和農(nóng)村建設(shè)支持力度不足,政策性金融支持職能并未得到充分發(fā)揮。農(nóng)業(yè)銀行和郵儲銀行早已是商業(yè)性銀行,農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)布局不均衡,主要集中在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū),雖然都涉及“三農(nóng)”業(yè)務(wù),但信貸產(chǎn)品有限,支農(nóng)力度較弱,且貸款流程復(fù)雜、貸款期限較短、需要足額擔(dān)?;虻盅?,這些都不能有效滿足農(nóng)業(yè)貸款需求。農(nóng)村商業(yè)銀行雖然主要網(wǎng)點(diǎn)集中在農(nóng)村地區(qū),且其涉農(nóng)貸款所占比重較大,但其分支機(jī)構(gòu)仍然不足,不能實(shí)現(xiàn)農(nóng)村地區(qū)的廣泛覆蓋,且其與其他商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)存在交叉,支農(nóng)產(chǎn)品單一,期限結(jié)構(gòu)不合理,商業(yè)性的市場化運(yùn)作使其把經(jīng)濟(jì)效益放在首位,限制了對“三農(nóng)”的扶持力度。村鎮(zhèn)銀行就目前在國內(nèi)的布局來看,主要集中在縣一級行政單位,少量的設(shè)置在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的鄉(xiāng)鎮(zhèn),貸款大都投向了農(nóng)業(yè)企業(yè),對最基層的農(nóng)戶貸款較少,支農(nóng)效果大打折扣。

    因此,我國有必要新設(shè)若干家農(nóng)場信貸銀行或者對已有的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行改制。這些銀行歸國務(wù)院相關(guān)部門直管,分別負(fù)責(zé)特定領(lǐng)域的長中短期貸款。貸款對象、貸款額度、貸款期限、貸款利率以及貸款流程等方面受到嚴(yán)格的規(guī)范。同時(shí),在經(jīng)濟(jì)條件允許的農(nóng)村地區(qū)廣泛設(shè)立農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作社,農(nóng)戶若想獲得低息的農(nóng)業(yè)貸款必須先要加入合作社,入社、退社遵循自愿的原則,通過合作社來向農(nóng)場信貸銀行申請貸款,合作社對農(nóng)戶的貸款申請進(jìn)行盡職調(diào)查,并且為社員貸款提供擔(dān)保。

    (二)構(gòu)建全方位的配套服務(wù)體系

    從美國農(nóng)場信貸系統(tǒng)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看,政府扶持在其中發(fā)揮了重要的作用。首先,政府通過多重立法對農(nóng)場信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范與引導(dǎo),對其服務(wù)對象、信貸資金投放比例等方面進(jìn)行了嚴(yán)格限制,為農(nóng)場信貸系統(tǒng)的正常運(yùn)作提供了法律依據(jù)和法律保障。其次,通過資金支持、緊急救助、稅收優(yōu)惠、補(bǔ)貼擔(dān)保等財(cái)政政策來激勵(lì)農(nóng)場信貸銀行積極投身于農(nóng)村信貸業(yè)務(wù),最大限度地為“三農(nóng)”事業(yè)服務(wù)。最后,成立一系列的配套服務(wù)機(jī)構(gòu)來提高農(nóng)場信貸系統(tǒng)的運(yùn)作效率。這一系列的政策扶持確保了農(nóng)場信貸系統(tǒng)規(guī)范高效持續(xù)運(yùn)行,使其在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域富有競爭力。

    目前,我國只頒布了《中華人民共和國商業(yè)銀行法》,缺乏針對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的專門法律,這使得農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的定位不明確、業(yè)務(wù)存在交叉、對涉農(nóng)業(yè)務(wù)缺乏積極主動性,并且將主要業(yè)務(wù)集中在城鎮(zhèn)區(qū)域和非農(nóng)領(lǐng)域,達(dá)不到農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)重心立足于農(nóng)村、重點(diǎn)開展涉農(nóng)業(yè)務(wù)的愿望。同時(shí),與涉農(nóng)業(yè)務(wù)聯(lián)系密切的相關(guān)配套機(jī)構(gòu)缺乏,包括為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供信貸資金的專業(yè)融資公司、為農(nóng)業(yè)信貸證券提供流動性的抵押貸款公司、為保證信貸機(jī)構(gòu)到期還本付息的保險(xiǎn)公司、為金融機(jī)構(gòu)開展農(nóng)村土地、山林、水域等承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款提供服務(wù)的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易市場等。

    因此,我國政府相關(guān)部門當(dāng)前有必要盡快出臺針對農(nóng)村金融的專門法律,使農(nóng)地金融業(yè)務(wù)有法可依。同時(shí),針對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中的農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社以及小額貸款公司資金實(shí)力較弱的現(xiàn)狀,盡快成立專業(yè)的融資公司,負(fù)責(zé)打通農(nóng)業(yè)信貸與資本市場的聯(lián)系,為農(nóng)業(yè)信貸提供充足優(yōu)惠的資金。再次,成熟完善的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易市場是農(nóng)地金融業(yè)務(wù)順利開展的重要前提。當(dāng)前階段,有必要在具備條件的地方加快農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易市場建設(shè),建立完善的農(nóng)地登記制度、估價(jià)制度。

    (三)建立完善的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度

    農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是一國農(nóng)業(yè)健康發(fā)展的重要保障,也是農(nóng)地金融順利開展的“保護(hù)傘”。美國早在1938年就頒布了《聯(lián)邦作物保險(xiǎn)法》,成立專門的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和私人保險(xiǎn)公司,采用各種營銷方式推廣農(nóng)業(yè)保險(xiǎn),且賦予金融組織一定自主權(quán)。完善的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系確保了美國農(nóng)業(yè)在重大自然災(zāi)害面前不至于遭受巨大損失,穩(wěn)定的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)境保證了農(nóng)場信貸系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行。

    因此,要想有效降低農(nóng)場信貸風(fēng)險(xiǎn),擴(kuò)大農(nóng)村信貸資金供給,必須要加快農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度建設(shè)。建立由政府主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系,盡快出臺完善的《農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)法》,設(shè)立由國家出資、不以盈利為目的的農(nóng)業(yè)政策性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),構(gòu)建巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)基金和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的再保險(xiǎn)機(jī)制,增強(qiáng)農(nóng)業(yè)抵御自然災(zāi)害和市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。這將有利于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)更加積極主動地投身于“三農(nóng)”事業(yè),加快我國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程,使傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)成為一個(gè)充滿朝氣與活力的朝陽產(chǎn)業(yè)。

    參考文獻(xiàn)

    [1]于麗紅.美國農(nóng)場信貸體系及其啟示[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題,2015.

    [2]郭磊.美國家庭農(nóng)場信貸供給體系發(fā)展研究[J].世界農(nóng)業(yè),2015.

    [3]楊松,姜慶丹.美國農(nóng)場信貸立法及其對中國的啟示[J].暨南學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版),2011.

    [4]程郁,王賓.發(fā)達(dá)國家(地區(qū))農(nóng)地金融制度的經(jīng)驗(yàn)及其啟示[J].國家治理,2015.

    [5]顏亨祥,劉世恩.對美國農(nóng)業(yè)發(fā)展金融支持的考察及啟示[J].農(nóng)業(yè)發(fā)展與金融,2012.

    [6]宋華,宋秋平.美國農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)對中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行改革的借鑒[J].世界農(nóng)業(yè),2014.

    作者簡介:丁中偉(1990-),男,漢族,安徽蕪湖人,畢業(yè)于安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院,研究方向:金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理。

    猜你喜歡
    農(nóng)村金融農(nóng)業(yè)
    國內(nèi)農(nóng)業(yè)
    國內(nèi)農(nóng)業(yè)
    國內(nèi)農(nóng)業(yè)
    《農(nóng)村金融研究》征稿啟事
    《農(nóng)村金融研究》征稿啟事
    擦亮“國”字招牌 發(fā)揮農(nóng)業(yè)領(lǐng)跑作用
    《農(nóng)村金融研究》征稿啟事
    新農(nóng)業(yè) 從“看天吃飯”到“看數(shù)吃飯”
    《農(nóng)村金融研究》征稿啟事
    歐盟發(fā)布短期農(nóng)業(yè)展望
    亚洲成人国产一区在线观看| 欧美不卡视频在线免费观看 | 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 男女那种视频在线观看| 亚洲七黄色美女视频| 中文字幕人妻丝袜一区二区| av天堂在线播放| 欧美又色又爽又黄视频| 日韩中文字幕欧美一区二区| 99国产精品99久久久久| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 欧美久久黑人一区二区| 欧美国产日韩亚洲一区| 在线观看免费日韩欧美大片| 久久久水蜜桃国产精品网| 男人舔女人下体高潮全视频| 日本五十路高清| 久久 成人 亚洲| 欧美色欧美亚洲另类二区| 一级片免费观看大全| 久久久水蜜桃国产精品网| 日韩精品青青久久久久久| 成人欧美大片| 天堂动漫精品| 久久久久久人人人人人| 亚洲国产中文字幕在线视频| 十八禁网站免费在线| 日本黄色视频三级网站网址| 成年免费大片在线观看| АⅤ资源中文在线天堂| 欧美不卡视频在线免费观看 | 久久亚洲真实| 国产精品精品国产色婷婷| 88av欧美| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 国产成人精品久久二区二区免费| 欧美一级a爱片免费观看看 | 久久久水蜜桃国产精品网| 亚洲五月色婷婷综合| 亚洲av成人一区二区三| 两人在一起打扑克的视频| 精品久久久久久久末码| 天堂动漫精品| 美女午夜性视频免费| 变态另类成人亚洲欧美熟女| 国产亚洲欧美精品永久| 叶爱在线成人免费视频播放| 精品国产一区二区三区四区第35| 成人欧美大片| 欧美一级毛片孕妇| 一级片免费观看大全| 亚洲五月天丁香| a在线观看视频网站| 久9热在线精品视频| 欧美色欧美亚洲另类二区| 久久精品国产亚洲av高清一级| 久久中文看片网| www.999成人在线观看| 波多野结衣高清作品| 日韩欧美三级三区| 18禁国产床啪视频网站| 国产精品,欧美在线| 99热只有精品国产| 亚洲精品粉嫩美女一区| 免费在线观看完整版高清| 丰满的人妻完整版| 久久久国产欧美日韩av| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 搞女人的毛片| 亚洲一区中文字幕在线| 岛国在线观看网站| 免费无遮挡裸体视频| 婷婷亚洲欧美| 欧美精品啪啪一区二区三区| av免费在线观看网站| 亚洲国产精品合色在线| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 看黄色毛片网站| 欧美不卡视频在线免费观看 | 欧美大码av| 波多野结衣巨乳人妻| 精品卡一卡二卡四卡免费| 国产亚洲精品一区二区www| 亚洲av片天天在线观看| 精品国内亚洲2022精品成人| 啦啦啦韩国在线观看视频| 中文字幕久久专区| 日日摸夜夜添夜夜添小说| 在线播放国产精品三级| 91大片在线观看| 亚洲avbb在线观看| 欧美另类亚洲清纯唯美| 99热这里只有精品一区 | 一边摸一边做爽爽视频免费| 亚洲成人免费电影在线观看| 国产高清视频在线播放一区| 精品国产亚洲在线| 亚洲国产高清在线一区二区三 | 欧美av亚洲av综合av国产av| 此物有八面人人有两片| 999精品在线视频| 久久精品91蜜桃| 国产乱人伦免费视频| 国产高清videossex| 99热这里只有精品一区 | 黑人操中国人逼视频| 国产精品乱码一区二三区的特点| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 一二三四社区在线视频社区8| 视频区欧美日本亚洲| 亚洲av日韩精品久久久久久密| 国产黄色小视频在线观看| av在线天堂中文字幕| 色播亚洲综合网| 无限看片的www在线观看| 啦啦啦韩国在线观看视频| 精品久久久久久成人av| 国内精品久久久久久久电影| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 日韩有码中文字幕| 真人一进一出gif抽搐免费| 久久久久久大精品| 淫秽高清视频在线观看| 在线观看午夜福利视频| 后天国语完整版免费观看| 成年人黄色毛片网站| 国产色视频综合| 国产精品 国内视频| 桃红色精品国产亚洲av| 男人的好看免费观看在线视频 | 天天添夜夜摸| 哪里可以看免费的av片| 宅男免费午夜| 免费高清视频大片| 视频区欧美日本亚洲| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 视频区欧美日本亚洲| 日韩视频一区二区在线观看| 亚洲熟妇熟女久久| 日韩视频一区二区在线观看| 嫩草影院精品99| 淫秽高清视频在线观看| 十八禁网站免费在线| 亚洲成av片中文字幕在线观看| 亚洲,欧美精品.| 国产成人系列免费观看| 亚洲 欧美一区二区三区| 一区二区三区精品91| 免费av毛片视频| 黄色成人免费大全| 伦理电影免费视频| 91av网站免费观看| www.自偷自拍.com| 亚洲av片天天在线观看| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 亚洲狠狠婷婷综合久久图片| 欧美亚洲日本最大视频资源| 91大片在线观看| 在线观看免费日韩欧美大片| 天堂动漫精品| 午夜视频精品福利| 波多野结衣巨乳人妻| 国产日本99.免费观看| 波多野结衣高清作品| avwww免费| 日本 av在线| 亚洲片人在线观看| 1024香蕉在线观看| 久久中文看片网| 99热只有精品国产| 99在线人妻在线中文字幕| 90打野战视频偷拍视频| 视频区欧美日本亚洲| 18禁国产床啪视频网站| 草草在线视频免费看| АⅤ资源中文在线天堂| 国产三级在线视频| 一进一出抽搐gif免费好疼| 欧美+亚洲+日韩+国产| 亚洲自拍偷在线| 成人三级黄色视频| 亚洲国产欧洲综合997久久, | 欧美黑人巨大hd| 丝袜人妻中文字幕| 日本 欧美在线| 欧美乱妇无乱码| 最近最新免费中文字幕在线| 成人午夜高清在线视频 | 桃色一区二区三区在线观看| 国产亚洲av嫩草精品影院| 亚洲av熟女| 久久久精品欧美日韩精品| 欧美性猛交黑人性爽| 国内揄拍国产精品人妻在线 | 少妇 在线观看| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 99国产精品一区二区三区| 亚洲国产精品合色在线| 久热爱精品视频在线9| 精品福利观看| 国产亚洲av高清不卡| 精品国产亚洲在线| 久久热在线av| 精品日产1卡2卡| 法律面前人人平等表现在哪些方面| 99热这里只有精品一区 | 十分钟在线观看高清视频www| 国产熟女午夜一区二区三区| 桃红色精品国产亚洲av| 一本一本综合久久| 在线观看免费日韩欧美大片| 精品熟女少妇八av免费久了| 精品无人区乱码1区二区| 欧美中文日本在线观看视频| 99热这里只有精品一区 | 国产色视频综合| videosex国产| 亚洲自拍偷在线| 亚洲精品在线美女| 老司机在亚洲福利影院| 精品国内亚洲2022精品成人| 婷婷丁香在线五月| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 久久国产精品人妻蜜桃| 人人澡人人妻人| 亚洲av片天天在线观看| 韩国av一区二区三区四区| 国产精品乱码一区二三区的特点| 国产精品98久久久久久宅男小说| 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 亚洲精品中文字幕在线视频| 国产一卡二卡三卡精品| 欧美成人性av电影在线观看| x7x7x7水蜜桃| 天堂影院成人在线观看| 国产激情偷乱视频一区二区| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 老熟妇仑乱视频hdxx| 1024香蕉在线观看| 亚洲av熟女| 国产成人欧美在线观看| 91在线观看av| 97碰自拍视频| 十八禁网站免费在线| 男女之事视频高清在线观看| 欧美色欧美亚洲另类二区| xxx96com| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 一a级毛片在线观看| 十八禁网站免费在线| 久久久国产成人免费| 一本精品99久久精品77| 老司机在亚洲福利影院| 亚洲国产精品sss在线观看| 免费观看人在逋| 在线av久久热| 搞女人的毛片| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 亚洲人成77777在线视频| 无人区码免费观看不卡| 制服人妻中文乱码| 日韩精品中文字幕看吧| 国产精品久久久av美女十八| 老汉色av国产亚洲站长工具| 一级作爱视频免费观看| 丁香六月欧美| 妹子高潮喷水视频| 长腿黑丝高跟| 精品欧美国产一区二区三| 黄色a级毛片大全视频| 久热爱精品视频在线9| 午夜福利一区二区在线看| 老鸭窝网址在线观看| 久久草成人影院| 99国产精品一区二区三区| 好男人电影高清在线观看| 1024香蕉在线观看| 成人午夜高清在线视频 | 99国产精品99久久久久| 色老头精品视频在线观看| 色在线成人网| 亚洲第一青青草原| 国产成人精品久久二区二区91| 在线观看免费午夜福利视频| 亚洲男人的天堂狠狠| 我的亚洲天堂| 少妇 在线观看| 日本五十路高清| 深夜精品福利| 69av精品久久久久久| 久久久国产成人免费| svipshipincom国产片| 又黄又粗又硬又大视频| 亚洲成人久久性| 美女大奶头视频| 免费看美女性在线毛片视频| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 亚洲色图av天堂| 国产av一区二区精品久久| 99久久无色码亚洲精品果冻| 日本在线视频免费播放| 激情在线观看视频在线高清| 精华霜和精华液先用哪个| 久久亚洲真实| 特大巨黑吊av在线直播 | 久久久久亚洲av毛片大全| 午夜福利免费观看在线| 操出白浆在线播放| 黄色a级毛片大全视频| 亚洲精品国产区一区二| 99热只有精品国产| 久久久久久九九精品二区国产 | 午夜福利在线在线| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区| 一进一出抽搐动态| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图| 欧美精品亚洲一区二区| 国内揄拍国产精品人妻在线 | 大香蕉久久成人网| 在线av久久热| 婷婷亚洲欧美| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 色综合站精品国产| 制服诱惑二区| 99热这里只有精品一区 | 国产精品一区二区精品视频观看| 精品一区二区三区视频在线观看免费| 两个人免费观看高清视频| 欧美性猛交╳xxx乱大交人| 很黄的视频免费| 国产成人精品久久二区二区免费| 搡老岳熟女国产| 满18在线观看网站| 免费观看精品视频网站| avwww免费| 中亚洲国语对白在线视频| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看| 欧美亚洲日本最大视频资源| 满18在线观看网站| 丁香六月欧美| 色在线成人网| 禁无遮挡网站| 久久精品国产综合久久久| 91麻豆精品激情在线观看国产| 国内精品久久久久久久电影| 国产精品免费视频内射| 国产精品精品国产色婷婷| 国产av一区在线观看免费| 日韩欧美 国产精品| 听说在线观看完整版免费高清| 亚洲欧美精品综合久久99| 12—13女人毛片做爰片一| 亚洲一码二码三码区别大吗| 成人欧美大片| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 久久久久九九精品影院| 看片在线看免费视频| 国产一区在线观看成人免费| 麻豆成人午夜福利视频| 不卡av一区二区三区| 亚洲av成人av| 国产成人av教育| 亚洲国产欧美网| 亚洲片人在线观看| av福利片在线| 色综合婷婷激情| 亚洲激情在线av| 桃色一区二区三区在线观看| av免费在线观看网站| 嫩草影院精品99| 日韩欧美国产在线观看| 国产精品久久久久久亚洲av鲁大| a级毛片在线看网站| 亚洲国产欧美网| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 国产亚洲欧美98| 一区二区三区激情视频| 久久中文字幕人妻熟女| 最新美女视频免费是黄的| 亚洲精品在线观看二区| 一夜夜www| 精品久久久久久久久久久久久 | 国产精品久久久久久亚洲av鲁大| 日韩欧美免费精品| √禁漫天堂资源中文www| 精品不卡国产一区二区三区| 19禁男女啪啪无遮挡网站| 午夜精品久久久久久毛片777| 中文字幕av电影在线播放| 欧美日本亚洲视频在线播放| 69av精品久久久久久| 久久国产精品人妻蜜桃| 色在线成人网| av超薄肉色丝袜交足视频| 夜夜躁狠狠躁天天躁| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 日日干狠狠操夜夜爽| 最近最新中文字幕大全电影3 | 国产av一区二区精品久久| 在线观看免费日韩欧美大片| 在线观看舔阴道视频| 国产男靠女视频免费网站| 一夜夜www| 午夜久久久久精精品| 精品国产亚洲在线| videosex国产| 国产v大片淫在线免费观看| 女同久久另类99精品国产91| 国产精品自产拍在线观看55亚洲| 制服诱惑二区| 窝窝影院91人妻| 精华霜和精华液先用哪个| 夜夜爽天天搞| 最近最新中文字幕大全电影3 | 啦啦啦免费观看视频1| 日韩高清综合在线| 亚洲av中文字字幕乱码综合 | 亚洲人成伊人成综合网2020| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 1024香蕉在线观看| 国产欧美日韩一区二区精品| 欧美日本视频| 黄片小视频在线播放| av片东京热男人的天堂| 亚洲五月色婷婷综合| 亚洲av日韩精品久久久久久密| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 老司机靠b影院| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| www国产在线视频色| 亚洲熟女毛片儿| or卡值多少钱| 久久久久精品国产欧美久久久| 日韩免费av在线播放| 久久久精品欧美日韩精品| 精品久久久久久成人av| 国产精品综合久久久久久久免费| 日韩视频一区二区在线观看| 熟女少妇亚洲综合色aaa.| 亚洲一区二区三区色噜噜| 美女高潮到喷水免费观看| 午夜福利成人在线免费观看| 亚洲精品国产区一区二| 国产精品精品国产色婷婷| 国产片内射在线| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 精品国内亚洲2022精品成人| 两个人免费观看高清视频| 久久草成人影院| 亚洲成人精品中文字幕电影| bbb黄色大片| 在线观看66精品国产| 亚洲五月天丁香| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 美女高潮到喷水免费观看| 在线播放国产精品三级| 欧美+亚洲+日韩+国产| 亚洲一码二码三码区别大吗| 免费观看精品视频网站| 日本五十路高清| 国产欧美日韩一区二区精品| a级毛片在线看网站| 亚洲av第一区精品v没综合| 最新美女视频免费是黄的| www日本黄色视频网| 99在线视频只有这里精品首页| 国产精品一区二区精品视频观看| 亚洲人成77777在线视频| 久久人妻av系列| 啦啦啦免费观看视频1| 在线观看免费午夜福利视频| 黑人巨大精品欧美一区二区mp4| 日本免费a在线| 日日摸夜夜添夜夜添小说| avwww免费| 国产亚洲欧美98| 国产午夜福利久久久久久| 香蕉丝袜av| 免费观看精品视频网站| 色在线成人网| 午夜免费激情av| 黑人操中国人逼视频| 日本 av在线| bbb黄色大片| 日韩国内少妇激情av| 18禁国产床啪视频网站| 精品无人区乱码1区二区| 国产精品国产高清国产av| 欧美激情 高清一区二区三区| 黄色片一级片一级黄色片| 国产亚洲精品一区二区www| 男女做爰动态图高潮gif福利片| 99久久国产精品久久久| 岛国在线观看网站| 长腿黑丝高跟| 性欧美人与动物交配| 曰老女人黄片| videosex国产| 久久伊人香网站| 97碰自拍视频| 视频在线观看一区二区三区| 色播在线永久视频| 天堂√8在线中文| 精品久久久久久久久久久久久 | 大型黄色视频在线免费观看| 国产高清有码在线观看视频 | 在线看三级毛片| 在线观看www视频免费| 中亚洲国语对白在线视频| 99国产精品一区二区三区| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 九色国产91popny在线| 日韩精品免费视频一区二区三区| 欧美激情高清一区二区三区| 国产成人av激情在线播放| 国产精品久久久久久亚洲av鲁大| 一边摸一边抽搐一进一小说| 国产精品乱码一区二三区的特点| 欧美黄色片欧美黄色片| 老司机午夜福利在线观看视频| 午夜福利在线在线| 在线观看免费午夜福利视频| 国产99白浆流出| 老司机靠b影院| 极品教师在线免费播放| 国产精品野战在线观看| 岛国视频午夜一区免费看| 黄色丝袜av网址大全| 日本 av在线| 特大巨黑吊av在线直播 | 精品免费久久久久久久清纯| 熟妇人妻久久中文字幕3abv| 国产三级黄色录像| 看免费av毛片| 久久天堂一区二区三区四区| 法律面前人人平等表现在哪些方面| 99re在线观看精品视频| 成人国语在线视频| 久久人人精品亚洲av| 成人国语在线视频| 最好的美女福利视频网| 午夜激情福利司机影院| 91字幕亚洲| 国产熟女午夜一区二区三区| 欧美日韩黄片免| 男人操女人黄网站| 欧美中文综合在线视频| 欧美在线黄色| 欧美成人免费av一区二区三区| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 老司机午夜十八禁免费视频| 国产精品综合久久久久久久免费| 午夜免费激情av| 久久香蕉精品热| 十八禁人妻一区二区| 精品不卡国产一区二区三区| 日韩高清综合在线| 熟女电影av网| a在线观看视频网站| 亚洲熟女毛片儿| 亚洲五月婷婷丁香| 一区二区三区激情视频| 欧美在线一区亚洲| 色老头精品视频在线观看| 免费看十八禁软件| 又紧又爽又黄一区二区| 精品久久久久久久末码| 老司机在亚洲福利影院| 国产成人精品久久二区二区91| 香蕉久久夜色| av在线天堂中文字幕| 精品高清国产在线一区| 久久久国产精品麻豆| 久久久久久久久免费视频了| 精品国产美女av久久久久小说| 婷婷丁香在线五月| 色在线成人网| 国产亚洲欧美98| 日韩精品青青久久久久久| 99精品久久久久人妻精品| 身体一侧抽搐| 99riav亚洲国产免费| 国产精品99久久99久久久不卡| 99久久无色码亚洲精品果冻| 欧美激情久久久久久爽电影| 欧美激情高清一区二区三区| 在线观看舔阴道视频| 极品教师在线免费播放| 色播在线永久视频| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 成人欧美大片| 久久久久久国产a免费观看| 99精品在免费线老司机午夜| 99在线人妻在线中文字幕| 国产精品野战在线观看| videosex国产| 一区二区三区国产精品乱码| 亚洲人成77777在线视频| 欧美日本视频| 精品国产乱码久久久久久男人| 免费在线观看视频国产中文字幕亚洲| 久久中文字幕一级| 国产免费男女视频| 制服丝袜大香蕉在线| 女性被躁到高潮视频| 男女视频在线观看网站免费 | 看片在线看免费视频| 制服丝袜大香蕉在线| 成年版毛片免费区| 亚洲精品久久国产高清桃花|