供應(yīng)鏈金融在中小企業(yè)的運(yùn)用研究

陳語宣 周巧

摘要：根據(jù)2019年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)顯示，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了全過60%以上的GDP，中小企業(yè)擔(dān)任著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要使命，也是構(gòu)成市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體不可或缺的一部分，但中小企業(yè)仍然面臨著資金短缺的問題。本文分析了中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及問題，根據(jù)中小企業(yè)的特征提出了供應(yīng)鏈金融在的運(yùn)作模式、發(fā)展措施與建議。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;中小企業(yè)融資

1.緒論

1.1研究背景

在當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中，中小企業(yè)著廣泛的社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，在我國(guó)小企業(yè)的數(shù)量也占據(jù)著絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果、80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量。中小企業(yè)極大的促進(jìn)了就業(yè)、改善了民生、發(fā)展了經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)了創(chuàng)新的基礎(chǔ)力量，但一直以來中小企業(yè)由于自身資產(chǎn)少、財(cái)務(wù)信息不透明等原因，融資成本較高，并且難以獲得銀行信貸融資，加之近年受到疫情的嚴(yán)重影響、使中小企業(yè)的融資問題更為嚴(yán)峻。

1.2研究意義

供應(yīng)鏈融資具有低風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，因?yàn)楣?yīng)鏈融資是在貿(mào)易融資產(chǎn)品的組合與升級(jí)的基礎(chǔ)上衍生起來的，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的低風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)在供應(yīng)鏈融資模式中同樣可以發(fā)揮作用，使得銀行更愿意放貸。并且供應(yīng)鏈金融還解決了核心企業(yè)通過預(yù)收、應(yīng)付賬款等形式占用上下游中小企業(yè)資金的問題，可以緩和供應(yīng)鏈企業(yè)之間的矛盾。

1.3研究?jī)?nèi)容

本文主以解決中小企業(yè)融資困難為出發(fā)點(diǎn)，提出供應(yīng)鏈金融這種融資模式，通過分析供應(yīng)鏈金融的模式結(jié)合中小企業(yè)特點(diǎn)，提出有效的中小企業(yè)融資策略。

2.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式

2003年深圳發(fā)展銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融提出一個(gè)核心企業(yè)帶動(dòng)供應(yīng)鏈N個(gè)企業(yè)的模式，該模式能夠使供應(yīng)鏈中缺乏貸款條件的中小企業(yè)，依靠供應(yīng)鏈上信譽(yù)較高、實(shí)力雄厚的大型企業(yè)，從而獲得銀行的信貸支持。供應(yīng)鏈金融大體分為三種模式：

2.1預(yù)付類-保兌倉(cāng)融資模式

保兌倉(cāng)融資以核心企業(yè)為上游供應(yīng)商會(huì)對(duì)貨物進(jìn)行回購(gòu)為前提，在保兌倉(cāng)模式下，中小購(gòu)貨商可以向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)預(yù)付款貸款，同時(shí)供應(yīng)商承諾對(duì)未被提取的貨物進(jìn)行回購(gòu)，并將提貨權(quán)交由金融機(jī)構(gòu)控制的一種融資模式。

2.2存貨類-融通倉(cāng)融資模式

融通倉(cāng)融資模式是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押，在第三方物流企業(yè)的配合和監(jiān)控下，取得評(píng)估和倉(cāng)儲(chǔ)證明后，金融機(jī)構(gòu)向其進(jìn)行授信的一種融資模式。

2.3應(yīng)收類-應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資是指在供應(yīng)鏈核心企業(yè)承諾支付的前提下，供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)可用應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款的一種融資模式。

3.中小企業(yè)融資存在的問題

3.1中小企業(yè)融資途徑少

中小企業(yè)有效的融資途徑很少?？?jī)?nèi)源融資，但資本增加需要長(zhǎng)時(shí)間積累。靠銀行貸款，但條件嚴(yán)苛。雖然政府已經(jīng)開始重視中小企業(yè)貸款并陸續(xù)推出針對(duì)中小企業(yè)融資特點(diǎn)的創(chuàng)新產(chǎn)品，但實(shí)際貸款過程中仍然困難重重。

3.2中小企業(yè)融資成本高

因?yàn)樯虡I(yè)銀行向中小企業(yè)放貸時(shí)，往往轉(zhuǎn)嫁一些隱性的成本，這是導(dǎo)致中小企業(yè)貸款利率居高不下的重要因素。超過40%的中小企業(yè)借款成本超過10%。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，信托計(jì)劃的融資成本約為16%-18%，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的融資成本大約為20%，小貸公司的融資成本則在22%以上。

3.3金融政策體系不夠完善

目前確有財(cái)政政策對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行扶持，但都有收入的要求和嚴(yán)格的審核制度，可想而知，意味著大多數(shù)中小企業(yè)要獲得財(cái)政支持還是很困難的，加上金融機(jī)構(gòu)放貸也更偏向于對(duì)資金雄厚、信用更好的大型企業(yè)。

4.供應(yīng)鏈金融在中小企業(yè)運(yùn)作模式與政策建議

4.1構(gòu)建多元化供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式

供應(yīng)鏈金融作為正在快速成長(zhǎng)的新型融資方式，也能給中小企業(yè)帶來一些新的融資方法，可以使用應(yīng)收賬款融資模式、存貨質(zhì)押模式及預(yù)付賬款三種模式混合開展多元化的中小企業(yè)融資。

在應(yīng)收賬款模式下，供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)以下游核心企業(yè)應(yīng)該支付給其的應(yīng)收賬款作為抵押，向商業(yè)銀行抵押貸款，核心企業(yè)起到反擔(dān)保的作用。

存貨質(zhì)押融資模式下，供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)以原材料、半成品等庫存作為抵押物向銀行申請(qǐng)貸款，這些貨物的監(jiān)管一般關(guān)系到第三方物流企業(yè)，第三方物流企業(yè)需要配合銀行來共同進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、驗(yàn)收、保管。

預(yù)付賬款融資模式下，供應(yīng)鏈的下游企業(yè)往往需要向核心企業(yè)預(yù)付賬款，而在下游企業(yè)自有資金并缺乏時(shí)，不能進(jìn)行預(yù)付賬款的情況下，如果核心企業(yè)或者第三方物流企業(yè)承諾回購(gòu)，則以倉(cāng)單作為向銀行申請(qǐng)貸款的抵押物進(jìn)行貸款。

4.2實(shí)施供應(yīng)鏈金融的政策建議

4.2.1建立供應(yīng)鏈金融的專設(shè)部門

銀行可以開設(shè)專門的部門管理供應(yīng)鏈金融服務(wù)，可以更加快捷的服務(wù)中小企業(yè)，也有利于商業(yè)銀行適應(yīng)現(xiàn)代供應(yīng)鏈金融發(fā)展要求。

4.2.2建立供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用評(píng)估機(jī)制

供應(yīng)鏈金融模式最大的特點(diǎn)是金融機(jī)構(gòu)利用供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的信用，為上下游中小企業(yè)融資提供風(fēng)險(xiǎn)保障，核心企業(yè)的資質(zhì)越好，中小企業(yè)就越容易獲得銀行貸款，所以核心企業(yè)的信用評(píng)估是供應(yīng)鏈金融貸款的關(guān)鍵。

4.2.3成員企業(yè)間建立可持續(xù)的供應(yīng)鏈金融合作關(guān)系

核心企業(yè)與中小企業(yè)未來是否有長(zhǎng)期合作的意愿，關(guān)系著中小企業(yè)是否能長(zhǎng)期捆綁核心企業(yè)的信用。因此中小企業(yè)需加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，提高自身產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，使之獲得與核心企業(yè)的合作機(jī)會(huì)。

4.2.4完善融資項(xiàng)目資產(chǎn)管理機(jī)制

由于供應(yīng)鏈金融涉及的質(zhì)押貨物很多是庫存產(chǎn)品或半成品，其市場(chǎng)價(jià)格總是處于不斷地波動(dòng)中，而銀行格外看中質(zhì)押物變現(xiàn)能力。因此，中小企業(yè)要建立科學(xué)的質(zhì)押物評(píng)估體系，對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行詳細(xì)市場(chǎng)調(diào)查，加強(qiáng)管理。

參考文獻(xiàn)：

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