國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)及防范措施探討

王琦璇

摘要：隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的不斷發(fā)展，外匯交易已經(jīng)成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的重要組成部分，中國(guó)各企業(yè)與國(guó)外的貿(mào)易往來(lái)也日益豐富和頻繁，與此同時(shí)，外匯風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也很大程度上影響著國(guó)家和企業(yè)的發(fā)展，找出外匯風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題發(fā)生的原因并解決是讓國(guó)家和企業(yè)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中穩(wěn)定和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵。文章探討國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題發(fā)生的原因及其防范措施。

關(guān)鍵詞：國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易;外匯風(fēng)險(xiǎn);防范措施

現(xiàn)如今我國(guó)越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始進(jìn)入國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)，參與國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)，在各種情況下，要維持對(duì)外貿(mào)易的穩(wěn)定發(fā)展，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范尤為重要。

一、國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的外匯風(fēng)險(xiǎn)概念

從事對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易、投資及金融的公司、企業(yè)組織等，通常在國(guó)際范圍內(nèi)收付大量外幣或持有外幣債權(quán)債務(wù)，用外幣標(biāo)示其資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值。由于各國(guó)使用的貨幣不同，并且交易通常不是實(shí)時(shí)交易而是由于賒銷(xiāo)或采用權(quán)責(zé)發(fā)生制導(dǎo)致的收付時(shí)間間隔，加上各國(guó)間貨幣匯率由于各種原因會(huì)經(jīng)常發(fā)生變化，因此在國(guó)際經(jīng)濟(jì)往來(lái)中，國(guó)際收付結(jié)算時(shí)會(huì)產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)。

外匯風(fēng)險(xiǎn)可分為四類(lèi)：交易、會(huì)計(jì)、經(jīng)濟(jì)和儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)。由于外匯匯率變化而引起的外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在一個(gè)國(guó)際企業(yè)組織的全部活動(dòng)中體現(xiàn)，包括于它的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程、結(jié)果、預(yù)期經(jīng)營(yíng)收益中。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中體現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)為交易風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際貿(mào)易中的預(yù)計(jì)金額通常難以預(yù)估準(zhǔn)確，因?yàn)橥鈪R匯率的變動(dòng)會(huì)直接影響到交易的最終支付金額，從而造成交易金額和預(yù)計(jì)金額出現(xiàn)不同程度的偏差。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)果中體現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在進(jìn)行國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的過(guò)程中，會(huì)涉及到多種不同的貨幣，而會(huì)計(jì)會(huì)在資產(chǎn)負(fù)債表中用外幣表示項(xiàng)目資金，這時(shí)就會(huì)出現(xiàn)因?yàn)閰R率變動(dòng)而導(dǎo)致資金減少或增多的情況，造成賬面資產(chǎn)虧損或資產(chǎn)被高估。預(yù)期經(jīng)營(yíng)收益的風(fēng)險(xiǎn)為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，指企業(yè)現(xiàn)有的外幣資金項(xiàng)目收益會(huì)因?yàn)閰R率變化而變化，從而影響到一系列的商品成本、定價(jià)等決策，會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理造成巨大影響。儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的影響則主要是因?yàn)槠髽I(yè)持有外匯資產(chǎn)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因

隨著世界經(jīng)濟(jì)的不斷碰撞，匯率的波動(dòng)非常頻繁，且國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中結(jié)算貨幣多樣化，隨著貿(mào)易發(fā)展的加快，外匯風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)更新快，由此存在著企業(yè)沒(méi)有足夠的經(jīng)驗(yàn)去應(yīng)對(duì)，金融機(jī)構(gòu)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的金融工具不足，企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)業(yè)管理能力不足等原因?qū)е聡?guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（一）外匯風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)更新快，企業(yè)沒(méi)有足夠的經(jīng)驗(yàn)去應(yīng)對(duì)

隨著對(duì)外貿(mào)易的廣泛化，更加多樣的貨幣參與外貿(mào)交易中的支付，同時(shí)，在國(guó)際收支狀況、通貨膨脹率的差異、利率差異、財(cái)政、貨幣政策、匯率預(yù)期外匯投機(jī)力量、政府的市場(chǎng)干預(yù)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、宏觀經(jīng)濟(jì)政策等各種因素的波動(dòng)影響下，匯率會(huì)不斷隨著時(shí)間變動(dòng)，隨著金融形勢(shì)不斷變化，這些因素的組合變動(dòng)形式也趨于多樣化，外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)也會(huì)以各種新的方式存在和影響著企業(yè)的決策和經(jīng)營(yíng)狀況，借助以前的經(jīng)驗(yàn)和趨勢(shì)來(lái)準(zhǔn)確估計(jì)匯率的變動(dòng)作出相應(yīng)的反應(yīng)也變得越發(fā)困難，少了能夠?qū)^(guò)去的借鑒，在探索的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)又在不斷增加，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的把控不及時(shí)也變得更加常見(jiàn)。

（二）金融機(jī)構(gòu)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的金融工具不足

我國(guó)的金融體系尚在發(fā)展階段，金融工具的應(yīng)用不全面、不廣泛的問(wèn)題仍然存在，對(duì)于防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的金融工具也存在著這些問(wèn)題。隨著經(jīng)濟(jì)和時(shí)代的變遷，我國(guó)的金融體系正向投資多元化，利率市場(chǎng)化，分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)相結(jié)合的方向發(fā)展，高速的非專(zhuān)門(mén)化發(fā)展悄然運(yùn)行，正因?yàn)檫@些因素我國(guó)金融體系仍然不是很健全，再者我國(guó)非金融機(jī)構(gòu)（居民、企業(yè)和政府）的融資結(jié)構(gòu)偏間接融資，金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)型結(jié)構(gòu)偏商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)，銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)偏大銀行壟斷，銀行所有制結(jié)構(gòu)偏國(guó)有銀行，銀行貸款類(lèi)型結(jié)構(gòu)偏企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)貸款，銀行貸款對(duì)象結(jié)構(gòu)偏國(guó)有大型企業(yè)貸款，金融區(qū)域結(jié)構(gòu)偏大中城市，這些地區(qū)發(fā)展不平衡、城鄉(xiāng)發(fā)展失衡、金融機(jī)構(gòu)類(lèi)型發(fā)展不平衡等問(wèn)題導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)體系發(fā)展的局限性以及中小城市企業(yè)獲取金融服務(wù)的不便性和獲取信息的不完全性，防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的金融工具發(fā)展速度也相應(yīng)較慢，全面性有待提高，在此基礎(chǔ)上，使用防范國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)金融工具的企業(yè)比例相對(duì)來(lái)說(shuō)沒(méi)有占據(jù)主導(dǎo)地位，發(fā)展成本高等因素也就限制了此類(lèi)型的金融服務(wù)發(fā)展。

（三）企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)業(yè)管理能力不足

雖然外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的決策和業(yè)務(wù)有很大的影響，但是一些企業(yè)不能及時(shí)意識(shí)到這種風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性，加上高層次的外匯金融風(fēng)險(xiǎn)管理人員稀缺，聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)人員的費(fèi)用過(guò)高，相應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理費(fèi)用也過(guò)高，這些企業(yè)就沒(méi)有足夠的動(dòng)力和能力來(lái)規(guī)劃對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制，企業(yè)也很少有意識(shí)去培養(yǎng)和發(fā)展專(zhuān)業(yè)人員，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和管理都嚴(yán)重缺乏，這會(huì)導(dǎo)致錯(cuò)過(guò)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的最佳防范時(shí)期，最后的貿(mào)易收益結(jié)果也將受到不良影響，企業(yè)就更沒(méi)有了足夠的能力去支持今后對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)業(yè)管理，形成惡性循環(huán)，甚至失敗于企業(yè)管理能力的缺乏。

三、國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）進(jìn)行交易前對(duì)準(zhǔn)交易公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)信用評(píng)級(jí)

企業(yè)信用評(píng)級(jí)是指信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。企業(yè)主體信用分析主要通過(guò)對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債表的情況進(jìn)行審計(jì)、與其有債務(wù)關(guān)系的銀行或企業(yè)進(jìn)行溝通等手段進(jìn)行，其主要內(nèi)容包括：產(chǎn)業(yè)、企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況和償債能力等方面。在企業(yè)信用評(píng)級(jí)中，比較重視企業(yè)素質(zhì)，特別是企業(yè)素質(zhì)中的企業(yè)綜合情況評(píng)級(jí)，包括對(duì)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)群體的素質(zhì)的評(píng)級(jí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力的評(píng)級(jí)，以及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的評(píng)級(jí)。由于國(guó)際貿(mào)易的國(guó)際距離會(huì)導(dǎo)致對(duì)國(guó)外企業(yè)的不了解、獲取信息不完全，且國(guó)家間的后續(xù)法律保障存在差異，難以協(xié)商解決，通過(guò)這樣的信用評(píng)級(jí)手段，國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獲取信用評(píng)級(jí)信息，從簽訂貿(mào)易合同的根源進(jìn)行合作對(duì)象的篩選開(kāi)始就可以有效規(guī)避?chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)獲取一些國(guó)外企業(yè)對(duì)交易收付款的管理情況也能更準(zhǔn)確地選擇金融工具和交易條件來(lái)進(jìn)行談判和貿(mào)易。