基于FISM的既有公共建筑節(jié)能改造項目風(fēng)險層次結(jié)構(gòu)及傳導(dǎo)路徑研究

陳立文， 李雪靜， 王 臻

(1.河北工業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，天津 300401；2.中南大學(xué) 機電工程學(xué)院，湖南 長沙 410083)

目前，我國既有建筑體量大、能耗高，尤其是既有公共建筑，能耗更為顯著。據(jù)建筑節(jié)能協(xié)會2019年公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國建筑總能耗已經(jīng)達(dá)到了能源消費總體的21.11%，其中公共能耗占建筑總能耗的38%，占比最高[1,2]。為了改善這一現(xiàn)狀，實現(xiàn)建筑業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，我國中央和地方政府陸續(xù)出臺和實施了一系列政策方案。2019年，國家發(fā)展改革委發(fā)布的《綠色生活創(chuàng)建行動總體方案》指出，由住房與城鄉(xiāng)建設(shè)部負(fù)責(zé)牽頭因地制宜地推動既有公共建筑節(jié)能改造，到2022年需取得顯著成效，并特別強調(diào)應(yīng)積極采用合同能源管理模式。同時，研究表明以既有公共建筑為改造對象，能夠充分發(fā)揮節(jié)能潛力，實現(xiàn)良好的節(jié)能預(yù)期效果[3～5]，諸如上海、深圳等一些城市的地方政府已率先對中心城區(qū)提出了整體大規(guī)模的改造方案，我國進(jìn)入了以公共建筑節(jié)能改造為代表的全力發(fā)展期。

合同能源管理(Energy Performance Contracting，EPC)是一種依托于節(jié)能服務(wù)公司(Energy Service Company，ESCO)，以市場化的手段對節(jié)能改造項目進(jìn)行管理和運營的模式，目前已成為用能單位實施建筑節(jié)能改造的主要方式之一[6]。該模式解決了用能單位主動實施節(jié)能改造所面臨的兩大難點——資金與技術(shù)，大大提高其實行節(jié)能改造的意愿。然而，由于既有公共建筑節(jié)能改造項目涉及的風(fēng)險因素眾多，這些錯綜復(fù)雜的風(fēng)險相互作用，大大增加節(jié)能服務(wù)公司風(fēng)險管理的難度，嚴(yán)重制約了EPC模式在我國的推廣。本文利用模糊解釋結(jié)構(gòu)模型對EPC模式下既有公共建筑節(jié)能改造項目的風(fēng)險作用關(guān)系進(jìn)行探究，將項目復(fù)雜的風(fēng)險邏輯關(guān)系可視化、結(jié)構(gòu)化，一定程度上為更有針對性地防控既有公共建筑節(jié)能改造項目風(fēng)險提供參考，同時有利于加快合同能源管理模式推廣，促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)良好發(fā)展。

1 文獻(xiàn)綜述

目前，關(guān)于EPC模式下實施節(jié)能改造項目風(fēng)險研究成果已較為豐富。國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于項目風(fēng)險識別進(jìn)行了大量研究。Berghorn等[7]在相關(guān)文獻(xiàn)梳理及項目文件審查的基礎(chǔ)上，通過與19位經(jīng)驗豐富的有關(guān)專家探討，構(gòu)建出EPC模式下建筑節(jié)能改造項目的風(fēng)險框架體系。Wang等[8]在其研究中將EPC模式下節(jié)能改造項目面臨的風(fēng)險歸為外部環(huán)境風(fēng)險、管理和運營風(fēng)險、財務(wù)和市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和客戶風(fēng)險五大類風(fēng)險因素。Ma等[9]認(rèn)為項目成功與否的關(guān)鍵在于政策法規(guī)、客戶資源和期望、改造技術(shù)、建筑特定信息、人為因素以及其他不確定性因素。Xu等[10]以酒店建筑節(jié)能改造為研究對象，得到項目成功的關(guān)鍵因素為項目管理、項目融資、戰(zhàn)略規(guī)劃、客戶認(rèn)知、合同管理以及外部環(huán)境。劉魁星等[11]主要分析EPC模式應(yīng)用于建筑節(jié)能行業(yè)所面臨的市場政策、資金和技術(shù)三方面風(fēng)險，并且政策扶持對合同能源管理的推廣至關(guān)重要。整體來看，EPC模式下實施節(jié)能改造項目主要涉及兩方面風(fēng)險因素：一是政策風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險和客戶風(fēng)險等外部因素；二是資金風(fēng)險、節(jié)能量風(fēng)險和運營風(fēng)險等內(nèi)部因素。

在節(jié)能改造項目風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，國內(nèi)外學(xué)者構(gòu)建不同的風(fēng)險評價模型對ESCO承接節(jié)能改造項目涉及的風(fēng)險因素進(jìn)行定性或者定量分析。Shang等[12]指出EPC所面臨的最大風(fēng)險挑戰(zhàn)之一是客戶信用風(fēng)險，并應(yīng)用粗糙集理論解決了客戶風(fēng)險識別問題；秦旋等[13]等采用網(wǎng)絡(luò)層次分析法與熵權(quán)相結(jié)合確定綜合權(quán)重的方法，著重對ESCO所面臨的客戶風(fēng)險予以細(xì)化。段小萍等[14]利用層次分析法和模糊綜合評價法相結(jié)合的方式，對EPC項目在項目全生命周期所面臨的融資風(fēng)險進(jìn)行評價。劉曉君等[15]采用網(wǎng)絡(luò)層次分析法與灰色評價相結(jié)合的方式對既有居住建筑節(jié)能改造項目所面臨的風(fēng)險問題進(jìn)行定量研究；黃志燁等[16]指出政治、經(jīng)濟、技術(shù)、信用機制等不確定因素是導(dǎo)致ESCO面臨極大危險的主要原因，并采用灰色多層次評價模型構(gòu)建出我國EPC項目風(fēng)險評價體系。此外，由于既有節(jié)能改造項目利益相關(guān)方眾多，合理分擔(dān)項目風(fēng)險也是確保項目順利實施的關(guān)鍵，Liu等[17～20]均就各利益相關(guān)方風(fēng)險共擔(dān)問題進(jìn)行研究；同時也有少數(shù)學(xué)者在分析EPC模式下既有建筑節(jié)能改造項目風(fēng)險特征基礎(chǔ)上，針對項目風(fēng)險控制模型展開深入研究[21,22]。

綜上，現(xiàn)有關(guān)于既有建筑節(jié)能改造項目的風(fēng)險研究主要集中在風(fēng)險識別、風(fēng)險評價、風(fēng)險共擔(dān)、風(fēng)險控制方面，對風(fēng)險因素之間的相互作用層次邏輯關(guān)系及傳導(dǎo)路徑有待進(jìn)一步研究。因此，本文基于ESCO視角進(jìn)行風(fēng)險識別，采用模糊解釋結(jié)構(gòu)模型得到可視化的項目風(fēng)險遞階層級結(jié)構(gòu)，從而使復(fù)雜的、模糊的項目風(fēng)險因素相互作用關(guān)系清晰化、結(jié)構(gòu)化、可視化，并運用交叉影響矩陣相乘法對風(fēng)險因素的驅(qū)動力-依賴性特征進(jìn)行劃分，進(jìn)一步揭示風(fēng)險因素的作用機理。同時，得出了分別以資金風(fēng)險、人才與管理風(fēng)險、客戶風(fēng)險為載體的風(fēng)險傳導(dǎo)路徑。最后，在模型分析基礎(chǔ)上提出針對性建議。本文在一定程度上完善了既有公共建筑節(jié)能改造風(fēng)險管理方面的研究，以期為ESCO風(fēng)險防控提供理論參考。

2 項目風(fēng)險識別

完整準(zhǔn)確的識別項目風(fēng)險因素是既有公共建筑節(jié)能改造項目風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，為保證風(fēng)險識別的準(zhǔn)確完整性，通過參考相關(guān)學(xué)者研究成果，列示初始風(fēng)險清單。進(jìn)一步通過專家訪談法修正風(fēng)險清單，匯總13位專家意見最終識別出19種ESCO所面臨的關(guān)鍵風(fēng)險因素，受訪專家的基本資料如表1所示，修正后項目風(fēng)險清單如表2所示，并依據(jù)風(fēng)險來源劃分為外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險。

表1 受訪專家基本信息

表2 項目風(fēng)險清單

3 項目風(fēng)險層次結(jié)構(gòu)模型構(gòu)建

解釋結(jié)構(gòu)模型(Interpretative Structural Modeling，ISM)可將變量眾多、關(guān)系模糊復(fù)雜的因素邏輯關(guān)系轉(zhuǎn)化為直觀可視化的遞階層次結(jié)構(gòu)模型。但I(xiàn)SM僅可反映要素之間的0-1影響關(guān)系，不能反映要素相互作用程度，同時對十分復(fù)雜的關(guān)系問題，專家很難就其內(nèi)在邏輯關(guān)系達(dá)成完全一致的想法，由此反映出事物之間聯(lián)系是模糊的。模糊解釋結(jié)構(gòu)模型(Fuzzy-ISM，F(xiàn)ISM)將模糊數(shù)學(xué)應(yīng)用于ISM模型，將因素間簡單的0-1關(guān)系轉(zhuǎn)換為二元模糊關(guān)系，更能清晰地反映出要素之間作用強弱，更符合實際情況[23]。交叉矩陣相乘法(Matriximpacts Cross-Reference Multiplication Applied to a Classification，MICMAC)在FISM所劃分的遞階層次結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，可將風(fēng)險因素劃分為自治簇、獨立簇、依賴簇、聯(lián)動簇四類具有不同特性的風(fēng)險類別，進(jìn)一步明確各項目風(fēng)險因素的不同特性，更直觀展示各要素所處地位及作用。本文所采用的FISM-MICMAC模型主要流程如圖1所示。

圖1 FISM-MICMAC模型流程

3.1 項目風(fēng)險FISM模型構(gòu)建

3.1.1 建立模糊鄰接矩陣及模糊可達(dá)矩陣

在項目風(fēng)險識別基礎(chǔ)上，首先構(gòu)建模糊鄰接關(guān)系矩陣，用以對風(fēng)險因素相互作用強度判斷。為降低專家判斷主觀性對項目風(fēng)險作用關(guān)系的影響程度，本文將項目風(fēng)險因素相互作用關(guān)系劃分為5個等級，并據(jù)此構(gòu)建模糊鄰接矩陣為A，即假設(shè)項目風(fēng)險因素二元模糊關(guān)系矩陣A=(aij)n×n，則aij定義為：

(1)

為確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和合理性，將風(fēng)險關(guān)系邏輯判斷問卷發(fā)放給13位經(jīng)驗豐富的項目管理專家或有關(guān)研究人員。將13位專家調(diào)查問卷意見匯總?cè)∷阈g(shù)平均值，來表示既有公共建筑節(jié)能改造風(fēng)險因素兩兩影響程度大小，得到模糊鄰接關(guān)系矩陣A。

模糊可達(dá)矩陣可用于表示風(fēng)險因素相互作用關(guān)系的可達(dá)程度，經(jīng)由模糊鄰接矩陣通過模糊算子計算得到。當(dāng)滿足M=(A+I)k+1=(A+I)k≠(A+I)k-1時，矩陣M即為模糊可達(dá)矩陣。

3.1.2 λ水平截距矩陣劃分

λ水平截距直接關(guān)系到層次間復(fù)雜程度，直接影響層級劃分，當(dāng)λ取值較大時，因素間強聯(lián)系才能被反映出來。λ水平截距矩陣定義為：當(dāng)存在矩陣為R(rij)，則對于任意的λ∈[0，1]，當(dāng)滿足：

(2)

則稱Rλ=R(rij(λ))為矩陣R(rij)的水平截距陣。經(jīng)過反復(fù)測算，認(rèn)為當(dāng)λ取0.55時，既能反映出較強的風(fēng)險關(guān)聯(lián)程度，又能降低風(fēng)險管理難度。通過Python數(shù)據(jù)分析軟件計算得λ可達(dá)截距矩陣Rλ。

3.1.3 風(fēng)險層級劃分及結(jié)構(gòu)模型

基于上述分析，既有公共建筑節(jié)能改造項目風(fēng)險因素共分為6級，分別是L1={R31,R54}；L2={R33,R51,R63,R65}；L3={R32,R41,R42,R52,R64}；L4={R22,R61,R62}；L5={R12,R21,R23,R53}；L6={R11}。進(jìn)一步將第一層風(fēng)險因素和第二層風(fēng)險因素劃分為表層風(fēng)險因素，依次為中層風(fēng)險因素及深層風(fēng)險因素。根據(jù)層次劃分結(jié)果，考慮風(fēng)險因素之間的作用關(guān)系，進(jìn)行關(guān)聯(lián)因素之間的連線，最終得到既有建筑節(jié)能改造項目風(fēng)險解釋結(jié)構(gòu)模型，如圖2所示。

圖2 項目風(fēng)險層次結(jié)構(gòu)

3.2 項目風(fēng)險MICMAC分析

在可達(dá)矩陣的基礎(chǔ)上，借助交叉影響矩陣相乘法(MICMAC)按照驅(qū)動力-依賴性對不同種類項目風(fēng)險因素特征聚類。其中驅(qū)動力高低體現(xiàn)出該項目風(fēng)險因素對其他風(fēng)險因素的影響程度，為可達(dá)矩陣行元素匯總求和所得。依賴性高低體現(xiàn)出該項目風(fēng)險因素受其他風(fēng)險因素的影響程度，為可達(dá)矩陣列元素匯總求和所得，如表3所示。

表3 風(fēng)險因素驅(qū)動力及依賴性程度

依據(jù)計算結(jié)果，繪制如圖3所示的項目風(fēng)險因素驅(qū)動力-依賴性分布圖，項目風(fēng)險因素最終歸為自治簇、獨立簇、依賴簇3類。風(fēng)險因素{R11,R12,R21,R22,R23,R53,R61,R62}屬于獨立簇因素，此類風(fēng)險因素驅(qū)動力強但依賴性弱；風(fēng)險因素{R63,R32,R52,R64}屬于自治簇因素，此類風(fēng)險因素驅(qū)動力及依賴性均弱；風(fēng)險因素{R31,R33,R41,R42,R51,R54,R65}屬于依賴簇因素，此類風(fēng)險因素驅(qū)動力弱但依賴性強。

圖3 項目風(fēng)險因素驅(qū)動力-依賴性分布

3.3 FISM-MICMAC模型結(jié)果分析

綜合分析項目風(fēng)險因素FISM-MICMAC模型，研究發(fā)現(xiàn)，位于解釋結(jié)構(gòu)模型深層的風(fēng)險因素均位于獨立簇象限，位于模糊解釋結(jié)構(gòu)模型表層的風(fēng)險因素絕大部分位于依賴簇象限，中層風(fēng)險因素分布較為復(fù)雜?；诖耍M(jìn)一步將項目風(fēng)險因素劃分為深層驅(qū)動風(fēng)險因素、中層傳導(dǎo)風(fēng)險因素、表層依賴風(fēng)險因素。

3.3.1 深層驅(qū)動風(fēng)險因素分析

深層驅(qū)動風(fēng)險因素包括政策因素、通貨膨脹風(fēng)險、能源價格變動風(fēng)險、節(jié)能技術(shù)風(fēng)險，為導(dǎo)致項目失敗的外部宏觀風(fēng)險因素，也是項目最深層、最根本的風(fēng)險因素，對其他風(fēng)險因素產(chǎn)生較強的影響。深層驅(qū)動風(fēng)險因素在管理中往往容易被忽視，但在項目治理過程中如若不引起足夠重視，則很難從根本上防控項目風(fēng)險。

政策風(fēng)險因素是項目風(fēng)險的最深層驅(qū)動因素，作為新興產(chǎn)業(yè)，我國建筑節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)初具規(guī)模，政策提供的稅收優(yōu)惠及給予的資金支持是項目能否順利開展的關(guān)鍵風(fēng)險因素。此外，由于既有公共建筑節(jié)能改造項目投資回收期一般較長，期間政策變動會對項目產(chǎn)生全面影響。因此，ESCO在項目實施過程中應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注政策風(fēng)險因素。通貨膨脹及能源價格變動風(fēng)險等宏觀經(jīng)濟環(huán)境會對用能單位對節(jié)能的需求及節(jié)能收益實現(xiàn)產(chǎn)生較大影響，進(jìn)而深層驅(qū)動項目其他風(fēng)險因素。同時，節(jié)能技術(shù)是節(jié)能改造項目順利開展的基石，技術(shù)進(jìn)步才是提升能效的不竭動力，先進(jìn)成熟的節(jié)能技術(shù)是ESCO承接項目的必要條件，也是實現(xiàn)項目收益的基本保障，對于節(jié)能服務(wù)公司而言，不能及時掌握先進(jìn)成熟的節(jié)能技術(shù)將為既有公共建筑節(jié)能改造項目的順利開展帶來巨大風(fēng)險。

3.3.2 中層傳導(dǎo)風(fēng)險因素分析

中層傳導(dǎo)風(fēng)險因素位于項目深層風(fēng)險因素和表層風(fēng)險因素中間，起著風(fēng)險傳導(dǎo)作用，風(fēng)險因素關(guān)系最為復(fù)雜。中層傳導(dǎo)因素包括資金風(fēng)險、節(jié)能方案選擇風(fēng)險、客戶經(jīng)營風(fēng)險、合同風(fēng)險、利率匯率變動風(fēng)險、管理能力風(fēng)險、人才儲備及流失風(fēng)險。中層風(fēng)險要素之間關(guān)系最為復(fù)雜，是項目風(fēng)險防治的重難點。

由圖2，3分析可知，中層傳導(dǎo)風(fēng)險因素存在兩對相互作用的強關(guān)聯(lián)風(fēng)險因素。其一為融資困難風(fēng)險與資金周轉(zhuǎn)困難風(fēng)險，均位于依賴簇象限，易受利率匯率變動風(fēng)險及政策因素等外部風(fēng)險因素影響。資金作為項目管理的血液，既受政策及經(jīng)濟環(huán)境的影響，又從各個方面影響節(jié)能效果的實現(xiàn)，如項目資金短缺會引發(fā)工程物資及改造設(shè)備的采購等一系列問題。但由于ESCO大多數(shù)規(guī)模較小，財務(wù)制度不健全，信用體系也欠完善，因此大多數(shù)ESCO企業(yè)存在較大的融資及資金周轉(zhuǎn)壓力，導(dǎo)致公共建筑節(jié)能改造項目面臨著巨大的資金風(fēng)險。另一組強關(guān)聯(lián)風(fēng)險為管理能力風(fēng)險與人才儲備及流失風(fēng)險，均位于獨立簇象限，驅(qū)動力強但依賴性弱，由于公共節(jié)能改造項目周期長、投資回收期較長，而且改造環(huán)節(jié)過于復(fù)雜，對項目管理人員節(jié)能改造技術(shù)以及項目管理能力均提出了較高的要求，然而，同時掌握各種節(jié)能改造技術(shù)及管理能力的復(fù)合型人才缺口很大，這也給公共建筑節(jié)能改造項目實施提出較大挑戰(zhàn)。中層傳導(dǎo)風(fēng)險因素很多，如合同風(fēng)險、客戶經(jīng)營風(fēng)險等均應(yīng)引起充分重視，從而降低項目風(fēng)險，以確保項目順利實施。

3.3.3 表層依賴風(fēng)險因素分析

表層因素對節(jié)能改造項目影響最為直接，下級風(fēng)險因素通過其間接對項目產(chǎn)生影響。表層依賴風(fēng)險因素包括：節(jié)能效果實現(xiàn)風(fēng)險、客戶信用風(fēng)險、節(jié)能量測定準(zhǔn)確性風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險、運行維護(hù)風(fēng)險、客戶節(jié)能意識與行為。除不可抗力風(fēng)險因素位于自治簇象限外，其他表層風(fēng)險因素均隸屬于依賴簇象限。表層依賴因素易受其他風(fēng)險因素的影響，表層風(fēng)險因素的防控某種程度依賴于其他風(fēng)險因素的防控，是風(fēng)險管理的目標(biāo)。

其中，客戶信用風(fēng)險、節(jié)能效果實現(xiàn)風(fēng)險為項目最直接風(fēng)險因素。對ESCO而言，客戶篩選是項目有序推進(jìn)的前提，因為客戶失信將直接影響項目收益，對項目全壽命周期各環(huán)節(jié)產(chǎn)生全面影響。節(jié)能效果實現(xiàn)風(fēng)險同樣也受到諸多因素的影響，如節(jié)能技術(shù)先進(jìn)性、節(jié)能方案選擇的適宜性、節(jié)能量測定的準(zhǔn)確性等，節(jié)能效果實現(xiàn)是用能單位和ESCO實施節(jié)能改造所要達(dá)到的最終目標(biāo)，項目周期中的每個階段出現(xiàn)失誤都會對節(jié)能效果實現(xiàn)產(chǎn)生不同程度的影響。此外，氣候條件變化以及自然災(zāi)害等不可抗力風(fēng)險不易受其他因素的影響，但是對節(jié)能效果的實現(xiàn)有很大影響。

3.3.4 風(fēng)險傳導(dǎo)路徑分析

由于項目風(fēng)險的不確定性較大，確定既有公共建筑節(jié)能改造項目風(fēng)險傳導(dǎo)路徑是一個極為復(fù)雜的運作系統(tǒng)?；趯δ：忉尳Y(jié)構(gòu)模型的整體分析，發(fā)現(xiàn)既有公共建筑節(jié)能改造項目風(fēng)險因素具有階梯傳導(dǎo)特性，并存在多條風(fēng)險傳導(dǎo)路徑，以資金風(fēng)險、人才及管理風(fēng)險、客戶風(fēng)險最為顯著。確定風(fēng)險傳導(dǎo)路徑關(guān)鍵環(huán)節(jié)在于確定風(fēng)險源、風(fēng)險流以及風(fēng)險傳導(dǎo)載體，其中，風(fēng)險源代表來自內(nèi)部和外部誘發(fā)項目風(fēng)險的初始起源，即項目風(fēng)險因素；風(fēng)險流依附于項目風(fēng)險載體，是伴隨既有公共建筑節(jié)能改造項目實施，項目風(fēng)險因素之間相互作用、傳播經(jīng)濟能量的過程；分析不同風(fēng)險流的傳導(dǎo)過程即項目風(fēng)險傳導(dǎo)路徑[24]?；趯椖匡L(fēng)險層次結(jié)構(gòu)的分析，將風(fēng)險載體劃分為資金風(fēng)險載體、人才及管理風(fēng)險載體、客戶風(fēng)險載體三類，并依據(jù)風(fēng)險因素相互作用關(guān)系識別出既有建筑節(jié)能改造項目風(fēng)險傳導(dǎo)的主要路徑，如下圖4～6所示。

圖4 資金風(fēng)險傳導(dǎo)路徑

圖5 人才及管理風(fēng)險傳導(dǎo)路徑

圖6 客戶風(fēng)險傳導(dǎo)路徑

4 結(jié)論與建議

合同能源管理作為以市場化手段實施節(jié)能改造的主要方式，在既有公共建筑領(lǐng)域展現(xiàn)出良好的適用性。然而，由于項目實施過程中，ESCO承擔(dān)了過高的政策、經(jīng)濟、技術(shù)、資金等諸多方面帶來的風(fēng)險，該模式的全面推廣仍受到一定制約。為更有針對性的防范EPC模式下既有公共建筑節(jié)能改造項目風(fēng)險，促進(jìn)我國合同能源管理的推廣，本文就項目風(fēng)險結(jié)構(gòu)層次及風(fēng)險傳導(dǎo)路徑進(jìn)行細(xì)致分析。首先采用FISM模型完成項目風(fēng)險遞階層級結(jié)構(gòu)及相互作用關(guān)系的分析，并結(jié)合MICMAC分析方法對風(fēng)險因素驅(qū)動力-依賴性的分類，進(jìn)一步識別出分別以資金風(fēng)險、人才與管理風(fēng)險、客戶風(fēng)險為載體的三條項目風(fēng)險傳導(dǎo)路徑。通過對項目風(fēng)險層次結(jié)構(gòu)及傳導(dǎo)路徑的系統(tǒng)研究有助于加深ESCO對項目風(fēng)險的認(rèn)知，一定程度上降低風(fēng)險帶來的損失?；谀Ｐ头治鼋Y(jié)果，得出以下結(jié)論，并提出建議。

(1)既有公共建筑節(jié)能改造項目風(fēng)險因素構(gòu)成6層遞階層級結(jié)構(gòu)，其中，政策風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險位于模型的第5，6層，即模糊解釋結(jié)構(gòu)模型的最深層，從根本上驅(qū)動其他風(fēng)險因素。因此，ESCO應(yīng)當(dāng)加強政策細(xì)則理解，充分發(fā)揮政策優(yōu)勢，密切關(guān)注經(jīng)濟環(huán)境。為推動公共建筑節(jié)能改造項目的順利開展，充分刺激節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，政府應(yīng)出臺一系列促進(jìn)既有公共建筑節(jié)能改造實施的利好政策，ESCO應(yīng)當(dāng)充分熟知節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)政策細(xì)則，了解有關(guān)稅收等優(yōu)惠政策，并持續(xù)關(guān)注相關(guān)政策調(diào)整以及經(jīng)濟環(huán)境的變化，從根本上減輕其對整個項目管理產(chǎn)生的負(fù)面效用。

(2)人才儲備量及流失風(fēng)險、管理能力風(fēng)險作為項目的強關(guān)聯(lián)中層風(fēng)險，位于模糊解釋結(jié)構(gòu)模型的第4層，在項目深層風(fēng)險與表層風(fēng)險之間起傳導(dǎo)作用，表現(xiàn)出較強的驅(qū)動力。同時，項目人才與管理風(fēng)險作為風(fēng)險傳導(dǎo)的載體，針對性防控該風(fēng)險對確保既有公共建筑節(jié)能改造項目順利實施十分重要。由于我國合同能源管理模式正處于發(fā)展階段，同時掌握先進(jìn)節(jié)能技術(shù)及具備豐富管理經(jīng)驗的人才尚存在較大缺口，因此，ESCO應(yīng)充分關(guān)注關(guān)鍵崗位技術(shù)及管理人才的儲備，加大人才引進(jìn)力度。此外，在既有公共建筑節(jié)能改造項目實施過程中，人才流失將給項目開展帶來諸多不利影響。因此，ESCO在積極引進(jìn)關(guān)鍵崗位人才的同時，也要注意企業(yè)內(nèi)部人員的培養(yǎng)，為內(nèi)部員工提供完善的培訓(xùn)體制和晉升通道，兩手并舉共同應(yīng)對人才及管理風(fēng)險。

(3)融資困難風(fēng)險與資金周轉(zhuǎn)困難風(fēng)險為強關(guān)聯(lián)中層風(fēng)險，位于模糊解釋結(jié)構(gòu)模型的第3層，資金風(fēng)險是項目風(fēng)險傳導(dǎo)的風(fēng)險載體，是影響既有公共建筑節(jié)能改造項目順利開展的關(guān)鍵風(fēng)險。由于節(jié)能服務(wù)企業(yè)大多數(shù)規(guī)模較小，信用體系不健全，且屬輕資產(chǎn)企業(yè)，可抵押財產(chǎn)較少，導(dǎo)致項目前期融資風(fēng)險巨大?；诖?，ESCO應(yīng)加強業(yè)務(wù)宣傳，樹立良好企業(yè)形象，全面提升企業(yè)信用等級，并且靈活應(yīng)用如融資租賃等融資手段，拓寬融資渠道。此外，ESCO應(yīng)放眼于未來，加大節(jié)能技術(shù)研發(fā)投入，從根本上提升自身實力，加強自身造血本領(lǐng)才是解決資金問題的根本。

(4)客戶信用風(fēng)險、節(jié)能效果實現(xiàn)風(fēng)險位于模糊解釋結(jié)構(gòu)模型的首層，對項目收益產(chǎn)生最直接的影響，該風(fēng)險因素依賴性最強，驅(qū)動力最弱?？蛻麸L(fēng)險作為風(fēng)險傳導(dǎo)載體之一，一旦發(fā)生將給建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)帶來巨大損失。在既有公共建筑節(jié)能改造項目實施過程中，ESCO應(yīng)當(dāng)制訂針對性方案來從源頭防范該風(fēng)險，降低客戶風(fēng)險發(fā)生的概率及造成的損失，如通過細(xì)化前期客戶信用調(diào)研，細(xì)致分析客戶支付能力，細(xì)化合同支付及違約條款，細(xì)致分析客戶需求等手段等。節(jié)能效果實現(xiàn)風(fēng)險受到內(nèi)部及外部諸多風(fēng)險因素的影響，ESCO應(yīng)全程密切關(guān)注節(jié)能效果的實現(xiàn)。