經(jīng)營(yíng)期望落差是否促進(jìn)了企業(yè)探索性創(chuàng)新

曾江洪，楊雅蘭

(中南大學(xué) 商學(xué)院,湖南 長(zhǎng)沙，410083)

0 引言

企業(yè)是國(guó)家創(chuàng)新體系建設(shè)的重要參與者，通過(guò)創(chuàng)新打造自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展是創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施的關(guān)鍵。企業(yè)創(chuàng)新制約因素由此愈發(fā)受到理論界與實(shí)務(wù)界的關(guān)注。個(gè)體若想實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，必須解決經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的業(yè)績(jī)問(wèn)題。在新冠肺炎疫情沖擊下，多數(shù)企業(yè)出現(xiàn)了不同程度的業(yè)績(jī)下滑。如何看待企業(yè)業(yè)績(jī)問(wèn)題？在業(yè)績(jī)下降情況下，保持對(duì)研發(fā)資源的合理配置，進(jìn)而提升核心競(jìng)爭(zhēng)力并成功轉(zhuǎn)型是管理者應(yīng)關(guān)注的重要問(wèn)題。

Schumpeter[1]最早從企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況出發(fā)，發(fā)現(xiàn)其對(duì)于后續(xù)創(chuàng)新戰(zhàn)略的影響。隨著研究深入，學(xué)者們發(fā)現(xiàn)，企業(yè)實(shí)際業(yè)績(jī)和期望水平差距，即經(jīng)營(yíng)期望落差[2]和企業(yè)本身業(yè)績(jī)相比，會(huì)對(duì)企業(yè)后續(xù)行為決策產(chǎn)生更大的影響。一般認(rèn)為，經(jīng)營(yíng)期望落差會(huì)強(qiáng)化企業(yè)冒險(xiǎn)傾向并刺激其進(jìn)行問(wèn)題搜尋以擺脫績(jī)效困境[3]。因此，企業(yè)創(chuàng)新策略遵循“窮則思變”的慣例[4]。也有觀點(diǎn)對(duì)此提出質(zhì)疑，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)期望落差將導(dǎo)致企業(yè)剛性應(yīng)對(duì)，“窮而不變”也有可能發(fā)生[5]。為了調(diào)和上述矛盾，有學(xué)者從前置因素出發(fā)，探討不同特征的期望落差與企業(yè)創(chuàng)新投入間關(guān)系[6-7]。也有學(xué)者試圖找尋經(jīng)營(yíng)期望落差與企業(yè)創(chuàng)新投入間的權(quán)變因素，為進(jìn)一步解釋二者關(guān)系提供有價(jià)值的指導(dǎo)。在創(chuàng)新活動(dòng)背景下，企業(yè)既可以通過(guò)改變創(chuàng)新支出總額對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行調(diào)整，也可以采取改變創(chuàng)新活動(dòng)投入方式進(jìn)行調(diào)整。然而，先前研究較少根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特征對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)加以區(qū)分[8]，分析經(jīng)營(yíng)期望落差對(duì)于不同類(lèi)型創(chuàng)新活動(dòng)的影響。根據(jù)March[9]提出的雙元?jiǎng)?chuàng)新概念，企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)可分為探索性創(chuàng)新和利用性創(chuàng)新。探索性創(chuàng)新是一種大幅度、根本性和激進(jìn)型創(chuàng)新活動(dòng)，投資回報(bào)的不確定性較高，通常涉及較大的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度。如果企業(yè)遵循“窮則思變”的慣例，那么業(yè)績(jī)下降能否促進(jìn)企業(yè)選擇更具冒險(xiǎn)性的探索性創(chuàng)新活動(dòng)？

創(chuàng)新決策是企業(yè)在考慮自身特征后對(duì)于變化的市場(chǎng)環(huán)境的反應(yīng)[10]，不僅與自身經(jīng)營(yíng)情況相關(guān)，而且受外部環(huán)境和內(nèi)部資源特征的影響。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，企業(yè)生存的外部市場(chǎng)環(huán)境正經(jīng)歷快速變化[11]。2018年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，加快建設(shè)競(jìng)爭(zhēng)充分、秩序規(guī)范的市場(chǎng)體系，促進(jìn)正向激勵(lì)和優(yōu)勝劣汰。作為企業(yè)創(chuàng)新研究中的重要權(quán)變因素[12]，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能否激發(fā)創(chuàng)新活力，促使績(jī)劣企業(yè)采取“思變”的創(chuàng)新性行為以獲得更大發(fā)展空間？在企業(yè)內(nèi)部資源方面，技術(shù)多樣性反映了企業(yè)涉及不同領(lǐng)域技術(shù)的程度，能夠促進(jìn)企業(yè)知識(shí)積累并幫助其擺脫對(duì)于單一技術(shù)的依賴(lài)[13]，對(duì)探索性創(chuàng)新行為具有重要意義?，F(xiàn)有研究大多聚焦于財(cái)務(wù)冗余對(duì)經(jīng)營(yíng)期望落差和企業(yè)創(chuàng)新間的調(diào)節(jié)作用[8]，技術(shù)多樣性將在二者間究竟發(fā)揮何種作用較少受到關(guān)注。經(jīng)營(yíng)期望落差可能不會(huì)導(dǎo)致普遍和一致性的創(chuàng)新結(jié)果[14]，該狀態(tài)下，企業(yè)探索性創(chuàng)新動(dòng)機(jī)與能力是否會(huì)因外部市場(chǎng)環(huán)境與內(nèi)部技術(shù)資源配置不同而有所改變值得深入研究。此外，探討經(jīng)營(yíng)期望落差下企業(yè)如何結(jié)合不同情境配置創(chuàng)新資源，能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)新實(shí)踐提供一定的指導(dǎo)?；诖?，本文從權(quán)變視角出發(fā)，引入技術(shù)多樣性和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)兩個(gè)內(nèi)外部因素，探究這兩個(gè)變量的調(diào)節(jié)作用，并進(jìn)一步考慮二者聯(lián)合情境對(duì)于經(jīng)營(yíng)期望落差和探索性創(chuàng)新可能存在的效應(yīng)。

綜上所述，本文以2013—2018年中國(guó)A股上市制造業(yè)高新技術(shù)企業(yè)為研究樣本，通過(guò)理論與實(shí)證分析，試圖回答下列問(wèn)題：在存在經(jīng)營(yíng)期望落差情境下，企業(yè)是否會(huì)加大探索性創(chuàng)新力度? 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)多樣性是否會(huì)成為影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)期望落差和探索性創(chuàng)新的動(dòng)力或阻力因素?如果企業(yè)創(chuàng)新決策是外部環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部特征間聯(lián)合作用的結(jié)果，那么市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)多樣性對(duì)于經(jīng)營(yíng)期望落差與探索性創(chuàng)新的影響是否存在聯(lián)合情境效應(yīng)？

1 理論推導(dǎo)

1.1 經(jīng)營(yíng)期望落差與探索性創(chuàng)新

企業(yè)參考依賴(lài)和規(guī)則遵循的特征[15]導(dǎo)致其資源配置在很大程度上取決于同類(lèi)別的歷史支出水平，并以此為基礎(chǔ)進(jìn)行小幅度調(diào)整。在有限理性下，決策者為了簡(jiǎn)化決策過(guò)程，傾向于將歷史和同行業(yè)企業(yè)績(jī)效作為比較基準(zhǔn)，從而形成一個(gè)期望水平。實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與期望水平之間的差值決定了企業(yè)對(duì)于當(dāng)前績(jī)效的滿(mǎn)意程度[16]。實(shí)際績(jī)效低于期望水平的情況會(huì)促使企業(yè)重新審視其當(dāng)前策略[17]，并對(duì)資源重新配置。

“威脅-剛性”假說(shuō)認(rèn)為，業(yè)績(jī)低下會(huì)引發(fā)管理者個(gè)人層面的焦慮、壓力，并激化組織內(nèi)部沖突，進(jìn)一步導(dǎo)致組織信息加工和處理能力受限，問(wèn)題搜索范圍和來(lái)源縮小，權(quán)力更加集中，應(yīng)對(duì)方案更加標(biāo)準(zhǔn)化和程序化[18]。此時(shí)，企業(yè)探索性創(chuàng)新能力減弱。Holsti[19]指出，威脅似乎會(huì)使決策者考慮的備選方案數(shù)量減少并趨向簡(jiǎn)單化，然后通過(guò)收集支持這種方法的客觀信息對(duì)問(wèn)題解決模式進(jìn)行補(bǔ)充。即使業(yè)績(jī)下降使得企業(yè)試圖通過(guò)啟動(dòng)問(wèn)題搜尋改變現(xiàn)狀，但對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)及已有知識(shí)和慣例的依賴(lài)仍會(huì)促使企業(yè)傾向于采納風(fēng)險(xiǎn)較小且實(shí)施相對(duì)容易的利用性創(chuàng)新方案，從而導(dǎo)致企業(yè)所考慮的探索性創(chuàng)新比重或新穎的替代方案數(shù)量降低[20]。

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期望落差的狀態(tài)下是否會(huì)進(jìn)行探索性創(chuàng)新不僅要考慮自身創(chuàng)新能力，也要考慮創(chuàng)新動(dòng)機(jī)。本文認(rèn)為，經(jīng)營(yíng)期望落差將影響企業(yè)探索性創(chuàng)新動(dòng)機(jī)。業(yè)績(jī)下降通常伴隨著企業(yè)對(duì)于效率措施的高度重視。實(shí)施創(chuàng)新戰(zhàn)略固然是企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要途徑，但只有在創(chuàng)新投入成功商業(yè)化以及實(shí)現(xiàn)高效率創(chuàng)新產(chǎn)出的情況下，技術(shù)創(chuàng)新才能帶來(lái)績(jī)效上升[21]。因此，當(dāng)面臨經(jīng)營(yíng)期望落差時(shí)，企業(yè)出于迫切改善當(dāng)前業(yè)績(jī)的需要,在創(chuàng)新項(xiàng)目選擇上傾向于購(gòu)買(mǎi)外來(lái)技術(shù)或創(chuàng)新模仿等確定性高的活動(dòng)。一方面，該類(lèi)活動(dòng)成本低于探索性創(chuàng)新。劉和旺[22]指出，購(gòu)買(mǎi)專(zhuān)利只有開(kāi)發(fā)成本的1/3或更低，此外企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的技術(shù)必然是具有商業(yè)價(jià)值的技術(shù)；另一方面，該類(lèi)組合具有投入產(chǎn)出率高、創(chuàng)新周期短、確定性高的優(yōu)勢(shì)，不僅能減少試錯(cuò)帶來(lái)的創(chuàng)新效率損失，而且能為企業(yè)帶來(lái)商業(yè)價(jià)值[4]，其創(chuàng)新產(chǎn)出可以直接轉(zhuǎn)化為企業(yè)績(jī)效。相比而言，探索性創(chuàng)新的可預(yù)見(jiàn)性低、變化率高[23]。從創(chuàng)新策略選擇看，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)期望落差的企業(yè)會(huì)更加注重創(chuàng)新產(chǎn)出效率和產(chǎn)出成果[4]，過(guò)濾掉見(jiàn)效時(shí)間長(zhǎng)且不確定性高的探索性項(xiàng)目并減少相關(guān)支出[24]，增加確定性更高的創(chuàng)新項(xiàng)目支出，從而不斷提高產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度和成功率。另外，在負(fù)向績(jī)效差距不斷加大的情況下，企業(yè)主要關(guān)注短期業(yè)績(jī)及效率，會(huì)采用更加嚴(yán)格的預(yù)算和成本控制措施[25]，因而會(huì)減少其使用探索性創(chuàng)新解決方案的數(shù)量。

探索性創(chuàng)新具有高投入、高調(diào)整成本及高不確定性特征[26]，企業(yè)如果無(wú)法充分吸收和利用甚至?xí)哟笫★L(fēng)險(xiǎn)[23]。同時(shí)，探索性創(chuàng)新通常涉及較高的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度，是一種明顯的高風(fēng)險(xiǎn)決策。這些特征容易使管理者產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避心理[26]，從而進(jìn)一步削弱管理者實(shí)施探索性創(chuàng)新的動(dòng)力和信心。雖然研究表明，企業(yè)在面臨經(jīng)營(yíng)期望落差時(shí)將啟動(dòng)問(wèn)題搜尋并加大研發(fā)投資力度[4]，但研發(fā)強(qiáng)度提升并不一定會(huì)帶來(lái)探索性創(chuàng)新投資增加。周霞等[14]指出，高水平研發(fā)投資往往伴隨著利用性創(chuàng)新增加及企業(yè)探索性創(chuàng)新減少。從規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)角度看，隨著經(jīng)營(yíng)期望落差增加，管理者趨于保守應(yīng)對(duì)，將研發(fā)資源保守地用于風(fēng)險(xiǎn)較小且成功率較高的項(xiàng)目以盡快恢復(fù)財(cái)務(wù)績(jī)效，而上述項(xiàng)目多集中于利用性創(chuàng)新。綜上所述，經(jīng)營(yíng)期望落差可能會(huì)對(duì)企業(yè)探索性創(chuàng)新產(chǎn)生負(fù)向影響，本文提出如下假設(shè)：

H1:經(jīng)營(yíng)期望落差將抑制企業(yè)探索性創(chuàng)新。

1.2 經(jīng)營(yíng)期望落差與探索性創(chuàng)新的調(diào)節(jié)機(jī)制

基于“威脅—?jiǎng)傂浴奔僬f(shuō)，探討經(jīng)營(yíng)期望落差可能對(duì)探索性創(chuàng)新產(chǎn)生的負(fù)向影響。本文認(rèn)為，這種關(guān)系并非一成不變。在不同內(nèi)外部情境設(shè)置下，企業(yè)在實(shí)際業(yè)績(jī)低于期望績(jī)效時(shí)進(jìn)行探索性創(chuàng)新的動(dòng)力和能力也有所不同。從外界環(huán)境看，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是衡量企業(yè)外部環(huán)境特征的重要變量[12]，將直接或間接地對(duì)行業(yè)內(nèi)資源分布和企業(yè)所處市場(chǎng)地位造成影響[27]，在一定程度上決定企業(yè)是否需要以及進(jìn)行何種性質(zhì)的研發(fā)資源投入。從內(nèi)部資源看，技術(shù)多樣性刻畫(huà)了企業(yè)涉足不同領(lǐng)域技術(shù)的程度。企業(yè)在技術(shù)多元化過(guò)程中所積累的知識(shí)技術(shù)資源會(huì)改變其創(chuàng)新動(dòng)機(jī)和能力[13]，進(jìn)而對(duì)探索性創(chuàng)新產(chǎn)生影響。因此，本部分進(jìn)一步探討企業(yè)內(nèi)部資源條件(技術(shù)多樣性)和外部環(huán)境特征(產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng))對(duì)經(jīng)營(yíng)期望落差與探索性創(chuàng)新關(guān)系的調(diào)節(jié)機(jī)制。

1.2.1 產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的調(diào)節(jié)作用

基于競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度提升，優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)法則給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)壓力，刺激企業(yè)不斷提升與改進(jìn)。本文認(rèn)為，為了維持原有市場(chǎng)地位和市場(chǎng)份額，經(jīng)營(yíng)期望落差狀態(tài)下企業(yè)將降低對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的趨避程度，增加探索性創(chuàng)新以應(yīng)對(duì)業(yè)績(jī)困境。一方面，在外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)沖擊與內(nèi)部業(yè)績(jī)困境“內(nèi)憂(yōu)外患”的情況下，僅僅依靠效率導(dǎo)向的產(chǎn)品組合、成本控制等方式，無(wú)法使企業(yè)在高強(qiáng)度的競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)地位，也不能幫助業(yè)績(jī)下降企業(yè)成功轉(zhuǎn)型。此時(shí)，企業(yè)產(chǎn)生革命性想法的可能性增加[28]，將會(huì)把競(jìng)爭(zhēng)壓力轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新動(dòng)力，通過(guò)更多探索性創(chuàng)新打造持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。探索性創(chuàng)新能夠帶動(dòng)企業(yè)在不斷變化的外部環(huán)境中迅速突破現(xiàn)有知識(shí)基礎(chǔ)和創(chuàng)新結(jié)構(gòu)，快速識(shí)別市場(chǎng)中的敏感點(diǎn)及潛在需求[29]。通過(guò)探索性創(chuàng)新形成的異質(zhì)性產(chǎn)品有利于企業(yè)獲取競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在短期內(nèi)難以模仿與復(fù)制的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì), 從而實(shí)現(xiàn)未來(lái)利潤(rùn)與市場(chǎng)份額最大化。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)全球化背景下，王鈺瑩等[30]指出，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使企業(yè)更加重視核心技術(shù)，為了獲取國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力并擺脫全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)資源依賴(lài)，企業(yè)探索并利用前瞻性知識(shí)的意愿增強(qiáng)。因此，面臨激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，業(yè)績(jī)下降的企業(yè)進(jìn)行探索性創(chuàng)新的動(dòng)機(jī)增強(qiáng)。

另一方面，在規(guī)范化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，資源分配與信息披露更加透明。企業(yè)能夠高效識(shí)別出外部潛在機(jī)會(huì)，從而豐富知識(shí)資源[30]。李健等[26]指出，激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)帶來(lái)知識(shí)外溢效應(yīng)，為企業(yè)探索性創(chuàng)新提供必要的知識(shí)資源支持。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者增多，企業(yè)間的可比性增加[31]，利益相關(guān)者更易通過(guò)企業(yè)間的比較對(duì)管理者進(jìn)行有效監(jiān)督。尤其是出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)期望落差的企業(yè)，往往會(huì)遭受更為嚴(yán)格的市場(chǎng)檢驗(yàn)和利益相關(guān)方質(zhì)疑[4]，當(dāng)其經(jīng)歷持續(xù)的績(jī)效下降卻又沒(méi)能提出創(chuàng)新性解決方案時(shí)，利益相關(guān)者會(huì)要求企業(yè)對(duì)當(dāng)前狀況作出合理解釋甚至更換CEO。探索性創(chuàng)新有利于企業(yè)塑造積極正面形象，利益相關(guān)者通常會(huì)對(duì)此作出正面評(píng)價(jià)[32]。出于職業(yè)生涯和聲譽(yù)的考慮，管理者將更加努力工作，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，把更多資源投入到探索性創(chuàng)新項(xiàng)目中去。同時(shí)，企業(yè)間的可比性增加為企業(yè)提供了更多有關(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和行業(yè)動(dòng)態(tài)變化的信息，有利于管理者更精確地定位企業(yè)在行業(yè)中的位置并找到進(jìn)一步發(fā)展的空間[3]。因此，面臨激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，業(yè)績(jī)下降企業(yè)進(jìn)行探索性創(chuàng)新的能力得到提升。綜上所述，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)從外部驅(qū)動(dòng)企業(yè)更加自覺(jué)地關(guān)注市場(chǎng)，優(yōu)化配置創(chuàng)新資源，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)在實(shí)際業(yè)績(jī)低于期望業(yè)績(jī)時(shí)進(jìn)行探索性創(chuàng)新的動(dòng)機(jī)和能力。因此，本文提出如下假設(shè)：

H2：產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在經(jīng)營(yíng)期望落差和探索性創(chuàng)新間發(fā)揮調(diào)節(jié)作用，激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有利于出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)期望落差的企業(yè)進(jìn)行探索性創(chuàng)新。

1.2.2 技術(shù)多樣性的調(diào)節(jié)作用

根據(jù)組織學(xué)習(xí)理論，組織需要以多樣化知識(shí)為基礎(chǔ)進(jìn)行學(xué)習(xí)。本文認(rèn)為，技術(shù)多樣性會(huì)對(duì)業(yè)績(jī)下降企業(yè)的后續(xù)探索性創(chuàng)新行為產(chǎn)生影響。首先，技術(shù)多樣性有助于提升業(yè)績(jī)下降企業(yè)進(jìn)行探索性創(chuàng)新的能力。當(dāng)企業(yè)擁有的技術(shù)多樣性程度高時(shí)，企業(yè)學(xué)習(xí)新知識(shí)、重組資源、快速響應(yīng)技術(shù)機(jī)會(huì)及威脅的能力增強(qiáng)[33]。在不同領(lǐng)域的技術(shù)能力積累，也可被用來(lái)創(chuàng)建包含大量技術(shù)系統(tǒng)的產(chǎn)品，從市場(chǎng)中獲取更大的利潤(rùn)。Fai[34]研究發(fā)現(xiàn)，涉足不同技術(shù)領(lǐng)域并努力實(shí)現(xiàn)知識(shí)技術(shù)多樣化的企業(yè)，更能有效在已有領(lǐng)域和新產(chǎn)品市場(chǎng)中進(jìn)行創(chuàng)新。在多個(gè)領(lǐng)域的技術(shù)能力積累有利于企業(yè)擺脫思維定勢(shì)和路徑依賴(lài)[35]，探索與識(shí)別出新商業(yè)機(jī)會(huì)，從而提升企業(yè)價(jià)值[36]。因此，具備更多技術(shù)能力的企業(yè)在探索性創(chuàng)新方面更具有優(yōu)勢(shì)。其次，技術(shù)多樣性為企業(yè)進(jìn)行探索性創(chuàng)新提供了充足的異質(zhì)性知識(shí)資源儲(chǔ)備，進(jìn)一步增強(qiáng)了企業(yè)探索性創(chuàng)新能力。必要的資源支持是技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)成功開(kāi)展的基礎(chǔ)，能夠?yàn)槠涮峁┳銐虻馁Y源保障。即使消極業(yè)績(jī)反饋的出現(xiàn)會(huì)加劇企業(yè)內(nèi)部沖突和矛盾，技術(shù)多樣化由于為企業(yè)提供了充足的異質(zhì)性知識(shí)資源儲(chǔ)備，能幫助企業(yè)抵御不確定風(fēng)險(xiǎn)，減少其內(nèi)部對(duì)探索性實(shí)驗(yàn)合理性的質(zhì)疑和決策沖突，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)進(jìn)行具有潛在高回報(bào)的創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)。多樣化技術(shù)資源可以成為企業(yè)應(yīng)對(duì)環(huán)境變化的緩沖物，為其提供足夠的知識(shí)基礎(chǔ)，支撐其抓住機(jī)會(huì)探索性創(chuàng)新。最后，技術(shù)多樣性提高了創(chuàng)新項(xiàng)目成功率與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)容忍度，增強(qiáng)了業(yè)績(jī)下降企業(yè)探索性創(chuàng)新動(dòng)機(jī)。Nelson[37]指出，多樣化技術(shù)能夠幫助企業(yè)對(duì)不同技術(shù)領(lǐng)域知識(shí)進(jìn)行多重組合，通過(guò)多元化研發(fā)組合分?jǐn)傃芯宽?xiàng)目潛在風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)多樣性通過(guò)降低企業(yè)進(jìn)入新領(lǐng)域的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，減緩?fù)顿Y回報(bào)的波動(dòng)性[38]，提升創(chuàng)新項(xiàng)目成功率[39]。隨著企業(yè)內(nèi)部資源增加，探索性創(chuàng)新項(xiàng)目失敗的可能性降低。此時(shí)，管理層將降低風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度，通過(guò)探索性創(chuàng)新應(yīng)對(duì)業(yè)績(jī)下降。

綜上所述，技術(shù)多樣性為企業(yè)提供相應(yīng)的知識(shí)技術(shù)資源保障，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度，從內(nèi)部增強(qiáng)業(yè)績(jī)下降企業(yè)進(jìn)行探索性創(chuàng)新的動(dòng)機(jī)和能力，在經(jīng)營(yíng)期望落差與探索性創(chuàng)新間發(fā)揮積極調(diào)節(jié)作用。因此，本文提出如下假設(shè)：

H3: 技術(shù)多樣性在經(jīng)營(yíng)期望落差與探索性創(chuàng)新間具有調(diào)節(jié)作用，技術(shù)多樣化水平較高的企業(yè)能夠在出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)期望落差的情況下進(jìn)行探索性創(chuàng)新。

1.2.3 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與技術(shù)多樣性的組合效應(yīng)

企業(yè)創(chuàng)新策略選擇是外部環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部特征聯(lián)合作用的結(jié)果。盡管本文認(rèn)為在不同市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境或不同技術(shù)多樣化水平配置下，經(jīng)營(yíng)期望落差和探索性創(chuàng)新間的關(guān)系可能會(huì)發(fā)生改變，但并未考慮二者聯(lián)合情境對(duì)于經(jīng)營(yíng)期望落差和探索性創(chuàng)新可能存在的效應(yīng)。本文認(rèn)為，相較于低競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度市場(chǎng)環(huán)境，高競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度的市場(chǎng)環(huán)境更能激發(fā)企業(yè)的憂(yōu)患意識(shí)。

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的情況下，隨著技術(shù)多樣化水平不斷提高，企業(yè)更能發(fā)揮其在知識(shí)資源方面的優(yōu)勢(shì)和效用，通過(guò)技術(shù)能力擺脫低成本依賴(lài)，弱化短期傾向，在已有領(lǐng)域或全新市場(chǎng)中進(jìn)行新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)[34]，從而將風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為機(jī)遇。相反，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度較低時(shí)，環(huán)境動(dòng)態(tài)性和不確定性下降[39]。此時(shí)，企業(yè)憂(yōu)患意識(shí)減弱，有可能局限于現(xiàn)有領(lǐng)域甚至止步不前，進(jìn)而削弱其涉足新領(lǐng)域、新技術(shù)并承擔(dān)探索性創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的意愿。

多樣化技術(shù)資源可為企業(yè)積極尋求新機(jī)會(huì)、新想法提供支撐，從內(nèi)部增強(qiáng)企業(yè)探索性創(chuàng)新能力，而產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度提升可從外部增強(qiáng)企業(yè)探索性創(chuàng)新意愿?；趯?shí)際業(yè)績(jī)低于期望績(jī)效的負(fù)面反饋結(jié)果，在企業(yè)內(nèi)部主動(dòng)進(jìn)行探索性創(chuàng)新的正驅(qū)動(dòng)力和外部市場(chǎng)環(huán)境倒驅(qū)動(dòng)力的聯(lián)合作用下，企業(yè)傾向于通過(guò)持續(xù)增加創(chuàng)新投入進(jìn)行探索性創(chuàng)新。對(duì)于外部環(huán)境與內(nèi)部資源條件的綜合識(shí)別和利用有利于業(yè)績(jī)下降企業(yè)在最大程度上保證創(chuàng)新資金持續(xù)投入，從而擺脫困境實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型?；诖?，本文提出如下假設(shè)：

H4:相比于低強(qiáng)度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更能增強(qiáng)技術(shù)多樣性在經(jīng)營(yíng)期望落差和探索性創(chuàng)新間的調(diào)節(jié)作用。

本文研究理論框架如圖1所示。

圖1 理論框架

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 樣本與數(shù)據(jù)

本研究以2013—2018年滬深A(yù)股制造業(yè)高新技術(shù)公司為樣本。高新技術(shù)企業(yè)為提高核心競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)探索性創(chuàng)新投資的需求更加迫切[23]，在研發(fā)層面進(jìn)行調(diào)整也是其應(yīng)對(duì)外部沖擊與內(nèi)部經(jīng)營(yíng)不確定性的有效手段[40]。同時(shí)，不同行業(yè)間的研發(fā)投入水平具有較大差異，為了排除行業(yè)背景差異對(duì)研究結(jié)論的影響，本文選取制造業(yè)高新技術(shù)公司作為研究對(duì)象。為了確保樣本的準(zhǔn)確性，根據(jù)上市公司年報(bào)與巨潮資訊網(wǎng)等權(quán)威網(wǎng)站相關(guān)信息對(duì)部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行核實(shí)，剔除數(shù)據(jù)缺失較為嚴(yán)重的樣本，最終確定717家企業(yè)。研究、開(kāi)發(fā)費(fèi)用數(shù)據(jù)和破產(chǎn)Z值數(shù)據(jù)來(lái)自WIND數(shù)據(jù)庫(kù)，專(zhuān)利數(shù)據(jù)來(lái)自智慧芽數(shù)據(jù)庫(kù)，其它變量數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)?？紤]到經(jīng)營(yíng)期望落差、技術(shù)多樣性及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度對(duì)于探索性創(chuàng)新影響的時(shí)滯性，以及內(nèi)生性的潛在影響，本研究對(duì)解釋變量進(jìn)行滯后一期處理，即自變量、調(diào)節(jié)變量、控制變量取2013—2017年數(shù)據(jù)，因變量取2014—2018年數(shù)據(jù)。為規(guī)避異常值的影響，本文對(duì)主要連續(xù)變量進(jìn)行縮尾處理。另外，對(duì)進(jìn)入模型的交互項(xiàng)進(jìn)行中心化處理。

2.2 變量設(shè)置

(1)被解釋變量：探索性創(chuàng)新(R)。本文借鑒畢曉方等[23]、齊秀輝等[29]的方法 ，采用研發(fā)活動(dòng)中的費(fèi)用化支出作為企業(yè)探索性創(chuàng)新投入衡量指標(biāo),在此基礎(chǔ)上，除以年初資產(chǎn)總額以消除規(guī)模效應(yīng)的影響。

現(xiàn)有衡量企業(yè)探索性創(chuàng)新的方法主要有：①問(wèn)卷調(diào)查法。利用開(kāi)發(fā)的量表，采用不同指標(biāo)對(duì)探索性創(chuàng)新進(jìn)行測(cè)量，并通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查方法收集數(shù)據(jù)[41]；②文本分析法。確定反映探索性創(chuàng)新的關(guān)鍵詞，利用文本分析軟件統(tǒng)計(jì)上市公司年報(bào)中關(guān)鍵詞出現(xiàn)頻次[42]；③采用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)衡量。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無(wú)形資產(chǎn)》將研發(fā)投資劃分為研究階段投資和開(kāi)發(fā)階段投資。由于探索性創(chuàng)新偏向突破性變革和創(chuàng)造，具有更大的風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)果不確定性，需要大量研究性投資作為鋪墊。因此，探索性支出更偏向研究階段投資。利用性創(chuàng)新注重對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品和技術(shù)進(jìn)行改造升級(jí)，與企業(yè)開(kāi)發(fā)階段投資更為匹配[43]；④利用IPC 專(zhuān)利分類(lèi)號(hào)。若企業(yè)本年度專(zhuān)利分類(lèi)號(hào)前4位在過(guò)去5年內(nèi)未曾出現(xiàn)，則視為探索性創(chuàng)新(邵劍兵和吳珊，2020)。問(wèn)卷調(diào)查具有一定的主觀性，文本分析法可能因關(guān)鍵詞定義不準(zhǔn)確而出現(xiàn)誤差，因而本文基于探索性創(chuàng)新資源投入行為而非創(chuàng)新產(chǎn)出視角展開(kāi)探討。因此，本文選取上述第3種方式衡量探索性創(chuàng)新。

(2)解釋變量：經(jīng)營(yíng)期望落差(Neg)。經(jīng)營(yíng)期望落差表現(xiàn)為企業(yè)實(shí)際業(yè)績(jī)低于期望水平的情況，通常采用實(shí)際業(yè)績(jī)與期望水平二者的差值衡量。參考以往文獻(xiàn)，實(shí)際業(yè)績(jī)(Perfi,t)由資產(chǎn)收益率ROA衡量。期望業(yè)績(jī)水平Ai,t借鑒王菁等[44]的方法，根據(jù)企業(yè)歷史和社會(huì)期望績(jī)效的線(xiàn)性組合計(jì)算得到，具體計(jì)算公式如下：

HAi,t=αHAi,t-1+(1-α)Perfi,t-1

(1)

SAi,t=(∑j≠iPerfi,t)/(N-1)

(2)

Ai,t=β1HAi,t+(1-β1)SAi,t

(3)

其中，HA為公司i的歷史期望績(jī)效，采用t-1期歷史期望績(jī)效與t-1期公司i的總資產(chǎn)回報(bào)率衡量。SA為公司i的社會(huì)期望績(jī)效，采用公司i所在行業(yè)內(nèi)除自身外其它公司第t期總資產(chǎn)回報(bào)率的均值衡量。β為權(quán)重，介于0～1之間?？紤]到權(quán)重設(shè)定差異可能影響到業(yè)績(jī)期望水平計(jì)算結(jié)果，本研究借鑒蔣燕等[45]的做法，將β從0開(kāi)始每增加0.1賦予權(quán)重，并根據(jù)不同業(yè)績(jī)期望水平進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。參考王菁等[44]的做法，僅在正文中匯報(bào)了β=0.5時(shí)的結(jié)果。進(jìn)一步，設(shè)置虛擬變量I,當(dāng)企業(yè)實(shí)際業(yè)績(jī)低于期望水平Ai,t時(shí)，I賦值為1，截尾數(shù)據(jù)I*(Perfi,t-Ai,t)為經(jīng)營(yíng)期望落差(Neg)。本文對(duì)其進(jìn)行絕對(duì)值處理，該值越大說(shuō)明企業(yè)與期望水平的差距越大。

(3)調(diào)節(jié)變量：產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)(PC)。本文借鑒李健等[26]的方法，以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)衡量產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。該值越大，說(shuō)明企業(yè)面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈。

技術(shù)多樣性(T)。技術(shù)多樣性反映企業(yè)涉足不同領(lǐng)域技術(shù)的多元化程度。目前，較多學(xué)者采用赫芬達(dá)爾指數(shù)衡量多元化程度。本文借鑒Lu等[8]和張慶壘等[35]的方法，以赫芬達(dá)爾指數(shù)衡量技術(shù)多樣性，具體計(jì)算公式如下:

(4)

式中，T為企業(yè)技術(shù)多樣性，i為專(zhuān)利所屬類(lèi)別，n為IPC專(zhuān)利分類(lèi)的主分類(lèi)號(hào);Patenti是指第i種類(lèi)別專(zhuān)利數(shù)占總專(zhuān)利數(shù)的比例，Hhi為赫芬達(dá)爾指數(shù)，Hhi值越大，T越小，表明企業(yè)技術(shù)領(lǐng)域越集中， 反之亦然。

(4)控制變量。根據(jù)相關(guān)研究，本文控制如下變量：①企業(yè)規(guī)模(Size)：對(duì)企業(yè)期末總資產(chǎn)取自然對(duì)數(shù)；②企業(yè)年齡(Age)：樣本年份減去企業(yè)成立年份加一取自然對(duì)數(shù)；③無(wú)形資產(chǎn)比率(Int)：無(wú)形資產(chǎn)凈額除以總資產(chǎn)；④費(fèi)用收入比率(Cost):期間費(fèi)用除以銷(xiāo)售收入；⑤破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)(Z)：采用企業(yè)當(dāng)年的預(yù)警Z值衡量；⑥產(chǎn)權(quán)比率(Equ)：負(fù)債除以所有者權(quán)益總額；⑦二職合一(Dua)：若董事長(zhǎng)與總經(jīng)理為同一人，取值為“1”，否則為“0”；⑧大股東持股比例(Share)：第一大股東持股數(shù)量除以總股數(shù)；⑨行業(yè)平均研發(fā)強(qiáng)度(A_rd)：行業(yè)研發(fā)支出與行業(yè)銷(xiāo)售收入之比;⑩行業(yè)增長(zhǎng)率(Grow)：以行業(yè)年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率衡量；市場(chǎng)份額(M):企業(yè)銷(xiāo)售收入除以行業(yè)總銷(xiāo)售收入。此外，由于不同年份可能會(huì)對(duì)結(jié)果產(chǎn)生影響，本文還設(shè)置了年度虛擬變量以控制年份的影響。主要變量具體定義如表1所示。

表1 變量定義

2.3 模型設(shè)計(jì)

基于以上分析，為驗(yàn)證上述假設(shè),建立如下回歸方程：

R=α0+β1Neg+β2Controls+∑Year+ε

(5)

R=α0+β1Neg+β2PC+β3Neg×PC+β4Controls+∑Year+ε

(6)

R=α0+β1Neg+β2T+β3Neg×T+β4Controls+∑Year+ε

(7)

R=α0+β1Neg+β2T+β3Neg×T+β4Controls+∑Year+ε

(8)

上述方程中，β為回歸系數(shù)，Controls為控制變量，ε為隨機(jī)干擾項(xiàng)?；貧w方程(5)用于檢驗(yàn)經(jīng)營(yíng)期望落差對(duì)企業(yè)探索性創(chuàng)新的影響；回歸方程(6)用于檢驗(yàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在經(jīng)營(yíng)期望落差和企業(yè)探索性創(chuàng)新間的調(diào)節(jié)作用；回歸方程(7)用于檢驗(yàn)技術(shù)多樣性在經(jīng)營(yíng)期望落差和企業(yè)探索性創(chuàng)新間的調(diào)節(jié)作用。本文在回歸方程(7)的基礎(chǔ)上，根據(jù)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)(PC)的中位數(shù)將樣本劃分為低競(jìng)爭(zhēng)組和高競(jìng)爭(zhēng)組，用回歸方程(8)檢驗(yàn)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)多樣性的聯(lián)合情境作用。

3 實(shí)證分析結(jié)果

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析

變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示。從表2可以看出：①企業(yè)經(jīng)營(yíng)期望落差(Neg)的均值為0.012，最小值為0，最大值為0.137，說(shuō)明不同企業(yè)間的業(yè)績(jī)反饋存在較大差異。整體而言，大部分企業(yè)在業(yè)績(jī)層面的劣勢(shì)相對(duì)較小，通過(guò)一定程度的調(diào)整和改進(jìn)有望在下期實(shí)現(xiàn)目標(biāo)；②探索性創(chuàng)新(R)均值為0.027，最小值為0.004，最大值為0.094,表明企業(yè)在探索性創(chuàng)新方面的投入意愿存在較大差異，大多數(shù)高科技企業(yè)看重自身長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，愿意將有限資源投入到探索性創(chuàng)新中；③技術(shù)多樣性(T)最小值為0，最大值為0.972，說(shuō)明不同行業(yè)企業(yè)在技術(shù)多樣性方面的表現(xiàn)存在較大差異。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)(PC)最小值為0.000 1，最大值為1.99，反映不同行業(yè)企業(yè)所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度差異較大；④從企業(yè)規(guī)模(Size)、行業(yè)增長(zhǎng)率(Grow)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)(Z)等控制變量看，企業(yè)間的差異較大，這種差異可能會(huì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新決策造成影響，因而本文在回歸方程中加以控制。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

3.2 相關(guān)性分析

表3為變量相關(guān)性分析結(jié)果。由表3可知：①經(jīng)營(yíng)期望落差與探索性創(chuàng)新的相關(guān)系數(shù)為負(fù)，且在1%的水平上顯著，初步表明經(jīng)營(yíng)期望落差與企業(yè)探索性創(chuàng)新存在負(fù)相關(guān)關(guān)系；②企業(yè)規(guī)模、 破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等大多數(shù)控制變量分別在不同水平上顯著,表明上述控制變量與企業(yè)探索性創(chuàng)新均存在相關(guān)關(guān)系,證明模型設(shè)計(jì)是合理的；③變量之間相關(guān)系數(shù)較小且均小于0.5，共線(xiàn)性概率較低，對(duì)回歸結(jié)果影響較小。進(jìn)一步計(jì)算方差膨脹因子VIF,最大值為1.77,與臨界值10存在較大差距，表明各變量間不存在嚴(yán)重多重共線(xiàn)性問(wèn)題。

表3 相關(guān)性分析結(jié)果

3.3 實(shí)證分析

為避免面板數(shù)據(jù)回歸可能存在的序列相關(guān)、異方差以及截面相關(guān)等問(wèn)題[32]，采用Driscoll-Kraay標(biāo)準(zhǔn)差對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)，回歸分析如表4所示。

表4 回歸分析結(jié)果

模型(1)為僅包含控制變量的結(jié)果。模型(2)以探索性創(chuàng)新作為因變量，在模型(1)的基礎(chǔ)上加入自變量經(jīng)營(yíng)期望落差(Neg)?；貧w結(jié)果顯示，經(jīng)營(yíng)期望落差回歸系數(shù)為負(fù)，在5%的顯著性水平上與探索性創(chuàng)新顯著負(fù)相關(guān)。這表明經(jīng)營(yíng)期望落差會(huì)給企業(yè)探索性創(chuàng)新帶來(lái)負(fù)向影響，業(yè)績(jī)下降帶來(lái)的壓力和內(nèi)部沖突增加會(huì)導(dǎo)致企業(yè)縮小問(wèn)題搜索范圍和來(lái)源，減少或過(guò)濾掉創(chuàng)新周期長(zhǎng)的項(xiàng)目。H1得到驗(yàn)證。

在模型(3)中，本文將經(jīng)營(yíng)期望落差與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的交互項(xiàng)納入回歸模型，用于檢驗(yàn)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)經(jīng)營(yíng)期望落差與探索性創(chuàng)新關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)。由表4可知，交互項(xiàng)回歸系數(shù)為0.054 6，在5%的顯著性水平下顯著。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與經(jīng)營(yíng)期望落差的交互項(xiàng)對(duì)企業(yè)探索性創(chuàng)新具有顯著正向影響。為了更清晰地說(shuō)明產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的調(diào)節(jié)效應(yīng)，本文根據(jù)回歸結(jié)果繪制圖2。如圖2(a)所示，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度能夠降低經(jīng)營(yíng)期望落差對(duì)于企業(yè)探索性創(chuàng)新的負(fù)向影響。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，出于挖掘新技術(shù)機(jī)會(huì)、打造獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以保持市場(chǎng)地位的需要，企業(yè)傾向于將更多資源投入到探索性創(chuàng)新活動(dòng)中。H2得到支持。

模型(4)在模型(2)的基礎(chǔ)上加入經(jīng)營(yíng)期望落差與技術(shù)多樣性的交互項(xiàng)，用于檢驗(yàn)技術(shù)多樣性對(duì)經(jīng)營(yíng)期望落差與探索性創(chuàng)新關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)，并在圖2(b)中進(jìn)行了直觀描述。由表4可知,交互項(xiàng)系數(shù)為0.0244,在5%的顯著性水平下顯著為正。技術(shù)多樣性在經(jīng)營(yíng)期望落差與探索性創(chuàng)新間發(fā)揮顯著調(diào)節(jié)作用。不同領(lǐng)域技術(shù)能力積累為企業(yè)提供了豐富的異質(zhì)性技術(shù)資源，支撐出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)期望落差的企業(yè)承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行探索性創(chuàng)新。H3得到支持。

圖2 產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與技術(shù)多樣性的調(diào)節(jié)作用

為了檢驗(yàn)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)多樣性的聯(lián)合情境作用，本文以模型(3)為基礎(chǔ)，根據(jù)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)(PC)的中位數(shù)將樣本劃分為低競(jìng)爭(zhēng)組和高競(jìng)爭(zhēng)組，分組回歸結(jié)果如表5所示。模型(5)顯示了高產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)樣本的回歸結(jié)果。在高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)樣本中，經(jīng)營(yíng)期望落差和技術(shù)多樣性的交互系數(shù)為0.0519,且在5%的顯著性水平上顯著。模型(6)顯示，低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)樣本中二者交互系數(shù)為正，但不顯著。進(jìn)一步對(duì)兩組樣本進(jìn)行組間差異分析，由組間差異分析得到的P值看,相比于低強(qiáng)度產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),技術(shù)多樣性的調(diào)節(jié)作用在高競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下更加顯著。上述結(jié)果支持H4。

表5 分組回歸分析結(jié)果

3. 4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了驗(yàn)證結(jié)論的可靠性,本文采用如下方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)：①使用解釋變量的替代變量。本研究對(duì)β取值0.6，利用不同業(yè)績(jī)期望水平對(duì)樣本數(shù)據(jù)重新進(jìn)行回歸，對(duì)提出的假設(shè)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，回歸結(jié)果見(jiàn)表6。穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果再次驗(yàn)證了上述假設(shè)，研究結(jié)論未發(fā)生改變；②變換企業(yè)樣本。本文保留至少4年的連續(xù)樣本，對(duì)數(shù)據(jù)重新回歸進(jìn)行檢驗(yàn),回歸結(jié)果見(jiàn)表7, 研究結(jié)論未發(fā)生改變。

表6 更換解釋變量后穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

表7 變換企業(yè)樣本后穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

表7(續(xù))

4 研究結(jié)論與啟示

4.1 結(jié)論

在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)日益成為社會(huì)發(fā)展動(dòng)力的背景下,本研究探討出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)期望落差的高新技術(shù)企業(yè)是否有意識(shí)開(kāi)展探索性創(chuàng)新活動(dòng),并在此基礎(chǔ)上考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與技術(shù)多樣性的情景效應(yīng)。研究結(jié)果顯示：①出于短期內(nèi)提升業(yè)績(jī)、改善企業(yè)效率的考慮，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)期望落差企業(yè)的創(chuàng)新動(dòng)機(jī)與能力減弱，傾向于過(guò)濾掉或減少探索性創(chuàng)新項(xiàng)目；②雖然經(jīng)營(yíng)期望落差將阻礙企業(yè)進(jìn)行探索性創(chuàng)新，但是本研究基于權(quán)變視角對(duì)這一現(xiàn)象進(jìn)行了解釋。技術(shù)多樣性與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)負(fù)向調(diào)節(jié)經(jīng)營(yíng)期望落差對(duì)企業(yè)探索性創(chuàng)新的抑制效應(yīng)。企業(yè)自身技術(shù)多樣性與外部產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有利于管理者抵御探索性創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)業(yè)績(jī)下降企業(yè)進(jìn)行探索性創(chuàng)新的動(dòng)機(jī)和能力，從而有效減輕經(jīng)營(yíng)期望落差對(duì)企業(yè)探索性創(chuàng)新投入的抑制作用；③產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)多樣性對(duì)于經(jīng)營(yíng)期望落差與探索性創(chuàng)新的關(guān)系也存在一定的組合效應(yīng)。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，技術(shù)多樣性對(duì)于經(jīng)營(yíng)期望落差和探索性創(chuàng)新之間的調(diào)節(jié)作用就越顯著。

4.2 貢獻(xiàn)與意義

相比已有研究，本文主要貢獻(xiàn)在于：①深化了對(duì)企業(yè)探索性創(chuàng)新影響因素的認(rèn)識(shí)。以往有關(guān)經(jīng)營(yíng)期望落差與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的研究大多以R&D支出直接表征企業(yè)創(chuàng)新能力，較少對(duì)企業(yè)創(chuàng)新類(lèi)型加以區(qū)分。本文探討經(jīng)營(yíng)期望落差對(duì)企業(yè)探索性創(chuàng)新的影響,為探索性創(chuàng)新投入影響因素研究提供了新的視角；②對(duì)企業(yè)創(chuàng)新策略選擇制約因素進(jìn)行了研究。本文探討了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)多樣性在經(jīng)營(yíng)期望落差與探索性創(chuàng)新間的調(diào)節(jié)效應(yīng)，將二者納入研究范圍，豐富了理論模型，也發(fā)現(xiàn)二者能進(jìn)一步促進(jìn)績(jī)效不佳企業(yè)進(jìn)行探索性創(chuàng)新，這對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有一定的積極意義；③進(jìn)一步探討了產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和企業(yè)技術(shù)多樣性聯(lián)合情境下,經(jīng)營(yíng)期望落差與企業(yè)探索性創(chuàng)新間的關(guān)系。

上述結(jié)論有助于理解績(jī)劣企業(yè)創(chuàng)新行為和條件，具有一定的實(shí)踐意義。在應(yīng)對(duì)績(jī)效困境時(shí), 管理者出于規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和提升業(yè)績(jī)的需要，傾向于將研發(fā)資源投向周期短、見(jiàn)效快的項(xiàng)目,而對(duì)探索性創(chuàng)新的重視程度偏低。雖然探索性創(chuàng)新存在較高的風(fēng)險(xiǎn)性，且實(shí)施起來(lái)難度較大，但是適度的探索性創(chuàng)新對(duì)于那些通過(guò)增加研發(fā)投入形成創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)并構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的高新技術(shù)企業(yè)而言具有重要意義。過(guò)度關(guān)注績(jī)效目標(biāo)、設(shè)定過(guò)高的業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)在一定程度上不利于實(shí)現(xiàn)高科技企業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展。另外，企業(yè)應(yīng)該建立更加合理、具體的研發(fā)資源分配準(zhǔn)則，避免研發(fā)資源配置過(guò)度傾斜，以此為基礎(chǔ)帶動(dòng)短期績(jī)效提升和企業(yè)創(chuàng)新良性發(fā)展。

產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)作為外部治理機(jī)制，能夠在企業(yè)業(yè)績(jī)低于期望水平時(shí)，激發(fā)其“窮則思變”的意識(shí)和動(dòng)力，增加企業(yè)探索性創(chuàng)新投入。因此，政府應(yīng)致力于建立充分公平合理的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,充分發(fā)揮外部環(huán)境對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的倒逼效應(yīng)，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力。同時(shí)，采取措施對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序進(jìn)行規(guī)范，實(shí)現(xiàn)企業(yè)間的良性競(jìng)爭(zhēng)，切實(shí)發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置方面的決定性作用。

對(duì)于企業(yè)而言，不僅需要時(shí)刻關(guān)注外部市場(chǎng)環(huán)境變化，也應(yīng)重視通過(guò)適當(dāng)?shù)募夹g(shù)多樣化確保組織內(nèi)部知識(shí)技術(shù)資源的多樣性，保障探索性創(chuàng)新資源持續(xù)投入，培育核心能力，從而為企業(yè)創(chuàng)造更高價(jià)值。同時(shí)，對(duì)于外界環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)情況與企業(yè)內(nèi)部資源條件進(jìn)行綜合識(shí)別和利用有利于出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)期望落差的企業(yè)在創(chuàng)新資金層面的持續(xù)投入。企業(yè)決策者應(yīng)深入了解市場(chǎng)環(huán)境、充分把握和利用內(nèi)部知識(shí)技術(shù)資源，識(shí)別出真正有利于企業(yè)探索性創(chuàng)新的關(guān)鍵資源要素。

4.3 不足與展望

本文存在一定程度的局限性。首先，由于數(shù)據(jù)可獲得性，探索性創(chuàng)新衡量方法存在一定不足，企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新衡量方式有待進(jìn)一步優(yōu)化和探索。其次，現(xiàn)實(shí)生活中，企業(yè)還面臨來(lái)自分析師的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)與歷史和社會(huì)期望績(jī)效反饋不一致的情況，本文尚未對(duì)上述情況進(jìn)行討論。未來(lái)研究可從這方面入手，探討企業(yè)后續(xù)創(chuàng)新行為差異。最后，本文僅考慮了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)多樣性?xún)蓚€(gè)重要情境變量，未來(lái)可以考慮引入其它有意義的情境變量進(jìn)行深入研究。