• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    銀兩時(shí)代東北地區(qū)的內(nèi)匯*

    2021-08-24 12:31:50遼寧大學(xué)歷史學(xué)院
    中國(guó)錢幣 2021年1期
    關(guān)鍵詞:小洋大洋東北地區(qū)

    董 昕 (遼寧大學(xué)歷史學(xué)院)

    匯兌代表著資金在異地間的流動(dòng)。在近代中國(guó),既存的銀兩制度紛繁紊亂,影響著國(guó)內(nèi)匯兌業(yè)務(wù)的如期開展。上世紀(jì)二三十年代,國(guó)內(nèi)匯兌形成了以上海為終極匯兌中心,以天津、漢口、鎮(zhèn)江等區(qū)域?yàn)橐患?jí)匯兌中心,連接次級(jí)匯兌商埠,覆蓋全國(guó)的立體型匯兌網(wǎng)絡(luò),在舊中國(guó)的金融市場(chǎng)中長(zhǎng)期占據(jù)著重要地位。貿(mào)易的發(fā)展與金融的匯兌業(yè)務(wù)如影隨形。進(jìn)出口貿(mào)易的快速發(fā)展,必然伴隨著大量的資金流動(dòng)和款項(xiàng)收解,要求金融業(yè)為之提供信貸支持與資金流通上的服務(wù)。各重要商埠與上海的匯兌行市,即為申匯行情。東北的重要商埠城市,均與上海建立了以申匯為紐帶的直接匯兌關(guān)系,而次一級(jí)的商業(yè)匯兌中心,則需要以間接行市為轉(zhuǎn)移。

    近年來(lái),關(guān)于民國(guó)時(shí)期內(nèi)匯的研究成果集中于為數(shù)不多的相關(guān)金融史論文中。石濤認(rèn)為,申匯作為一種通用的信用工具,成為被金融業(yè)經(jīng)常使用的一種埠際資金匯兌方式,逐步奠定了上海在近代中國(guó)的金融中心地位。[1]馬建華認(rèn)為,可以從錢莊申匯網(wǎng)絡(luò)的形成和新式銀行國(guó)內(nèi)匯兌業(yè)務(wù)的開展兩個(gè)層面來(lái)考察并分析近代中國(guó)的內(nèi)匯市場(chǎng)。[2]在這其中,東北各埠與以上海為核心的全國(guó)內(nèi)匯體系的關(guān)系如何及有何變化,尚無(wú)專文論及。筆者認(rèn)為,考察近代東北地區(qū)的內(nèi)匯情況可以1931 年為界,前半期以考察申匯網(wǎng)絡(luò)中東北與關(guān)內(nèi)的區(qū)域性金融中心的關(guān)系為主,后半期以考察東北地區(qū)使用的區(qū)域性貨幣與關(guān)內(nèi)各地的匯兌比價(jià)或額度為入手點(diǎn)。本文以考察銀兩使用時(shí)期內(nèi)東北地區(qū)與關(guān)內(nèi)的內(nèi)匯業(yè)務(wù)為目標(biāo),也就是前半期的內(nèi)容。

    一 民初銀兩制度下的通貨與匯兌概況

    東北地區(qū)的各地主要商埠所使用的貨幣種類及其與關(guān)內(nèi)各處的匯兌關(guān)系及計(jì)算方式各不相同。當(dāng)時(shí)東北各主要商埠,因貿(mào)易上的往來(lái)關(guān)系,與津滬等區(qū)域一級(jí)匯兌中心,有直接匯兌行市,而次要地區(qū)與商埠,只能通過(guò)更高一級(jí)的匯兌中心,依間接行市,確定內(nèi)匯的匯價(jià)并進(jìn)行資金調(diào)撥。申匯的輻射面廣,各地均以申匯為紐帶與全國(guó)金融中心上海展開內(nèi)匯業(yè)務(wù),“其計(jì)算則必以各地銀兩(市平)折成規(guī)元”,各地匯價(jià)亦“根據(jù)各埠銀兩匯價(jià)及各埠洋厘之高低,以為計(jì)算”[3]。即使是新式金融機(jī)構(gòu)銀行在開展內(nèi)匯業(yè)務(wù)時(shí),也是先由各地的銀行公會(huì)公布銀匯行市,再“由各行電告總分行,依照銀匯行市及各地洋厘合成洋匯行市”[4],以銀元收交。

    民初,東北地區(qū)與關(guān)內(nèi)的匯兌往來(lái)皆以營(yíng)口為樞紐,這也反映了當(dāng)時(shí)開埠后東北地區(qū)與關(guān)內(nèi)的貿(mào)易情況。中國(guó)銀行1915 年編印了《內(nèi)國(guó)匯兌計(jì)算法》一書,書中例言釋為“我國(guó)幅員廣闊,然其匯兌樞紐,大都不外重要都會(huì)及著名商埠兩項(xiàng),茲姑以北京上海漢口重慶營(yíng)口廣州等六處,為總匯區(qū)域?!盵5]當(dāng)時(shí),奉吉黑三省的各主要商埠在與關(guān)內(nèi)各地發(fā)生匯兌關(guān)系時(shí),有兩個(gè)特點(diǎn),一是以營(yíng)口作為區(qū)域級(jí)匯兌中心,借之以間接匯兌的方式進(jìn)行資金調(diào)撥,二是除營(yíng)口外,各埠多與當(dāng)時(shí)的全國(guó)轉(zhuǎn)口貿(mào)易中心和資金匯兌與調(diào)撥中心地上海有直接行市,這也表明上海與東北各商埠間的貿(mào)易關(guān)系密切。營(yíng)口與上海、天津、錦州、煙臺(tái)、奉天(沈陽(yáng))等處,均有直接行市。其余各埠,除大連、奉天、安東、吉林、長(zhǎng)春、呼蘭與上海有直接行市外,余皆僅與營(yíng)口有直接行市,與他埠為間接匯兌關(guān)系。

    近代國(guó)內(nèi)最為重要的金融類期刊《銀行周報(bào)》曾在1918 年至1919 年間刊登了一組介紹全國(guó)各主要商埠貨幣使用情況與匯兌計(jì)算法的文章,于研究者多有裨益,茲將其中關(guān)于東北各埠的主要內(nèi)容摘要如下表所示。因內(nèi)匯市場(chǎng)以銀幣及紙幣的匯兌為主,故對(duì)于外幣的使用情況在此處暫略。

    表1 民初東北各主要商埠貨幣使用情況簡(jiǎn)表

    (續(xù)表)

    其中,奉天與各大商埠的匯兌,除與上海有直接行市外,余多間接。[6]小洋與規(guī)元有直接行市,每小洋1690 元得匯規(guī)元銀千兩。沈銀例有錢盤[7](即沈銀每?jī)珊蠔|錢數(shù)),如以抹兌銀兌現(xiàn)錢,則在錢盤外另加色(東錢二百文)。凡例,以沈平抹兌銀千兩匯滬,按錢盤得合小洋1624 元3 角8 分,再按申票行市除之,得匯規(guī)元銀961 兩1 錢7 分。

    營(yíng)口是東北三省進(jìn)出重要口岸,自大連港興盛后,營(yíng)口的進(jìn)出口貿(mào)易漸見(jiàn)減少。市上交易,大半以爐銀為主,其次為羌帖及小洋,銀元及各銀行所發(fā)鈔票,近年雖稱通用,不若爐銀羌帖等之盛行也。[8]當(dāng)?shù)氐臓t銀為虛銀單位,每逢陰歷三六九及臘月朔日,為爐銀開卯之期。如在卯前所存爐銀轉(zhuǎn)至卯后,每爐銀53 兩5 錢,可得卯色(即利息)計(jì)爐銀2兩4 錢。此外,欲換現(xiàn)寶,必須“加色”:每爐銀一錠,計(jì)53 兩5 錢,加色爐銀10 兩2 錢,共爐銀63 兩7 錢,得換現(xiàn)寶一錠,計(jì)53 兩5 錢。如以爐銀匯滬津錦(州)煙(臺(tái))奉各地,亦須另加行市若干。匯兌設(shè)例:如欲匯上海規(guī)元一千兩,在營(yíng)應(yīng)交小洋多少?則規(guī)元一千兩合爐銀1130 兩,以爐銀重量53 兩5 錢除之,得爐銀21.12149 錠,以小洋價(jià)79 元乘之,合在營(yíng)應(yīng)交小洋1668 元6 角。

    至安東,因民初各省金融塞滯、商業(yè)凋敝、貿(mào)易不暢,除上海、煙臺(tái)、天津有直接行市外,余均間接。凡例,如以鎮(zhèn)平銀千兩匯煙臺(tái),以鎮(zhèn)平銀20 錠(合1070 兩)例匯煙臺(tái)漕估銀1082.8 兩合之,得匯煙漕估銀1011.96 兩,以每錠重53 兩5 錢除之,須交鎮(zhèn)平銀18.9151 錠,再加貼色行市每錠1 元2 角,須貼進(jìn)小洋22 元7 角。[9]如匯兌者欲交小洋,得照錢盤行市以東錢價(jià)合成小洋若干。[10]

    吉林省內(nèi)所產(chǎn)農(nóng)副產(chǎn)品,銷往國(guó)內(nèi)各埠。民初,長(zhǎng)春市面現(xiàn)寶日見(jiàn)減少,紙幣充斥。長(zhǎng)春與上海間的匯兌有直接行市,可交銀票或小洋,如有人以寬平大翅寶1000 兩匯往上海,時(shí)寬平一兩合小洋一元七角二分,小洋十角合規(guī)元五錢九分,則寬平千兩合規(guī)元1014 兩8錢。[11]于吉林市,一年之中,商業(yè)最繁盛之時(shí)向在冬令。年來(lái)市面銀根緊急,銀價(jià)既日見(jiàn)高漲,商業(yè)亦形凋敝,官帖充斥。以近年交通便利,進(jìn)口洋貨均直接輸入,向之操販運(yùn)事業(yè)者乏利可圖,錢業(yè)日見(jiàn)蕭條。[12]吉林與關(guān)內(nèi)津滬兩處可通內(nèi)匯,于津者,大翅寶銀較天津白寶每千兩耗八兩,于滬者,申匯行情為“五九”,即每小洋十角,得匯上海規(guī)元五錢九分。凡例,某商號(hào)由某銀號(hào)撥來(lái)官帖93014 吊600 文,言定以9 吊160 文合小洋一元;每小洋一元,匯上海規(guī)元五錢九分。官帖合小洋10154 元4 角3 分,得匯上海規(guī)元5991兩1 錢1 分。

    上述所列,僅奉天、營(yíng)口、安東、長(zhǎng)春與吉林五埠,未見(jiàn)黑省商埠身影,究循其因,一則因地處三省最北部,其與關(guān)內(nèi)各埠的商貿(mào)往來(lái)多循間接,不如遼吉兩省與津滬各地的款項(xiàng)往來(lái)匯兌頻繁,在當(dāng)時(shí)的國(guó)內(nèi)匯兌網(wǎng)絡(luò)中居于次要地位;二則因本國(guó)之“優(yōu)良軟幣”幣種缺乏,當(dāng)?shù)厣堂窳?xí)用羌帖(即各種盧布紙幣),日有行市,省會(huì)龍江市面甚小,錢業(yè)交易“全以哈爾濱為呼吸”[13],而哈爾濱又是羌帖的集散地,故自成一體系,與他地迥然矣。

    二 兩種匯兌券的發(fā)行與變遷

    東北地區(qū)的貨幣使用情況,到20 世紀(jì)二三十年代,又發(fā)生一系列變化,最突出的表現(xiàn)就是兩種匯兌券的發(fā)行,即奉大洋與哈大洋。以性質(zhì)而論,匯兌券即指在當(dāng)?shù)乜砂匆欢▋r(jià)格使用卻不可兌現(xiàn),但可以國(guó)內(nèi)匯兌的方式在異地進(jìn)行結(jié)算的一種紙質(zhì)貨幣。奉大洋與哈大洋都是以大銀元為本位的紙質(zhì)貨幣,前者自發(fā)行后一直為匯兌券,但因不斷增發(fā)而日見(jiàn)貶值;后者在發(fā)行初期的性質(zhì)為匯兌券,后改為現(xiàn)大洋兌換券,幣值較為穩(wěn)定。

    東北地區(qū)習(xí)用小洋,以雙角者居多。民初,在經(jīng)歷了數(shù)次奉小洋兌現(xiàn)風(fēng)潮后,自1917年始,奉天省當(dāng)局在當(dāng)?shù)馗挠么笱蟊疚?,發(fā)行大銀元兌換券。時(shí)錢商要求兌換現(xiàn)洋大多以調(diào)撥匯款為借口(向外埠匯款必須用大洋)。為此,東三省官銀號(hào)總辦劉尚清借用山西票號(hào)匯票的特點(diǎn),擬發(fā)行匯兌券來(lái)緩解擠兌風(fēng)波。具體的辦法是以小洋為基礎(chǔ),小洋12 角等于大洋1 元,稱作一二大洋匯兌券。官銀號(hào)在上海儲(chǔ)存現(xiàn)銀,作為匯本,另發(fā)新券,每元合銀7 錢2 分。商民可持此券在上海購(gòu)貨,就地劃撥現(xiàn)銀,但不得在奉兌現(xiàn)。在北京、天津的營(yíng)業(yè)所,可以收受匯兌券折合成現(xiàn)金,寄到上海的則以上海兩來(lái)計(jì)算。一二大洋匯兌券于1918 年7 月開始發(fā)行,亦稱奉大洋票,逐漸替代了奉小洋票,在東三省境內(nèi)通用。此后,奉票的增發(fā)即多指此類奉大洋票,亦成為奉省主幣,小洋票的地位則下降,成為找零之用者。該券種發(fā)行后,“用款于外埠者,照每日行市匯交津洋申銀”,至1931 年九一八事變前,“奉省各縣均以此為通貨,即吉林黑龍江各大埠以及直隸山東境內(nèi),亦曾見(jiàn)我奉票之足跡焉”。[14]其間,受政治經(jīng)濟(jì)情勢(shì)與軍事活動(dòng)的影響,奉票與現(xiàn)洋的比價(jià)總體上呈下跌的趨勢(shì),且以奉票作匯的官價(jià)與市價(jià)逐漸拉開。

    自發(fā)行后,東省當(dāng)局于1919 年曾規(guī)定了奉大洋票的發(fā)行額及準(zhǔn)備額,發(fā)行額在1100萬(wàn)到1700 萬(wàn)之間,準(zhǔn)備金為發(fā)行額的三分之一上下。后隨著軍閥混戰(zhàn),軍費(fèi)需求日增,東省當(dāng)局便把奉票的發(fā)行作為籌集軍費(fèi)的主要來(lái)源,奉票的財(cái)政性增發(fā)現(xiàn)象愈加嚴(yán)重。奉票的幣值初期較為穩(wěn)定,在1920 年前后一度高于現(xiàn)洋,后因不斷增發(fā)而貶值,特別是在1924 年第二次直奉戰(zhàn)爭(zhēng)后,愈演愈烈。1919 年時(shí),奉票發(fā)行額為大洋票7,101,233元,小洋票為5,416,314 元,總計(jì)不過(guò)1300 萬(wàn)左右。1924 年11 月末,發(fā)行額增至大洋票141,208,000 元,小洋票53,833,500 元,總計(jì)達(dá)19500 萬(wàn)元,與1919 年時(shí)的發(fā)行額相比上漲15 倍。次年,發(fā)行額更增至44000 萬(wàn)元。因無(wú)法維持官定匯價(jià),1926 年12 月21 日時(shí),奉天省公署令東三省官銀號(hào)改照市價(jià)作匯,此前數(shù)月維持奉票官價(jià)的努力宣告失敗,[15]亦表明奉票的發(fā)行額增長(zhǎng)過(guò)快,紙幣價(jià)值進(jìn)入到毛荒階段。據(jù)統(tǒng)計(jì),到1927 年,奉票發(fā)行額達(dá)13 億左右,1928 年2 月達(dá)25 億左右;到1929 年現(xiàn)大洋兌換券(即四行準(zhǔn)備庫(kù)券、邊業(yè)銀行大洋券)發(fā)行之前,奉票發(fā)行額達(dá)到最高紀(jì)錄,約在35 億到40 億之間。1929 年6 月25 日,省政府定官價(jià)為每奉票62 元兌換現(xiàn)洋一元,令官銀號(hào)按此充分兌現(xiàn)作匯。奉票的幣值跌落至谷底。

    另一種性質(zhì)類似的區(qū)域性貨幣是以哈爾濱地區(qū)為中心發(fā)行的哈大洋券。哈大洋票是1919 年盧布貶值、金票勢(shì)力擴(kuò)張時(shí)于哈爾濱發(fā)行的不兌換銀元券。當(dāng)年4 月,俄幣幣值跌到史上最低點(diǎn),由于實(shí)際收入減少,中東鐵路局員工于8 月舉行了同盟罷工,迫使鐵路當(dāng)局同意在支付工資時(shí)將西伯利亞紙幣按比率換算成墨西哥銀元(鷹洋)支付,并為支付工資向哈爾濱中交兩行借支貨幣。在此之前,俄幣暴跌之時(shí),日本銀行發(fā)行的金票已進(jìn)入哈爾濱地區(qū)流通,朝鮮銀行也于1917 年6 月開設(shè)了哈爾濱支行。為此,哈爾濱地方當(dāng)局與中交哈行、當(dāng)?shù)厣虝?huì)召開金融整理會(huì)議,決定由中交分行在當(dāng)年秋冬時(shí)發(fā)行以大銀元為本位的國(guó)幣券,該券在當(dāng)?shù)夭挥鑳冬F(xiàn),但可辦理匯往上海及天津的銀匯或洋匯,行市以當(dāng)日牌價(jià)為準(zhǔn)。但是,國(guó)幣券的發(fā)行遭到了當(dāng)時(shí)黑省省長(zhǎng)孫烈臣的反對(duì),直接理由是該國(guó)幣券“不是完全的兌換券,而是匯兌券”。此券正式發(fā)行后,1920 年1 月,“北滿”各海關(guān)宣布接受該券,哈洋票的信用逐漸提高;3 月10 日,中交濱行聯(lián)名發(fā)表公告,稱自即日起,該券在哈爾濱實(shí)行無(wú)限制兌換,[16]流通日益廣泛,其性質(zhì)也由匯兌券轉(zhuǎn)化為兌換券,被稱為“哈大洋”。

    這時(shí),奉天省當(dāng)局看到發(fā)行利益日益集中于中交兩行,遽以統(tǒng)一三省幣制、整頓金融為名,成立了東三省銀行,發(fā)行大洋兌換券,申請(qǐng)被批復(fù)后開始無(wú)限制發(fā)行,市面上現(xiàn)銀與紙幣的價(jià)格很快被拉開。東三省官銀號(hào)、吉林永衡官銀錢號(hào)和廣信公司也先后取得哈爾濱地名大洋券的發(fā)行權(quán),各自發(fā)行。因而,市面一有風(fēng)吹草動(dòng),就影響到幣值的變化。1921 年京津發(fā)生擠兌風(fēng)波時(shí),也波及了哈爾濱地區(qū),只因現(xiàn)銀準(zhǔn)備比較充分,又從多方面采取了應(yīng)急措施,才維持住哈大洋的市價(jià)。1924 年第二次直奉戰(zhàn)爭(zhēng)后,哈大洋的發(fā)行亦逐漸毛荒。邊業(yè)銀行進(jìn)入東北后,也被授予發(fā)行哈大洋的權(quán)利,發(fā)行無(wú)限制。幾種情況疊加在一起,使哈大洋的價(jià)格愈來(lái)愈走下坡路。哈大洋一百元在1921 年時(shí)可兌換金票104.84 元,到1927 年可兌換77.55 元,1930 年僅可兌換36.6 元了。[17]

    上述兩種紙幣,在發(fā)行之初的性質(zhì)均為匯兌券,亦表明當(dāng)時(shí)東北地區(qū)與關(guān)內(nèi)的金融聯(lián)系緊密,尤其是與天津及上海兩地的匯兌往來(lái)關(guān)系密切。東北地區(qū)是當(dāng)時(shí)全國(guó)唯一出超的地區(qū),需要優(yōu)質(zhì)幣種平衡地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易的差額。奉大洋的性質(zhì)始終為匯兌券,而哈大洋則易其性質(zhì)為兌換券。奉洋定性的初衷是為了避免兌現(xiàn)風(fēng)波,因增發(fā)過(guò)快而迅速貶值,哈洋亦如是??梢?jiàn),維持紙幣價(jià)格的最主要因素,則在于其發(fā)行額與準(zhǔn)備額之間的平衡。匯價(jià)高低亦以幣種在當(dāng)?shù)氐膸胖禐榛鶞?zhǔn),不以性質(zhì)而論。

    當(dāng)時(shí),國(guó)內(nèi)流通的硬通貨仍是白銀與銀元,而國(guó)內(nèi)匯兌亦分銀匯與洋匯。一般而言,“各埠銀兩間之匯兌,其市價(jià)之漲落,乃根據(jù)兩埠銀兩互換之平價(jià),與夫輦運(yùn)耗費(fèi)之輕重,及市面需要之緩急而定,殆與金本位國(guó)間各種貨幣匯兌相同。銀兩平價(jià)之求出,乃根據(jù)于銀兩之純銀量。”[18]在近代中國(guó),這種銀匯的平價(jià)雖客觀存在,但實(shí)際上卻無(wú)法完全以此為基礎(chǔ)計(jì)算國(guó)內(nèi)匯兌的收付款額,即“現(xiàn)金輸送點(diǎn)之理論不能發(fā)生效力”。其主要原因,“一則土匪橫行,運(yùn)現(xiàn)危險(xiǎn),二則當(dāng)局禁止運(yùn)現(xiàn),如東三省之運(yùn)現(xiàn)禁令,至今永未解除?,F(xiàn)金輸送點(diǎn)既失制裁效力,故匯價(jià)漲落甚大”。匯水(每千元)可由數(shù)十元升耗漲至二、三百元,甚至更高。其偏遠(yuǎn)諸省,如新疆、云南等地,既與內(nèi)地各埠無(wú)借貸關(guān)系,且交通不便,運(yùn)現(xiàn)困難,“故該省份對(duì)內(nèi)地之匯兌,實(shí)等于不能?!盵19]至東北各地,國(guó)內(nèi)外貿(mào)易相對(duì)發(fā)達(dá),增速明顯。1907 年時(shí),東三省的進(jìn)出口貿(mào)易額為5100 萬(wàn)海關(guān)兩,進(jìn)口額為2980 萬(wàn)兩,出口額為2120 萬(wàn)兩;到1927 年,進(jìn)出口總額達(dá)61640 萬(wàn)關(guān)兩,而出口又較進(jìn)口增加為快,進(jìn)口總額增至24200 萬(wàn)兩,出口總額增至37440 萬(wàn)兩,出超13240 萬(wàn)兩。[20]因而,東北地區(qū)與關(guān)內(nèi)各主要商埠的內(nèi)匯業(yè)務(wù)額也應(yīng)是逐步上漲的。但是,流通中的通貨總額,尤其是商業(yè)貿(mào)易中各地都能夠接受的硬通貨總額并未隨之同步上漲。1930 年的東北,通用的銀兩僅余鎮(zhèn)平銀與營(yíng)平銀兩種。雖為安東、營(yíng)口兩埠交易沿用,但已由現(xiàn)銀漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤皳艽a條子”,“徒具銀兩之名計(jì)算之單位而已”。[21]盡管東北地方政府屢次頒布禁止運(yùn)現(xiàn)出境的命令,銀元的供給額也不充沛。奉天省內(nèi)多使用奉票,亦可通行于吉黑,而吉黑兩省境內(nèi)多使用官帖,但不能出境,哈大洋的信譽(yù)與價(jià)格也有下降趨勢(shì),東北地區(qū)與關(guān)內(nèi)商埠的貿(mào)易結(jié)算多是通過(guò)內(nèi)匯中的間接匯兌結(jié)算的了。除銀匯的平價(jià)外,影響內(nèi)匯匯價(jià)的因素還有供求關(guān)系、洋厘高下、商業(yè)習(xí)慣、地區(qū)政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等,難以一概而論,各金融機(jī)構(gòu)在辦理內(nèi)匯業(yè)務(wù)時(shí)也只能“隨行就市”了。

    三 匯兌層級(jí)與計(jì)算公式

    隨著近代東北鐵路網(wǎng)的發(fā)展,在三省形成以奉天(沈陽(yáng))、吉林、長(zhǎng)春、哈爾濱為中心的省級(jí)金融中心,與全國(guó)性的金融中心上海均有直接匯兌行市。隨著遼東半島海運(yùn)貿(mào)易的發(fā)展,營(yíng)口港與安東港漸具規(guī)模,與環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈的港口城市亦有匯兌往來(lái),如兩港與天津均有直接的匯兌行市。大連港自1907 年設(shè)關(guān)后,與日本的直接貿(mào)易關(guān)系密切,其與天津、青島組成的三大口岸與上海間的外貿(mào)轉(zhuǎn)運(yùn)聯(lián)系較北洋三口時(shí)期(天津、煙臺(tái)、營(yíng)口)減弱,也直接導(dǎo)致了上海對(duì)東北地區(qū)外貿(mào)轉(zhuǎn)運(yùn)影響力的下降。[22]但營(yíng)口、安東兩地與天津及營(yíng)口與煙臺(tái)間,均有直接的匯兌行市。在申匯網(wǎng)絡(luò)中,遼東半島的安東(今丹東)、營(yíng)口等埠與華北重鎮(zhèn)天津均有比較密切的匯兌關(guān)系,奉天(今沈陽(yáng))、吉林、長(zhǎng)春等地也都與上海有直接的通匯行市,并與周邊區(qū)域發(fā)生著債權(quán)債務(wù)結(jié)算關(guān)系,形成復(fù)雜的匯兌層級(jí)體系。

    中國(guó)銀行1919 年至1921 年的營(yíng)業(yè)報(bào)告中,有各地分行的匯款數(shù)額情況。[23]其中,作為金融中心的天津、上海、漢口、長(zhǎng)春(略名為東行)、廣州等地分行的匯款總額均在全行居于前列。從總體上看,奉行(奉天分行的簡(jiǎn)稱)的匯款額并不居于前列,但額度躍升的很快,足見(jiàn)遼寧地區(qū)與關(guān)內(nèi)的貿(mào)易聯(lián)系在逐步加強(qiáng)。自1928 年改組為國(guó)際匯兌銀行后,中國(guó)銀行總管理處遷至上海。因中國(guó)銀行的“分支行處幾遍全國(guó),匯兌利便,同業(yè)他行每有委托轉(zhuǎn)辦各項(xiàng)匯款及托收托付款項(xiàng)”,自1930 年起,中國(guó)銀行的國(guó)內(nèi)匯款總額開始有明顯的增長(zhǎng)。1932 年該行的國(guó)內(nèi)匯兌總額較1929 年至1931 年間的平均值有所下降,蓋因“九·一八”事變后東三省淪陷,東北與關(guān)內(nèi)的匯款業(yè)務(wù)遭到阻隔,加之國(guó)內(nèi)商業(yè)蕭條,資金流轉(zhuǎn)凝滯。[24]在各地的匯兌業(yè)務(wù)中,長(zhǎng)江流域的內(nèi)匯總額占全行內(nèi)匯額的六成左右,而華北、東三省及華南三地合起來(lái)僅占四成,中行全行的匯兌業(yè)務(wù)集中于長(zhǎng)江流域。東北淪陷后,與關(guān)內(nèi)的匯兌往來(lái)雖不曾完全停止,已有逐年遞減的趨勢(shì),匯兌總額由1932 年的12390 萬(wàn)元下降至1936 年的6775 萬(wàn)元,若以1932 年匯兌額作為指數(shù)100,1936 年時(shí)已降至54.7。

    清末民初,東北各地一切商業(yè)上的金錢授受,皆利用銀號(hào)的賬簿,互相劃撥,故當(dāng)時(shí)有“抹兌銀”之稱。[25]往昔,其匯兌業(yè)務(wù),“惟規(guī)模較大之錢莊,始有資格經(jīng)營(yíng)之。蓋非信用素孚,匯款人絕不肯逕以現(xiàn)錢易匯票也?!睎|三省經(jīng)營(yíng)匯兌業(yè)務(wù)的錢莊,也以經(jīng)營(yíng)關(guān)內(nèi)外的匯兌款項(xiàng)為多。匯兌時(shí)皆用匯票,匯票為三聯(lián)式,所有手續(xù),概同于關(guān)內(nèi)諸省。其所訂行市,或根據(jù)上海、大連、天津等處的行市,自為換算,或依據(jù)各大銀行號(hào)所出的匯兌行市,略予增減而定。但各錢莊所取之匯利,恒較銀行稍高,因?yàn)椤板X莊于關(guān)內(nèi)各地照付之匯款,往往有由銀行調(diào)送者,整躉零售,在勢(shì)不能不略昂其值也。”[26]東三省各地的錢莊,多于關(guān)內(nèi)并無(wú)分號(hào),憑票照付諸事,常托有往來(lái)的商號(hào)代辦,其所營(yíng)匯兌業(yè)務(wù)多為單向,于關(guān)外收匯,關(guān)內(nèi)付款,其能兼于關(guān)內(nèi)輸向關(guān)外之匯兌者甚少。而歷年來(lái)到東北地區(qū)采購(gòu)山貨、農(nóng)產(chǎn)品及獸皮等貨物的內(nèi)地商人,則習(xí)慣使用當(dāng)?shù)厣烫?hào)開出的匯票付貨款,以逆匯的方式節(jié)省運(yùn)現(xiàn)之煩費(fèi)。北洋政府時(shí)期各地軍閥各自為政,某地的匯兌業(yè)務(wù)也常因政局或戰(zhàn)局而無(wú)法通達(dá)。只有待戰(zhàn)事或政局平靜后,各地的匯兌行市才能恢復(fù)如常。如1917 年5 月間,奉省宣布“獨(dú)立”,中行奉天分號(hào)同關(guān)內(nèi)各行的匯兌聯(lián)系即被切斷。因而,對(duì)于內(nèi)匯市場(chǎng)變化的分析需因時(shí)因地而異。

    東三省的貨幣使用情況與關(guān)內(nèi)各地有異,侯樹彤在其所著的《東三省金融概論》一書中,將東北地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的匯兌業(yè)務(wù)分為三類,即省內(nèi)匯兌,國(guó)內(nèi)匯兌和國(guó)際匯兌。如在三省內(nèi)部,因“吉江官帖,通常不踰省境,每月金資周轉(zhuǎn),須例兌成哈大洋、金(票)、(正金)鈔票等,始能向外調(diào)送?!倍渌Q國(guó)內(nèi)匯兌者,特“指三省與關(guān)內(nèi)各地間匯兌而言。中交兩行及商辦各銀行皆優(yōu)為之。其手續(xù)與辦法無(wú)異他處。在昔,東三省官銀號(hào)于津、滬常存現(xiàn)款,所賣南匯頗多,匯兌業(yè)務(wù)尚稱發(fā)達(dá)。今則自內(nèi)戰(zhàn)(北伐戰(zhàn)爭(zhēng))興起后,奉票慘落,官銀號(hào)津滬現(xiàn)款告竭,匯兌營(yíng)業(yè),似已一蹶不振,日即衰頹。其永衡、廣信兩行(指兩官銀號(hào)),則并此國(guó)內(nèi)匯兌,亦屏而不為?!盵27]是書成于1930 年,說(shuō)明當(dāng)時(shí)的東北,由東三省官銀號(hào)為主經(jīng)營(yíng)的以奉票向關(guān)內(nèi)作匯的黃金時(shí)期已過(guò),內(nèi)國(guó)匯兌已多由國(guó)內(nèi)大型商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)了。

    前述各埠之通貨與匯兌計(jì)算法,看似雜亂,實(shí)則也有規(guī)律可循,只須將銀平價(jià)、洋厘、錢盤、申票行市等因素考慮進(jìn)去,演化出大致的申匯計(jì)算公式。另外,在不同時(shí)期,東北主要都市的申匯計(jì)算辦法與匯兌情況也有些差別,這也反映著貨幣流通種類情況的變化??蓞⒁?jiàn)下兩表。表2 系根據(jù)1918 年前后《銀行周報(bào)》所載的匯兌計(jì)算法整理出的申匯銀洋互換計(jì)算公式,[28]表3 為1930 年時(shí)東北主要商埠的國(guó)內(nèi)匯兌計(jì)算辦法。

    表2 1918 年前后東北主要城鎮(zhèn)的申匯換算公式[29]

    表3 1930 年時(shí)東北主要商埠的國(guó)內(nèi)匯兌計(jì)算法:

    據(jù)上表,在民初的十來(lái)年間,三省重鎮(zhèn)對(duì)上海均有直接的匯兌行市,省內(nèi)其他地點(diǎn)與上海間的國(guó)內(nèi)匯兌方式則為間接匯兌,需以行市轉(zhuǎn)移地點(diǎn)的洋厘和申匯市場(chǎng)行情為標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)行債權(quán)債務(wù)的結(jié)算。安東和營(yíng)口與一級(jí)匯兌中心煙臺(tái)也有直接的內(nèi)匯往來(lái),營(yíng)口等埠與天津也有直接行市,遼南三港與環(huán)渤海圈商埠的進(jìn)出口貿(mào)易也比較活躍。到了20 世紀(jì)二三十年代,則出現(xiàn)新的情況,一則當(dāng)時(shí)東三省各地所使用的幣種,已由小洋或小洋票演變?yōu)橐苑钇焙凸笱鬄橹鳎趦墒」偬m仍被普通商民使用,因不能出省使用,被排斥在國(guó)內(nèi)匯兌業(yè)務(wù)的市場(chǎng)外。如在長(zhǎng)春以官帖購(gòu)買申匯,在市價(jià)上要多一重兌換折扣。二則永(吉)大洋或哈大洋雖為大洋券,亦為地方幣種,雖無(wú)洋厘,如與現(xiàn)大洋兌換,例須貼水若干,在購(gòu)買申匯時(shí)也不得不隨行就市了。三則在東北三省的國(guó)內(nèi)匯兌業(yè)務(wù)中,為避免或盡量減少損失,匯申者多借助于日匯辦理內(nèi)匯業(yè)務(wù)。正鈔是日本橫濱正金銀行發(fā)行的銀本位貨幣,幣值較官帖穩(wěn)定,可以之買進(jìn)申匯而辦理國(guó)內(nèi)匯兌。日金是朝鮮銀行發(fā)行的金本位貨幣,與日元的匯兌行市穩(wěn)定且兌換便利。南滿鐵路及日本銀行在東北經(jīng)營(yíng)各業(yè)純用此種紙幣,故勢(shì)力甚大。借助國(guó)際匯兌的形式完成國(guó)內(nèi)匯兌業(yè)務(wù),在性質(zhì)上近似于國(guó)際匯兌中的套匯。

    套匯者,本指利用不同外匯市場(chǎng)的差價(jià),買進(jìn)賣出,以賺取利潤(rùn),也借指利用一種貨幣在兩個(gè)或三個(gè)不同市場(chǎng)上短暫的價(jià)格差別,同時(shí)進(jìn)行買賣以牟利的作法。申匯本為國(guó)內(nèi)匯兌業(yè)務(wù),無(wú)需借助所謂套匯的方式來(lái)完成。但在當(dāng)時(shí)的東北地區(qū),因種種特殊原因,出現(xiàn)了借諸套匯方式完成申匯業(yè)務(wù)的形式。內(nèi)地商人出關(guān)采購(gòu)各種貨物者,慣出本地匯票付貨價(jià),以逆匯辦法,節(jié)省運(yùn)現(xiàn)之煩費(fèi)。此種匯票多由賣貨商人轉(zhuǎn)賣于錢莊,由錢莊于津滬各處收回之,備作支付匯票之用。此調(diào)現(xiàn)之一種辦法也。此種匯票的數(shù)量有限,額度多為百元以下,且亦非可時(shí)時(shí)見(jiàn)得者。經(jīng)營(yíng)此業(yè)者,則循金融季節(jié),先行在沈陽(yáng)、大連、哈爾濱等地收買金票或鈔票,匯往津、滬、煙臺(tái)等處。因本位與調(diào)匯方式不同,有時(shí)以金票調(diào)匯最為便宜,有時(shí)則以鈔票較為適用。而在東三省與日本東京間以金票作匯,如托朝鮮銀行辦理,若非巨數(shù),一概不繳匯費(fèi)。遂每有錢莊循此便利,先以金票匯日本,再于津滬某處需款時(shí)逕調(diào)為宜。而在上海的東匯(以規(guī)銀匯金票)行市,有東交(東京交日金)與連交(大連交日金)之分,東交行市例較連交稍高。而上海對(duì)日本常處于入超的狀況,求東交金票之情恒較求連交金票為急也。錢莊亦可以金票先匯往日本,再于上海賣出東匯,即較逕于上海賣出連交東匯經(jīng)濟(jì),又可借以完成款項(xiàng)調(diào)撥。凡此種種,變化無(wú)窮,全在當(dāng)事商人相機(jī)辦理。如能應(yīng)對(duì)得法,除可得普通匯利外,盡可于行市上另有收益。[31]再如,若奉天求匯至上海者甚多,而官銀號(hào)在上海的存款告罄,不得不增長(zhǎng)匯價(jià),加多匯兌手續(xù),以資限制。商人無(wú)奈,于是購(gòu)買日本金票,托朝鮮銀行匯款至日本,復(fù)通知上海之債權(quán)人,以賣出日匯(東匯)手續(xù),將存于日本的應(yīng)付款項(xiàng)收回。此種國(guó)內(nèi)匯兌,純“因幣制不良,憑藉外人完成匯兌之例”也。[32]

    此外,投機(jī)者借國(guó)際金銀比價(jià)變化套做牟利,成為內(nèi)匯與東匯市場(chǎng)中混水摸魚的一員。由于金銀比價(jià)的長(zhǎng)期不穩(wěn)定,漫無(wú)管制的上海外匯市場(chǎng)表現(xiàn)為完全的、真正的浮動(dòng)匯率制。投機(jī)商人多做各種匯兌的套頭交易,花樣繁多。經(jīng)營(yíng)此種投機(jī)交易者即有一支為大連幫[33],專指東北各省及與香港有聯(lián)系的商人。當(dāng)20 世紀(jì)20 年代末30 年代初國(guó)際銀價(jià)變動(dòng)劇烈之時(shí),白銀成為國(guó)際匯兌市場(chǎng)中的投機(jī)對(duì)象,投機(jī)者多在價(jià)格波動(dòng)中循環(huán)套做,獲取收益。因而,與國(guó)外匯兌的交易數(shù)額或遠(yuǎn)超過(guò)進(jìn)出口貿(mào)易額及外商投資額的總額,這也加劇了東北地區(qū)與關(guān)內(nèi)諸金融中心在內(nèi)匯業(yè)務(wù)上的復(fù)雜性。在天津,老頭票(日本金票的俗稱)的投機(jī)買賣也與申匯關(guān)系密切,因東幫商人往往于行市合算時(shí),在天津售出或購(gòu)進(jìn)老頭票,同時(shí)套進(jìn)申匯或賣出申匯,其數(shù)額之巨,足以操縱天津申匯行市。每逢?yáng)|幫售出老頭票,則申匯縮;東幫購(gòu)進(jìn)老頭票,則申匯長(zhǎng)。因?yàn)樯陞R可以隨時(shí)變?yōu)楝F(xiàn)金,也可以買賣商品貨物,為中外金融機(jī)構(gòu)與商人認(rèn)可,使得申匯有了某些貨幣的性質(zhì)和功能,類似于現(xiàn)在國(guó)際貿(mào)易中的國(guó)際結(jié)算貨幣。1933 年的廢兩改元也正是利用了申匯的這一功能而得以順利進(jìn)行的。

    四 對(duì)東北地區(qū)內(nèi)匯與貿(mào)易的考察

    自1907 年至1927 年,東北地區(qū)的進(jìn)出口貿(mào)易總額在二十來(lái)年間大幅增長(zhǎng)。王同文在《滿洲對(duì)外貿(mào)易之統(tǒng)計(jì)概觀》一文中認(rèn)為,“東北之輸入輸出及貿(mào)易總額,其遞增量,較勝于中國(guó)全部”。如以1913 年的貿(mào)易額度為指數(shù)100,則中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的指數(shù),1907年僅為69.9,1927 年直升至198.4,其增加之?dāng)?shù)將近三倍。而在同一時(shí)期,東北地區(qū)的貿(mào)易指數(shù)則由27.1 升至328.3,“其驟增數(shù),有十二倍之多。換言之,則東北對(duì)外貿(mào)易之發(fā)展能力,為四倍于全國(guó)”。對(duì)于東北地區(qū)而言,如以1913 年的進(jìn)出口貿(mào)易額為指數(shù)100,至1927 年時(shí),則輸入額指數(shù)為258.3,輸出額指數(shù)為397.9,貿(mào)易總額指數(shù)為328.3。同期,整個(gè)中國(guó)的輸入額指數(shù)為177.7,輸出額指數(shù)為227.8,貿(mào)易總額指數(shù)為198.4。因而,東北地區(qū)貿(mào)易輸出增長(zhǎng)額度與速度高于貿(mào)易輸入額度與增長(zhǎng)速率,其背后的影響因素則為東北地區(qū)與外國(guó)的貿(mào)易額的增長(zhǎng)速率更快,而且主要是對(duì)日貿(mào)易的增長(zhǎng)額。與東北地區(qū)有貿(mào)易關(guān)系的國(guó)家,“不亞十?dāng)?shù),其中以日本居首席”。[34]1927 年日本與中國(guó)東北的貿(mào)易額為26580 萬(wàn)兩,占東北地區(qū)對(duì)外貿(mào)易總額的39.3%,而中國(guó)其他各埠與東北地區(qū)的貿(mào)易額則占比僅為30%,差距已相當(dāng)明顯了。筆者推論,自20 世紀(jì)初至1930 年左右,東北地區(qū)內(nèi)匯市場(chǎng)的業(yè)務(wù)總量是不斷上升的,而且增幅明顯,如考慮加入個(gè)人匯款額的因素,自1907年至1927 年,內(nèi)匯業(yè)務(wù)總額約可上升至原有額度的四倍。1931 年后,受戰(zhàn)事與交通阻隔及國(guó)際市場(chǎng)銀價(jià)變化等因素的綜合作用,東北地區(qū)與關(guān)內(nèi)諸埠的內(nèi)匯業(yè)務(wù)快速萎縮,無(wú)法保持常態(tài)發(fā)展了。

    對(duì)于東北地區(qū)內(nèi)匯業(yè)務(wù)的考察,除歷年內(nèi)匯額的發(fā)展趨勢(shì)外,歷年匯價(jià)的變化也是應(yīng)考察的因素之一。在東北大豆的收獲期,即由上海輸送大量現(xiàn)銀至東北各地采購(gòu)。東北的豆商欲在年底前結(jié)賬返回,可以現(xiàn)銀按款額的九八折結(jié)算。這也是九八規(guī)元的來(lái)歷之一。《經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)季刊》載有1926 年至1932 年的歷年逐月上海與遼寧間的平均匯價(jià),可資參考。其變化趨勢(shì)如下圖所示。

    1926 年至1931 年上海與遼寧間月平均匯價(jià)變化表

    依上圖所見(jiàn),則每年4 至9 月間,遼寧與上海間的內(nèi)匯匯價(jià)大體穩(wěn)定,而當(dāng)年9 月至次年2 月間,內(nèi)匯匯價(jià)相對(duì)較高,而3、4 月間,內(nèi)匯匯價(jià)則穩(wěn)中稍降。其原因當(dāng)主要為歲末年初之際,為收購(gòu)轉(zhuǎn)運(yùn)土產(chǎn)之時(shí),款項(xiàng)匯兌往來(lái)頻繁,匯價(jià)亦趨高。另外,秋冬之際,本為三節(jié)結(jié)賬之期,也是東北地區(qū)出售農(nóng)產(chǎn)品結(jié)款之際,必然使申匯的行市看漲。此外,政局突變之時(shí),亦對(duì)關(guān)內(nèi)外匯兌的匯價(jià)產(chǎn)生影響,或因錢業(yè)收緊信貸而使匯價(jià)升高,或有價(jià)無(wú)市,內(nèi)匯不通。1928 年時(shí),政局動(dòng)蕩,發(fā)生二期北伐、東北易幟等事件,兩地間的內(nèi)匯匯價(jià)趨高。因缺乏數(shù)據(jù),上圖未顯示出當(dāng)年匯價(jià)走勢(shì),但當(dāng)年6 月的內(nèi)匯平均市價(jià)為1035 元,較平價(jià)時(shí)高出不少。1929 年時(shí)的數(shù)據(jù)亦缺乏,但匯價(jià)應(yīng)轉(zhuǎn)向趨平,其主要原因亦為受時(shí)局的影響。

    考察上世紀(jì)二三十年代東北地區(qū)內(nèi)匯市場(chǎng)額度與匯價(jià)的變化,其基礎(chǔ)應(yīng)是東北地區(qū)與關(guān)內(nèi)諸商埠的貿(mào)易往來(lái)。1840 年開埠后的上海成為當(dāng)時(shí)中國(guó)最大的口岸中心市場(chǎng),通過(guò)直接吸收和吞吐或者間接中轉(zhuǎn)貨物而影響帶動(dòng)著長(zhǎng)江流域、華北地區(qū)以及東北地區(qū)的發(fā)展。就統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看,東北的進(jìn)出口貿(mào)易總額始終處于上升態(tài)勢(shì)。尤其是20 世紀(jì)20 年代后,東北區(qū)的進(jìn)口總額都在200 萬(wàn)海關(guān)兩以上。1909 年之后,除1912、1914、1918、1919 年這四個(gè)年份有少量入超外,其余年份,東北地區(qū)均保持出超狀態(tài)。這對(duì)于當(dāng)時(shí)一直處于入超狀態(tài)的中國(guó)而言,起著非常重要的平衡對(duì)外貿(mào)易的作用。而東北淪陷后,這種現(xiàn)象出現(xiàn)顛覆,自1932 年起,日本控制下的東北地區(qū)對(duì)外貿(mào)易開始處于入超的狀態(tài)。若從更長(zhǎng)時(shí)段考察東北地區(qū)與關(guān)內(nèi)各地的貿(mào)易關(guān)系,則呈現(xiàn)出漸行漸遠(yuǎn)的態(tài)勢(shì),東北地區(qū)與關(guān)內(nèi)的內(nèi)匯額度在全國(guó)內(nèi)匯市場(chǎng)中的份額也應(yīng)呈逐漸減少的趨勢(shì)。這一點(diǎn),從以舊海關(guān)史料為基礎(chǔ)的民國(guó)時(shí)期埠際貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)權(quán)重的變化中也可略窺。到1930 年代后期,國(guó)內(nèi)貿(mào)易凈值較大的城市從北方轉(zhuǎn)移到了南方。[35]

    從1910 年代到1930 年代,東北主要對(duì)外貿(mào)易港口的地位與格局也發(fā)生顯著變化,東北對(duì)外貿(mào)易的國(guó)際地理方向由以英國(guó)為主逐漸轉(zhuǎn)向以日本為主。同時(shí),在東北對(duì)外貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)中,出口仍以農(nóng)副產(chǎn)品為主,進(jìn)口以消費(fèi)工業(yè)品為主。這種變化趨勢(shì),既是東北經(jīng)濟(jì)畸形發(fā)展的一種反映,亦是東北亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)形成發(fā)展的反映。[36]就港口地位的變遷而言,大連港和安東港發(fā)展較快。尤其是大連港,發(fā)展速度最快,逐漸取代了營(yíng)口港和哈爾濱的地位,1929 年時(shí)的吞吐量已占東北所有港口的62.1%。其背后,則是東北地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易關(guān)聯(lián)的地區(qū)與國(guó)別的變遷。對(duì)于與東北地區(qū)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系及貿(mào)易往來(lái),時(shí)人也有一定的認(rèn)識(shí),號(hào)召上海的內(nèi)國(guó)金融界對(duì)東北進(jìn)行投資,因“開發(fā)實(shí)業(yè),足以補(bǔ)益國(guó)民經(jīng)濟(jì),又能潤(rùn)澤金融,且屬生產(chǎn)性質(zhì),投下母金,易得子息,償還借款,比較穩(wěn)固。今若以此兩標(biāo)準(zhǔn),作上海內(nèi)國(guó)銀行界投資之借鏡,則東北實(shí)為大規(guī)模投資首選之地。”[37]投資內(nèi)容包括對(duì)煤鐵等礦藏的開發(fā)、鐵路投資、鏡泊湖水力資源的開發(fā)、造紙業(yè)與伐木業(yè)等工業(yè)投資和相關(guān)商業(yè)投資等。為避免國(guó)內(nèi)銀行間的相互競(jìng)爭(zhēng),還可由滬地的銀行等金融機(jī)構(gòu)出資合組“東北投資銀行”,對(duì)東北的各項(xiàng)建設(shè)事業(yè)進(jìn)行“穩(wěn)妥而兼可獲利”的大規(guī)模投資。

    國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)的繁榮是內(nèi)匯市場(chǎng)發(fā)展的業(yè)務(wù)基礎(chǔ),華資金融機(jī)構(gòu)的拓展與通匯處的廣泛設(shè)立是內(nèi)匯業(yè)務(wù)興盛的機(jī)構(gòu)支撐。如果以東北地區(qū)不斷增長(zhǎng)的進(jìn)出口貿(mào)易為基礎(chǔ),近代東北的內(nèi)匯業(yè)務(wù)量與市場(chǎng)份額的不斷攀升是可以預(yù)期的。甚至可以設(shè)想,在1933 年的廢兩改元之后,借助于全國(guó)貨幣制度的進(jìn)步性改良,東北地區(qū)與關(guān)內(nèi)商埠的內(nèi)匯業(yè)務(wù)量可以有大的飛躍,整個(gè)國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)的緊密聯(lián)系程度也可進(jìn)一步加強(qiáng)。可惜的是,東北淪陷后,日本對(duì)東北地區(qū)市場(chǎng)的獨(dú)占性已處于絕對(duì)地位,東北地區(qū)國(guó)際貿(mào)易的性質(zhì)與內(nèi)容已與此前截然不同了。相應(yīng)地,東北地區(qū)與關(guān)內(nèi)各地的內(nèi)匯業(yè)務(wù)也迅速萎縮,并未享受到廢兩改元后全國(guó)幣制趨向統(tǒng)一的發(fā)展所帶來(lái)的正向效能。

    注釋:

    [1] 石濤:《匯兌、結(jié)算與投機(jī)—近代申匯問(wèn)題探析》,《社會(huì)科學(xué)輯刊》,2008 年第3 期。

    [2] 馬建華、王玉茹:《近代中國(guó)國(guó)內(nèi)匯兌市場(chǎng)初探》,《近代史研究》,2013 年第6 期。馬建華:《20 世紀(jì)二三十代中國(guó)國(guó)內(nèi)匯兌層級(jí)體系—從申匯計(jì)算公式看近代中國(guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的構(gòu)建》,《上海經(jīng)濟(jì)研究》,2013 年第3 期;馬建華:《短期資金流動(dòng)視角下金融網(wǎng)絡(luò)的形成與融合—以近代中國(guó)內(nèi)匯市場(chǎng)為中心1860-1935》,《中國(guó)經(jīng)濟(jì)史研究》,2014 年第3 期。

    [3] 張家驤、吳宗燾、童蒙正:《中國(guó)之幣制與匯兌》,商務(wù)印書館,1931 年,第151、155 頁(yè)。

    [4] 吳宗燾、童蒙正:《中國(guó)之匯兌》,商務(wù)印書館,1934 年,第70 頁(yè)。

    [5] 蘇昌恒:《內(nèi)國(guó)匯兌大全》,北京第一商業(yè)實(shí)習(xí)所,1921 年,例言第1 頁(yè)。

    [6] 《奉天之通用貨幣及其匯兌計(jì)算法》,《銀行周報(bào)》3 卷1 號(hào),1919 年1 月7 日。

    [7] 錢盤,即每銀一兩可換東錢若干文之?dāng)?shù)。每東錢一吊計(jì)實(shí)錢一百六十文。

    [8] 《營(yíng)口之通用貨幣及其匯兌計(jì)算法》,《銀行周報(bào)》2 卷9 號(hào),1918 年3 月12 日。

    [9] 《安東之通用貨幣及其匯兌計(jì)算法》,《銀行周報(bào)》2 卷5 號(hào),1918 年1 月29 日。

    [10] 當(dāng)時(shí)的錢盤為每鎮(zhèn)銀一兩,合東錢11 吊290 文。

    [11] 《長(zhǎng)春之通用貨幣及其匯兌計(jì)算法》,《銀行周報(bào)》2 卷13 號(hào),1918 年4 月9 日。

    [12] 《吉林之通用貨幣及其匯兌計(jì)算法》,《銀行周報(bào)》2 卷11 號(hào),1918 年3 月26 日。

    [13] 同[5],第231 頁(yè)。

    [14] 東北政務(wù)委員會(huì):《東三省金融整理委員會(huì)報(bào)告書》,1931 年,第70 頁(yè)。

    [15] 同[14],第84 頁(yè)。

    [16] 中國(guó)銀行遼寧省分行、中國(guó)銀行吉林省分行、中國(guó)銀行黑龍江省分行合編:《中國(guó)銀行東北地區(qū)行史資料匯編》,1996 年,第80、506 頁(yè)。

    [17] 畢鳳鵬:《哈大洋券—國(guó)人早期在哈爾濱發(fā)行的紙幣》;中國(guó)人民政治協(xié)商會(huì)議黑龍江省哈爾濱市委員會(huì)文史資料研究委員會(huì)編:《哈爾濱文史資料》第九輯,哈爾濱出版社,1986 年,第5-6 頁(yè)。

    [18] 同[3],第145 頁(yè)。

    [19] 曲殿元:《中國(guó)之金融與匯兌》,上海大東書局,1929 年,第146 頁(yè)。

    [20][34]王同文:《滿洲對(duì)外貿(mào)易之統(tǒng)計(jì)概觀(附表)》,《交大月刊》第2 卷第3 期,1930 年7 月。

    [21] 姚孟年:《東北金融之危機(jī)及其救濟(jì)方法》,《東三省官銀號(hào)經(jīng)濟(jì)月刊》1929 年第4 期,第9 頁(yè)。

    [22] 唐巧天:《上海外貿(mào)埠際轉(zhuǎn)運(yùn)研究(1864-1930)》,復(fù)旦大學(xué)博士學(xué)位論文,2006 年,第32 頁(yè)。

    [23] 參見(jiàn)1919 年至1921 年的中國(guó)銀行營(yíng)業(yè)報(bào)告,載中國(guó)銀行總行、中國(guó)第二歷史檔案館合編:《中國(guó)銀行行史資料匯編》上編三,檔案出版社,1991 年。

    [24] 數(shù)據(jù)來(lái)源于歷年中國(guó)銀行營(yíng)業(yè)報(bào)告,載《中國(guó)銀行行史資料匯編》上編三;中國(guó)銀行行史編輯委員會(huì)編著:《中國(guó)銀行行史(一九一二~一九四九)》,中國(guó)金融出版社,1995 年,第242 頁(yè)。

    [25] 何孝怡:《東北的金融》,中華書局,1932 年,第5 頁(yè)。

    [26][31]侯樹彤:《東三省金融概論》,(上海)太平洋國(guó)際學(xué)會(huì),1931 年,第197-198 頁(yè)。

    [27] 同[26],第202、184 頁(yè)。永衡、廣信兩行指吉林永衡官銀錢號(hào)與黑龍江廣信公司。

    [28] 申匯以規(guī)元兩為單位,東北地區(qū)當(dāng)時(shí)主要使用的銀質(zhì)貨幣為小洋,故為銀洋互匯。

    [29] 王玉茹、馬建華:《近代中國(guó)國(guó)內(nèi)匯兌計(jì)算法》;趙曉陽(yáng)、周東華、劉忠明主編:《中西交匯中的近代中國(guó)都市和鄉(xiāng)村》,社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社,2015 年,第81-101 頁(yè)。

    [30] 錢盤指小洋與東錢的換算價(jià)格,每東錢一吊合實(shí)錢一百六十文。另有小洋規(guī)元價(jià)(規(guī)元千兩合小洋行市)、小洋申票價(jià)(申票千元合小洋數(shù))等。

    [32] 同[19],第137 頁(yè)。

    [33] 馮次行:《上海之匯兌市場(chǎng)》,《錢業(yè)月報(bào)》第15 卷第7 期,1935 年7 月。另有所謂有猶太幫、廣東幫、金業(yè)幫及散戶。

    [35] 王哲:《晚清民國(guó)對(duì)外和埠際貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)的空間分析--基于舊海關(guān)史料等的研究(1873-1942)》,復(fù)旦大學(xué)博士論文,2010 年,第46、80 頁(yè)。

    [36] 費(fèi)馳:《1907-1931 年的東北對(duì)外貿(mào)易》,《社會(huì)科學(xué)戰(zhàn)線》,2008 年第12 期。

    [37] 張景瑞:《東北投資與上海內(nèi)國(guó)金融界》,《人文月刊》,1931 年2 卷7 期。

    猜你喜歡
    小洋大洋東北地區(qū)
    東北地區(qū)打造對(duì)外開放新前沿的重要意義與主要舉措
    日本研究(2023年2期)2023-11-29 12:16:10
    懸浮屋
    當(dāng)13歲的他成了事實(shí)孤兒
    方圓(2021年8期)2021-05-17 03:48:40
    為什么人參喜歡長(zhǎng)在我國(guó)東北地區(qū)
    為什么人參喜歡長(zhǎng)在我國(guó)東北地區(qū)
    竅門
    馮小洋變紙片人
    五行真經(jīng)(6)
    前往大洋深處
    第十章 前往大洋深處 (上篇)
    在线观看免费午夜福利视频| 99久久九九国产精品国产免费| 欧美xxxx黑人xx丫x性爽| 精品熟女少妇八av免费久了| 国产aⅴ精品一区二区三区波| 欧美激情在线99| 亚洲五月天丁香| 桃红色精品国产亚洲av| 在线看三级毛片| 人妻久久中文字幕网| 国产精品一区二区免费欧美| 又黄又爽又免费观看的视频| 一区二区三区激情视频| 五月伊人婷婷丁香| 一个人免费在线观看的高清视频| 亚洲av免费高清在线观看| 欧美中文日本在线观看视频| 看片在线看免费视频| 网址你懂的国产日韩在线| 真人做人爱边吃奶动态| 亚洲人成网站在线播放欧美日韩| 成人国产一区最新在线观看| 亚洲av美国av| 91在线精品国自产拍蜜月 | 天堂影院成人在线观看| 欧美乱色亚洲激情| 嫩草影视91久久| 国产精品久久久久久精品电影| 中文字幕熟女人妻在线| 欧美成人一区二区免费高清观看| 亚洲av不卡在线观看| 内地一区二区视频在线| 黑人欧美特级aaaaaa片| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 麻豆久久精品国产亚洲av| 国产精品影院久久| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 欧美成人一区二区免费高清观看| 久久精品国产99精品国产亚洲性色| 精品一区二区三区av网在线观看| 一区二区三区激情视频| 久久精品影院6| 日日干狠狠操夜夜爽| 最后的刺客免费高清国语| 热99re8久久精品国产| 天堂影院成人在线观看| 日本成人三级电影网站| 免费看a级黄色片| 色噜噜av男人的天堂激情| 美女黄网站色视频| 久久久久国内视频| 性欧美人与动物交配| 最近最新中文字幕大全电影3| 高清毛片免费观看视频网站| 精品久久久久久成人av| 尤物成人国产欧美一区二区三区| netflix在线观看网站| 99久久精品一区二区三区| 国产伦一二天堂av在线观看| 我的老师免费观看完整版| 欧美最新免费一区二区三区 | 欧美高清成人免费视频www| 国产欧美日韩精品一区二区| 黄色丝袜av网址大全| 麻豆成人午夜福利视频| 亚洲av一区综合| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 国产伦精品一区二区三区视频9 | 国产成人系列免费观看| 午夜两性在线视频| 成人高潮视频无遮挡免费网站| 国产精品一区二区三区四区免费观看 | 香蕉久久夜色| 757午夜福利合集在线观看| 麻豆成人av在线观看| 中文亚洲av片在线观看爽| 成年女人看的毛片在线观看| 99热6这里只有精品| 黄色片一级片一级黄色片| 性欧美人与动物交配| 久99久视频精品免费| 深爱激情五月婷婷| 九色成人免费人妻av| 美女黄网站色视频| 一二三四社区在线视频社区8| 国产精品乱码一区二三区的特点| 又黄又爽又免费观看的视频| 国产亚洲精品综合一区在线观看| 国产亚洲精品综合一区在线观看| 免费无遮挡裸体视频| av黄色大香蕉| 免费看日本二区| 久久久久性生活片| 婷婷丁香在线五月| 精品人妻一区二区三区麻豆 | 男人舔女人下体高潮全视频| 国产高潮美女av| 悠悠久久av| 久久久久亚洲av毛片大全| 少妇熟女aⅴ在线视频| 老司机深夜福利视频在线观看| 岛国在线观看网站| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 黄色日韩在线| 亚洲 欧美 日韩 在线 免费| 亚洲人成网站在线播放欧美日韩| 男人舔奶头视频| 亚洲熟妇中文字幕五十中出| 一进一出抽搐动态| 一区二区三区国产精品乱码| 亚洲真实伦在线观看| 无遮挡黄片免费观看| 久久久久久久午夜电影| 国产精品嫩草影院av在线观看 | 国产精品香港三级国产av潘金莲| 夜夜爽天天搞| 成人一区二区视频在线观看| 色哟哟哟哟哟哟| 国产私拍福利视频在线观看| 禁无遮挡网站| 99热精品在线国产| 国产一区二区在线观看日韩 | e午夜精品久久久久久久| 国产激情欧美一区二区| 中文字幕av成人在线电影| 十八禁网站免费在线| 亚洲国产精品成人综合色| 蜜桃亚洲精品一区二区三区| 免费av不卡在线播放| 婷婷六月久久综合丁香| 99riav亚洲国产免费| e午夜精品久久久久久久| 尤物成人国产欧美一区二区三区| 身体一侧抽搐| 国产精品三级大全| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 午夜日韩欧美国产| 丁香欧美五月| 中国美女看黄片| 午夜精品一区二区三区免费看| 午夜福利在线观看免费完整高清在 | 又黄又爽又免费观看的视频| 最好的美女福利视频网| 男女视频在线观看网站免费| 久久人妻av系列| 国产亚洲精品久久久久久毛片| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 母亲3免费完整高清在线观看| 一级黄片播放器| 国产亚洲精品综合一区在线观看| www日本黄色视频网| 天美传媒精品一区二区| 色av中文字幕| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 亚洲黑人精品在线| 很黄的视频免费| 亚洲午夜理论影院| 麻豆久久精品国产亚洲av| 亚洲熟妇熟女久久| 男人的好看免费观看在线视频| 久久伊人香网站| 少妇熟女aⅴ在线视频| 日韩成人在线观看一区二区三区| 日本a在线网址| 久久精品国产99精品国产亚洲性色| www.熟女人妻精品国产| 好男人电影高清在线观看| 欧美性猛交黑人性爽| 在线看三级毛片| 欧美+日韩+精品| 12—13女人毛片做爰片一| 丰满乱子伦码专区| 人妻久久中文字幕网| 国语自产精品视频在线第100页| 欧美在线黄色| 变态另类丝袜制服| 成人18禁在线播放| 亚洲 欧美 日韩 在线 免费| 九色成人免费人妻av| 午夜激情欧美在线| 成人高潮视频无遮挡免费网站| 欧美bdsm另类| 亚洲七黄色美女视频| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 欧美日韩精品网址| АⅤ资源中文在线天堂| 欧美3d第一页| 欧美日韩精品网址| 久久久精品欧美日韩精品| 美女高潮的动态| 日韩精品中文字幕看吧| 久久久成人免费电影| 麻豆国产97在线/欧美| 国产一区二区激情短视频| 欧美日韩黄片免| 精品一区二区三区视频在线观看免费| 又粗又爽又猛毛片免费看| 精品一区二区三区视频在线观看免费| 久久国产精品影院| 在线国产一区二区在线| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 悠悠久久av| 少妇丰满av| 床上黄色一级片| 欧美在线一区亚洲| 女生性感内裤真人,穿戴方法视频| 免费观看人在逋| 午夜免费激情av| 99热6这里只有精品| 黑人欧美特级aaaaaa片| 成人永久免费在线观看视频| 久久精品91蜜桃| 亚洲欧美日韩无卡精品| 青草久久国产| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| av中文乱码字幕在线| 少妇裸体淫交视频免费看高清| 亚洲男人的天堂狠狠| 女同久久另类99精品国产91| 黄片大片在线免费观看| 中文字幕高清在线视频| 麻豆久久精品国产亚洲av| 露出奶头的视频| 很黄的视频免费| 亚洲国产精品合色在线| 一二三四社区在线视频社区8| 亚洲人与动物交配视频| 国产精品一区二区三区四区免费观看 | 亚洲国产色片| 毛片女人毛片| 国产中年淑女户外野战色| 欧美国产日韩亚洲一区| 国产成人啪精品午夜网站| 国产成人啪精品午夜网站| 亚洲成av人片在线播放无| 在线天堂最新版资源| 国内揄拍国产精品人妻在线| 国产精品久久久久久人妻精品电影| 欧美3d第一页| 国产探花极品一区二区| 久久国产乱子伦精品免费另类| 日本a在线网址| 成熟少妇高潮喷水视频| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 搡老岳熟女国产| 丝袜美腿在线中文| 久久草成人影院| 欧美日韩综合久久久久久 | 97超级碰碰碰精品色视频在线观看| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 有码 亚洲区| 高清在线国产一区| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 美女cb高潮喷水在线观看| 日日摸夜夜添夜夜添小说| 国产午夜精品久久久久久一区二区三区 | 亚洲欧美日韩无卡精品| 无人区码免费观看不卡| 日本黄大片高清| 欧美黑人巨大hd| 在线国产一区二区在线| 国产午夜精品久久久久久一区二区三区 | 九九久久精品国产亚洲av麻豆| 久9热在线精品视频| 特级一级黄色大片| 99精品欧美一区二区三区四区| 两人在一起打扑克的视频| 白带黄色成豆腐渣| 亚洲熟妇熟女久久| 久久九九热精品免费| 18+在线观看网站| avwww免费| 中国美女看黄片| 小蜜桃在线观看免费完整版高清| 欧美在线黄色| 18禁黄网站禁片午夜丰满| 精品久久久久久久久久久久久| 动漫黄色视频在线观看| 欧美成人a在线观看| 人人妻人人看人人澡| 午夜福利在线在线| 性色avwww在线观看| 麻豆一二三区av精品| 五月伊人婷婷丁香| 久久久色成人| 成年版毛片免费区| 国产精品日韩av在线免费观看| 99精品久久久久人妻精品| 国产在视频线在精品| 18美女黄网站色大片免费观看| 1024手机看黄色片| 免费一级毛片在线播放高清视频| 日本五十路高清| 久久午夜亚洲精品久久| 老司机在亚洲福利影院| 天天添夜夜摸| 午夜久久久久精精品| 亚洲 国产 在线| 亚洲国产精品成人综合色| 可以在线观看毛片的网站| 丁香欧美五月| 在线免费观看不下载黄p国产 | 亚洲欧美日韩无卡精品| av女优亚洲男人天堂| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看| 久久精品影院6| 亚洲成a人片在线一区二区| 久久精品国产综合久久久| 色综合亚洲欧美另类图片| bbb黄色大片| 国产精品98久久久久久宅男小说| 最近视频中文字幕2019在线8| 亚洲天堂国产精品一区在线| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 青草久久国产| 激情在线观看视频在线高清| 91麻豆精品激情在线观看国产| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 在线观看免费视频日本深夜| 免费看美女性在线毛片视频| 国产欧美日韩精品一区二区| 久久99热这里只有精品18| x7x7x7水蜜桃| 日本黄色视频三级网站网址| 男女之事视频高清在线观看| 日日夜夜操网爽| eeuss影院久久| 欧美日韩福利视频一区二区| 日韩精品中文字幕看吧| 88av欧美| 成熟少妇高潮喷水视频| 日韩欧美 国产精品| 国产成年人精品一区二区| 欧美xxxx黑人xx丫x性爽| 熟女少妇亚洲综合色aaa.| 亚洲av免费在线观看| 午夜免费激情av| 天堂网av新在线| 国产免费一级a男人的天堂| 久久久成人免费电影| 嫁个100分男人电影在线观看| 国产色爽女视频免费观看| 国产精品亚洲一级av第二区| 高清日韩中文字幕在线| 一本一本综合久久| 国产激情欧美一区二区| 大型黄色视频在线免费观看| 国产成年人精品一区二区| 熟女人妻精品中文字幕| 免费人成在线观看视频色| 亚洲精品成人久久久久久| 亚洲成av人片免费观看| 变态另类成人亚洲欧美熟女| 18禁在线播放成人免费| 波多野结衣巨乳人妻| 在线免费观看的www视频| 色综合欧美亚洲国产小说| 久久久久久九九精品二区国产| 久久久久国内视频| 欧美日韩精品网址| 日韩欧美免费精品| 免费一级毛片在线播放高清视频| 日韩欧美三级三区| 成人18禁在线播放| 在线观看一区二区三区| 久久草成人影院| 日韩精品青青久久久久久| 午夜福利视频1000在线观看| 白带黄色成豆腐渣| 欧美zozozo另类| 国产高清videossex| 在线视频色国产色| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 成年女人看的毛片在线观看| 中亚洲国语对白在线视频| 久久精品国产亚洲av涩爱 | 午夜免费男女啪啪视频观看 | 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看| 日韩人妻高清精品专区| 最近在线观看免费完整版| 精品不卡国产一区二区三区| 啪啪无遮挡十八禁网站| 亚洲午夜理论影院| 九九久久精品国产亚洲av麻豆| 亚洲欧美日韩高清专用| 99视频精品全部免费 在线| 久久6这里有精品| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看 | 日本 欧美在线| 熟女少妇亚洲综合色aaa.| 亚洲电影在线观看av| 听说在线观看完整版免费高清| 国产精品久久久久久久久免 | 黄色成人免费大全| 两个人视频免费观看高清| 日日夜夜操网爽| 国产私拍福利视频在线观看| 欧美黄色淫秽网站| 一区二区三区高清视频在线| 国产亚洲av嫩草精品影院| 少妇高潮的动态图| 黄色视频,在线免费观看| 麻豆一二三区av精品| 老汉色av国产亚洲站长工具| 久久久精品大字幕| 国产私拍福利视频在线观看| 高清在线国产一区| 99久久精品热视频| 国产久久久一区二区三区| 亚洲欧美日韩无卡精品| 性欧美人与动物交配| 午夜免费成人在线视频| 国产日本99.免费观看| 日韩人妻高清精品专区| 国产成人aa在线观看| 少妇高潮的动态图| 欧美在线一区亚洲| 亚洲欧美日韩东京热| 香蕉丝袜av| 99久久99久久久精品蜜桃| 国产一区二区亚洲精品在线观看| 可以在线观看毛片的网站| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 亚洲中文日韩欧美视频| 91在线精品国自产拍蜜月 | 中文字幕久久专区| 90打野战视频偷拍视频| 无限看片的www在线观看| 狠狠狠狠99中文字幕| 成年版毛片免费区| 给我免费播放毛片高清在线观看| 午夜福利高清视频| 久久久久九九精品影院| 国产熟女xx| 国产高清有码在线观看视频| 一级黄色大片毛片| 亚洲精华国产精华精| 一个人看视频在线观看www免费 | 极品教师在线免费播放| 亚洲人与动物交配视频| 搡老熟女国产l中国老女人| 久久亚洲精品不卡| 三级毛片av免费| 亚洲人成网站在线播放欧美日韩| 狠狠狠狠99中文字幕| 看黄色毛片网站| 欧美在线黄色| 国产视频内射| 亚洲 国产 在线| 99在线视频只有这里精品首页| 中文亚洲av片在线观看爽| 免费搜索国产男女视频| 亚洲成av人片在线播放无| 麻豆国产97在线/欧美| 真实男女啪啪啪动态图| 国产伦精品一区二区三区视频9 | 免费看光身美女| 噜噜噜噜噜久久久久久91| 一级毛片女人18水好多| 高清日韩中文字幕在线| 色尼玛亚洲综合影院| 怎么达到女性高潮| 久久婷婷人人爽人人干人人爱| 亚洲av电影不卡..在线观看| 国产激情偷乱视频一区二区| 欧美乱码精品一区二区三区| 国产一区二区在线观看日韩 | 精品日产1卡2卡| 成人国产一区最新在线观看| 好男人在线观看高清免费视频| 黄色成人免费大全| 久久久久久久精品吃奶| 熟妇人妻久久中文字幕3abv| 国产精品一区二区三区四区久久| 法律面前人人平等表现在哪些方面| 亚洲精品成人久久久久久| 女人被狂操c到高潮| 国产精品久久久久久亚洲av鲁大| 欧美日韩福利视频一区二区| 免费在线观看影片大全网站| 男人和女人高潮做爰伦理| 久久香蕉精品热| 国产精品 国内视频| 伊人久久精品亚洲午夜| 国产精品自产拍在线观看55亚洲| 一区二区三区国产精品乱码| 变态另类丝袜制服| 怎么达到女性高潮| 十八禁网站免费在线| 国产高清三级在线| 高清日韩中文字幕在线| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| www.色视频.com| 老司机福利观看| 热99在线观看视频| 国产精品野战在线观看| 91在线精品国自产拍蜜月 | 国内精品久久久久久久电影| 国产精品av视频在线免费观看| 精品国内亚洲2022精品成人| 狠狠狠狠99中文字幕| 999久久久精品免费观看国产| 色视频www国产| 亚洲激情在线av| 午夜日韩欧美国产| 午夜福利在线观看吧| 又粗又爽又猛毛片免费看| 亚洲avbb在线观看| 国产三级黄色录像| 色老头精品视频在线观看| 最近在线观看免费完整版| 美女大奶头视频| 精品久久久久久久久久免费视频| 国产精品女同一区二区软件 | 成人高潮视频无遮挡免费网站| 国产亚洲av嫩草精品影院| 欧美日本亚洲视频在线播放| 黄色丝袜av网址大全| 九九热线精品视视频播放| h日本视频在线播放| 欧美日韩一级在线毛片| 午夜a级毛片| 免费一级毛片在线播放高清视频| 免费人成视频x8x8入口观看| 亚洲专区中文字幕在线| 99热这里只有精品一区| 国产一区二区在线av高清观看| 99国产精品一区二区三区| 一本一本综合久久| 啦啦啦免费观看视频1| 级片在线观看| 露出奶头的视频| 久久国产精品影院| 97超级碰碰碰精品色视频在线观看| 午夜免费观看网址| 国产午夜精品论理片| 久久性视频一级片| 无遮挡黄片免费观看| xxx96com| or卡值多少钱| 亚洲成人免费电影在线观看| 日本黄色片子视频| 午夜免费观看网址| 国产成+人综合+亚洲专区| 黄片大片在线免费观看| 亚洲精品日韩av片在线观看 | 他把我摸到了高潮在线观看| 中文资源天堂在线| 国产亚洲精品久久久com| 搡老岳熟女国产| 国产激情欧美一区二区| 老鸭窝网址在线观看| 日韩欧美国产一区二区入口| 一本精品99久久精品77| 中文字幕熟女人妻在线| 欧美三级亚洲精品| 91麻豆av在线| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 变态另类成人亚洲欧美熟女| 桃色一区二区三区在线观看| 亚洲18禁久久av| 老司机深夜福利视频在线观看| 99在线视频只有这里精品首页| av欧美777| 国产亚洲精品综合一区在线观看| 黄片大片在线免费观看| 亚洲成人中文字幕在线播放| 99久久精品一区二区三区| 色播亚洲综合网| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| www.熟女人妻精品国产| 日韩欧美免费精品| 成人av一区二区三区在线看| 亚洲第一电影网av| 叶爱在线成人免费视频播放| 麻豆久久精品国产亚洲av| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 噜噜噜噜噜久久久久久91| 精品国产亚洲在线| 国产午夜福利久久久久久| 久久午夜亚洲精品久久| 午夜福利在线在线| 亚洲国产中文字幕在线视频| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 人人妻人人看人人澡| 成人午夜高清在线视频| 亚洲电影在线观看av| 热99re8久久精品国产| eeuss影院久久| 国产成人a区在线观看| 日韩欧美免费精品| 精品不卡国产一区二区三区| 久久久国产成人免费| 亚洲国产精品sss在线观看| 黄色丝袜av网址大全| 国产精品三级大全| 国产精品国产高清国产av| 国产亚洲av嫩草精品影院| 亚洲 国产 在线| 又爽又黄无遮挡网站| 一区福利在线观看| 国产在线精品亚洲第一网站| 国产一区二区在线av高清观看| 国产精品99久久久久久久久| 欧美黑人巨大hd| 99久久久亚洲精品蜜臀av| 少妇的丰满在线观看| 最新中文字幕久久久久| 国产综合懂色| 舔av片在线| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 亚洲成av人片免费观看|