程帆
商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性以及影響力大的特點(diǎn),是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營面臨的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)之一。隨著現(xiàn)代金融市場(chǎng)整體環(huán)境的變革以及金融行業(yè)的發(fā)展,我國商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響因素越來越復(fù)雜,這也導(dǎo)致對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管的難度更高。本文對(duì)此進(jìn)行分析,從內(nèi)部、外部?jī)蓚€(gè)方面來研究商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的具體影響因素,提出對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控的有效策略,希望能夠?qū)ι虡I(yè)銀行中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有效識(shí)別和控制,促進(jìn)商業(yè)銀行的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展,使商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)中占據(jù)有利的地位。
一、引言
商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在資產(chǎn)以及負(fù)債方面。資產(chǎn)的流動(dòng)性體現(xiàn)為在商業(yè)銀行不存在虧損時(shí)資產(chǎn)快速變現(xiàn)的能力,而負(fù)債的流動(dòng)性則體現(xiàn)為商業(yè)銀行通過較低的成本獲取資金的能力。次貸危機(jī)后,金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題日益嚴(yán)重,對(duì)商業(yè)銀行持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了重大影響,因此需要對(duì)其進(jìn)行綜合性的分析,掌握商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的具體影響因素,并對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)的控制。
二、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響因素分析
(一)內(nèi)部因素
1.資產(chǎn)負(fù)債期限以及存貸比差異
作為一種特殊的行業(yè),商業(yè)銀行中資產(chǎn)增加主要是來自于基于存款形式的負(fù)債增加。貸款發(fā)放是銀行實(shí)現(xiàn)盈利的方式之一,而存款作為居民流動(dòng)性需求,通常以短期形式存在,而貸款為了更高的收益,則體現(xiàn)出更多中長(zhǎng)期性的特點(diǎn)。在商業(yè)銀行對(duì)短期存款以及長(zhǎng)期貸款進(jìn)行協(xié)調(diào)時(shí)會(huì)采取期限轉(zhuǎn)換的方式,也就是說將短期的存款轉(zhuǎn)換成長(zhǎng)期的貸款形式。中長(zhǎng)期貸款所發(fā)放的資金主要來源是短期的負(fù)債,從而實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)和負(fù)債的期限交換。但是與此同時(shí),如果在某一段時(shí)間內(nèi)缺乏資金滿足存款人的提款需求,就可能會(huì)導(dǎo)致銀行現(xiàn)金流緊缺,產(chǎn)生一些流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題。商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流由于期限不匹配彌補(bǔ)這個(gè)問題較為困難,通過短期的資金來源對(duì)未來的流動(dòng)性需求進(jìn)行補(bǔ)給,將產(chǎn)生持續(xù)性的影響,可能導(dǎo)致惡性循環(huán),進(jìn)而引發(fā)整個(gè)銀行系統(tǒng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。
2.資產(chǎn)負(fù)債的內(nèi)部構(gòu)成情況
銀行資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成不合理,是商業(yè)銀行發(fā)展過程中流動(dòng)性的供需不平衡導(dǎo)致的。首先,商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款、固定資產(chǎn),以及其他投資工具。資金缺口主要依靠短期資產(chǎn)出售并變現(xiàn),這受到內(nèi)部資產(chǎn)總量以及整體結(jié)構(gòu)等方面的影響。
其次,負(fù)債方面可分為主動(dòng)負(fù)債和被動(dòng)負(fù)債。雖然主動(dòng)負(fù)債的占比通常比較低,但是主動(dòng)負(fù)債具有一定的靈活性,為銀行應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)提供了便利。主動(dòng)負(fù)債主要是商業(yè)銀行基于一些特殊情況向央行貸款,或銀行之間同業(yè)拆借形成主動(dòng)負(fù)債。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展,金融債券的發(fā)行已經(jīng)成為了一種更良好的流動(dòng)性調(diào)節(jié)手段,在實(shí)際應(yīng)用中體現(xiàn)出了良好的效果。被動(dòng)存款是商業(yè)銀行主要的負(fù)債形式,不同期限的存款對(duì)資金的需求也不同。活期存款有可能會(huì)被隨時(shí)提取,因此需要商業(yè)銀行能夠具有更高的流動(dòng)性和準(zhǔn)備金率,防止高風(fēng)險(xiǎn)問題產(chǎn)生。
(二)外部因素
1.宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響
宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的客觀影響可能會(huì)限制商業(yè)銀行的發(fā)展,使其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展體現(xiàn)出周期性的特點(diǎn),如果在經(jīng)濟(jì)上升期,增長(zhǎng)的速度比較快,同時(shí)投資活動(dòng)比較活躍,居民具有較高的消費(fèi)需求,就會(huì)對(duì)銀行貸款產(chǎn)生較大的需求。但居民的消費(fèi)熱情太高會(huì)導(dǎo)致其存儲(chǔ)的資金減少,銀行存款的增加速度和強(qiáng)烈的貸款需求難以充分匹配,就會(huì)導(dǎo)致銀行流動(dòng)性資金緊缺,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提高。反之,如果外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境并不景氣,居民通常會(huì)采取保守的存款方式,會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行內(nèi)部的存款量增加,存款成本提高,而貸款下降,產(chǎn)生流動(dòng)性盈余資金。
2.金融市場(chǎng)發(fā)展方面的影響
商業(yè)銀行的發(fā)展和金融市場(chǎng)直接聯(lián)系,金融市場(chǎng)的發(fā)展會(huì)影響到商業(yè)銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和負(fù)債的償還能力,完善的金融市場(chǎng)可以為商業(yè)銀行提供所需要的流動(dòng)性保障。通過各種金融工具來獲取流動(dòng)性是有效的管理方式,金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展也會(huì)為商業(yè)銀行吸收資金奠定良好的基礎(chǔ)。當(dāng)前我國國有大型銀行居于主導(dǎo)地位,形成了銀行業(yè)內(nèi)的壟斷,國有銀行掌握著大部分的金融資產(chǎn),并且已經(jīng)成為社會(huì)資金供求無可替代的重要樞紐,銀行長(zhǎng)期的單極化發(fā)展使金融市場(chǎng)缺乏創(chuàng)新的動(dòng)力。銀行業(yè)聚集了大量的金融資產(chǎn),沒有多元化的工具和業(yè)務(wù)來駕馭,降低了資金的使用效率,導(dǎo)致金融資源的不合理配置。銀行間市場(chǎng)是我國金融體系核心的基礎(chǔ)市場(chǎng),而流動(dòng)性是銀行主導(dǎo)金融體系運(yùn)作的核心變量,一旦銀行信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)積累,期限錯(cuò)配管理出現(xiàn)問題,將導(dǎo)致銀行體系乃至整個(gè)金融市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。中國加入WTO承諾,完全放開外資銀行人民幣業(yè)務(wù),中國商業(yè)銀行急需增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力,這就需要進(jìn)一步完善我國金融市場(chǎng)相關(guān)機(jī)制體制建設(shè)。
三、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控策略
(一)銀行微觀管控的策略
1.調(diào)整商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)期性的發(fā)展,就需要解決之前結(jié)構(gòu)單一,貸款占資產(chǎn)比重太高的問題。要求商業(yè)銀行能夠采取有效的措施來對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整,使資產(chǎn)的配置更加全面豐富,提高資產(chǎn)的流動(dòng)性效果。首先,需要商業(yè)銀行降低貸款性資產(chǎn),貸款資產(chǎn)是重要的盈利點(diǎn)和資產(chǎn)業(yè)務(wù),但是過多長(zhǎng)期貸款可能會(huì)導(dǎo)致銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。同時(shí),貸款的質(zhì)量也會(huì)對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生影響,如果貸款主體經(jīng)營不善或投資失敗導(dǎo)致壞賬,引發(fā)不良貸款,銀行資金無法及時(shí)收回,預(yù)計(jì)資金流難以實(shí)現(xiàn)。因此需要積極地完善貸款抵質(zhì)押,提高商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)變現(xiàn)的能力。
其次,優(yōu)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)體系。適當(dāng)增加短期流動(dòng)性資產(chǎn)占比,可通過擴(kuò)大債券和短期國庫券等比重,使商業(yè)銀行的資金流動(dòng)性增強(qiáng),并可以利用市場(chǎng)中的一些貨幣交易工具來提高資金的運(yùn)作效率。流動(dòng)性資產(chǎn)能夠滿足商業(yè)銀行的一些資金需求,但是其盈利能力相對(duì)來說較弱。如果商業(yè)銀行中流動(dòng)性資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比較高,表示商業(yè)銀行本身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力比較強(qiáng),與此同時(shí)盈利效果也較差。但如果商業(yè)銀行的流動(dòng)性資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比較低,可能會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行遇到突發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)難以應(yīng)對(duì)。