淺析有限公司股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓制度

周麗君

摘 要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建立相應(yīng)的有限公司，在商業(yè)形式上具有分散風(fēng)險(xiǎn)以及募集資本的雙重作用，并且具有人合性以及資合性，在有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，具有需要注意方面多、牽涉面廣等特點(diǎn)。在實(shí)行有限公司股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓中需要密切關(guān)注第三人之間的法律關(guān)系對(duì)公司股權(quán)的影響，以及禁止股權(quán)的隨意轉(zhuǎn)讓，徹底避免陷入公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律糾紛。在實(shí)行過(guò)程中不僅要保障股權(quán)流通渠道的通暢，還要關(guān)注公司各大股東之間的利益關(guān)系，確定區(qū)分股東同意權(quán)與優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)股權(quán)制度在股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓體系中的地位與制度，真正實(shí)現(xiàn)公平、公正、公開(kāi)的原則，滿足重復(fù)博弈和可交易性的需求。

關(guān)鍵詞：公司;股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓;制度

我國(guó)是一個(gè)法治社會(huì)，遵循的是有法可依有法必依的原則，我國(guó)股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度是以國(guó)家的一些法律法規(guī)作為依據(jù)，再?gòu)母鞣矫娴睦碚?、?shí)證、實(shí)踐，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓效力的問(wèn)題作出深入的分析與研究，《公司法》的建立，對(duì)公司進(jìn)行合理的分類，分為兩類：有限公司和股份公司，并且確定了現(xiàn)代公司的規(guī)章制度，股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓制度在公司運(yùn)行途中為公司經(jīng)營(yíng)管理方面增添新鮮血液、補(bǔ)充配置資源、促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，讓公司更加具有代表性，從而產(chǎn)生無(wú)限的可能。

一、有限公司股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓的概念

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指有限公司在遭遇某種因素影響，股東不想擁有公司股票，比如：公司股東在遇到某種情況需要一定資金，有些公司股東就會(huì)把公司股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓變?yōu)樗觅Y金，這種通過(guò)股權(quán)籌措資金的方式叫做股權(quán)轉(zhuǎn)讓，股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為兩類：對(duì)方外股權(quán)轉(zhuǎn)讓，對(duì)內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓。對(duì)外股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指把公司股權(quán)通過(guò)合同的形式，轉(zhuǎn)讓給公司外部人員，相當(dāng)于是第三者的介入，這種股權(quán)轉(zhuǎn)讓的模式有個(gè)極大的弊端，因?yàn)槭枪疽酝獾牡谌?，它并不是本公司人員，對(duì)公司事情了解得并不是非常清楚，在很大程度上不利于公司股東之間的合作穩(wěn)定，甚至?xí)茐墓镜恼＿\(yùn)行，嚴(yán)重的會(huì)導(dǎo)致公司股票大跌甚至破產(chǎn)。

內(nèi)部股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指把公司股權(quán)在公司內(nèi)部股東進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，內(nèi)部轉(zhuǎn)讓對(duì)公司的影響較小，它只會(huì)增加股東股權(quán)的比例與話語(yǔ)權(quán)。《公司法》對(duì)外部股權(quán)有著嚴(yán)格的限制，如果公司股東想要對(duì)外進(jìn)行外部轉(zhuǎn)讓，必須簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議，確定轉(zhuǎn)讓人屬于自愿轉(zhuǎn)讓，而不是受其他因素威脅導(dǎo)致的轉(zhuǎn)讓。

二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律特征

（1）轉(zhuǎn)讓股東必須是公司的合法股東，轉(zhuǎn)讓者必須是公司股東或者是除公司以外的人

（2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓權(quán)限是轉(zhuǎn)讓股東手里持有的公司現(xiàn)有股份或者部分股份，不包括已經(jīng)給了家人的股份。

（3）股份轉(zhuǎn)讓完成后，股東不可擅自更改公司規(guī)章制度，公司規(guī)章制度對(duì)變更股東同樣具有約束力。

（4）公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓是一種具有法律效應(yīng)的法律行為。必須依照公司法規(guī)定的法律進(jìn)? 行實(shí)施，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)后，公司應(yīng)當(dāng)注銷(xiāo)原來(lái)股東的出資說(shuō)明，并且出具新股東的出資說(shuō)明，在公司的名冊(cè)中加入新股東的相關(guān)信息。

三、有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的分析

股權(quán)轉(zhuǎn)讓本著自由為原則，對(duì)股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，但在轉(zhuǎn)讓的過(guò)程中，由于股東的轉(zhuǎn)換對(duì)公司有關(guān)人員的利益得不到保障。發(fā)現(xiàn)這一問(wèn)題，通過(guò)改善對(duì)自由轉(zhuǎn)讓對(duì)外股權(quán)設(shè)計(jì)了相關(guān)條件。

（一）保護(hù)期待利益

保護(hù)期待利益是指在股東受讓者獲取新股東權(quán)利后，為了保證其他股東的利益想法不受損，在未來(lái)不得私自對(duì)公司規(guī)章制度進(jìn)行改變，如果需要改變，要開(kāi)全員到場(chǎng)的股東大會(huì)，在股東大會(huì)上投票表決，投票率大于百分之五十方可施行;且不得改變公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)以及股東對(duì)于公司的控制力，避免新股東在不熟悉公司的情況下對(duì)公司利益的損害。

（二）平衡轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東和剩余股東的利益

平衡轉(zhuǎn)讓股權(quán)是通過(guò)《公司法》來(lái)對(duì)新股東與剩余股東之間進(jìn)行一個(gè)平衡，新股東不管受任何因素影響，不得在進(jìn)入公司短期內(nèi)進(jìn)行股權(quán)變賣(mài)，資金撤離，不然會(huì)造成公司動(dòng)蕩，給公司造成重大損失，如有特殊情況，需要召開(kāi)股東大會(huì)，股東集體表決，表決通過(guò)，則剩余股東對(duì)剩余股權(quán)有著強(qiáng)制購(gòu)買(mǎi)義務(wù)。

四、股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓制度研究

（一）股東同意權(quán)表決機(jī)制

根據(jù)我國(guó)《公司法》規(guī)定股東向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，必須經(jīng)過(guò)其他股東半數(shù)才可以對(duì)公司股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。這也是現(xiàn)代大部分公司對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的決議方式，認(rèn)為這樣具有合理性，同樣半數(shù)股東決定權(quán)，這和股權(quán)的多少?zèng)]有絕對(duì)關(guān)系，股權(quán)的多少在于利益獲取的多少，俗話說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)與利益并存，許多人覺(jué)得擁有大部分股份的股東需要擁有更多的表決權(quán)，該規(guī)定對(duì)于股東擁有股份的多少并沒(méi)有說(shuō)明。如果按照股權(quán)多少來(lái)?yè)碛袥Q策權(quán)，這對(duì)小股東來(lái)說(shuō)是極為不公平的，甚至?xí)霈F(xiàn)兩個(gè)股東的股權(quán)加在一起就超過(guò)半數(shù)的條件出現(xiàn)，這與我國(guó)提出的公平、公正、公開(kāi)原則相排斥。

（二）股權(quán)表決權(quán)的歸屬主體

新《公司法》規(guī)定：為保障剩余股東的利益與表決權(quán)的公平，有限公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)，轉(zhuǎn)讓過(guò)程中對(duì)股權(quán)無(wú)表決權(quán)，由剩余股東對(duì)股權(quán)進(jìn)行表決，從而產(chǎn)生決斷。因?yàn)楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓者，他本身就想把自身的股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓，必然會(huì)投贊成票，這對(duì)剩余的股東來(lái)說(shuō)是極其不公平的，可以說(shuō)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓者的投票結(jié)果完全可以預(yù)料，既然對(duì)投票結(jié)果可以預(yù)料，就視同沒(méi)有投票。這也可以更好的平衡轉(zhuǎn)讓股東與剩余股東之間的利益，但不排除轉(zhuǎn)讓股東對(duì)個(gè)人利益有著特殊影響的使表決權(quán)。

五、優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)制度分析

優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)是指在股東進(jìn)行對(duì)外轉(zhuǎn)讓時(shí)，公司剩余股東有權(quán)在同等地位下對(duì)轉(zhuǎn)讓股權(quán)有著優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，同時(shí)需要兩個(gè)以上的股東同意優(yōu)先股權(quán)購(gòu)買(mǎi)權(quán)，在對(duì)購(gòu)買(mǎi)下的股權(quán)進(jìn)行協(xié)商;如果對(duì)協(xié)商有不滿意的情況出現(xiàn)，就根據(jù)對(duì)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的出資來(lái)確定股權(quán)的多少，這在很大程度上平衡了轉(zhuǎn)讓股權(quán)股東與剩余股東的利益。

（一）優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)具有的法定性

優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)是《公司法》為維護(hù)有限公司的合法性，對(duì)股權(quán)只可交易進(jìn)行的必要限制。之所以說(shuō)具有法定性，是指這并不是公司股東之間私下的協(xié)議約定，而是具有強(qiáng)烈的法律效應(yīng)，它是受法律保護(hù)的，公司章程應(yīng)該在遵循公司法的前提下，對(duì)公司的規(guī)章制度進(jìn)行改進(jìn)優(yōu)化，這對(duì)有限公司的存續(xù)、發(fā)展至關(guān)重要?！豆痉ā废嚓P(guān)規(guī)定公司的規(guī)章制度不能私自剝奪股東的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，如果有限公司對(duì)股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)有相應(yīng)的規(guī)章制度，法治會(huì)對(duì)其進(jìn)行強(qiáng)制性實(shí)施。

（二）優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)是受限制的形成權(quán)

形成權(quán)是指當(dāng)有一方表示同意時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生相對(duì)應(yīng)的民事法律可以對(duì)權(quán)利的變更。剩余股東對(duì)股東轉(zhuǎn)讓有著優(yōu)先的購(gòu)買(mǎi)權(quán)，這個(gè)購(gòu)買(mǎi)權(quán)是在拿出與股權(quán)價(jià)值相等的資金下，平等的進(jìn)行交易。如果在對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)第三人許諾一次性付清，先買(mǎi)權(quán)人就不能主張分期付款。在第三人主張分期付款，并且轉(zhuǎn)讓人通過(guò)信譽(yù)檢測(cè)同意其分期付款的意見(jiàn)，先買(mǎi)權(quán)人在沒(méi)有提供適合有效的擔(dān)保之前不能主張分期付款。并且應(yīng)該與之商定購(gòu)買(mǎi)同等數(shù)量的股權(quán)，不得虛擬股權(quán)數(shù)量。

六、公司章程對(duì)股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓的限制

我國(guó)《公司法》有規(guī)定在公司不違反法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，公司可以根據(jù)規(guī)章制度對(duì)高于《公司法》規(guī)定轉(zhuǎn)讓條例進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。公司規(guī)章制度是股東共同意志的體現(xiàn)，只有不違反公司法強(qiáng)制性規(guī)定，就對(duì)公司內(nèi)部人員具有一定的約束性。須經(jīng)過(guò)其他股東半數(shù)才可以對(duì)公司股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。這也是現(xiàn)代大部分公司對(duì)外股權(quán)的決議方式。

七、有限公司對(duì)外股權(quán)轉(zhuǎn)讓總結(jié)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建立相應(yīng)的有限公司，在商業(yè)形式上具有分散風(fēng)險(xiǎn)以及募集資本的雙重作用，保障剩余股東的利益與表決權(quán)的公平，在轉(zhuǎn)讓的過(guò)程中對(duì)股權(quán)失去表決權(quán)，由剩余股東對(duì)股權(quán)進(jìn)行表決，從而產(chǎn)生決斷，這也可以更好的平衡轉(zhuǎn)讓股東與剩余股東之間的利益，但不排除轉(zhuǎn)讓股東對(duì)個(gè)人利益有著特殊影響的使表決權(quán)。實(shí)行過(guò)程中不僅要保障股權(quán)流通渠道的通暢，還要關(guān)注公司各大股東之間的利益關(guān)系，確定區(qū)分股東同意權(quán)與優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)股權(quán)制度在股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓體系中的地位與制度價(jià)值，真正實(shí)現(xiàn)公平、公正、公開(kāi)的原則，滿足重復(fù)博弈、正當(dāng)目的與可交易性的需求。

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