基于AHP和模糊綜合評價法的PPP項目運營風(fēng)險探究

宋建強

（甘肅省公路交通建設(shè)集團有限公司，甘肅 蘭州 730070）

高速公路項目具有建設(shè)周期長、一次性投資大、資金回收期長和項目風(fēng)險大的特點，隨著我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐逐步加快，以往只靠政府投資來帶動基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的投資模式已不能滿足現(xiàn)階段我國經(jīng)濟社會發(fā)展的要求。因此，政府和社會資本合作模式（PPP）在我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，特別是高速公路建設(shè)中已經(jīng)開始發(fā)揮重要作用。

在采用PPP模式建設(shè)的高速公路項目中，由于政府通過特許權(quán)協(xié)議將高速公路的項目建設(shè)、運營、養(yǎng)護和路衍經(jīng)濟開發(fā)等任務(wù)和權(quán)利委托給政府和社會資本共同組建的項目公司，從而實現(xiàn)政府和社會資本“風(fēng)險共擔(dān)、利益共贏”的目標。就政府而言，引入社會資本可以有效規(guī)避高速公路建設(shè)中存在的財政資金壓力過大問題，并轉(zhuǎn)移部分投資風(fēng)險；就社會資本而言，可以通過特許權(quán)協(xié)議進入龐大的高速公路投資市場，并取得投資收益。

但是，由于PPP項目參與方較多、運營周期長，而目前針對PPP項目風(fēng)險管控的研究主要集中在項目融資及建設(shè)階段，對運營期開展的相關(guān)研究相對較少。因此，需要研究PPP項目運營階段存在的相關(guān)風(fēng)險，建立風(fēng)險評估模型，進而對高速公路PPP項目運營階段的風(fēng)險開展定性與定量分析。

一、風(fēng)險評價模型及評估方法

為進一步提高風(fēng)險評估的可信度和準確性，本文通過建立層次分析法（AHP）和模糊綜合評價法的綜合評估模型系統(tǒng)地評價某高速公路運營階段的相關(guān)風(fēng)險因素，從而為項目公司后期制定風(fēng)險防控措施提供參考依據(jù)。

（一）層次分析法（AHP）

建立風(fēng)險因素指標。通過分析某高速公路運營階段存在的相關(guān)風(fēng)險因素，選擇其中主要因素建立風(fēng)險因素指標集，構(gòu)建風(fēng)險因素評價指標體系。

構(gòu)造判斷矩陣。根據(jù)風(fēng)險因素指標，通過對同一層次的指標因素就相對重要性做兩兩比較，構(gòu)造判斷矩陣。其中，aij(i=1,2,…,n；j=1,2,…,m)表示對于目標層而言，Ai對Aj的相對重要性的數(shù)值表示。評價因素i和因素j相對于目標的重要性數(shù)值，通常用及其倒數(shù)表示。

用方根法計算指標權(quán)重。

計算Mi的n次方根，

一致性檢驗。通過算式計算判斷矩陣的最大特征值。

表1 RI取值表

表1 RI取值表

（二）模糊綜合評價法

模糊綜合評價法是由美國學(xué)者扎德提出的一種把定性評價轉(zhuǎn)化為定量評價數(shù)學(xué)評判方法，該方法通過應(yīng)用模糊數(shù)學(xué)的理念，對難以定量和非確定性問題作出較為準確和系統(tǒng)的判斷，能為決策者提供較為可靠的判斷依據(jù)。

根據(jù)層次分析法（AHP）建立的風(fēng)險因素指標和權(quán)重集，通過對風(fēng)險因素構(gòu)建模糊判斷矩陣，計算綜合評價集，從而得出最終評分，并對項目運營期風(fēng)險作出客觀評價。

二、案例分析

（一）構(gòu)建指標評價體系

甘肅省某高速公路全長196公里，概算投資121億元，采用PPP模式投資建設(shè)，由政府及社會投資人共同組建的項目公司具體負責(zé)項目的建設(shè)、運營、養(yǎng)護及路衍經(jīng)濟開發(fā)工作。

通過實地調(diào)研及查閱部分文獻資料，項目公司相關(guān)風(fēng)險管控部門提出了運營期主要風(fēng)險因素。經(jīng)過歸納、整理后，主要風(fēng)險因素構(gòu)建運營期風(fēng)險指標評價體系，如表2所示。

表2 運營期風(fēng)險指標評價體系

表2 運營期風(fēng)險指標評價體系

（二）層次分析法（AHP）計算指標權(quán)重

按照重要程度對指標體系的各項指標作出評價，構(gòu)建評價矩陣，并依次通過一致性檢驗后，計算出指標層各項指標的最終權(quán)重，如表3所示。

表3 運營期風(fēng)險指標權(quán)重

表3 運營期風(fēng)險指標權(quán)重

（三）構(gòu)建風(fēng)險評價等級集合

根據(jù)已建立的風(fēng)險因素指標構(gòu)建評價集合，如表4所示。

表4 風(fēng)險評價等級集合

表4 風(fēng)險評價等級集合

（四）構(gòu)建風(fēng)險評價等級集合

根據(jù)表3計算結(jié)果，項目運營期風(fēng)險因素對應(yīng)的權(quán)重集合為：

確定評價隸屬度矩陣為：

（五）運營期風(fēng)險等級評估

一級風(fēng)險評估結(jié)果為：

運營期綜合風(fēng)險評估結(jié)果為：

根據(jù)表4風(fēng)險評價等級集合，通過計算可得出某高速公路運營期最終風(fēng)險評估得分為：

三、結(jié)語

本文將層次分析法（AHP）和模糊綜合評價法結(jié)合起來，通過建立風(fēng)險因素指標體系，計算指標權(quán)重，并采用模糊綜合評價法對項目運營期的風(fēng)險進行評估。結(jié)果表明，該項目運營期風(fēng)險評估得分為58.29分。

根據(jù)表4風(fēng)險評價等級集合表可知，該項目運營期風(fēng)險等級為中風(fēng)險，需要進一步采取風(fēng)險管控措施，以降低運營風(fēng)險。

通過將層次分析法（AHP）和模糊綜合評價法進行有機結(jié)合，能對不易量化的風(fēng)險因素進行定量化評估，對PPP項目各類風(fēng)險管控具有一定的借鑒意義。