現(xiàn)金和利潤(rùn)，誰(shuí)更重要？大部分人的答案是錯(cuò)的

張金寶

到底什么是“商業(yè)模式”

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，許多企業(yè)的商業(yè)模式進(jìn)行了極大創(chuàng)新。企業(yè)是要盈利賺錢的，但是靠傳統(tǒng)買進(jìn)賣出的賺錢方式已不再是唯一的商業(yè)模式。在不同的服務(wù)模式和商業(yè)模式下，可以賺取不同的錢。

有一句話說(shuō)，“羊毛出在豬身上，讓狗買單”。企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)激烈的時(shí)候，能夠?qū)ψ约旱挠Ｊ竭M(jìn)行創(chuàng)新，開辟第二盈利通道，這也是企業(yè)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期非常重要的一項(xiàng)舉措。

利潤(rùn)有三種：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、現(xiàn)金利潤(rùn)、稅務(wù)利潤(rùn)。有的企業(yè)不賺或少賺經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)或產(chǎn)品利潤(rùn)，主要是賺現(xiàn)金利潤(rùn)。即企業(yè)在經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生大量剩余運(yùn)營(yíng)資金，然后用運(yùn)營(yíng)資金實(shí)現(xiàn)錢生錢，如支付寶、京東等企業(yè)。

許多老板還停留在賺取經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)或產(chǎn)品利潤(rùn)的階段，因此他們對(duì)現(xiàn)金和利潤(rùn)的認(rèn)識(shí)有必要提升一個(gè)層次，這也是財(cái)務(wù)管理中非常重要的思想。在企業(yè)管理做大做強(qiáng)的過(guò)程中，最重要的是現(xiàn)金和利潤(rùn)。

現(xiàn)金和利潤(rùn)，誰(shuí)更重要？

關(guān)于現(xiàn)金和利潤(rùn)的關(guān)系，財(cái)務(wù)管理中有一條思維叫“現(xiàn)金為王”，就是現(xiàn)金與利潤(rùn)相比，現(xiàn)金更加重要。利潤(rùn)相當(dāng)于面包，而現(xiàn)金相當(dāng)于空氣，沒有面包還可以活幾天，可沒有空氣最多就活幾分鐘，這就是現(xiàn)金和利潤(rùn)的關(guān)系。

沒有現(xiàn)金，企業(yè)發(fā)不出工資、資金鏈斷裂、員工離職，企業(yè)很可能瞬間面臨崩盤;沒有利潤(rùn)，企業(yè)雖然當(dāng)時(shí)虧損，卻未必會(huì)倒閉。也就是說(shuō)，即使沒有利潤(rùn)，只要企業(yè)還有現(xiàn)金，就能繼續(xù)存活。所以，現(xiàn)金為王，現(xiàn)金比利潤(rùn)更重要。

有一個(gè)人投資100萬(wàn)元做生意，現(xiàn)金支付買原材料就用了70萬(wàn)元，生產(chǎn)加工過(guò)程等又花了20萬(wàn)元。最終，這些產(chǎn)品賣了100萬(wàn)元。他是賺了還是賠了？

經(jīng)過(guò)計(jì)算，很顯然他賺了10萬(wàn)元。但這100萬(wàn)元的收入暫時(shí)不能到賬，要三個(gè)月以后才能到賬。也就是說(shuō)，在未來(lái)的三月中，這個(gè)老板只能用手中的10萬(wàn)元維持運(yùn)營(yíng)。如果沒有別的資金來(lái)源，接下來(lái)這三個(gè)月，這個(gè)企業(yè)恐怕要暫時(shí)停產(chǎn)歇業(yè)了。

實(shí)際上，很多企業(yè)在資金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中都出現(xiàn)過(guò)類似問題。資金問題往往是大問題，企業(yè)破產(chǎn)倒閉多數(shù)是因?yàn)橘Y金鏈斷裂導(dǎo)致的。而企業(yè)資金鏈斷裂，又多數(shù)是因?yàn)槔习鍖?duì)資金缺乏管理能力和管理意識(shí)導(dǎo)致的。要么投資過(guò)猛，要么擴(kuò)張過(guò)快，要么經(jīng)營(yíng)不善等，都可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

可以先分析企業(yè)資金鏈出現(xiàn)問題的原因、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金緊張的因素等。只要不出現(xiàn)以下這些導(dǎo)致資金短缺的情況，企業(yè)就可永不缺錢。

不過(guò)度投資

投資分為兩類：一類是對(duì)外的，即成立分公司;一類是對(duì)內(nèi)的，比如購(gòu)買固定資產(chǎn)、存貨等。無(wú)論是哪種投資，都需要企業(yè)有強(qiáng)大的資金鏈。

有一個(gè)典型的案例：著名企業(yè)家史玉柱在運(yùn)營(yíng)“腦黃金”和巨人集團(tuán)的時(shí)候，企業(yè)本身的現(xiàn)金流沒有問題，但當(dāng)時(shí)因?yàn)槭酚裰鶎?duì)財(cái)務(wù)、金融不夠熟悉，用大量資金來(lái)蓋大廈（投資固定資產(chǎn)），導(dǎo)致投資過(guò)度，資金調(diào)度出現(xiàn)問題從而崩盤。

不過(guò)度負(fù)債

過(guò)度負(fù)債本身不是問題，不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，問題是企業(yè)過(guò)度投資或者在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中因?yàn)槠渌虼罅拷鑲?、頻繁使用財(cái)務(wù)杠桿。財(cái)務(wù)杠桿使用多了，就容易出現(xiàn)問題。

理論上，銀行可以“借新債還舊債”，不過(guò)前提是企業(yè)先把舊債還掉，才能借新債。如果有一天企業(yè)把欠銀行的舊債還了，可是銀行卻說(shuō)話不算數(shù)不再借新債給你，企業(yè)的資金鏈就會(huì)立刻斷裂。

不過(guò)度運(yùn)營(yíng)

企業(yè)的發(fā)展可以適當(dāng)放慢速度，不要瞬間增長(zhǎng)太快，也不要突然銷售太多產(chǎn)品。有些企業(yè)接到一筆大訂單，就開始迅速發(fā)展，原材料不夠就買原材料、生產(chǎn)線不夠就買生產(chǎn)線、員工不夠就大量招聘……這些都需要資金投入，而資金的回收需要一定的時(shí)間和周期。一旦現(xiàn)金流跟不上要求，企業(yè)就會(huì)立刻陷入資金困境。這就是過(guò)度運(yùn)營(yíng)導(dǎo)致的。

北京有一家專門生產(chǎn)交通檢測(cè)工具的企業(yè)，員工不多，只有20來(lái)人，一年?duì)I業(yè)額1000萬(wàn)元左右。這是一家非常小的企業(yè)，后來(lái)被上級(jí)某位領(lǐng)導(dǎo)看中。這位領(lǐng)導(dǎo)到這家企業(yè)考察以后說(shuō)，這將是一個(gè)很好的行業(yè)，市場(chǎng)空間也很大，不應(yīng)該只有1000多萬(wàn)元的營(yíng)業(yè)額。

上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)關(guān)注此事不久，這家企業(yè)在當(dāng)年5月就換了一個(gè)總經(jīng)理。新上任的總經(jīng)理李總非常勤奮敬業(yè)，幾乎每天都在工作，不是出差跑訂單，就是在施工現(xiàn)場(chǎng)。

李總上任3個(gè)月的時(shí)候，這家企業(yè)就已經(jīng)接了3000多萬(wàn)元的業(yè)務(wù)訂單。以前一年的營(yíng)業(yè)額才1000多萬(wàn)元，如今一個(gè)季度就上升到3000多萬(wàn)元。由于企業(yè)擴(kuò)張?zhí)?，融資貸款通道尚未打通，總經(jīng)理和財(cái)務(wù)科長(zhǎng)也都缺乏財(cái)務(wù)管理能力和資金調(diào)配的資源。結(jié)果到當(dāng)年11月的時(shí)候，這家企業(yè)就面臨著資金鏈斷裂的問題，不得不停業(yè)尋求被收購(gòu)、整體打包出售。

不過(guò)度賒銷

企業(yè)可以通過(guò)放寬信用條件進(jìn)行賒銷的方式來(lái)擴(kuò)張，但賒銷的前提條件是企業(yè)要有足夠的現(xiàn)金，而且賬上的現(xiàn)金要能夠支撐企業(yè)打贏價(jià)格戰(zhàn)。如果企業(yè)是被動(dòng)的、無(wú)奈的，在談判格局中因?yàn)樽陨韺?shí)力問題而不得不賒銷，那么企業(yè)最終會(huì)面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

什么是應(yīng)收賬款？應(yīng)收賬款本質(zhì)是通過(guò)給客戶提供投資、提供無(wú)息貸款的形式，來(lái)提升企業(yè)市場(chǎng)份額的一種行為。

應(yīng)收款賬一筆收不回來(lái)，十筆業(yè)務(wù)白做。也就是說(shuō)，100萬(wàn)元的應(yīng)收款出現(xiàn)壞賬，假如按10%的純利潤(rùn)計(jì)算，要做1000萬(wàn)元的銷售收入才能彌補(bǔ)這100萬(wàn)元壞賬造成的損失。

不過(guò)度壓貨

有些企業(yè)沒有控制好原材料和產(chǎn)成品，導(dǎo)致倉(cāng)庫(kù)大量存貨，而存貨占用了企業(yè)現(xiàn)金。財(cái)務(wù)思維認(rèn)為：存貨就是打了捆的鈔票放在倉(cāng)庫(kù)里，所以存貨就等于鈔票，但是聰明的企業(yè)家不會(huì)把鈔票打成捆放在倉(cāng)庫(kù)。

山西太原的一家企業(yè)有大量的原材料和產(chǎn)成品堆在院子里生銹，兩三年都沒有處理。我忍不住問這些東西是否有用，老板說(shuō)這些其實(shí)都是有用的。經(jīng)過(guò)盤點(diǎn)，這些堆在院子里的東西竟然也價(jià)值一兩百萬(wàn)元，可這一兩百萬(wàn)元的東西就這樣堆在院子里無(wú)人問津。這就是存貨管理不善導(dǎo)致的結(jié)果。

企業(yè)存貨越多，資金消耗也越多。民營(yíng)企業(yè)有一個(gè)非常嚴(yán)重的問題就是存貨管理失控。有些老板甚至認(rèn)為存貨是“永遠(yuǎn)無(wú)法對(duì)清楚賬”，大概能估算一下就不錯(cuò)了?？梢娎习鍌儗?duì)存貨的絕望程度。

預(yù)防經(jīng)營(yíng)不善

有些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中會(huì)出現(xiàn)虧損，虧損本身不會(huì)導(dǎo)致資金鏈斷裂，但是虧損時(shí)間久了，企業(yè)的現(xiàn)金流就會(huì)受影響。如果企業(yè)一直虧損，這種虧損最終都會(huì)以現(xiàn)金的形式來(lái)買單。所以，經(jīng)營(yíng)不善也是企業(yè)缺錢的主要原因。

保證資金通道通暢

企業(yè)是在缺錢的時(shí)候融資，還是在不缺錢的時(shí)候融資？企業(yè)一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂，這時(shí)再考慮去銀行或金融機(jī)構(gòu)融資，是否來(lái)得及？如果從來(lái)沒有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生過(guò)借貸關(guān)系，企業(yè)的信用從何而來(lái)？沒借過(guò)錢的企業(yè)，是否是有信用的企業(yè)？

什么是講信用的人？就是“說(shuō)得出、做得到”。假如從來(lái)沒說(shuō)過(guò)一句話或給出過(guò)一句承諾，那還是說(shuō)得出、做得到的人嗎？也就是說(shuō)，企業(yè)要在資金運(yùn)轉(zhuǎn)正常時(shí)，不斷地借款、還款，再借款、再還款，通過(guò)這種方式建立與金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系，打通資金通道，塑造企業(yè)的信用，一旦需要資金，就可以保證資金迅速到位。

當(dāng)然，還有其他原因，如經(jīng)濟(jì)危機(jī)、通貨膨脹、環(huán)保問題等也是企業(yè)缺錢的原因，所以也要防范這些問題的產(chǎn)生。

河南有一家化工企業(yè)，曾經(jīng)考慮在工業(yè)園中建廠，后來(lái)因?yàn)槌杀驹?，把廠建在了鎮(zhèn)旁邊的一塊工業(yè)用地上。剛開始的時(shí)候，附近村民都沒什么意識(shí)。

這家企業(yè)產(chǎn)量不大，只是污染了小范圍的環(huán)境。幾年以后，有少部分村民來(lái)找企業(yè)索賠，老板也沒太當(dāng)回事，畢竟賠償金額不是太多。再后來(lái)，越來(lái)越多的附近居民來(lái)找企業(yè)索賠，這時(shí)老板覺得，如果再不搬到工業(yè)園區(qū)去，麻煩會(huì)更大。這家企業(yè)以往每年給附近居民的賠償費(fèi)用將近千萬(wàn)元，幾乎等于企業(yè)的利潤(rùn)，再這樣發(fā)展下去，企業(yè)的利潤(rùn)就所剩無(wú)幾了。

這些突發(fā)事件、環(huán)保問題也是導(dǎo)致企業(yè)缺錢的主要原因。要讓企業(yè)不缺錢，一方面是從內(nèi)部想辦法，另一方面是從外部想辦法。

史玉柱是個(gè)營(yíng)銷奇才，當(dāng)年因?yàn)樨?cái)務(wù)管控出現(xiàn)問題、巨人集團(tuán)資金鏈斷裂而失敗。但他痛定思痛，不斷提升和學(xué)習(xí)，并總結(jié)了兩大教訓(xùn)：一是再也不蓋3層以上的辦公樓;二是再也不會(huì)和銀行等金融機(jī)構(gòu)沒有往來(lái)（當(dāng)年銀行關(guān)系未打通，資金鏈斷裂時(shí)沒能得到銀行的資金支持）。所以，后來(lái)一有多余現(xiàn)金，他就購(gòu)買民生銀行股份，與銀行產(chǎn)生強(qiáng)大連接，成為銀行的股東。