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    政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革分析

    2021-07-26 10:43:27聶蕾奇
    中國(guó)民商 2021年6期
    關(guān)鍵詞:聯(lián)動(dòng)機(jī)制政策性改革

    聶蕾奇

    摘 要:政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的開展,需要樹立投貸聯(lián)動(dòng)戰(zhàn)略意識(shí),強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控,積極建立風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制,提升風(fēng)險(xiǎn)管理的精細(xì)化水平,加快推動(dòng)金融改革進(jìn)程,基于此,本文就政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行闡述,分析政策性銀行投貸結(jié)合機(jī)制改革面臨的困境,具體探究政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革路徑,旨在充分發(fā)揮政策性銀行宏觀政策調(diào)控作用,帶動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

    關(guān)鍵詞:政策性;銀行投貸;聯(lián)動(dòng)機(jī)制;改革

    就傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)開展情況看,具有一定的風(fēng)險(xiǎn)容忍度,突出特點(diǎn)為“輕資產(chǎn),高風(fēng)險(xiǎn)”,因此,為緩解銀行新增貸款和不良貸款余額上升問題,必須加快推動(dòng)政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革,聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革重點(diǎn)聚焦在監(jiān)管機(jī)制、組織形式等方面,確保為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供高質(zhì)量的服務(wù)。

    一、政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制相關(guān)內(nèi)容

    基于投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制背景和導(dǎo)向視角看,在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展下,壓縮了傳統(tǒng)銀行發(fā)展空間,驅(qū)動(dòng)資本市場(chǎng)建立,為新經(jīng)濟(jì)時(shí)代下銀行綜合經(jīng)營(yíng)水平提升提供助力,同時(shí),銀行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革,是銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的有效路徑。就投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)看,主要以股權(quán)+股債模式反應(yīng)出來的,對(duì)銀行信貸相關(guān)的企業(yè)提供投資服務(wù)。在相關(guān)制度約束和規(guī)范下,銀行投貸業(yè)務(wù)活動(dòng)的開展情況受限,例如,銀行被動(dòng)持有的企業(yè)股權(quán)在法律處分期內(nèi)的,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的企業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為400%,其他股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)在1250%;另外,規(guī)定了銀行直接持有股權(quán)的需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批和監(jiān)管,加劇了資本風(fēng)險(xiǎn)隱患,一定程度上影響到銀行貸款業(yè)務(wù)的開展。近年來,相關(guān)股權(quán)投資業(yè)務(wù)政策文件包容性更強(qiáng),有政策性文件指出,要初始企業(yè)股權(quán)、債權(quán)相結(jié)合,聯(lián)合創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和股權(quán)投資機(jī)構(gòu),共同提供融資服務(wù),進(jìn)而實(shí)現(xiàn)投貸相結(jié)合的目標(biāo);相關(guān)政策文件對(duì)政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)的內(nèi)涵進(jìn)一步地進(jìn)行界定,重點(diǎn)引導(dǎo)和扶持商業(yè)銀行設(shè)立子公司,為相關(guān)企業(yè)提供金融服務(wù),一定程度上是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行實(shí)施了開放性的政策,賦予銀行參與股權(quán)投資的權(quán)利?;诖耍诒O(jiān)管政策逐步開放的前提下,為投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)帶來了積極正面的影響,支持銀行參與投資業(yè)務(wù),幫助銀行積累更多的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn),整個(gè)改革過程,符合投貸聯(lián)動(dòng)發(fā)展趨勢(shì),拓寬了利潤(rùn)考核空間,進(jìn)一步推動(dòng)銀行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革進(jìn)程。

    二、政策性銀行投貸結(jié)合機(jī)制改革面臨的困境

    (一)股權(quán)投資資本大,投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)持續(xù)性差

    政策性銀行投貸扮演著重要角色,在普惠金融、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面,展現(xiàn)了顯著的優(yōu)勢(shì)作用;然而受相關(guān)政策的制約,部分業(yè)務(wù)活動(dòng)的開展面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)研究表示,我國(guó)現(xiàn)階段只有國(guó)家開發(fā)銀行開展了專業(yè)的股權(quán)投資業(yè)務(wù),因此,在和銀行投貸聯(lián)動(dòng)模式構(gòu)建過程中,對(duì)銀行資本管理模塊提出了更高層次的要求。對(duì)未設(shè)立投資子分公司的政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)作出明確的規(guī)定,要求銀行在投資部分嚴(yán)格按照銀行資本管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行(即400%和1250%)。政策性銀行聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)種類繁多,政策意圖明顯,資金數(shù)量大,投資期間長(zhǎng),收益性不高,尤其在銀行投貸業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大的前提下,稀釋了銀行的資產(chǎn),制約了相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展的可持續(xù)性。

    (二)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱

    政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的開展,為不同發(fā)展階段的企業(yè),提供了具有差異化的融資服務(wù)。就政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制現(xiàn)狀看,受到傳統(tǒng)信貸風(fēng)險(xiǎn)框架的制約,一定程度上影響到銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)開展形式,制約銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。就銀行信貸估值情況看,主要是建立在當(dāng)期現(xiàn)金流和抵押物價(jià)值衡量上的,若存在股權(quán)介入形式,一般是對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)和高成長(zhǎng)性的業(yè)務(wù)進(jìn)行干預(yù),對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展前景以及對(duì)業(yè)務(wù)開展過程中相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和判斷,具有較高的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。政策性銀行投資聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)起步較晚,在聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革過程中,業(yè)務(wù)意識(shí)弱化,缺乏一定的風(fēng)險(xiǎn)管控認(rèn)知,制約了銀行內(nèi)部組織控制[2]?;诖耍咝糟y行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革,是金融改革的核心要素,通過加大風(fēng)險(xiǎn)管控,可實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。

    (三)投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革制度相對(duì)落后,有待于進(jìn)一步加快體系化建設(shè)

    政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的開展,體現(xiàn)了普惠金融各項(xiàng)業(yè)務(wù)開展的執(zhí)行效果。然而,在相關(guān)體制建設(shè)影響下,政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革受到了一定的制約,面臨諸多的改革困境,包括投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革制度相對(duì)落后等,難以推動(dòng)投貸業(yè)務(wù)高質(zhì)量開展。一方面,銀行未建立完善的、開放化的業(yè)務(wù)平臺(tái),導(dǎo)致投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制執(zhí)行力不強(qiáng),加之,政策性銀行缺乏專業(yè)的股權(quán)投資法律實(shí)體的支持,致使政策性銀行面臨著資金鏈斷裂、投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)不可持續(xù)發(fā)展的困境;基于資金外部審批流程復(fù)雜,審批步驟繁瑣,因此,降低了投貸業(yè)務(wù)開展的實(shí)效性,難以滿足新經(jīng)濟(jì)時(shí)代投貸聯(lián)動(dòng)需求,最終制約了投貸業(yè)務(wù)開展,降低了業(yè)務(wù)活動(dòng)質(zhì)量,加劇了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)隱患。另一方面,投貸業(yè)務(wù)在實(shí)操環(huán)節(jié)中,可操作性欠佳,因?yàn)檎咝糟y行對(duì)外投資形式較為單一,難以發(fā)揮金融工具使用優(yōu)勢(shì),未能靈活性的使用利潤(rùn)分享貸款,難以保證最終的項(xiàng)目收益,與客戶多元化投資需求相違背。另外,政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理水平不高,在部門分工和職能界定上有待于進(jìn)一步完善,銀行財(cái)務(wù)部門、法律部門等相關(guān)部門,難以提供專業(yè)化的管理保障服務(wù)和支持服務(wù)。

    三、政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革路徑

    (一)推動(dòng)銀行監(jiān)管機(jī)制改革,制定完善的股權(quán)投資業(yè)務(wù)制度

    基于我國(guó)未設(shè)立專門的政策性銀行法律法規(guī)規(guī)范,因此,降低了法律效力層級(jí),致使政策性銀行面臨著多重監(jiān)管等困境?;诖耍嚓P(guān)立法部門,必須逐步完善立法層面,起草《政策性銀行法》《商業(yè)銀行法》等相關(guān)的法律法規(guī),進(jìn)而為政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革提供法律支持和依據(jù),明確相關(guān)的規(guī)定,確保投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)開展的可行性和科學(xué)性;做大程度上幫助政策性銀行規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),可創(chuàng)新銀行資本管理辦法,科學(xué)評(píng)估和計(jì)量銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)量,加強(qiáng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)見,通過建立完善的投貸業(yè)務(wù)監(jiān)管機(jī)制,可切實(shí)保障投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)落實(shí)到實(shí)處,進(jìn)而構(gòu)建有序、和諧的政策環(huán)境。

    (二)成立專業(yè)化的投資子公司

    相關(guān)國(guó)家通過設(shè)立專業(yè)化的投資子公司,拓展了投資聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的開展范圍。因此,政策性銀行要想全面掌握子公司注資資本情況,可通過成立專業(yè)化投資子公司的形式,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)算和評(píng)估,進(jìn)而降低銀行的資本壓力,增加銀行的資本總量,并在銀行投貸聯(lián)動(dòng)規(guī)模不斷擴(kuò)大情況下,實(shí)現(xiàn)投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)目標(biāo)。專業(yè)化投資子公司的成立,賦予其自主經(jīng)營(yíng)權(quán),同時(shí),自負(fù)盈虧;銀行對(duì)子公司股權(quán)投資業(yè)務(wù)實(shí)施全過程追蹤和跟進(jìn),不斷整合優(yōu)質(zhì)客戶資源,提高銀行經(jīng)濟(jì)資本總量,提升銀行總體經(jīng)營(yíng)效果?;诒O(jiān)管機(jī)制制約下,專業(yè)化的投資子公司,在投資聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)開展過程中,運(yùn)用了市場(chǎng)化募資手段,主要表現(xiàn)為發(fā)行債券、拓寬外部融資渠道等形式,增加資本量,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)降低銀行資本的占用率。

    (三)成立投貸聯(lián)動(dòng)委員會(huì),構(gòu)建投貸業(yè)務(wù)新格局

    投貸聯(lián)動(dòng)委員會(huì)的成立,直接關(guān)系到投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的協(xié)調(diào)性,因此,將投貸聯(lián)動(dòng)委員會(huì)設(shè)定為政策性銀行投貸業(yè)務(wù)最高決策機(jī)構(gòu),主要負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)的落實(shí)和執(zhí)行監(jiān)管,積極提供多元金融服務(wù),不斷拓寬投貸業(yè)務(wù)覆蓋范圍,并在此基礎(chǔ)上建立銀行內(nèi)部保障機(jī)制,促使投貸業(yè)務(wù)相融合,進(jìn)而形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的局面。在政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革過程中,必須參照國(guó)家宏觀政策,積極打造精品項(xiàng)目,構(gòu)建多維度的投貸聯(lián)動(dòng)模式,更好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供高質(zhì)量的服務(wù)。

    (四)建立健全完善的投貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系

    研究發(fā)現(xiàn),股權(quán)投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高,項(xiàng)目周期長(zhǎng),因此,通過投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制的構(gòu)建,可幫助政策性銀行規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的治理,更好均衡股權(quán)投資和債權(quán)投資之間的關(guān)系,降低風(fēng)險(xiǎn)蔓延范圍,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

    四、結(jié)論

    綜上所述,政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革,要積極與時(shí)俱進(jìn),樹立新思維理念,明確投貸聯(lián)動(dòng)目標(biāo),加強(qiáng)投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)拓展思路的構(gòu)建,積極踐行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革路線,確保發(fā)揮投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)。

    參考文獻(xiàn):

    [1]王麗麗,駱樂.新型小微企業(yè)融資支持機(jī)制構(gòu)想——基于獨(dú)立的政策性銀行視角[J].武漢商學(xué)院學(xué)報(bào),2020,34(01):36-40.

    [2]趙冠州.政策性銀行投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革芻議[J].財(cái)經(jīng)界,2020(01):91-93.

    [3]馬齊靖.A私募股權(quán)投資公司目標(biāo)市場(chǎng)營(yíng)銷戰(zhàn)略研究[D].北京郵電大學(xué),2018.

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