CAD結(jié)算方式下企業(yè)出口風(fēng)險(xiǎn)及控制策略

易靜

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的不斷加深，各個(gè)企業(yè)在國際市場上的競爭越來越激烈，除了自身產(chǎn)品優(yōu)勢以及價(jià)格優(yōu)勢以外，提供給客戶的付款結(jié)算方式也成為重要的競爭因素之一，越來越多的客戶要求更為便利和相對低支付成本的結(jié)算方式。在這種國際趨勢下，CAD逐漸被越來越多的進(jìn)口企業(yè)所青睞，相對常用付款方式而言，CAD不是一種嚴(yán)格意義上的結(jié)算術(shù)語，有很多的操作方式和不同的理解，銀行費(fèi)用也相對低廉，并且對進(jìn)口商而言在一定程度上還可以緩解資金壓力。但這無疑也增加了企業(yè)出口的國際結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，如果資金無法回收，則企業(yè)會面臨巨大的損失，造成企業(yè)資金流通不暢甚至小型企業(yè)由于自身實(shí)力不足可能還會面臨破產(chǎn)。因此，在適應(yīng)國際客戶需求情況下及時(shí)識別和預(yù)防國際結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是非常重要的。

一、CAD 概述及常見三種模式

CAD（Cash Against Documents） 即交單付現(xiàn)，指出口商根據(jù)合同發(fā)貨后將要求的相關(guān)商業(yè)單據(jù)交付給進(jìn)口商，進(jìn)口商根據(jù)單據(jù)進(jìn)行付款。該結(jié)算方式屬于商業(yè)信用，通常要求進(jìn)口商具備較高的信用資質(zhì)。在實(shí)際業(yè)務(wù)中常見有三種模式來進(jìn)行操作。

1.通過銀行來進(jìn)行交單。有些國家或區(qū)域的進(jìn)口企業(yè)通常習(xí)慣于通過銀行來進(jìn)行單據(jù)的傳遞。但銀行操作形式會有不同，有些銀行會直接將單據(jù)交給進(jìn)口商，銀行僅僅作為一個(gè)單據(jù)傳遞的中間媒介不承擔(dān)任何責(zé)任;而有些銀行則會按照托收中的付款交單（D/P）的模式來操作，遵循國際慣例和銀行準(zhǔn)則，以進(jìn)口商付款為條件交付正本單據(jù)，銀行會對出口商單據(jù)的安全性和貨權(quán)的轉(zhuǎn)移有一定的保障作用，但最終進(jìn)口商是否向銀行支付貨款贖單仍取決于進(jìn)口商信用。

2.見單據(jù)掃描件或復(fù)印件付款。部分買賣雙方會協(xié)商以裝運(yùn)單據(jù)掃描件或復(fù)印件為準(zhǔn)付款，出口商在取得裝運(yùn)單據(jù)以及進(jìn)口商要求的其他商業(yè)單據(jù)后，通過郵件將單據(jù)掃描件發(fā)給進(jìn)口商指定聯(lián)系人或?qū)?fù)印件郵寄給進(jìn)口商，進(jìn)口商支付貨款后，出口商再將原始正本單據(jù)郵寄給進(jìn)口商，進(jìn)口商憑借正本單據(jù)提貨，這種方式是需要建立在雙方有一定信任基礎(chǔ)上的。

3.先交單后付款。即出口商發(fā)貨后同時(shí)將正本單據(jù)直接交付給進(jìn)口商，進(jìn)口商收到單據(jù)后在進(jìn)行付款，出口商等于在發(fā)貨的同時(shí)將貨物的物權(quán)轉(zhuǎn)移給進(jìn)口商，進(jìn)口商在未付款的情況下可以直接提貨，這種方式適用于小額交易，或者進(jìn)口商具有極高的信用。但在實(shí)務(wù)中，大部分出口企業(yè)基本不會接受這種方式。雖然以上三種通過不同的操作方式，物權(quán)的轉(zhuǎn)移會有些許區(qū)別，風(fēng)險(xiǎn)大小程度也不同。但共同點(diǎn)都是要求出口商先發(fā)貨后付款，這已經(jīng)產(chǎn)生了費(fèi)用和成本，出口企業(yè)已經(jīng)面臨遭受損失的可能。

二、CAD結(jié)算方式下出口企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

1.進(jìn)口商信用風(fēng)險(xiǎn)。在CAD付款條件下，出口商先出口貨物，是否能收到貨款完全取決于進(jìn)口商的信用。如果進(jìn)口商信用不良，在其資金狀況不好，或者市場形式發(fā)生巨大變化，貨物價(jià)格下跌的情況下，進(jìn)口商往往會出現(xiàn)拖欠或拒絕支付貨款，或以此為籌碼要求降價(jià)，這樣必定會對出口企業(yè)造成損失。如果出口商已經(jīng)提前將正本單據(jù)直接交付給進(jìn)口商，或進(jìn)口國銀行操作不規(guī)范直接放單，或遇到進(jìn)口國船公司無單放貨的情況下，出口企業(yè)還要面臨錢貨兩空的境遇。

2.進(jìn)口國政治、經(jīng)濟(jì)和政策風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)進(jìn)口國國內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)形式發(fā)生巨大變化，進(jìn)口商即使愿意支付貨款可能也會受到阻礙，極大地增加了出口企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。或者進(jìn)口國改變相應(yīng)的進(jìn)口政策，實(shí)行進(jìn)口管制，導(dǎo)致進(jìn)口商很難取得進(jìn)口手續(xù)，無法完成付款和清關(guān)程序，迫使出口商只能轉(zhuǎn)賣或運(yùn)回已發(fā)出的貨物，這就造成了出口商不但無法收回貨款還要承擔(dān)額外的費(fèi)用。

3.貿(mào)易術(shù)語選擇不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)在國際貿(mào)易術(shù)語解釋通則的解釋，如果雙方約定以FCA或FOB術(shù)語交易，出口商將貨物按約定時(shí)間運(yùn)到雙方約定的交貨地點(diǎn)并負(fù)責(zé)出口手續(xù)和相關(guān)費(fèi)用，而從交貨地點(diǎn)到目的地則由進(jìn)口商負(fù)責(zé)安排貨物的運(yùn)輸或指定承運(yùn)人，并且負(fù)擔(dān)運(yùn)輸費(fèi)用。這種情況下如果進(jìn)口商別有用心，則會聯(lián)合承運(yùn)人，在貨物運(yùn)輸時(shí)就得到貨物的控制權(quán)，出口商則可能失去貨物控制權(quán)并面臨無法收回貨款的風(fēng)險(xiǎn)。

4.匯率風(fēng)險(xiǎn)。在國際貿(mào)易進(jìn)程中，匯率波動的影響是不可避免的，如果交易雙方約定以外幣進(jìn)行結(jié)算，當(dāng)貨物運(yùn)輸過程中出口國本幣升值，則出口商在回收貨款時(shí)就會出現(xiàn)匯率損失。尤其是當(dāng)進(jìn)口國的國內(nèi)形勢不穩(wěn)定或者遇到國際形勢突變，匯率波動幅度較大，則其影響可能決定企業(yè)的生死。

5.糾紛風(fēng)險(xiǎn)。CAD有與D/P相似的操作方式但畢竟有區(qū)別，D/P有國際慣例可以遵循，但到目前為止，國際上對CAD結(jié)算沒有一個(gè)明確的定義和準(zhǔn)則，也沒有國際上普遍認(rèn)可的業(yè)務(wù)慣例規(guī)則，主要依據(jù)雙方約定或出口國所在國家的交易習(xí)慣進(jìn)行。同時(shí)由于涉及國際事務(wù)，很可能會在國外或者進(jìn)口商所在地進(jìn)行調(diào)解或判決，一旦遇到國際貿(mào)易糾紛，更有甚至訴諸于法律程序，情況將更為復(fù)雜，會對出口商產(chǎn)生不可預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)。

三、CAD結(jié)算方式下風(fēng)險(xiǎn)控制策略

1.對進(jìn)口商信用進(jìn)行充分調(diào)查。在雙方簽訂合同前，出口商應(yīng)對進(jìn)口商的資質(zhì)和交易歷史做一個(gè)充分調(diào)查，了解該客戶信譽(yù)情況、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營現(xiàn)狀以及是否有拖欠歷史，對于老客戶也要及時(shí)了解客戶財(cái)務(wù)和經(jīng)營情況是否有變化，如果有渠道可以尋找進(jìn)口國當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合作，保障交易安全，也便于和客戶溝通。對于有風(fēng)險(xiǎn)隱患的客戶要及時(shí)溝通協(xié)商付款方式，選擇信用證或預(yù)付等更安全的結(jié)算方式，如果確認(rèn)無法協(xié)調(diào)可以考慮放棄合作直接規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2.提前了解進(jìn)口國有關(guān)的政治經(jīng)濟(jì)以及政策環(huán)境和各種規(guī)定。在雙方簽訂訂單前出口商需要了解進(jìn)口國或地區(qū)的政策法規(guī)，如貿(mào)易管制、外匯管制法規(guī)、慣例做法以及許可證相關(guān)規(guī)定，如果當(dāng)?shù)卣邢嚓P(guān)方面的限制，很有可能造成支付困難，出口商很難收回貨款。同時(shí)也要了解當(dāng)?shù)馗劭诤痛镜牟僮鞣绞剑行﹪沂窃试S無提單放貨的，這種情況一旦發(fā)生，出口商就會失去貨物控制權(quán)。

3.謹(jǐn)慎虛則成交貿(mào)易術(shù)語。如果支付方式無法選擇則盡量和客戶協(xié)商以CIP或CIF的貿(mào)易方式進(jìn)行，這兩種方式由出口商負(fù)責(zé)貨物承運(yùn)并辦理貨運(yùn)保險(xiǎn)，這樣出口商可以選擇可靠的運(yùn)輸公司，保證貨物在進(jìn)口商付清貨款前的安全，以防對方和指定運(yùn)輸商勾結(jié)造成損失，盡量避免FOB或FCA的方式。如果進(jìn)口國規(guī)定必須由進(jìn)口商購買保險(xiǎn)，為了保障出口商的利益，出口商可以另行加保。

4.防范匯率損失。一是選擇合適的幣種，雙方在簽訂合同前可以協(xié)交易商幣種，盡量以出口國本幣進(jìn)行結(jié)算，避免外幣匯率波動對結(jié)算產(chǎn)生影響。如果無法達(dá)成一致則可以采用美元、歐元這些相對穩(wěn)定的國際貨幣進(jìn)行結(jié)算，盡量避免國家政治經(jīng)濟(jì)形式不穩(wěn)定的國家貨幣。二是利用合適的金融工具進(jìn)行保值操作，在進(jìn)行交易時(shí)提前鎖定匯率，這樣收匯時(shí)可以避免匯率浮動造成的損失。

5.明確解釋，爭取有利條款。在交易磋商中，雙方在約定CAD結(jié)算方式時(shí)應(yīng)對操作方式和定義作出明確詳細(xì)的解釋，避免爭議。盡量約定通過銀行來進(jìn)行單據(jù)傳遞，將CAD轉(zhuǎn)化為付款交單（D/P）的形式，申明受URC522的約束，為結(jié)算提供國際依據(jù)。另外在交易雙方簽訂合同時(shí)需約定違約處理方案以及糾紛解決條款，盡量爭取對自己有利的地點(diǎn)和適用條款，最好是在出口國所在地并依照出口國法律，如果對方不能接受則盡量選擇相對中立和公平的第三方國家以國際通用慣例或法規(guī)為準(zhǔn)，并且在交易過程中做好各種文件和通信記錄的保存和備案工作，以備不時(shí)之需。

6.結(jié)合外部保險(xiǎn)工具開展業(yè)務(wù)。目前出口信用保險(xiǎn)是出口企業(yè)普遍使用的風(fēng)險(xiǎn)工具之一，可以加強(qiáng)對收匯的保證，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。CAD也可以采用這種方式，但由于保險(xiǎn)系統(tǒng)里通常沒有CAD這一支付方式，需要和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提前進(jìn)行約定，根據(jù)不同操作方式定義需要投保的支付方式，比如銀行以D/P方式操作CAD，則可以按照D/P方式來進(jìn)行投保，以防出現(xiàn)理賠時(shí)無法處理或是存在異議。出口信用保險(xiǎn)不但可以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也可以幫助企業(yè)了解客戶的信用等級和交易歷史，對出口企業(yè)提前預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)有積極的幫助。

隨著國際競爭越來越激烈，尤其是支付方式作為獲得訂單的一個(gè)決定因素，CAD結(jié)算方式成為許多出口企業(yè)不得不適應(yīng)和接受的支付條件，但由于這種方式還沒在國際貿(mào)易中明確定義，操作方式也不盡相同，風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)測。出口企業(yè)在遇到CAD的情況下要及時(shí)識別可能風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)措施，利用多種渠道保障資金安全，保證企業(yè)出口業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行。