影視行業(yè)寒冬已過

啟凡

電影產(chǎn)業(yè)鏈分為電影的產(chǎn)品制作、產(chǎn)品發(fā)行和產(chǎn)品放映以及電影音像及電影衍生品等。

回看過往，自2010年年初，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)電影產(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展的指導(dǎo)意見》以來，中國電影每年總票房的增長率保持在20%以上。

國家電影局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)電影票房從2010年的101.72億元增長到2019年的642.66億元，年均復(fù)合增長率達(dá)到22.73%;觀影人次從2010年的2.81億增長到2019年的17.27億，年均復(fù)合增長率達(dá)到22.35%;全國影城數(shù)量從2010年的2000家增長到2019年的11453家，年均復(fù)合增長率達(dá)到21.40%;銀幕數(shù)量從2010年的6256塊增長至2019年的69787塊，年均復(fù)合增長率為30.73%。

可以說，中國電影票房市場在過去10年中保持了高速增長態(tài)勢。

影視寒冬已過

2020年，由于疫情的到來，為了共同抗疫，全國影院自2020年1月23日起停止?fàn)I業(yè)，直到7月20日后才得以陸續(xù)恢復(fù)營業(yè)。

在這期間，各大電影及影院公司損失慘重。

以萬達(dá)電影為例，為抗擊疫情，2020年1月23日至2020年7月20日，萬達(dá)電影下屬600余家國內(nèi)影院處于停止?fàn)I業(yè)的狀態(tài)，而其他影院及電影公司也同樣如此。

從行業(yè)來看，數(shù)據(jù)顯示，2020年全年實現(xiàn)總票房186.05億元（不含服務(wù)費），同比下降68.69%;觀影人次5.49億，同比下降68.27%。

毫無疑問，疫情給整個電影行業(yè)帶來了極其嚴(yán)重的影響。

分公司來看，萬達(dá)電影2020年實現(xiàn)收入62.95億元，同比下降59.21%;歸屬于上市公司股東的凈利潤-66.69億元。這是萬達(dá)電影自2015年上市以來，虧損最為嚴(yán)重的一年。

2020年，中國電影實現(xiàn)收入為29.5億元，同比下降67.47%;歸屬于上市公司股東的凈利潤-5.56億元，同比下降152.41%。這同樣是中國電影上市以來，虧損最為嚴(yán)重的一年。

另一個公司光線傳媒2020年實現(xiàn)收入為11.59億元，同比下降59.04%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.91億元，同比下降69.28%;扣非凈利潤為2.35億元，同比下降72.93%。雖然盈利，但也是近8年來公司凈利潤最低的年份。

從整體來看，疫情的到來讓中國電影行業(yè)及所有影視公司均迎來了寒冬。

在疫情期間，國家政策給予電影行業(yè)大力支持。

2020年4月初，國家電影局協(xié)調(diào)財政部、發(fā)改委、稅務(wù)總局等部門，研究推出免征電影事業(yè)發(fā)展專項資金以及其他財稅優(yōu)惠政策。5月13日，財政部、國家稅務(wù)總局、國家電影局聯(lián)合發(fā)布公告，為電影行業(yè)提供稅費支持政策并暫免征收電影專項資金。7月16日，國家電影局下發(fā)《關(guān)于在疫情防控常態(tài)化條件下有序推進(jìn)電影院恢復(fù)開放的通知》，各地也相繼推出了相關(guān)支持措施，提出一攬子紓困政策，保障電影市場正常運轉(zhuǎn)、支持電影產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。10月下旬召開的十九屆五中全會提出繁榮發(fā)展文化事業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)，提高國家文化軟實力。

以上種種具有指導(dǎo)性、方向性、針對性的政策、措施，都為電影產(chǎn)業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展提供了有效助力。

在全國人民的共同不懈努力下，疫情得到有效控制，電影行業(yè)也逐步復(fù)工。自2020年7月重啟之后，影院復(fù)工率和上映影片數(shù)量逐漸上升，全國票房開始逐步恢復(fù)。

8月，電影《八佰》的上映提振了行業(yè)信心，助力電影市場復(fù)蘇加速;10月，國慶檔《我和我的家鄉(xiāng)》、《奪冠》等多部影片上映，實現(xiàn)39.6億元票房;而年末賀歲檔也表現(xiàn)較好。種種跡象表明，中國電影在迅速走出疫情所帶來的困境。

公開數(shù)據(jù)顯示，2021年第一季度，全國電影總票房180.93億元（2020年一季度全國電影總票房22.47億元，同比增加705.21%）。2019年第一季度，全國電影總票房186.17億元，觀影人群4.8億人次;2021年第一季度，觀影人群總?cè)舜螢?.23億。

與疫情之前的2019年第一季度相比，兩者已經(jīng)相差不大。這基本可以說明，中國電影已經(jīng)基本擺脫了疫情的影響。

更為可喜的是，6月30日，萬達(dá)電影發(fā)布了2021年半年度的業(yè)績預(yù)告。預(yù)告顯示，2021年上半年，萬達(dá)電影歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.2億元至6.8億元，這一凈利潤已經(jīng)超越2019年上半年萬達(dá)電影5.23億元的水平。由此來看，作為龍頭電影公司，萬達(dá)電影已經(jīng)率先復(fù)蘇。

從整體來看，電影行業(yè)的寒冬已過，復(fù)蘇近在眼前。

疫情讓行業(yè)集中度加速提升

過往10年，中國電影實現(xiàn)了快速增長。以2020年來看，中國已經(jīng)超越了北美，成為了票房最高的電影市場。

長期以來，快速增長的電影行業(yè)吸引了眾多玩家和資金進(jìn)入，這讓整個市場的集中度變得分散。

東北證券的數(shù)據(jù)顯示，前十影投公司（影投公司全稱“影院投資管理公司”）的市占率從2012年的48.55%下滑至2019年的37%，前五影投公司的市占率從34.50%下滑至2019年的28.1%。

而此次疫情的到來，加速了中小影院公司的出局。

根據(jù)疫情后復(fù)工率數(shù)據(jù)推算，全國約10%的存量影院或已關(guān)停，部分中小影院退出市場，這提升了頭部公司的市場集中度。

數(shù)據(jù)顯示，2020年CR10市占率為37.2%，同比增長0.2個百分點，CR5市占率為28.9%，同比增長0.8個百分點。

而從發(fā)展趨勢來看，中國電影市場的集中度未來將會繼續(xù)并加速提升。

首先，從戰(zhàn)略的角度來看，各大公司都在全產(chǎn)業(yè)鏈布局，萬達(dá)電影目前已經(jīng)有影視公司、發(fā)行公司、院線和影院，還有電視劇公司、衍生品公司等，萬達(dá)電影已經(jīng)成為電影行業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈公司。而中國電影的業(yè)務(wù)同樣覆蓋影視公司、發(fā)行公司、院線和影院等各個產(chǎn)業(yè)鏈。

光線傳媒在專注于電影制作的同時，早早收購了貓眼娛樂（在線票務(wù)平臺），也在向全產(chǎn)業(yè)鏈的方向不斷延伸。巨頭的全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略將會大大提升電影行業(yè)的整體集中度。

其次，從投資的角度來看同樣如此，以萬達(dá)電影為例，2020年，公司在行業(yè)加速出清的情況下逆勢擴(kuò)張，全年新開業(yè)影院64家，通過開放特許經(jīng)營加盟新簽約影院310家，2020年萬達(dá)電影非公開發(fā)行股票募集資金凈額28.96億元，募集資金主要用于新建影院項目，2021-2022年公司計劃新建影院81家、22家，新建銀幕627塊、165塊。中國電影在上市后募集資金超過40億元，這些募集資金依然在釋放中。

龍頭公司的全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略以及在疫情期間的不斷逆勢投資都將會使得整個電影行業(yè)的集中度大幅提升。疫情雖然重創(chuàng)了電影行業(yè)，但與此同時，也將會讓頭部的電影公司變得更加強大。對于目前寒冬已過的電影行業(yè)，未來前景可期。

發(fā)展前景廣闊

對比其他國家觀影人次來看，中國的電影市場還具有很大的發(fā)展空間。由于2020年疫情原因，以2019年數(shù)據(jù)來比較。

中國市場2019年的觀影人均1.2次，人口約14億，總觀影次數(shù)約17億人次;美國2019年觀影人均3.6次，人口約3.3億，總觀影次數(shù)約12億人次;韓國2019年觀影人均4.24次，人口約0.53億，總觀影次數(shù)約2.25億人次。

與韓美相比，中國電影觀影人均次數(shù)有著很大的上升空間。對比美國電影協(xié)會公布的2018年北美地區(qū)人均5次觀影頻率，并假設(shè)未來中國人均觀影次數(shù)達(dá)到3.6次，中國電影市場將翻3倍，約2000億元的市場，與其他國家電影市場按照人口觀影次數(shù)和人均觀影次數(shù)排名，國內(nèi)市場的觀眾觀影頻次還處于較低的水平。

從銀幕數(shù)量的角度來看，全國銀幕數(shù)從2002年的1845塊增加到現(xiàn)有的13118塊，其中2K數(shù)字銀幕超過1.2萬塊。

2018年，進(jìn)入黃金機(jī)遇期的中國電影市場數(shù)字銀幕數(shù)量突破6萬塊，達(dá)到60079塊，2019年全國銀幕總數(shù)已達(dá)到69787塊。

從增量來看，2019年全國增加影院1015家，增加銀幕9708塊，平均每天增加26塊，中國目前已經(jīng)成為全球銀幕最多的國家。

但從銀幕密度的角度來看，中國顯著低于美國等國家，中國每100萬人擁有銀幕數(shù)量為29.78塊，美國每100萬人擁有124塊。

無論從觀影人次還是從銀幕密度來看，中國都有著很大的提升空間。隨著疫情的好轉(zhuǎn)，中國電影行業(yè)發(fā)展前景十分廣闊。