立達信(605365) 申購代碼707365 申購日期7.8

發(fā)行概覽：發(fā)行人本次擬公開發(fā)行人民幣普通股（A股）新股5，000.00萬股，本次擬募集資金全部用于主營業(yè)務的發(fā)展，具體投資于智能制造基地建設項目、研發(fā)中心建設項目和國內營銷及服務網絡建設項目。

基本面介紹：立達信是一家專注于綠色照明、智能家居（SmartHome）及智慧建筑（SmartBuilding）等物聯網領域的高新技術企業(yè)，主要從事LED照明產品、智能家居和智慧建筑等物聯網領域產品的研發(fā)、制造、銷售及服務，致力于成為一流的家居和商業(yè)空間綜合的物聯網解決方案提供商。經過多年的不斷發(fā)展，發(fā)行人的照明業(yè)務已擁有較高的市場地位和成熟的業(yè)務模式，與此同時，發(fā)行人利用在物聯網（IoT）領域的深度布局，正將物聯網（IoT）打造為公司重點發(fā)展的業(yè)務板塊。

核心競爭力：發(fā)行人以技術創(chuàng)新為企業(yè)發(fā)展的核心驅動力。經過多年不斷革新與發(fā)展，立達信打造了一支對LED照明和智能家居、智慧建筑等物聯網技術發(fā)展和應用前沿領域有深入理解的專業(yè)研發(fā)團隊，并持續(xù)保持高強度的研發(fā)投入，研發(fā)創(chuàng)新活動涵蓋了光學結構設計、通信技術應用（含無線模組開發(fā)）、芯片設計、算法開發(fā)、智能硬件開發(fā)、軟件平臺開發(fā)等核心環(huán)節(jié)。

作為國家級智能制造試點示范企業(yè)和兩化融合管理體系貫標試點企業(yè)，立達信通過將物聯網技術與工業(yè)制造深度融合，打造了一套高度自動化、信息化的智能制造體系，能在較好地滿足柔性生產、信息互聯、定制服務等需求的同時，擁有突出的規(guī)模制造能力。在自動化生產設備研發(fā)和智能化改造、信息化生產管理體系等智能制造領域擁有較強的技術開發(fā)和應用能力。

募投項目匹配性：本次發(fā)行完成后，公司的凈資產規(guī)模和每股凈資產將大幅提高，由于募集資金投資項目實施存在建設期，短期內公司的凈資產收益率可能因凈資產增加而有所下降，但隨著投資項目效益的逐漸顯現，公司的營業(yè)收入和營業(yè)利潤將大幅增長，隨著資產規(guī)模的提高，公司的資產負債率將進一步降低，公司間接融資能力和抵御財務風險能力將得到進一步提升。本次募集資金項目經過充分論證，具有良好的發(fā)展前景。在募集資金項目建設期，由于項目尚未達產，公司凈資產收益率在短期內受到影響，但隨著項目陸續(xù)投產和業(yè)務規(guī)模的擴大，公司盈利水平將大幅提升，公司的經營規(guī)模和盈利能力將得到進一步的提升。

風險因素：出口業(yè)務風險、業(yè)務轉型升級風險、新冠疫情影響業(yè)績風險、國際政治環(huán)境風險、稅收政策風險、原材料價格波動風險、金融衍生工具交易風險、報告期內勞務派遣用工超比例的風險、關于本次發(fā)行上市攤薄即期回報的風險、募集資金投資項目風險、實際控制人及其一致行動人不當控制風險、社保公積金被追繳的風險。

（數據截至7月2日）