金融開(kāi)放創(chuàng)新的立法限度研究

摘要：根據(jù)邊界理論、金融深化理論和貨幣國(guó)際化理論，邊境金融有必要進(jìn)一步開(kāi)放創(chuàng)新。回顧近20年我國(guó)內(nèi)陸邊境金融發(fā)展的努力，可以發(fā)現(xiàn)仍存在著匯率定價(jià)由民間主導(dǎo)、貨幣跨境結(jié)算渠道不暢、雙邊金融機(jī)構(gòu)合作深度不夠、邊境實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐有限等制約因素。以金融立法效益、公平和安全的“三元”論為導(dǎo)向，從中緬邊境實(shí)踐入手，對(duì)邊境金融立法的廣度進(jìn)行解析，邊境金融開(kāi)放創(chuàng)新至少包括匯率形成機(jī)制的健全、金融業(yè)準(zhǔn)入的放寬、金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、跨境投融資業(yè)務(wù)的便利化、人民幣國(guó)際化和金融風(fēng)險(xiǎn)防范等基本內(nèi)容，以及自由貿(mào)易賬戶(hù)建設(shè)和離岸金融業(yè)務(wù)兩項(xiàng)創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：邊境金融;匯率形成;市場(chǎng)準(zhǔn)入;自由貿(mào)易賬戶(hù);金融風(fēng)險(xiǎn)

基金項(xiàng)目：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目“跨境資本雙向流動(dòng)的國(guó)際監(jiān)管框架及中國(guó)對(duì)策研究”（18YJC820062）;國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目“中國(guó)特色自由貿(mào)易港國(guó)際法治研究”（20&ZD205）

中圖分類(lèi)號(hào)：D927? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? 文章編號(hào)：1003-854X（2021）01-0138-07

受新冠肺炎疫情影響，當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，中國(guó)與西方主要國(guó)家之間的經(jīng)貿(mào)交流受到抑制。這促使各國(guó)企業(yè)重新審視既有的價(jià)值鏈戰(zhàn)略，進(jìn)而采取多元化措施分散風(fēng)險(xiǎn)。鑒于中國(guó)和東盟間的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有互補(bǔ)性，區(qū)域間物流成本低，政治分歧因素少，中國(guó)外貿(mào)經(jīng)濟(jì)的突圍重心將移向一帶一路國(guó)家和整個(gè)東盟地區(qū)。2020年上半年，東盟已成為中國(guó)第一大貿(mào)易伙伴，雙方合作呈現(xiàn)出巨大潛力和強(qiáng)大韌性。但是，在聯(lián)通東盟的中國(guó)西南邊境經(jīng)濟(jì)交往中，相對(duì)落后的金融成為發(fā)展的掣肘。2020年3月，《中國(guó)（云南）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）正式施行，但其內(nèi)容過(guò)于籠統(tǒng)，且金融部分的規(guī)范較少，因此邊境地區(qū)有專(zhuān)門(mén)立法的意圖。在此背景下，本文選擇云南省邊境的姐告地區(qū)為代表，主張通過(guò)立法來(lái)搭建邊境地區(qū)的金融框架，以增強(qiáng)面向?qū)Π秶?guó)家乃至整個(gè)東南亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)交流，為建設(shè)更為緊密的伙伴關(guān)系增添新動(dòng)力。

一、邊境金融開(kāi)放創(chuàng)新的理論支撐

邊境金融開(kāi)放創(chuàng)新的必要性何在？如何搭建適合邊境經(jīng)貿(mào)發(fā)展的金融法律框架？相關(guān)的理論支撐不能僅局限于法學(xué)領(lǐng)域，更要向金融學(xué)領(lǐng)域?qū)じ?/p>

（一）邊界理論

國(guó)際法將邊界理解為國(guó)家治理權(quán)力、經(jīng)濟(jì)范圍和軍事力量在地理界面的實(shí)際反映。邊界的控制和管理旨在為內(nèi)國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供安全上的保障作用，在此基礎(chǔ)上，國(guó)家成為獨(dú)立和固定的實(shí)體。①在過(guò)去，邊境地區(qū)是政治和軍事上的敏感地帶，該區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到雙邊政治關(guān)系的浮動(dòng)影響，難以保持長(zhǎng)期的穩(wěn)定和可持續(xù)性。但在現(xiàn)代社會(huì)，大多數(shù)國(guó)家的地緣政治形勢(shì)已趨于穩(wěn)定，邊界的功能逐步從壁壘轉(zhuǎn)向紐帶，各國(guó)在尊重主權(quán)獨(dú)立和領(lǐng)土完整的基礎(chǔ)上，共同利用毗鄰的便利來(lái)繁榮邊貿(mào)并改變邊遠(yuǎn)地區(qū)的落后狀態(tài)。以經(jīng)濟(jì)合作為核心內(nèi)容，當(dāng)前的跨境合作已覆蓋經(jīng)濟(jì)、交通、環(huán)境、文化和教育等社會(huì)生活的各方面。作為分支，邊境金融合作正逐步成為邊界理論研究的重要課題。其涵義應(yīng)理解為旨在發(fā)展邊境金融市場(chǎng)的所有性質(zhì)和類(lèi)型的合作，包括貨幣匯率安排、金融市場(chǎng)準(zhǔn)入、金融信息共享和監(jiān)管合作等。② 從全球化經(jīng)貿(mào)格局和價(jià)值鏈分工來(lái)看，陸地邊界是民間金融往來(lái)的接觸線(xiàn)，邊境金融的深度合作能反向促進(jìn)兩側(cè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)交往的蓬勃發(fā)展。因此，邊境地區(qū)，特別是涉及東南亞多國(guó)交界的云南地區(qū)，具有極為鮮明的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，有望成為跨境金融合作的樞紐。

（二）金融深化理論

云南邊境地區(qū)和對(duì)岸緬甸國(guó)家的金融發(fā)展水平還處在較低的維度，金融抑制現(xiàn)象明顯。在跨境金融交易中，地下市場(chǎng)仍占據(jù)主要作用。因此，意欲金融開(kāi)放創(chuàng)新并選擇正確舉措，就必須從金融深化理論中尋找答案。金融深化理論最先由肖（Shaw）在1973年提出，通過(guò)描述市場(chǎng)中金融交易擴(kuò)展的速度遠(yuǎn)高于非金融交易的速度，揭示發(fā)展中國(guó)家或金融業(yè)占比低的國(guó)家普遍存在的金融抑制現(xiàn)象，就此提出改進(jìn)一國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體系的理論方案和政策主張。金融深化的核心是在利率、匯率、市場(chǎng)準(zhǔn)入、金融要素建設(shè)等方面采取一系列措施來(lái)解除金融抑制。③ 麥金農(nóng)也指出，發(fā)展中國(guó)家的內(nèi)部經(jīng)濟(jì)和金融結(jié)構(gòu)往往是相互割裂的，金融領(lǐng)域也呈現(xiàn)出“二元”的狀態(tài)，現(xiàn)代化的銀行體系與傳統(tǒng)的錢(qián)莊、典當(dāng)行、高利貸同時(shí)存在，融資和信用工具存量有限，且分布不均——“現(xiàn)代的分割性基本上是政府政策的產(chǎn)物”。④ 在中緬邊境，金融窘境表現(xiàn)為分割的金融市場(chǎng)和不可分割的貿(mào)易與投資，在金融抑制下導(dǎo)致邊境金融市場(chǎng)發(fā)展扭曲，境內(nèi)外的“金融雙軌”帶來(lái)資本的低效率配置。因此，雙邊的金融深化要求兩國(guó)取消或減少長(zhǎng)期存在的金融業(yè)服務(wù)壁壘，通過(guò)具體措施來(lái)放松金融管制和開(kāi)放金融市場(chǎng)，搭建相互兼容且具有開(kāi)放性的金融制度安排。讓金融主體可以按照自己的意思表示在法定的許可范圍內(nèi)設(shè)立、變更和終止其金融權(quán)利和義務(wù)。⑤

（三）貨幣國(guó)際化理論

人民幣國(guó)際化是國(guó)家的重大戰(zhàn)略。貨幣國(guó)際化的幾大主要理論中，最優(yōu)貨幣區(qū)理論居于首位。1961年，蒙代爾最先提出它，之后的麥金農(nóng)和弗萊明等經(jīng)濟(jì)學(xué)家分別作出了補(bǔ)充和完善。⑥ 最優(yōu)貨幣區(qū)理論指出，當(dāng)滿(mǎn)足哪些標(biāo)準(zhǔn)或條件，某一區(qū)域內(nèi)多個(gè)國(guó)家通過(guò)實(shí)施固定匯率來(lái)形成的貨幣聯(lián)盟是最優(yōu)的。⑦ 人民幣國(guó)際化路徑將先從區(qū)域化開(kāi)始，先成為區(qū)域性的“最優(yōu)貨幣”。相關(guān)的成就條件，如要素流動(dòng)性、經(jīng)濟(jì)開(kāi)放性、金融一體化程度等，都必須從最優(yōu)貨幣理論中尋求最佳答案。作為國(guó)際金融學(xué)的核心內(nèi)容，匯率決定理論也是支持人民幣國(guó)際化的重要組成部分。人民幣國(guó)際結(jié)算比例的不斷上升，境外人民幣規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，離岸人民幣市場(chǎng)的快速發(fā)展，都將給匯率帶來(lái)更為頻繁的波動(dòng)。反之，適當(dāng)?shù)膮R率管理有助于推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程：幣值穩(wěn)定帶來(lái)國(guó)際信譽(yù)，才能促使他國(guó)對(duì)人民幣更多的應(yīng)用。⑧ 貸幣替代理論則有助于理解和促進(jìn)人民幣在緬甸的流動(dòng)。貨幣替代是指在經(jīng)濟(jì)開(kāi)放和貨幣可兌換的條件下，受本國(guó)經(jīng)濟(jì)不景氣或惡性通貨膨脹等因素影響，本幣持有信心下降，外國(guó)貨幣臨時(shí)或長(zhǎng)期的取代本國(guó)貨幣來(lái)履行貨幣職能的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。⑨ 近些年，緬甸經(jīng)濟(jì)并非處于穩(wěn)定的狀態(tài)，人民幣已逐漸成為該國(guó)的硬通貨之一。可見(jiàn)，云南邊境是實(shí)施人民幣國(guó)際化的重要區(qū)域，邊境金融開(kāi)放創(chuàng)新將有助于跨境人民幣業(yè)務(wù)的深化和創(chuàng)新，有助于人民幣在東盟自貿(mào)區(qū)和“一帶一路”經(jīng)濟(jì)走廊的廣泛應(yīng)用。

二、邊境金融開(kāi)放創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)困難

近十年來(lái)，云南省市在共同推進(jìn)邊境金融開(kāi)放創(chuàng)新方面成績(jī)顯著，銀行跨境結(jié)算渠道逐漸豐富，跨境金融業(yè)務(wù)范圍不斷拓寬。但受限于經(jīng)濟(jì)、地理和歷史等因素，當(dāng)下的困難仍然明顯。

（一）中緬匯率定價(jià)由民間主導(dǎo)

匯率穩(wěn)定是邊境經(jīng)貿(mào)發(fā)展的基礎(chǔ)要件。匯率走勢(shì)，根本上取決于本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，但實(shí)踐中也受到市場(chǎng)供求、其它主要貨幣和黃金等走勢(shì)的影響。經(jīng)過(guò)市場(chǎng)化定價(jià)形成的雙邊直接匯率優(yōu)于參考第三方形成的雙邊間接匯率。然而，人民幣與緬幣未能在官方直接掛牌，原因在于：其一，過(guò)去幾十年里，緬甸的政治和經(jīng)濟(jì)并非穩(wěn)定，與美元掛鉤的官方匯率和民間實(shí)際匯率之間存在天壤之別。2012年該國(guó)金改之后緬幣實(shí)行浮動(dòng)匯率制，但其波動(dòng)較大，人民幣和它沒(méi)有可供參定的錨。其二，中緬雙方高層未就國(guó)家間金融合作或邊境金融合作達(dá)成具體協(xié)議，匯率形成主要依靠邊境的實(shí)際情勢(shì)來(lái)演化。在高層合作欠缺的現(xiàn)狀下，地?cái)傘y行構(gòu)成的“民間兌換商”事實(shí)上左右了中緬匯率價(jià)格的形成和邊境經(jīng)貿(mào)的清算。這種地下交易破壞了外匯管理政策的實(shí)施，減少了關(guān)稅的征收，增加了邊境支付結(jié)算規(guī)范化的難度。

（二）中緬貨幣跨境結(jié)算渠道不暢

現(xiàn)階段公開(kāi)合法的結(jié)算渠道有：境外機(jī)構(gòu)開(kāi)立人民幣NRA（Non-Resident Account）結(jié)算賬戶(hù);境內(nèi)機(jī)構(gòu)赴緬甸設(shè)立非現(xiàn)金跨境支付服務(wù)點(diǎn)⑩;境外交易者通過(guò)在我國(guó)境內(nèi)開(kāi)立的人民幣結(jié)算賬戶(hù)與境內(nèi)交易者劃轉(zhuǎn)和結(jié)算資金等。但是當(dāng)前雙邊貨幣結(jié)算中的問(wèn)題依然突出，尤其體現(xiàn)在人民幣現(xiàn)鈔交易的邊境小額貿(mào)易。這種結(jié)算方式能夠有效減少交易期限和成本，一直占據(jù)著主流地位。但其導(dǎo)致現(xiàn)金交易占比高、地下金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)，進(jìn)而產(chǎn)生個(gè)人攜帶大量現(xiàn)金出入境的安全問(wèn)題，因走私、販毒、賭博和洗錢(qián)等活動(dòng)帶來(lái)的跨境資金違法流動(dòng)問(wèn)題，現(xiàn)鈔結(jié)算總量、變動(dòng)規(guī)律和流通渠道無(wú)法有效監(jiān)管的問(wèn)題等等。

（三）中緬金融機(jī)構(gòu)合作深度不夠

銀行是跨境金融合作的主要載體。過(guò)去十年，中緬兩國(guó)的銀行在市場(chǎng)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)開(kāi)展方面有了一定的合作，但深度有限。首先，雙方邊境的金融機(jī)構(gòu)聚集度低。在云南自貿(mào)區(qū)內(nèi)，僅有寥寥幾家國(guó)內(nèi)大型商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)，以及較小數(shù)量和規(guī)模的券商、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司，金融業(yè)務(wù)國(guó)際化水平不高，外匯業(yè)務(wù)總量較小，大型項(xiàng)目融資能力有限。在緬甸，中方僅有中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行和富滇銀行設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，合作內(nèi)容局限于日常的金融活動(dòng)，包括雙邊結(jié)算賬戶(hù)互設(shè)、經(jīng)營(yíng)人民幣與緬幣兌換業(yè)務(wù)、資金劃轉(zhuǎn)和存取款等基礎(chǔ)性服務(wù)，資金規(guī)模沒(méi)有得到較大的提升，不能適應(yīng)日新月異的多元金融服務(wù)需求，如跨境資金調(diào)運(yùn)、內(nèi)保外貸和外保內(nèi)貸等跨境信貸業(yè)務(wù)等。

（四）中緬邊境實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐有限

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是區(qū)域發(fā)展之本，是金融之根。云南省經(jīng)濟(jì)以資源性產(chǎn)業(yè)、旅游業(yè)為主導(dǎo)，大型企業(yè)（以國(guó)資為主）一般位于自貿(mào)區(qū)之外。區(qū)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)體量小，中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力弱，與資本結(jié)合度低，普遍存在融資難的問(wèn)題，難以有效承接其他區(qū)域的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。緬甸實(shí)體經(jīng)濟(jì)更為落后：歷經(jīng)數(shù)十載軍事統(tǒng)治，疊加西方國(guó)家的經(jīng)濟(jì)制裁，該國(guó)支撐邊境合作的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、技術(shù)設(shè)施和法律規(guī)范均不充分。新政府上臺(tái)后實(shí)施了重大經(jīng)濟(jì)改革，在金融領(lǐng)域也采取了匯改等一系列措施，但邊境經(jīng)濟(jì)合作仍缺乏完善的保障機(jī)制。

三、邊境金融開(kāi)放創(chuàng)新的立法導(dǎo)向

邊境金融立法，就是解決邊境金融業(yè)發(fā)展中的矛盾和重大利益調(diào)整問(wèn)題，以及改革中的敏感性、全局性問(wèn)題。立法應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以金融法的“三元”價(jià)值為導(dǎo)向，按照規(guī)范性流程，引導(dǎo)立法部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)主體和金融消費(fèi)者有效參與。

（一）效益——服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

盡管金融服務(wù)的自由流動(dòng)性強(qiáng)，但實(shí)踐中不同地區(qū)的金融業(yè)景觀呈現(xiàn)出不同的異質(zhì)性和不規(guī)則性，即金融服務(wù)業(yè)是具有明顯地理特征的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。{11} 受限于我國(guó)西南地區(qū)的地理環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等因素，金融機(jī)構(gòu)在此聚集度低、服務(wù)能力有限、服務(wù)類(lèi)別相對(duì)單一，導(dǎo)致非正規(guī)金融活動(dòng)泛濫。邊境地區(qū)的金融開(kāi)放創(chuàng)新，其核心要旨是進(jìn)一步減少跨境金融業(yè)務(wù)的管制，通過(guò)相應(yīng)的體制機(jī)制建設(shè)，保障金融體系在市場(chǎng)機(jī)制下發(fā)揮作用，根本目的是促進(jìn)邊境地區(qū)乃至整個(gè)云南地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，邊境金融立法，就是通過(guò)法律規(guī)范的調(diào)整和機(jī)制設(shè)定，讓金融回歸本源，提高資金融通效率，使金融資源能夠合理有效地配置到邊境經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)該區(qū)域經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展與跨境貿(mào)易投資的便利化。

（二）公平——合作互利共贏

金融公平是指在金融活動(dòng)中，各類(lèi)市場(chǎng)主體不因自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力、所有權(quán)性質(zhì)、地域和行業(yè)等因素而受到差別對(duì)待，他們應(yīng)能夠公平地參與金融活動(dòng)，機(jī)會(huì)均等地分享金融資源，形成合理有序的金融秩序，并通過(guò)金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)社會(huì)整體利益的最大化。{12} 邊境金融開(kāi)放創(chuàng)新，不能短暫顧及我國(guó)境內(nèi)利益，而損及對(duì)面國(guó)家利益。兩國(guó)金融合作是相當(dāng)復(fù)雜的過(guò)程，緬方金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)一般規(guī)模較小，如何使緬方能在金融合作中獲得一定的市場(chǎng)份額，其市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有所發(fā)展，讓其感受中國(guó)巨大的市場(chǎng)能“看得見(jiàn)、吃得著”，是關(guān)系中緬金融合作能否順利開(kāi)展的關(guān)鍵，也是推動(dòng)中緬經(jīng)濟(jì)合作站上新臺(tái)階的重要舉措。這就不僅需要呼吁高層的更多對(duì)話(huà)與合作，更需要在邊境金融立法上具有經(jīng)營(yíng)規(guī)劃意識(shí)，注重公平和平衡，促進(jìn)雙方互利共贏。

（三）安全——防范金融風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)安全是立法追求的重要價(jià)值目標(biāo)之一，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)安全目標(biāo)應(yīng)關(guān)注的最突出問(wèn)題是金融安全，它要求確保不突發(fā)嚴(yán)重影響整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的事件。{13} “法律制度的價(jià)值和意義就在于規(guī)范和追尋技術(shù)上可以管理的哪怕是可能性很小或影響范圍很小的風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)難的每一個(gè)細(xì)節(jié)?！眥14} 可以說(shuō)，防范風(fēng)險(xiǎn)始終是金融工作的核心主題之一。我國(guó)內(nèi)陸地區(qū)的邊境金融一般不具有系統(tǒng)性，但具體的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)不少，尤其是體現(xiàn)在犯罪洗錢(qián)領(lǐng)域。因此，邊境金融立法應(yīng)從制度建設(shè)的角度來(lái)突出防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)性。

四、邊境金融開(kāi)放創(chuàng)新的橫向立法限度

從橫向來(lái)看邊境金融立法，無(wú)非就是“寬”與“窄”的適用范圍問(wèn)題，即通過(guò)對(duì)邊境現(xiàn)在和將來(lái)可能發(fā)生的各類(lèi)金融法律關(guān)系作出研究，思考屬于當(dāng)下立法范疇的內(nèi)容。在此可借鑒近幾年上海、廣東、福建和浙江等沿海沿邊自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)發(fā)布的自貿(mào)區(qū)條例和云南省的《云南自由貿(mào)易區(qū)管理辦法》，這些條例和辦法均以專(zhuān)章的形式就金融開(kāi)放創(chuàng)新作了規(guī)定。通過(guò)比較，一般性的內(nèi)容至少包括金融業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、人民幣跨境使用、外匯管理改革、賬戶(hù)管理體系改革、金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、跨境投融資改革、跨境結(jié)算便利化和金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與防范等。各自貿(mào)區(qū)又根據(jù)本地金融發(fā)展的特點(diǎn)規(guī)定了特定條款，如上海版率先提出進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革，廣東版提出外幣離岸業(yè)務(wù)、人民幣股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金等開(kāi)放創(chuàng)新，福建版凸顯在融資租賃創(chuàng)新、商品場(chǎng)外衍生品交易等方面，浙江版規(guī)定民間資本可參與或發(fā)起設(shè)立特定金融機(jī)構(gòu)等?？紤]到云南地區(qū)金融市場(chǎng)仍處于發(fā)展階段，當(dāng)下邊境立法的調(diào)整范圍應(yīng)窄一些為宜。但未來(lái)伴隨著邊境金融市場(chǎng)的不斷創(chuàng)新發(fā)展，金融品種、交易方式、市場(chǎng)主體和金融風(fēng)險(xiǎn)等方面將有各種新情況出現(xiàn)，如果采用封閉式條款，相關(guān)內(nèi)容將存在很大的不周延性，因此，要為金融市場(chǎng)發(fā)展預(yù)留充分的法律空間顯然更為科學(xué)。{15}

（一）中緬邊境金融立法的一般內(nèi)容

中緬邊境金融立法至少包括以下規(guī)范：（1）匯率形成機(jī)制。貿(mào)易和投資是邊境經(jīng)濟(jì)往來(lái)的基礎(chǔ)內(nèi)容，二者的發(fā)展均需穩(wěn)定匯率的支撐。考慮到當(dāng)前匯率形成的“地?cái)偺攸c(diǎn)”及潛在風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)立法加以規(guī)范乃是邊境經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展需解決的首要問(wèn)題。（2）金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入。金融機(jī)構(gòu)是支付、結(jié)算、融資、擔(dān)保等各類(lèi)金融業(yè)務(wù)、乃至雙邊匯率形成的重要載體，是邊境金融發(fā)展的壓艙石。因此，應(yīng)進(jìn)一步放寬準(zhǔn)入條件并細(xì)化規(guī)則，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)其他地區(qū)金融機(jī)構(gòu)和緬方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐自貿(mào)區(qū)。（3）金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。邊境地區(qū)的金融產(chǎn)品仍圍繞著傳統(tǒng)業(yè)務(wù)展開(kāi)，技術(shù)含量較低，種類(lèi)單一且范圍狹窄。近年來(lái)全球金融科技發(fā)展迅速，應(yīng)通過(guò)立法來(lái)推動(dòng)市場(chǎng)化導(dǎo)向的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新機(jī)制，吸收最新的金融科技成果，實(shí)現(xiàn)后來(lái)居上。（4）跨境投融資改革。現(xiàn)階段我國(guó)企業(yè)的主要境外融資方式包括境外上市融資、跨境擔(dān)保和發(fā)行國(guó)際債券等。無(wú)論哪種方式，都需經(jīng)過(guò)監(jiān)管機(jī)關(guān)的資質(zhì)審核，相關(guān)限制包括外債登記管理、借債模式、外債幣種、資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)等，邊境金融立法可就相關(guān)手續(xù)簡(jiǎn)化作出規(guī)定。（5）人民幣國(guó)際化。目前中緬邊境人民幣結(jié)算比例高達(dá)八成以上，但欲讓人民幣成為東南亞的區(qū)域性貨幣，多項(xiàng)改革措施仍需配套，如人民幣的自由兌換和相關(guān)結(jié)售匯制度的改革等。邊境立法在此必須給予回應(yīng)并加以明確。（6）金融風(fēng)險(xiǎn)防范。邊境金融監(jiān)管的重心在于巡查和打擊洗錢(qián)、恐怖融資及逃稅等違法犯罪行為，跨境資金異常流動(dòng)和金融消費(fèi)者保護(hù)也是重要監(jiān)管內(nèi)容。

（二）中緬邊境金融的特殊安排

1. 自由貿(mào)易賬戶(hù)

當(dāng)前，自由貿(mào)易賬戶(hù)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)FT賬戶(hù)）體系僅被批準(zhǔn)在上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)及其新片區(qū)和海南自由貿(mào)易港適用。若FT賬戶(hù)在云南邊境實(shí)施，將具有以下功效：首先，滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融便利化需求。在支付結(jié)算方面，區(qū)內(nèi)企業(yè)可憑客戶(hù)指令通過(guò)FT賬戶(hù)完成跨境資金收付，大大減少相關(guān)流程環(huán)節(jié)，提高結(jié)算效率;在投融資方面，本外幣一體化和境外統(tǒng)一融資新模式將有效釋放服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的紅利，區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)和企業(yè)可根據(jù)實(shí)際需要來(lái)利用FT賬戶(hù)從境外融入本外幣資金;在自由兌換方面，F(xiàn)T賬戶(hù)涉及的資金兌換和資金成本接近境外市場(chǎng)價(jià)格，可使企業(yè)充分利用兩個(gè)市場(chǎng)的資源，獲得更多比較優(yōu)勢(shì)。其次，承擔(dān)自貿(mào)區(qū)多項(xiàng)金融改革的重任。作為綜合性載體，F(xiàn)T賬戶(hù)體系可以使各項(xiàng)邊境金融開(kāi)放創(chuàng)新措施得到更好的落實(shí)。再次，推動(dòng)邊境金融監(jiān)管機(jī)制的轉(zhuǎn)變。FT賬戶(hù)系統(tǒng)下“電子圍網(wǎng)”式的制度安排，能夠?qū)崿F(xiàn)數(shù)據(jù)直聯(lián)直采、實(shí)時(shí)報(bào)送，能對(duì)跨境資金流動(dòng)的“逐筆”實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，能補(bǔ)充整個(gè)監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系，并具有一定的“長(zhǎng)臂管理”能力{16}，從而帶動(dòng)金融監(jiān)管從被動(dòng)和微觀向主動(dòng)和宏觀轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的全覆蓋。

學(xué)界對(duì)在云南建立FT賬戶(hù)體系并非沒(méi)有顧慮：一是成本問(wèn)題。FT賬戶(hù)是獨(dú)立于現(xiàn)有人民幣本外幣賬戶(hù)的全新核算體系，需要改造配套系統(tǒng)、添置專(zhuān)門(mén)設(shè)備和機(jī)房、組建完整機(jī)構(gòu)和相應(yīng)人員，建設(shè)成本較大。{17} 二是監(jiān)管問(wèn)題。有人擔(dān)心某些市場(chǎng)主體可能在上海、海南和云南等地設(shè)立多個(gè)FT賬戶(hù)進(jìn)行政策和監(jiān)管套利，而且新建一套分賬核算體系將加劇我國(guó)金融賬戶(hù)及其業(yè)務(wù)監(jiān)管的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。{18} 此外，F(xiàn)T賬戶(hù)體系在邊境地區(qū)適用范圍是否廣泛，年交易規(guī)模是否有限，也值得思考。

筆者認(rèn)為，F(xiàn)T賬戶(hù)可以復(fù)制推廣。一是技術(shù)可行，成本可控。從央行等金融監(jiān)管部門(mén)到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，F(xiàn)T賬戶(hù)均從上而下設(shè)置，系統(tǒng)中預(yù)留了可復(fù)制的技術(shù)選項(xiàng)，在其總行層面向各地開(kāi)放即可。{19} 況且，在資本開(kāi)放的大潮流下因成本問(wèn)題而限制或犧牲邊境地區(qū)人民幣自由流動(dòng)的便捷性，無(wú)異于因噎廢食。二是監(jiān)管需要。邊境金融在監(jiān)管方面的最大困難緣起于地下金融，而FT賬戶(hù)在通過(guò)其便捷性吸引交易者的同時(shí)，也根本上改變了監(jiān)管的被動(dòng)性，讓邊境資本的流動(dòng)變得透明。

2. 離岸金融業(yè)務(wù)

在過(guò)去較長(zhǎng)的時(shí)間里，監(jiān)管部門(mén)對(duì)離岸金融保持著審慎態(tài)度：法定可從事離岸業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)只有交通銀行、招商銀行、平安銀行和浦東發(fā)展銀行，服務(wù)對(duì)象主要包括中資企業(yè)海外子公司或分公司、國(guó)內(nèi)三資企業(yè)的外方股東、與境內(nèi)有經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的非居民等，業(yè)務(wù)范圍集中于國(guó)際支付結(jié)算、跨境投融資和資產(chǎn)管理等服務(wù);法定可開(kāi)立離岸賬戶(hù)的只有跨國(guó)公司這一特定主體，且僅限于某些試點(diǎn)業(yè)務(wù)?；仡欕x岸金融的實(shí)踐，我國(guó)離岸業(yè)務(wù)總體規(guī)模不大，處于穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，需求多集中在東南部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)。

在此背景下，云南應(yīng)根據(jù)本省經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀及發(fā)展特點(diǎn)來(lái)打造離岸金融業(yè)務(wù)?！掇k法》第二十三條指出，要“支持符合條件的金融機(jī)構(gòu)依法依規(guī)開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)”。在措辭上，用了“離岸金融業(yè)務(wù)”而非建設(shè)“區(qū)域離岸金融中心”或“離岸金融市場(chǎng)”等表述，表明云南省要發(fā)展離岸業(yè)務(wù)，但不強(qiáng)求規(guī)格和規(guī)模。離岸金融業(yè)務(wù)是中緬邊境金融發(fā)展的必要選項(xiàng)，它應(yīng)致力服務(wù)于在我國(guó)境內(nèi)從事貿(mào)易投資等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的非居民，服務(wù)于向東南亞地區(qū)“走出去”的中資企業(yè)，為上述企業(yè)和個(gè)人提供跨境資金管理、支付結(jié)算等便利。

五、邊境金融開(kāi)放創(chuàng)新的縱向立法限度

同一類(lèi)金融業(yè)務(wù)，在不同地區(qū)的開(kāi)放程度不盡相同?？v向，就是邊境金融開(kāi)放創(chuàng)新的各項(xiàng)內(nèi)容可以深化到何種程度。以下就中緬邊境金融開(kāi)放創(chuàng)新最重要的五個(gè)領(lǐng)域作出探析。

（一）匯率形成機(jī)制的健全

中緬匯率的官方形成自上而下可以梳理出三種建設(shè)方式。第一，高層金融戰(zhàn)略合作。在金融領(lǐng)域，我國(guó)仍需與緬甸建立起高層次合作框架，基本內(nèi)容涵蓋政策協(xié)調(diào)、匯率聯(lián)動(dòng)、銀行間深入合作、貨幣互換、跨境清算等方面，此乃最優(yōu)方式。但基于緬甸的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境，短期內(nèi)中緬央行通過(guò)談判磋商來(lái)建立雙邊匯率協(xié)調(diào)機(jī)制、實(shí)現(xiàn)兩國(guó)貨幣直接兌換仍具有較大難度，只能作為總體方向。第二，邊境地區(qū)政府間金融合作。有學(xué)者提出，可以探索把瑞麗市與緬甸的木姐市建成兩國(guó)金融合作試驗(yàn)區(qū)，構(gòu)建姐告—木姐人民幣緬幣自由流通貨幣區(qū)，借此促成人民幣兌緬幣直接匯價(jià)的形成。{20} 第三，中方關(guān)于“瑞麗指數(shù)”的升級(jí)和完善。2015年3月，瑞麗市掛牌成立中緬貨幣兌換中心，定時(shí)發(fā)布邊境區(qū)域的中緬貨幣兌換中間指導(dǎo)價(jià)來(lái)形成“瑞麗指數(shù)”。該指數(shù)體現(xiàn)了市場(chǎng)化的特點(diǎn)，在現(xiàn)階段更具可行性、可操作性和可復(fù)制性。但它運(yùn)行幾年來(lái)，不溫不火，究其原因，一是參與機(jī)構(gòu)少、權(quán)威性不夠;二是報(bào)價(jià)和兌換的便利性和快捷性不夠。因此，從當(dāng)前實(shí)際出發(fā)，下一步應(yīng)是升級(jí)和完善該指數(shù)：首先，擴(kuò)大兌換中心平臺(tái)。云南地區(qū)政府可以打造官方主導(dǎo)的人民幣與緬幣兌換交易協(xié)會(huì)，逐步吸納優(yōu)質(zhì)“民間兌換商”為成員并掛靠特許機(jī)構(gòu)，不斷豐富和做實(shí)沿邊貨幣兌換平臺(tái)。其次，提高匯率計(jì)算的科學(xué)性。要擴(kuò)大報(bào)價(jià)樣本，努力覆蓋邊境地區(qū)所有金融機(jī)構(gòu)當(dāng)日?qǐng)?bào)價(jià)，使計(jì)算結(jié)果更為均衡和貼近市場(chǎng);要運(yùn)用信息化、大數(shù)據(jù)等科技手段，優(yōu)化各家成員報(bào)價(jià)的權(quán)重，通過(guò)建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臏y(cè)算和定價(jià)模型，來(lái)提升匯率發(fā)布的及時(shí)性、規(guī)范性和權(quán)威性。最后，要強(qiáng)化市場(chǎng)紀(jì)律。兌換中心應(yīng)細(xì)化所有成員的權(quán)利和義務(wù)，加強(qiáng)信息共享和外匯業(yè)務(wù)自律，以建立高效、有序和公平的市場(chǎng)環(huán)境。

（二）自由貿(mào)易賬戶(hù)的建立

解決匯率穩(wěn)定后，中緬金融的重要任務(wù)是跨境結(jié)算的便利化。在貨幣結(jié)算的種類(lèi)選擇上，人民幣占據(jù)絕對(duì)份額。因此，雙邊結(jié)算便利化的核心問(wèn)題是如何實(shí)現(xiàn)人民幣結(jié)算的便利化。前文已提及地?cái)傘y行結(jié)算模式的弊病和FT賬戶(hù)設(shè)立的必要性，此處就具體路徑作出分析：

（1）責(zé)任單位：人民銀行昆明中心支行（經(jīng)央行批準(zhǔn)）和地方金融監(jiān)管部門(mén)。昆明支行主要負(fù)責(zé)建立本外幣協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制，指導(dǎo)本轄區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展本外幣的分賬核算業(yè)務(wù)，驗(yàn)收金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)接入。（2）設(shè)立范圍：整個(gè)云南自貿(mào)區(qū)，包括德宏、紅河、昆明。（3）服務(wù)機(jī)構(gòu)：區(qū)內(nèi)特定金融機(jī)構(gòu)：銀行、券商、保險(xiǎn)公司。它們依托一套相對(duì)獨(dú)立的業(yè)務(wù)系統(tǒng)（上海、海南已有模式）來(lái)實(shí)現(xiàn)獨(dú)立核算和業(yè)務(wù)出表。金融機(jī)構(gòu)須就FT賬戶(hù)運(yùn)行做好系統(tǒng)搭建和維護(hù)、財(cái)務(wù)核算、賬戶(hù)和業(yè)務(wù)管理、數(shù)據(jù)報(bào)送等工作。（4）FT賬戶(hù)設(shè)立對(duì)象：區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)、個(gè)人，區(qū)內(nèi)境外個(gè)人、境外機(jī)構(gòu)。（5）FT賬戶(hù)設(shè)立資格：機(jī)構(gòu)和個(gè)人需在區(qū)內(nèi)繳納稅務(wù)一年以上。（6）FT賬戶(hù)業(yè)務(wù)：存、匯、兌、融（目前同海南較為合適）。存，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，商業(yè)銀行可在一定限度內(nèi)自主確定存款利率。如盤(pán)活FT賬戶(hù)體系。匯，取消傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式下的證明材料提供、前置核準(zhǔn)、交易背景審查等程序，讓企業(yè)或個(gè)人的匯款最大程度上接近自由匯劃。兌，企業(yè)或個(gè)人無(wú)需提供額外的證明材料便可通過(guò)FT賬戶(hù)自由轉(zhuǎn)換幣種，并進(jìn)行遠(yuǎn)期、期權(quán)等風(fēng)控措施。融，企業(yè)通過(guò)FT賬戶(hù)可向更多的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)尋求貿(mào)易融資、項(xiàng)目貸款或并購(gòu)貸款。再保險(xiǎn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可在把持風(fēng)控的前提下利用FT賬戶(hù)，更為便利的開(kāi)展國(guó)際再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。此外，F(xiàn)T賬戶(hù)將來(lái)還可成為其它金融創(chuàng)新的依托，如跨境人民幣雙向資金池等業(yè)務(wù)。

（三）金融市場(chǎng)的開(kāi)放

首先，金融機(jī)構(gòu)的集聚。云南邊境，尤其以瑞麗市姐告區(qū)為代表，要充分發(fā)揮“境內(nèi)關(guān)外”管理方式的優(yōu)勢(shì)，放寬準(zhǔn)入條件，促進(jìn)各類(lèi)金融分支機(jī)構(gòu)的進(jìn)駐：一是鼓勵(lì)大型商業(yè)銀行，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，以及與金融相關(guān)的各類(lèi)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)來(lái)區(qū)內(nèi)設(shè)立分行或分支機(jī)構(gòu);二是爭(zhēng)取國(guó)家政策性銀行分支機(jī)構(gòu)的駐扎;三是支持符合條件的東南亞金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入。此外，立法可規(guī)定允許民間資本進(jìn)駐，參與設(shè)立金融機(jī)構(gòu)（參照浙江自貿(mào)區(qū)）。

其次，金融業(yè)務(wù)的開(kāi)放創(chuàng)新。除了推進(jìn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，可操作并規(guī)定的新內(nèi)容可以有：（1）熊貓債。細(xì)化自貿(mào)區(qū)內(nèi)熊貓債的發(fā)行規(guī)則，鼓勵(lì)有真實(shí)人民幣資金需求的發(fā)行人發(fā)債，并強(qiáng)化信息披露監(jiān)管。（2）跨境電商綜合金融服務(wù)。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)整合現(xiàn)有的各類(lèi)金融產(chǎn)品和創(chuàng)新服務(wù)，推出覆蓋跨境電商業(yè)貿(mào)易融資、資金匯兌和支付結(jié)算在內(nèi)的綜合化金融服務(wù)解決方案，通過(guò)靈活選擇和搭配各種標(biāo)準(zhǔn)化功能模塊，來(lái)滿(mǎn)足跨境電商在不同業(yè)態(tài)下的個(gè)性化業(yè)務(wù)需求。（3）支付結(jié)算創(chuàng)新。在FT賬戶(hù)體系之外，要加快邊境地區(qū)現(xiàn)代化支付體系建設(shè)，加大網(wǎng)銀、信用卡、信用證等現(xiàn)代支付結(jié)算工具運(yùn)用力度，尤其要支持第三方支付結(jié)算機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行合作開(kāi)展國(guó)際支付業(yè)務(wù)，以增強(qiáng)結(jié)算能力并拓寬結(jié)算范圍。（4）跨境人民幣雙向資金池。自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)以FT賬戶(hù)為主賬戶(hù)來(lái)開(kāi)展人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)，有助于歸集整合境內(nèi)外業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)資金，優(yōu)化流動(dòng)資金管理并提高資金使用效率。{21}邊境金融監(jiān)管部門(mén)可就該業(yè)務(wù)制定具體指引，在資金歸集的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步探索歸集幣種、日間或隔夜透支、投資理財(cái)?shù)裙δ艿脑O(shè)計(jì)，不斷提升人民幣在跨國(guó)企業(yè)內(nèi)部作為主要計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣的地位。

（四）人民幣國(guó)際化的推進(jìn)

人民幣從周邊化、區(qū)域化逐步走向國(guó)際化，需要完善多項(xiàng)具體舉措?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算只是其一，下一步的重點(diǎn)在于：（1）人民幣境外債券發(fā)行。境外債券市場(chǎng)的發(fā)展壯大是推動(dòng)人民幣充當(dāng)國(guó)際計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣的重要方向，也是形成人民幣健康回流機(jī)制的重要環(huán)節(jié)。如今，東南亞地區(qū)的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)人民幣有較強(qiáng)的融資偏好，這將給離岸人民幣債券的增量帶來(lái)更大空間。在云南自貿(mào)區(qū)內(nèi)發(fā)行針對(duì)緬甸投資人的人民幣債券，將是離岸債券在岸發(fā)行的有益嘗試。（2）人民幣作為儲(chǔ)備貨幣。一國(guó)貨幣納為他國(guó)的儲(chǔ)備貨幣是該貨幣走向國(guó)際化的重要指標(biāo)。當(dāng)前的人民幣市場(chǎng)還需更加開(kāi)放，匯率還需更穩(wěn)定并富有彈性，以給予全球更有信心的市場(chǎng)預(yù)期。因此，在邊境金融立法中，關(guān)于推進(jìn)人民幣作為東南亞國(guó)家儲(chǔ)備貨幣可作出有益探索。

圍繞上述目標(biāo)，具體法律工作包括：一是搭建清算合作框架。以東南亞的“一帶一路”國(guó)家和地區(qū)為著力點(diǎn)，拓寬清算合作協(xié)議和雙邊本幣互換協(xié)議的應(yīng)用范圍，推動(dòng)相關(guān)國(guó)家對(duì)接跨境人民幣支付系統(tǒng)（CIPS），共同搭建安全、統(tǒng)一和便捷的國(guó)際結(jié)算清算網(wǎng)絡(luò)。二是完善邊境金融規(guī)范體系。要盡快清理、補(bǔ)位與邊境金融相關(guān)的交易、結(jié)算和監(jiān)管法律規(guī)則及規(guī)范性文件，新規(guī)則的制定要充分考慮緬甸乃至整個(gè)云南邊境對(duì)岸國(guó)家和地區(qū)的政治和法律文化，以保證其合法性、合理性和可操作性。三是推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化。中資金融機(jī)構(gòu)邁出國(guó)門(mén)不僅要繼續(xù)深耕傳統(tǒng)的跨境金融業(yè)務(wù)，更要發(fā)揮國(guó)際創(chuàng)新和推進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展的能力，尤其要將最新的金融科技及相關(guān)金融產(chǎn)品帶到境外，促進(jìn)這一地區(qū)的金融業(yè)發(fā)展，從而反哺人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

（五）金融風(fēng)險(xiǎn)的防范

金融風(fēng)險(xiǎn)防范條款則是國(guó)內(nèi)任一自貿(mào)區(qū)條例（辦法）里金融章節(jié)必規(guī)定的內(nèi)容，《辦法》里的措辭為“自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)應(yīng)當(dāng)配合金融監(jiān)管部門(mén)完善金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和評(píng)估機(jī)制，建立與金融業(yè)務(wù)發(fā)展相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。加強(qiáng)與周邊國(guó)家的金融監(jiān)管協(xié)作，做好反洗錢(qián)、反恐怖融資、反逃稅工作?！边吘辰鹑诹⒎?，應(yīng)涵蓋上述精神，內(nèi)容具體化則為：（1）建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警機(jī)制。在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)上，要能對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)為代表的新金融業(yè)務(wù)保持密切關(guān)注并及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在問(wèn)題;在風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)上，要能創(chuàng)新運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)手段做到日常監(jiān)控和信息收集;在監(jiān)管思路上，要能對(duì)金融法人及其業(yè)務(wù)盡可能做實(shí)穿透監(jiān)管，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)控管理存在的缺陷，全面把握資金來(lái)源和流向。{22} （2）建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。進(jìn)一步明確縣級(jí)以上地方人民政府各主管部門(mén)對(duì)轄內(nèi)金融的監(jiān)管職責(zé)權(quán)限和責(zé)任，建立信息共享、工作協(xié)調(diào)、聯(lián)動(dòng)監(jiān)管和執(zhí)法機(jī)制，加強(qiáng)金融活動(dòng)異常信息研判、風(fēng)險(xiǎn)處置快速反應(yīng)和案件移送制度等。（3）建立分類(lèi)處置機(jī)制。要充分發(fā)揮地方政府在風(fēng)險(xiǎn)處置中的核心作用，針對(duì)不同類(lèi)別風(fēng)險(xiǎn)，分別制定預(yù)防和化解的預(yù)案：處理邊境地區(qū)單家中小金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)的早期介入預(yù)案;打擊洗錢(qián)、恐怖融資、假幣、避稅、互聯(lián)網(wǎng)金融類(lèi)非法集資等違法犯罪行為的日常工作方案;維護(hù)市場(chǎng)公平公正和保護(hù)金融消費(fèi)者的巡查及處置方案。

結(jié)語(yǔ)

當(dāng)下世界經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩，為中國(guó)與東盟的深入合作提供了機(jī)遇。云南邊境的地緣優(yōu)勢(shì)能夠讓我國(guó)更為便捷地與東南亞國(guó)家開(kāi)展經(jīng)貿(mào)交流。傳統(tǒng)的邊境金融措施，已不能滿(mǎn)足邊貿(mào)經(jīng)濟(jì)和金融消費(fèi)者的實(shí)際需要。如何在既有基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)邊境區(qū)域的金融開(kāi)放與創(chuàng)新，除了開(kāi)放的發(fā)展理念與政策配套外，更為重要的是法律規(guī)范體系的構(gòu)建與保障。邊境金融立法不僅要考慮云南本地金融特點(diǎn)，也要合理評(píng)估對(duì)岸的金融業(yè)態(tài)和監(jiān)管體系，從而實(shí)現(xiàn)金融立法的效益、安全和公平的三元均衡。從輕重緩急來(lái)看，相關(guān)的立法首先要解決雙邊匯率穩(wěn)定問(wèn)題，其次要進(jìn)一步深化貨幣結(jié)算、投融資改革、金融業(yè)務(wù)準(zhǔn)入和創(chuàng)新等各類(lèi)便利化措施，再次是引入金融機(jī)構(gòu)和搭建金融要素平臺(tái)，最后是完善監(jiān)管機(jī)制以防范金融風(fēng)險(xiǎn)。除了對(duì)傳統(tǒng)金融法律問(wèn)題的深化，相關(guān)立法不妨略超前一步，在FT賬戶(hù)和離岸金融方面作出機(jī)制創(chuàng)新，在人民幣國(guó)際化上再添推力。唯有通過(guò)創(chuàng)新的法律制度設(shè)計(jì)，才能更好地放大金融效應(yīng)，以此服務(wù)于云南自貿(mào)區(qū)的各項(xiàng)重大改革任務(wù)，服務(wù)于新時(shí)代中國(guó)的整個(gè)金融開(kāi)放創(chuàng)新戰(zhàn)略。

注釋?zhuān)?/p>

①[俄]弗·阿·科洛索夫：《國(guó)家邊界學(xué)理論：新的研究方法》，牟沫英譯，《國(guó)外社會(huì)科學(xué)》2013年第5期。

② 戴金平、萬(wàn)志宏：《APEC的貨幣金融合作? 經(jīng)濟(jì)與政治分析》，南開(kāi)大學(xué)出版社2014年版，第126頁(yè)。

③ [法]愛(ài)德華·肖：《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》，邵伏軍等譯，格致出版社2015年版，第6—10頁(yè)。

④[美]麥金農(nóng)：《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》，盧驄譯，上海人民出版社1997年版，第9—16頁(yè)。

⑤ 張宇潤(rùn)：《金融自由和安全的法律平衡》，《法學(xué)家》2005年第5期。

⑥ 趙志君：《債務(wù)危機(jī)深重? 歐元走向何方？》，《中國(guó)發(fā)展觀察》2011年第10期。

⑦ Jeffrey A. Frankel， Andrew K. Rose： The Endogeneity of the Optimum Currency Area Criteria， NBER Working Paper No. 5700， Issued in August 1996.

⑧ 余永定：《從當(dāng)前的人民幣匯率波動(dòng)看人民幣國(guó)際化》，《國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論》2012年第1期。

⑨ 嚴(yán)佳佳：《貨幣替代理論研究評(píng)述》，《世界經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊》（人大復(fù)印資料）2009年第11期。

⑩ 周先平等：《推進(jìn)沿邊重點(diǎn)地區(qū)人民幣跨境使用研究》，《全球化》2017年第9期。

{11} 李安安：《邏輯與進(jìn)路：金融法如何實(shí)現(xiàn)收入分配正義》，《法商研究》2019年第4期。

{12} 馮果：《金融法的“三足定理”及中國(guó)金融法制的變革》，《法學(xué)》2011年第9期。

{13} 劉少軍：《金融法的基本理論問(wèn)題研究》，《經(jīng)濟(jì)法論壇》2008年第1期。

{14} [德]烏爾里?！へ惪耍骸稄墓I(yè)社會(huì)到風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)》（上篇），王武龍編譯，《馬克思主義與現(xiàn)實(shí)》2003年第3 期。轉(zhuǎn)引自管斌：《論金融法的風(fēng)險(xiǎn)維度》，《華中科技大學(xué)學(xué)報(bào)》（社會(huì)科學(xué)版）2012年第4期。

{15} 孔康妮：《論我國(guó)〈期貨法〉的調(diào)整范圍》，《科技與法律》2015年第3期。

{16}{21} 鄭楊主編：《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融開(kāi)放創(chuàng)新報(bào)告》，復(fù)旦大學(xué)出版社2019年版，第25、81頁(yè)。

{17} 蔡雙南：《關(guān)于自貿(mào)區(qū)賬戶(hù)體系建設(shè)探討》，《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)》2017年第30期。

{18} 周誠(chéng)君：《關(guān)于我國(guó)銀行賬戶(hù)體系的若干思考——兼論FT賬戶(hù)和海南自貿(mào)區(qū)（港）賬戶(hù)選擇問(wèn)題》，《上海金融》2018年第11期。

{19} 左娜：《為什么是自由貿(mào)易賬戶(hù)？》，《上海金融》2018年第12期。

{20} 鄭艷玲：《以金融合作助推孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)》，《社會(huì)主義論壇》2014年第9期。

{22} 趙以邗：《金融風(fēng)險(xiǎn)防控的認(rèn)識(shí)論與方法論》，《武漢金融》2017年第6期。

作者簡(jiǎn)介：王進(jìn)，華東政法大學(xué)科學(xué)研究院助理研究員，上海，200042。

（責(zé)任編輯? 李? 濤）