政府R&D補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的激勵(lì)作用研究

傅雅文 顧元媛

（南京審計(jì)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，江蘇 南京 211800）

一、引言

縱觀社會(huì)發(fā)展歷史，可以發(fā)現(xiàn)人類社會(huì)近百年創(chuàng)造的物質(zhì)財(cái)富遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過之前數(shù)千年的總和，導(dǎo)致這種現(xiàn)象的最主要原因是人類不斷進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)從而推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，而不再因循守舊、墨守成規(guī)。企業(yè)創(chuàng)新是企業(yè)利用新的技術(shù)、新的工藝或者新的管理方式不斷創(chuàng)造價(jià)值的一個(gè)過程，企業(yè)的創(chuàng)新行為一般表現(xiàn)為企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)，即研究與開發(fā)（Research and Development），簡(jiǎn)稱“研發(fā)（R&D）”。創(chuàng)新的本質(zhì)是一種破壞性創(chuàng)造，即：使用新的生產(chǎn)方式改變生產(chǎn)要素組合從而提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，創(chuàng)造出更多的甚至成倍的價(jià)值，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。歷史和實(shí)踐皆證明創(chuàng)新是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一動(dòng)力，因此在《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要（草案）》中，“創(chuàng)新”作為高頻熱詞出現(xiàn)了150多次。隨著人類不斷深入探索自然和社會(huì)規(guī)律，特別是工業(yè)革命的開展，新的技術(shù)不斷涌現(xiàn)，推動(dòng)著社會(huì)進(jìn)步，企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的動(dòng)力也源源不斷。

新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論認(rèn)為R&D投入是驅(qū)動(dòng)科技進(jìn)步、激勵(lì)創(chuàng)新的最直接來源（Romer，1990）[1]。由于企業(yè)研發(fā)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)大且結(jié)果具有不確定性，創(chuàng)新成果又極易被模仿或復(fù)刻，研發(fā)活動(dòng)的正外部性帶來“市場(chǎng)失靈”或“投資不足”等問題使企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)不足（Arrow，1962）[2]，基于此，政府必須發(fā)揮“有形之手”的作用，來調(diào)節(jié)“無形之手”的缺陷，各國(guó)政府普遍制定鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的相關(guān)政策，其主要形式有兩種，一是提供政府R&D補(bǔ)助，二是針對(duì)企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)提供稅收優(yōu)惠，從而彌補(bǔ)市場(chǎng)缺陷，激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新。增加研發(fā)投入是提高企業(yè)創(chuàng)新能力的主要途徑，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新時(shí)代，為了實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，深入探討政府R&D補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的激勵(lì)作用仍然很有必要。

二、理論分析和研究假設(shè)

理論與實(shí)證文獻(xiàn)皆表明創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有至關(guān)重要的作用。理論方面，諸多模型（Romer，1990[1]；Aghion，2005[3]）證明了創(chuàng)新是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎，并指出政府R&D補(bǔ)助在推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新投入達(dá)到最優(yōu)投資水平過程中扮演了重要角色。實(shí)證方面，諸多學(xué)者強(qiáng)調(diào)了企業(yè)創(chuàng)新回報(bào)的重要性，Jones和Williams（1998）[4]通過計(jì)算經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)框架下的研發(fā)投資回報(bào)率，發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的R&D投資回報(bào)至少是實(shí)際創(chuàng)新投入的五倍。Poter（1990）[5]也同樣強(qiáng)調(diào)了創(chuàng)新行為對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要性和必要性，他認(rèn)為社會(huì)資源是有限的，各種要素不可能取之不盡用之不竭，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)若是長(zhǎng)期依賴要素投入，那么“要素驅(qū)動(dòng)型”的經(jīng)濟(jì)終究會(huì)轟然倒塌，因此要推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的模式。可見，創(chuàng)新對(duì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要作用是不言而喻的。

然而，創(chuàng)新活動(dòng)具有外部性和市場(chǎng)失靈問題，極大地削弱了企業(yè)研發(fā)的積極性，并且由于企業(yè)的異質(zhì)性與制度環(huán)境的不同，不同類型、不同規(guī)模的企業(yè)在創(chuàng)新決策上的選擇不同，并非所有企業(yè)都會(huì)進(jìn)行創(chuàng)新投資活動(dòng)，因此，政府R&D補(bǔ)助在激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新投入上起著極大的積極作用。江靜（2011）[6]、石俊國(guó)和陸子群等（2019）[7]認(rèn)為政府R&D補(bǔ)助為企業(yè)創(chuàng)新提供必要的資金，有利于企業(yè)降低營(yíng)運(yùn)成本，彌補(bǔ)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的外部性帶來的損失，激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)。

基于前人的研究，本文做出以下假設(shè)：

H1：政府R&D補(bǔ)助有利于增加企業(yè)的創(chuàng)新投入。

H2：其他條件相同的情況下，市場(chǎng)化進(jìn)程越高的地區(qū)，政府R&D補(bǔ)助激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新投入的作用越顯著。

H3：其他條件相同的情況下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)越強(qiáng)的地區(qū)，政府R&D補(bǔ)助激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新投入的作用越顯著。

H4：其他條件相同的情況下，人力資本投入越多的地區(qū)，政府R&D補(bǔ)助激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新投入的作用越顯著。

政府R&D補(bǔ)助作為激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新投入的重要政策工具之一，在我國(guó)實(shí)現(xiàn)從“要素驅(qū)動(dòng)”到“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”的轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，如何發(fā)揮其積極的杠桿作用、減少擠出效應(yīng)不僅是一個(gè)理論問題，更是一個(gè)具有重要現(xiàn)實(shí)意義的問題。針對(duì)現(xiàn)有研究關(guān)于政府R&D補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的作用效果觀點(diǎn)不一致的問題，本文嘗試將制度環(huán)境作為另一解釋變量引入到實(shí)證研究之中，選取市場(chǎng)化進(jìn)程、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和人力資本投入作為制度環(huán)境的衡量指標(biāo)，探討政府R&D補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的影響，以及制度環(huán)境在政府R&D補(bǔ)助政策實(shí)施過程中的調(diào)節(jié)效應(yīng)，有助于提高政府R&D補(bǔ)助的針對(duì)性和有效性，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新投入的活力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

三、實(shí)證研究設(shè)計(jì)

為了檢驗(yàn)上文提出的假設(shè)，本文選取2011—2019年我國(guó)30個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的面板數(shù)據(jù)（由于數(shù)據(jù)的可獲得性，不包括西藏自治區(qū)，香港、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣?。┘右则?yàn)證。

（一）計(jì)量模型設(shè)定

參考劉放和楊箏等（2016）[8]，顧元媛和沈坤榮（2012）[9]關(guān)于企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新投入的相關(guān)研究，本文建立如下回歸模型對(duì)前文提出的4個(gè)研究假設(shè)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，回歸方程如下：

以上4個(gè)檢驗(yàn)方程中，R&DInputi，t為第i個(gè)地區(qū)第t年的企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新投入，用各地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)R&D投入占產(chǎn)品銷售收入的比重表示；Subsidyi，t為第i個(gè)地區(qū)第t年的政府R&D補(bǔ)助，由于統(tǒng)計(jì)口徑中并沒有專門的政府R&D補(bǔ)助的數(shù)據(jù)，因此，本文選擇《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》中規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出中來自政府資金的這一數(shù)據(jù)代替；Xi，t為一組控制變量，αi為不隨時(shí)間變化的個(gè)體效應(yīng)，εi，t表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。根據(jù)H1，在回歸方程（1）中，β1為待檢驗(yàn)系數(shù)，如果其顯著為正，則說明政府R&D補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入有顯著的促進(jìn)作用，反之則說明政府R&D補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入可能無顯著的促進(jìn)作用，甚至起抑制作用。

由于企業(yè)一個(gè)R&D活動(dòng)的開展需要持續(xù)的資金投入，為了刻畫企業(yè)動(dòng)態(tài)的R&D過程，在靜態(tài)方程（1）中加入企業(yè)R&D投入的滯后項(xiàng)，建立動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型：

其中，R&DInputi，t-j為企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新投入的滯后項(xiàng)，N為最大滯后階數(shù)。方程（1）（2）中的控制變量為Marketc、Property、HumanCapital、Industry、Open、GDP、SOE、Size、Leverage；方程（2）（3）（4） 中的控制變量為 Industry、Open、GDP、SOE、Size、Leverage；Marketc、Property、Human Capital作為調(diào)節(jié)變量，根據(jù)中位數(shù)設(shè)置為虛擬變量。

（二）變量選擇與描述

方程（1）（2）（3）（4）（5）的解釋變量和被解釋變量的選擇與含義如表1。

表1 方程變量定義表

Marketc為檢驗(yàn)方程（2）中的調(diào)節(jié)變量，表示地區(qū)市場(chǎng)化進(jìn)程程度。本文使用樊綱和王小魯?shù)龋?011）[10]披露的地區(qū)市場(chǎng)化進(jìn)程指數(shù)，作為測(cè)度制度環(huán)境的代理變量之一，由于樊綱指數(shù)只披露至2016年，而本文樣本為2011—2019年，因此借鑒王彥超和蔣亞含等（2020）[11]利用線性擬合推算出2017—2019年的數(shù)據(jù)。市場(chǎng)化分值越高，代表該地區(qū)市場(chǎng)化進(jìn)程越快，即制度環(huán)境越好。根據(jù)該指標(biāo)，將大于市場(chǎng)化進(jìn)程指數(shù)中位數(shù)的取值為1，表示該地市場(chǎng)化程度較高；反之取值為0。Marketc*Subsidy為企業(yè)所在地區(qū)的市場(chǎng)化程度與政府R&D補(bǔ)助的交互項(xiàng)，以考察市場(chǎng)化程度在政府R&D補(bǔ)助與企業(yè)創(chuàng)新投入之間的調(diào)節(jié)效應(yīng)。根據(jù)H2，β3為待檢驗(yàn)參數(shù)，若顯著為正，則表明一個(gè)地區(qū)市場(chǎng)化程度越高，那么政府R&D補(bǔ)助促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新投入的效果越顯著。

Property為檢驗(yàn)方程（3）中的調(diào)節(jié)變量，表示地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度，作為測(cè)度制度環(huán)境的代理變量之一。本文使用三種專利申請(qǐng)受理量/科技人員數(shù)來作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)指標(biāo)，將大于知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)指標(biāo)中位數(shù)的取值為1，表示知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度較高；反之取值為0。Property*Subsidy為企業(yè)所在地區(qū)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度與政府R&D補(bǔ)助的交互項(xiàng)，以考察知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度在政府R&D補(bǔ)助與企業(yè)創(chuàng)新投入之間的調(diào)節(jié)效應(yīng)。

HC即Human Capital為檢驗(yàn)方程（4）中的調(diào)節(jié)變量，表示地區(qū)人力資本的投入，作為測(cè)度制度環(huán)境的代理變量之一。將大于該指標(biāo)中位數(shù)的取值為1，反之取值為0。HC*Subsidy為企業(yè)所在地區(qū)的人力資本投入與政府R&D補(bǔ)助的交互項(xiàng)，以考察人力資本投入在政府R&D補(bǔ)助與企業(yè)創(chuàng)新投入之間的調(diào)節(jié)效應(yīng)。

四、實(shí)證研究

（一）實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析

本文利用Stata15軟件對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，首先，對(duì)方程（1）分別進(jìn)行混合回歸（Pooled-OLS）、固定效應(yīng)模型（Fixed effect，F(xiàn)E）、隨機(jī)效應(yīng)模型（Random effect，RE）三種分析方法，經(jīng)過F檢驗(yàn)、LM檢驗(yàn)與Hausman檢驗(yàn)，最終得出結(jié)論，應(yīng)該選擇固定效應(yīng)模型（Fixed effect，F(xiàn)E）模型作為研究方法。

為了消除內(nèi)生性問題，本文采用Arellano和Bover（1995）、Blundell和 Bond（1998）提出的系統(tǒng)廣義矩估計(jì)（System-GMM）方法進(jìn)行估算，使用解釋變量政府R&D補(bǔ)助的滯后兩階作為工具變量，來進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。方程（1）（5）的具體回歸結(jié)果見表2。

表2 方程（1）（5）的回歸結(jié)果

回歸結(jié)果表明：政府R&D補(bǔ)助顯著地促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新投入，方程（1）（3）（4）中核心解釋變量均在1%的水平上顯著為正，政府R&D補(bǔ)助政策有利于提高企業(yè)的創(chuàng)新投入水平。政府R&D補(bǔ)助作為提高供給側(cè)投入水平、降低企業(yè)供給成本與風(fēng)險(xiǎn)的重要方式，在企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新投資活動(dòng)中發(fā)揮著積極的激勵(lì)作用，政府對(duì)企業(yè)進(jìn)行R&D補(bǔ)助必不可少。以上靜態(tài)固定效應(yīng)模型和使用工具變量的動(dòng)態(tài)模型，都驗(yàn)證了本文數(shù)理模型部分提出的假設(shè)H1。

（二）調(diào)節(jié)效應(yīng)分析-制度環(huán)境視角

前文基于省級(jí)面板數(shù)據(jù)研究，證明了政府R&D補(bǔ)助能夠顯著地促進(jìn)企業(yè)增加創(chuàng)新投入，然而不同地區(qū)的制度環(huán)境使政府R&D補(bǔ)助發(fā)揮的激勵(lì)作用必然存在一定程度差異，進(jìn)而企業(yè)創(chuàng)新投入決策不盡相同，接下來考察地區(qū)制度環(huán)境對(duì)政府R&D補(bǔ)助實(shí)施效果的調(diào)節(jié)效應(yīng)。本文選擇三個(gè)不同指標(biāo)作為制度環(huán)境的替代性指標(biāo)，借鑒劉放和楊箏等（2016）[8]使用由樊綱和王小魯?shù)龋?011）[10]提供的市場(chǎng)化進(jìn)程指數(shù)作為第一個(gè)替代性指標(biāo)，借鑒馬海濤和蔡楊等（2019）[12]使用知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度作為影響地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新投入的第二個(gè)制度環(huán)境指標(biāo)，此外，人力資本投入代表了一個(gè)地區(qū)對(duì)人才培養(yǎng)的重視程度，本文將其作為制度環(huán)境的第三個(gè)替代性指標(biāo)。使用固定效應(yīng)模型，考察制度環(huán)境對(duì)政府R&D補(bǔ)助政策的調(diào)節(jié)效應(yīng)，具體回歸結(jié)果見表3。

表3 方程（2）（3）（4）的回歸結(jié)果

根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，政府R&D補(bǔ)助系數(shù)均顯著為正，再次驗(yàn)證了H1，政府R&D補(bǔ)助能夠提高企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新投入的積極性，說明研究結(jié)論穩(wěn)健[13]。同時(shí)，政府R&D補(bǔ)助與市場(chǎng)化進(jìn)程、人力資本投入的交互項(xiàng)均在1%的水平上顯著為正，政府R&D補(bǔ)助與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的交互項(xiàng)在10%的水平上顯著為正。該結(jié)果說明，相對(duì)于處在市場(chǎng)化程度較低、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)較弱、人力資本投入較少地區(qū)的企業(yè)而言，政府R&D補(bǔ)助對(duì)處在市場(chǎng)化程度較高、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)較強(qiáng)、人力資本投入較多企業(yè)的創(chuàng)新投入的激勵(lì)作用越顯著[14]。因此，市場(chǎng)化進(jìn)程、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和人力資本的投入對(duì)政府R&D補(bǔ)助具有正向的調(diào)節(jié)效應(yīng)，H2、H3、H4得到驗(yàn)證。控制變量表明，國(guó)有企業(yè)與大中型企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新投入的積極性不高，而高新技術(shù)企業(yè)與處于開放程度較大地區(qū)的企業(yè)更愿意進(jìn)行創(chuàng)新投入。

五、結(jié)論及建議

創(chuàng)新對(duì)我國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型意義重大，政府R&D補(bǔ)助是降低企業(yè)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新投入的重要政策工具之一。本文以我國(guó)省級(jí)層面的面板數(shù)據(jù)為樣本，采用固定效應(yīng)模型和系統(tǒng)矩估計(jì)的方法進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，討論了政府R&D補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的影響，并且從制度環(huán)境視角進(jìn)行調(diào)節(jié)效應(yīng)分析。研究發(fā)現(xiàn)：政府R&D補(bǔ)助整體促進(jìn)了企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新投入；市場(chǎng)化程度越高，政府R&D補(bǔ)助的激勵(lì)效果越顯著；知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)越強(qiáng)，政府R&D補(bǔ)助的激勵(lì)效果越顯著；人力資本投入越多，政府R&D補(bǔ)助的激勵(lì)效果越顯著。

本文為促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新提供了實(shí)證證據(jù)和啟示，根據(jù)研究結(jié)論提出以下政策建議：總體來說，政府作為“有形之手”，應(yīng)該繼續(xù)加大R&D補(bǔ)助的力度，降低企業(yè)創(chuàng)新行為的風(fēng)險(xiǎn)與成本，激勵(lì)企業(yè)開展研發(fā)活動(dòng)，增加創(chuàng)新投入，從而彌補(bǔ)創(chuàng)新活動(dòng)的外部性以及市場(chǎng)失靈問題帶來的缺陷，激發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力。此外，不僅要注重政府R&D補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的激勵(lì)作用，還需要通過相應(yīng)的配套措施，如持續(xù)推進(jìn)市場(chǎng)化改革，深入實(shí)施責(zé)任清單制度，破除行政壟斷，發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，營(yíng)造公平、有效的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境；建立良好的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，保護(hù)企業(yè)創(chuàng)新成果；加大人力資本的投入，為企業(yè)創(chuàng)新提供人才支持，從制度環(huán)境角度出發(fā)，更好發(fā)揮政府R&D補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的促進(jìn)作用，使微觀主體更具活力，實(shí)現(xiàn)“要素驅(qū)動(dòng)”到“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”的轉(zhuǎn)變，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。