上市公司財務舞弊問題與防范對策研究

袁志妍

企業(yè)基本情況及舞弊案例回顧

康美藥業(yè)股份有限公司，簡稱康美藥業(yè)，成立于1997年，于2001年在上海證券交易所正式掛牌交易上市，主要生產(chǎn)中藥飲片、醫(yī)療器械、化學原料藥、制劑等產(chǎn)品。除了主要經(jīng)營與藥品相關的業(yè)務以外，房地產(chǎn)等業(yè)務也有涉及到。

康美藥業(yè)財務舞弊案是目前我國影響最為廣泛的財務舞弊案例之一。2018年10月，康美藥業(yè)應收賬款總額大、存貨和銀行貸款雙高等問題被媒體及業(yè)內(nèi)人士關注到。當年12月份，中國證監(jiān)會開始立案調(diào)查。2019年4月30日，康美藥業(yè)發(fā)布關于更正上期會計差錯的公告。我們可以看到，貨幣資金調(diào)減299.44億，營業(yè)收入、營業(yè)成本和未分配利潤分別調(diào)減88.98億、76.62億、32.57億，變更數(shù)額都非常大。2019年5月份，經(jīng)證監(jiān)會審計調(diào)查，康美藥業(yè)公司在2016年-2018年的財務報表中確實存在重大虛假信息，調(diào)查結果在社會上引起了熱議。

康美藥業(yè)財務舞弊手段分析

大數(shù)據(jù)時代的到來使上市公司財務舞弊的手段更加復雜、隱蔽，這增大了監(jiān)管人員審查的難度，了解上市公司財務舞弊的方法，對治理財務舞弊問題有重大意義。通過分析，康美藥業(yè)主要采用了虛增貨幣資金、虛增固定資產(chǎn)、虛增營業(yè)收入、瞞報存貨和瞞報關聯(lián)方交易五種舞弊手段。

虛增營業(yè)收入

證監(jiān)會立案后，康美藥業(yè)被查出有大量虛構的銷售業(yè)務存在，主要通過長期偽造銷售憑證、銷售合同增值稅發(fā)票、回款證明等財務憑證的手段虛構交易，以此來增加自己的營業(yè)收入。2016- 2018年康美藥業(yè)營業(yè)收入、營業(yè)利潤均有虛增。其中，2017年數(shù)額最大，三年共虛增了營業(yè)收入206.44億，虛增了營業(yè)利潤20.72億。經(jīng)審查發(fā)現(xiàn)，此處虛增主要是對中藥材存貨的調(diào)增，通過降低營業(yè)成本和虛增營業(yè)收入，實現(xiàn)了中藥材較高的毛利率。2019年4月30日，康美藥業(yè)發(fā)出的前期會計差錯更正說明稱，此前康美藥業(yè)多記了88.9億的營業(yè)收入，占比可以達到全年營業(yè)收入的一半。

虛增貨幣資金

康美藥業(yè)虛增企業(yè)貨幣資金，主要采用了財務不記賬、虛假記賬、偽造銀行存款單、編造銀行對賬單等手段。雖然虛增貨幣是很容易露出破綻的，但相對于其他科目，操縱起來要容易得多。因為前面虛增銷售業(yè)務增加了營業(yè)收入，隨之貨幣資金增加看起來合情合理。另一方面，偽造虛假的銀行單據(jù)造假成本低，且造假證據(jù)為第三方證據(jù)，證明力強不易被查出。2016年康美藥業(yè)虛增企業(yè)貨幣資金高達225.48億，2017年虛增貨幣資金高達299.44億， 2018年上半年虛增貨幣資金高達361.88億，分別占當年公司凈資產(chǎn)比例93.18%、45.96%和108.24%，三年虛增之和高達八百八十多億。

虛增固定資產(chǎn)

康美藥業(yè)故意對固定資產(chǎn)存在虛假記載，主要體現(xiàn)在公司將未達到固定資產(chǎn)確認狀態(tài)的資產(chǎn)確認為固定資產(chǎn)，從而使得企業(yè)期末固定資產(chǎn)賬面總額變大?？得浪帢I(yè)還對在建工程、投資性房地產(chǎn)存在虛假記載，從更正清單可以看到對在建工程少計了6.31億，數(shù)額之大不合乎常理。

瞞報存貨

通過表1我們可以得知，康美藥業(yè)瞞報了195億多的存貨。這主要是因為該企業(yè)一直以來存貨跌價準備都計提的比較低，從存貨的數(shù)量來看，存貨的流動性有著很大問題，該企業(yè)的經(jīng)營狀況并不樂觀，而且企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題并不只是一年兩年。長期以來，企業(yè)不得不直面虧損這個問題，形成了大量積壓的存貨，給企業(yè)運營帶來了沉重的負擔。為了掩蓋公司實際的營業(yè)收入，公司瞞報企業(yè)存貨的數(shù)量，也使得會計師事務所在進行調(diào)查審計時，沒有發(fā)現(xiàn)大量冗余的存貨。

隱瞞關聯(lián)方交易

根據(jù)公司法規(guī)定，針對企業(yè)的重大交易事項，企業(yè)有義務進行信息披露?？得浪帢I(yè)非但未按要求披露關聯(lián)交易，還向控股股東進行利益輸送，將部分資金轉入關聯(lián)方賬戶用來購買自家股票。2016-2018年間，康美藥業(yè)與關聯(lián)方普寧康都藥業(yè)有限公司和普寧市康淳藥業(yè)有限公司等關聯(lián)企業(yè)產(chǎn)生一系列往來交易，所涉及的金額高達136億。

上市公司財務舞弊防范對策

健全監(jiān)管懲處機制、加強企業(yè)外部監(jiān)督

企業(yè)外部的監(jiān)督主體主要有主要是政府部門和媒體監(jiān)管機構。隨著社會的日趨民主化，公民獲得信息的渠道更為廣闊，媒體成為公眾監(jiān)管上市公司行為的主要工具，而且媒體速度快捷的特點更有利于及時發(fā)揮對上市公司的約束作用。其次，應加強對違法違規(guī)行為的懲罰力度。像康美藥業(yè)財務舞弊事件，僅對公司直接責任人處以30萬的罰款。而相比企業(yè)因財務舞弊所獲得的利潤，未免違法成本過于低，這樣很難對上市公司起到約束作用。另外，政府部門監(jiān)管機構還可以和媒體監(jiān)管機構相結合，開通多條有利于社會公眾揭發(fā)檢舉的渠道，并且及時處理大眾的揭發(fā)檢舉，從而有效約束上市公司的行為，減少財務舞弊的發(fā)生。

建立健全內(nèi)部控制制度

康美藥業(yè)的財務舞弊顯示出了公司內(nèi)部控制存在著很大的缺陷，公司治理結構的不完善導致內(nèi)部監(jiān)督機制不能發(fā)揮作用?；谝陨先毕荩緫晟苾?nèi)部權力制衡機制，以防股東“一家獨大”。上市公司應明確董事會和管理層各自的職責，董事會負責監(jiān)督，管理者負責經(jīng)營，避免出現(xiàn)崗位職責范圍混淆不清的現(xiàn)象，避免出現(xiàn)同一人任職多個不相容崗位的現(xiàn)象。公司還應建立健全內(nèi)部審計制度，公董事會給與內(nèi)部審計人員充分的獨立性和自主性，完善內(nèi)部審計流程，注重對內(nèi)部審計人員的職業(yè)教育，對于浮現(xiàn)出來的財務問題及時發(fā)現(xiàn)并監(jiān)督其更正。同時，可以將互聯(lián)網(wǎng)技術和大數(shù)據(jù)融入審計方法中，不斷對傳統(tǒng)審計方法進行改造升級。這樣審計委員會可以通過利用互聯(lián)網(wǎng)相關技術加大內(nèi)部審查力度，拓寬審計范圍，做到全面審計，降低企業(yè)財務舞弊的發(fā)生的可能性。

加強從業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)建設

加強從業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)建設主要是針對管理層和公司財務人員。上市公司的舞弊行為往往由管理層指示財務人員來進行，增強管理層職業(yè)素養(yǎng)對防范財務舞弊可謂是“釜底抽薪”。公司的領導人要以身作則，自覺遵守相關財務法規(guī)和財務制度，支持財務部門的相關工作，不斷引進高素質的專業(yè)人才。同時要注重對在職人員定期進行集中培訓，尤其是財務人員，加強內(nèi)部人員的思想道德建設，提升員工的綜合素質；還要增強對管理層和財務人員的人生觀、價值觀與事業(yè)觀進行積極向上的引導。建立公司內(nèi)部人員誠信檔案，并將每個人誠信資質狀況進行公示，無論領導者還是員工，對于積極遵守規(guī)章制度的誠信人員予以表揚獎勵，對違反誠信的人員予以公開處罰，在企業(yè)內(nèi)部建立嚴謹?shù)穆殬I(yè)道德價值觀念。

注重對企業(yè)文化建設

企業(yè)文化是一種無形的約束企業(yè)行為的準則，企業(yè)自身和員工的價值觀都會被企業(yè)核心文化所影響，積極向上的企業(yè)文化可以使公司自身和內(nèi)部員工置身于一個良好的文化氛圍。企業(yè)應根據(jù)自身情況制定和完善內(nèi)部企業(yè)文化。一家企業(yè)想擁有優(yōu)秀的企業(yè)文化，首要是管理者樹立正確的價值觀。管理者應率先做出表率，自己先樹立誠信的價值觀念，并且身體力行嚴格要求自己，然后再對員工進行積極的文化教育，為員工營造一個誠實守信的企業(yè)文化環(huán)境，將誠信二字滲透在企業(yè)文化建設的各個方面，從而確保企業(yè)各方面信息的質量。另外，還要對企業(yè)員工加強思想道德建設，樹立高標準的職業(yè)道德、努力提高公司員工的自我素養(yǎng)，將降低企業(yè)舞弊風險降到最小。

結 語

康美藥業(yè)財務舞弊案是目前A股市場造假最為嚴重的案例，嚴重阻礙了金融市場的運行，對中國的資本主義市場產(chǎn)生了深遠的影響。上市公司應引以為戒，不要為了滿足一時的虛榮心只顧追逐利益踏入火坑，也不要抱有僥幸心理，認為自己可以做法律的漏網(wǎng)之魚，而應該自覺遵紀守法嚴于律己，完善自身內(nèi)部控制制度，誠信經(jīng)營，同時積極主動的去承擔社會責任，如此才是一家企業(yè)能長久立足的根本之策。

（沈陽大學商學院）

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