公共危機事件下的知識產權質押融資模式探究
——以廣州市科技型中小企業(yè)為背景

■陸黎梅，唐立平，吳東慶，朱 武

（1.廣州科技職業(yè)技術大學外語外貿學院，廣東 廣州 510550；2.廣州微斗專利代理有限公司，廣東 廣州 511455；3.仲愷農業(yè)工程學院計算科學院，廣東 廣州 510023；4.廣州市南沙區(qū)知識產權發(fā)展促進會，廣東 廣州 511455）

新冠肺炎疫情成為影響國民經濟和社會發(fā)展的重大公共危機事件[1]。本次公共危機對我國企業(yè)的沖擊存在一定的不均衡性，科技型中小企業(yè)受到的沖擊更大?？萍夹椭行∑髽I(yè)是指以科學研究、技術研發(fā)、技術轉移以及高科技產品和服務的研發(fā)、生產和銷售為主要經營項目的企業(yè)[2]。一方面由于無形資產在公司總資產中占比較大、實物資產少、經營風險高等特征，融資難、融資貴成了制約科技型中小企業(yè)發(fā)展的主要因素之一。另一方面，技術研發(fā)和成果轉化周期長，新技術和新產品的市場化不確定性較高，品牌被模仿和侵權的可能性較大等因素，也使得科技型中小企業(yè)的總體經營風險要高于普通企業(yè)的總體經營風險，融資難問題則更為突出。新冠肺炎疫情爆發(fā)后，全球經濟放緩，中小企業(yè)面臨著嚴峻的財務危機和生存危機，融資困境加大。為了拯救中小企業(yè)，各級政府相繼出臺了一系列的救助、扶持政策，金融機構也積極拓展融資業(yè)務，以幫助企業(yè)度過財務難關。但由于缺乏對企業(yè)融資需求的了解，以及企業(yè)自身的原因，政府的救助扶持政策并未能有效地幫助企業(yè)渡過難關。公共危機事件沖擊下，如何選擇合適的融資模式幫助企業(yè)在短時間內渡過財務危機，盡快復產復工，是政府以及社會各界都需要關注的問題。

本文以新冠肺炎疫情期間廣州市科技型中小企業(yè)知識產權質押融資實踐為背景，通過問卷調查、咨詢行業(yè)內專家等方式，了解科技型中小企業(yè)在疫情期間的融資困境和需求，并在此基礎上探索適合我國科技型中小企業(yè)知識產權質押融資的服務模式，以期完善我國知識產權質押融資服務體系，推動高新技術產業(yè)的高質量發(fā)展。

一、數(shù)據(jù)采集方式

本次針對科技型中小企業(yè)融資問題的調查，主要采取隨機問卷調查和檢索數(shù)據(jù)庫，以及咨詢行業(yè)內專家的形式，以受新冠肺炎疫情影響的科技型中小企業(yè)的生存現(xiàn)狀和融資問題為研究對象，調查我國科技型中小企業(yè)的融資困境和需求。問卷調查由本人委托合作單位——廣州市南沙區(qū)知識產權發(fā)展促進會組織開展，在官方微信公眾號上發(fā)布《關于新冠肺炎疫情對科技型中小企業(yè)知識產權融資影響情況的調查問卷》共200份，回收200份。數(shù)據(jù)庫檢索由筆者執(zhí)行，檢索內容為新冠肺炎疫情期間我國科技型中小企業(yè)面臨的經營壓力和融資問題，以及科技型中小企業(yè)的知識產權質押融資需求。筆者還通過咨詢行業(yè)內專家，了解目前廣州科技型中小企業(yè)的知識產權質押融資模式的實踐情況。

二、調查結果與分析

總體來看，本次調查地區(qū)分布相對均衡。此次調查的200家科技型中小企業(yè)主要來自廣州市黃埔區(qū)52家，占比為26%；天河區(qū)68家，占比為34%；番禺區(qū)48家,占比為24%；南沙區(qū)32家，占比為16%。從企業(yè)成立時間來看，5年以上的企業(yè)占比為61.32%；1-3年的企業(yè)占比為19.36%；3-5年的企業(yè)占比14.28%。從員工規(guī)?？?，10-50人的企業(yè)占比為38.67%，50-100人的企業(yè)占比為20.65%，100人以上的企業(yè)占比為31.74%。

（一）新冠肺炎疫情下科技型中小企業(yè)的生存和發(fā)展現(xiàn)狀

從總體調查結果來看，受新冠肺炎疫情影響的中小企業(yè)面臨著極大的生存與發(fā)展壓力，在開展積極自救的同時，政府的政策支持在一定程度上對其有所幫助，但很多企業(yè)由于對政策措施理解和研究不足，使政策效果沒有得到充分發(fā)揮；再則，盡管企業(yè)有融資缺口，但由于企業(yè)缺乏相關的專業(yè)人才，對知識產權質押融資了解不深，難以在短期內獲得銀行的貸款。還有企業(yè)建議政府在降低用工成本、物流成本、貼息補助等方面出臺更多的支持政策。

1.新冠肺炎疫情下科技型中小企業(yè)的經營困境

經營困境主要是指科技型中小企業(yè)受疫情影響無法完全復工復產而導致企業(yè)的營業(yè)收入不及預期[3]；科技型中小企業(yè)的經營困境主要有四類，分別是物流阻滯、市場需求萎縮、供應鏈制約及技術研發(fā)停滯。數(shù)據(jù)顯示，68.35%的中小企業(yè)遭受的經營壓力來自交通物流受阻。市場需求萎縮表現(xiàn)為訂單減少、客戶流失、收入不如上年同期。調查顯示，近84.57%的企業(yè)預計今年的營業(yè)收入將減少，其中預計比上年同期減少55%以上的有32家，占比為16.23%。供應鏈制約表現(xiàn)為上游企業(yè)未復工，導致原材料上漲；另外，15.37%的企業(yè)技術研發(fā)停滯，新產品無法如期推出市場。

2.新冠肺炎疫情下科技型中小企業(yè)的財務困境

財務困境主要是指科技型中小企業(yè)由于資金鏈斷裂且無法從外部獲取融資導致的復產復工不及預期。疫情期間中小企業(yè)的財務困境主要有以下四種：經營成本加大、現(xiàn)金流減少、還貸壓力增大、融資能力下降。由于企業(yè)無法復產復工，但仍需支付員工的工資及五險一金，這部分的占比達39.37%。26.63%的企業(yè)面臨還貸和支付應付賬款等債務，財務壓力加大。另外，22.58%的企業(yè)面臨現(xiàn)金流斷裂，且無法及時獲得融資幫助。另外，11.46%的企業(yè)由于對政府新出臺的相關融資扶持政策理解不明晰，而無法在短期內通過知識產權質押融資的方式緩解企業(yè)的財務壓力。

3.新冠肺炎疫情下科技型中小企業(yè)的救助需求

新冠疫情期間，政府出臺了多個救助措施和政策。目前企業(yè)已享受到的政策主要集中在社保延期繳納（28.73%）、租金減免（17.36%、）、稅收減免（10.76%）等方面。但是，仍有31.28%的企業(yè)反映暫未享受到任何政策扶持，主要原因有：對相關救助扶持政策理解不明晰，不了解相關對接政府部門，對政策執(zhí)行流程不清晰。調查數(shù)據(jù)還顯示，中小企業(yè)希望獲得的政策支持主要集中在降低稅費成本、加大融資支持、加大研發(fā)資金支持等方面，數(shù)據(jù)占比分別為21.37%、23.26%和19.11%，另有15.79%的企業(yè)期待降低用工成本，9.67%的企業(yè)希望降低物流成本。

（二）新冠肺炎疫情下廣州市科技型中小企業(yè)融資困境和需求

新冠肺炎疫情期間，科技型中小企業(yè)的融資難問題既有其一般性，又有其特征性。廣州市有近9000家科技型中小企業(yè)，主要集中在電子信息產業(yè)。長期以來，中小企業(yè)由于經營規(guī)模小、缺乏有形資產、無形資產占比大等原因，導致企業(yè)貸款存在諸多限制，資金問題制約了企業(yè)的發(fā)展[4]。新冠肺炎疫情爆發(fā)后，中小企業(yè)的業(yè)務量大幅下降，營收減少，技術研發(fā)停滯，員工工資支出負擔增大，企業(yè)資金出現(xiàn)運轉不暢問題。數(shù)據(jù)顯示，38.67%的企業(yè)的資金儲備僅能支撐企業(yè)運轉2—3個月，是否有財務危機成為決定企業(yè)存亡的關鍵。在被調查的中小企業(yè)中，40.63%沒有融資缺口，6.3%的企業(yè)已有融資能滿足資金需求，但有融資缺口的企業(yè)仍然占到53.61%，通過融資手段解決企業(yè)面臨的財務危機已成為多數(shù)企業(yè)的首選途徑。

表1顯示科技型中小企業(yè)的融資需求狀況，第一列顯示了有融資缺口的中小企業(yè)最希望得到的融資扶持。數(shù)據(jù)顯示，大多數(shù)企業(yè)希望提高知識產權質押率（40.82%），26.36%的中小企業(yè)希望降低貸款利率，21.34%的中小企業(yè)希望能得到諸如貸款貼息以及其他費用補貼。大部分企業(yè)需要的貸款周期在1年左右，但希望延長貸款期限的企業(yè)也不在少數(shù)（28.73%）。

表1 科技中小企業(yè)的融資需求狀況

可見，在新冠肺炎疫情的影響下，多數(shù)科技型中小企業(yè)對融資有需求，希望銀行在授信方面給予更多的支持，也希望政府能出臺相關的融資扶持政策。

三、新冠肺炎疫情下廣州市政府對科技型中小企業(yè)的政策扶持

新冠肺炎疫情對全球經濟造成的破壞程度之高，影響范圍之廣不亞于2008年的全球金融危機?？萍夹椭行∑髽I(yè)由于自身的特殊性，融資難問題一直存在。自疫情爆發(fā)以來，企業(yè)的融資困境顯現(xiàn)無疑。盡管從中央到當?shù)卣嗬^出臺了多項針對科技型中小企業(yè)的救助措施，以幫助企業(yè)渡過難關，但由于企業(yè)對政策缺乏清晰理解，或者對政策的操作流程不清楚，很多救助政策沒有充分發(fā)揮作用。而對于一些融資缺口較大的中小企業(yè)，如果政府部門能出臺一些支持力度較大、操作性強的扶持政策，對企業(yè)的幫助效果較明顯。如廣州市南沙區(qū)出臺的《關于落實“三區(qū)一中心”戰(zhàn)略部署優(yōu)化提升廣州南沙新區(qū)（自貿片區(qū)）“1+1+10”產業(yè)政策體系文件的通知》：對以其依法擁有的知識產權以質押方式取得商業(yè)銀行機構貸款的科技型中小企業(yè)，對該筆貸款發(fā)生的評估費、擔保費或保險費分別給予最高10萬元補貼。企業(yè)還本付息后，按其實際獲得貸款額的3%對該企業(yè)給予貼息補助，單筆貸款貼息時間最長不超過1年，每家企業(yè)每年可申請一筆貸款貼息（一份貸款合同），貼息金額不超過100萬元。廣州市南沙區(qū)這一融資扶持政策出臺后，中國銀行、建設銀行以及廣州銀行等積極與當?shù)氐谋ｋU、中介機構協(xié)同合作，開展線上培訓、線上辦理質押手續(xù)等，幫助當?shù)赜腥谫Y需求的中小企業(yè)快捷、高效地獲得貸款，從而緩解了企業(yè)的財務危機，順利復產復工。

四、新冠肺炎疫情下知識產權質押融資模式探究

知識產權質押融資是一種新型的融資方式，指企業(yè)或個人以知識產權中的財產權作為質押物，向銀行申請貸款。質押的運行機制為：政府相關部門通過貼息的方式引導需融資企業(yè)與擔保公司之間建立聯(lián)系，融資公司需提供知識產權作為獲得融資的擔保憑證，同時在相關中介服務提供法律咨詢后，可以獲得由商業(yè)銀行等金融機構發(fā)放的貸款[5]。目前，我國的知識產權質押融資模式主要有以下三種，兩方模式：貸款銀行+擔保機構+（政府）；三方模式：貸款銀行+評估機構+法律機構+（政府）；四方模式：貸款銀行+評估機構+法律機構+擔保機構+（政府）。在三種模式中，各個機構的主要職能或作用如下：

貸款銀行——授信（調查、審查、發(fā)放、管理），是風險的主要承擔者；

評估機構——知識產權財產權的資產價值評估；

法律機構——知識產權權屬的法律審查；

擔保機構——承擔連帶責任或階段性承接債權，以便高效地處置知識產權風險資產；

政府——搭建融資配套，促進銀企溝通；提供財政支持，降低企業(yè)融資成本，提高銀行風險覆蓋能力等。在廣州的知識產權融資體系中，政府主要起到協(xié)調和引導的作用，構建中小企業(yè)和金融機構之間的服務平臺，以政府貼息的方式給予符合要求的中小企業(yè)融資支持，并不直接參與到企業(yè)的質押融資當中。

圖1 知識產權質押融資基本運行機制

兩方模式，即貸款銀行+擔保機構+（政府），這是傳統(tǒng)的知識產權質押融資模式。在這一模式中，銀行為了使融資手續(xù)簡便快捷，對于經營和信譽良好、專利價值容易評估而且能夠產生穩(wěn)定現(xiàn)金流的企業(yè)，會采取無擔保的模式貸款。而對于風險較大的企業(yè)，銀行則通過引入擔保機構來降低風險。擔保機構多是在當?shù)卣耐扑]下由多方共同建立而成[6]。但采用這一模式的企業(yè)需要有專門的知識產權管理部門或專業(yè)人員辦理相關手續(xù)。融資企業(yè)要自行辦理貸款手續(xù)、請評估機構對企業(yè)的知識產權進行評估，找服務機構辦理質押、解押等手續(xù)，還要到當?shù)刂R產權局申請貼息等手續(xù)。因此，在實際操作中，由于手續(xù)繁雜、效率低下，企業(yè)因為無法短期內獲得銀行貸款而放棄融資。

三方模式，即貸款銀行+評估機構+法律機構+（政府），是目前廣州市普遍采用的模式。在這一模式中，銀行設立專門的部門自行評估專利或商標的價值，銀行也會委托第三方評估機構，共同對企業(yè)的知識產權進行評估。而評估機構為了降低自身的評估風險，會與保險公司合作，從而形成一種高效、風險低的融資模式。這一模式無需引入擔保機構，銀行承擔了一定的風險。在新冠肺炎疫情期間，從中央政府到當?shù)卣嗬^出臺了一系列針對科技型中小企業(yè)的融資政策，如專利權質押貸款貼息、評估費用支持、專利保險補償機制等，給當?shù)劂y行足夠的信心推廣相關的融資產品，愿意承擔一定的風險。另外，由于無需引入擔保機構，采用這一模式還可降低融資企業(yè)的費用。采用三方模式的企業(yè)可在短期內以較低的費用拿到銀行貸款，緩解企業(yè)的財務危機，因此成為疫情期間廣州市科技型中小企業(yè)采用的主要融資模式。

四方模式，即貸款銀行＋評估機構＋法律機構＋擔保機構＋（政府），是以上兩種模式的結合。這一模式降低了銀行和評估機構的風險，也省去了融資企業(yè)自行辦理質押手續(xù)的精力。但是，由于這一模式加入了擔保機構，也因此增加了企業(yè)的融資成本。在疫情期間，中小企業(yè)面臨著收入減少、經營成本加大、資金短缺、現(xiàn)金流斷裂等困境，大多不愿意采用此種融資模式。

五、完善我國科技型中小企業(yè)知識產權融資服務體系建議

（一）政府的引導與推動

知識產權質押貸款業(yè)務的健康發(fā)展離不開各級政府主管部門的引導與推動，其中包括市場環(huán)境的改善、對借款企業(yè)扶持政策的制訂、貸款銀行的風險補償機制的建設等，尤其是對相關法律法規(guī)建設的推動。相關政府部門應當積極建立和完善相關法律制度，建立統(tǒng)一規(guī)范的知識產權融資標準，讓知識產權質押融資有法可依，健康發(fā)展。政府還應積極建立和完善知識產權質押融資服務平臺，為知識產權融資提供專業(yè)性的一條龍綜合性服務，為企業(yè)知識產權市場化提供優(yōu)質的全方位服務。

（二）中介機構的合作

知識產權質押貸款涉及金融之外的專業(yè)知識，具有專業(yè)性強、范圍廣、深度深等特點，沒有相關專業(yè)中介機構的通力合作，商業(yè)銀行難以推動知識產權質押貸款業(yè)務的開展；另外，政府與金融機構還應建立統(tǒng)一的知識產權評估數(shù)據(jù)平臺、知識產權專家?guī)旌蛿?shù)據(jù)庫，為今后評估進行數(shù)據(jù)積累，建立共享機制。知識產權價值的評估還需要相關部門或機構的協(xié)同合作，全面評價、認定知識產權的價值以及在法律上的權利等[7]，從而降低知識產權質押的風險，促進知識產權市場化。

（三）貸款銀行的進取

知識產權質押貸款是一項金融創(chuàng)新產品，需要更多的銀行參與，在實踐中不斷總結經驗，逐步完善。知識產權質押融資是一種新型質押貸款模式，由國家知識產權局推廣，當?shù)卣雠_相應的知識產權質押融資風險補償政策，以推動我國高新技術產業(yè)可持續(xù)發(fā)展。銀行要善于在政府政策的引領下，以“政府銀行保險評估”組成風險共擔的融資模式，努力開發(fā)針對科技型中小企業(yè)的金融產品，開拓業(yè)務范圍，實現(xiàn)企業(yè)銀行雙贏。

（四）貸款企業(yè)的理解

知識產權質押貸款僅是中小企業(yè)融資通道之一，而不是主要途徑。由于受大環(huán)境的影響，知識產權質押貸款還不足以擔負起真正解決中小企業(yè)融資難的歷史重任。企業(yè)應積極提高自身的知識產權管理水平，培養(yǎng)相關的專業(yè)人才，提高知識產權質量，促進知識產權市場化。

新冠肺炎疫情期間，企業(yè)應積極主動了解政府出臺的各項知識產權扶持政策，選擇適合自身的融資模式來獲得貸款，以緩解企業(yè)的經營壓力和財務困境，幫助企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。