海上絲綢之路建設(shè)中的區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)理研究

摘 要：加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)是海上絲綢之路建設(shè)的重要保障。《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》要求“加強(qiáng)金融監(jiān)管合作，推動(dòng)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，逐步在區(qū)域內(nèi)建立高效監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制”。本文在系統(tǒng)探討海上絲綢之路區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，從金融行業(yè)發(fā)展、金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)、區(qū)域金融體制差異等方面分析金融監(jiān)管協(xié)調(diào)必要性，從金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管合作協(xié)議、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等方面探討目前金融監(jiān)管協(xié)調(diào)存在的問(wèn)題，最后提出推動(dòng)區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)發(fā)展的相應(yīng)對(duì)策。

關(guān)鍵詞：海上絲綢之路;金融監(jiān)管;監(jiān)管協(xié)調(diào);機(jī)理

21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“絲路建設(shè)”）是中國(guó)踐行區(qū)域合作與全球協(xié)商的宏偉戰(zhàn)略，也是推動(dòng)區(qū)域合作、加強(qiáng)貿(mào)易發(fā)展、推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措。2013年10月，中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平首次提出共建“21世紀(jì)海上絲綢之路”重大倡議;2015年3月，國(guó)家發(fā)展改革委、外交部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《愿景與行動(dòng)》），標(biāo)志著絲路建設(shè)任務(wù)的正式落實(shí)。有效的金融合作與金融監(jiān)管協(xié)調(diào)將是絲路建設(shè)得以落實(shí)的重要保障。《愿景與行動(dòng)》將資金融通作為五個(gè)合作重點(diǎn)之一，要求“加強(qiáng)金融監(jiān)管合作，推動(dòng)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，逐步在區(qū)域內(nèi)建立高效監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制”?；谏鲜霰尘?，本文以海上絲綢之路區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)為研究對(duì)象，結(jié)合協(xié)同學(xué)、系統(tǒng)論、金融監(jiān)管等相應(yīng)理論，分析金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的概念界定、必要性與現(xiàn)實(shí)困境，同時(shí)提出加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)的具體措施。期望通過(guò)上述研究，為海上絲綢之路建設(shè)提供理論支撐與實(shí)務(wù)開(kāi)展借鑒。

一、海上絲綢之路區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的內(nèi)涵

金融監(jiān)管協(xié)調(diào)是金融監(jiān)管活動(dòng)開(kāi)展過(guò)程中的重要特征，用以反映金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間為了達(dá)成共同目標(biāo)，在監(jiān)督管理活動(dòng)開(kāi)展中相互配合、相互協(xié)調(diào)的情況。從金融監(jiān)管協(xié)調(diào)實(shí)踐開(kāi)展情況來(lái)看，包含了諸多方式的協(xié)調(diào)形式。一方面，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)包括國(guó)內(nèi)協(xié)調(diào)與國(guó)際協(xié)調(diào)。其中，國(guó)內(nèi)協(xié)調(diào)指特定國(guó)家與地區(qū)在其金融監(jiān)管活動(dòng)開(kāi)展過(guò)程中，其內(nèi)部金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的配合協(xié)調(diào)情況;國(guó)際協(xié)調(diào)指在國(guó)際金融監(jiān)管與區(qū)域金融監(jiān)管活動(dòng)開(kāi)展過(guò)程中，國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織、國(guó)際金融組織、不同國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間，在金融市場(chǎng)政策、金融機(jī)構(gòu)管理、金融監(jiān)察行為中所出現(xiàn)的協(xié)調(diào)與合作情況（白欽先、朱孟楠，2003）。另一方面，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)包括狹義協(xié)調(diào)與廣義協(xié)調(diào)。上述概念的區(qū)分與前文金融監(jiān)管一致。其中，狹義監(jiān)管協(xié)調(diào)是金融市場(chǎng)直接管理機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)情況，如中央銀行、證券、保險(xiǎn)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào);廣義監(jiān)管協(xié)調(diào)則包括其他監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)，如財(cái)政部門(mén)、稅務(wù)部門(mén)、海關(guān)部門(mén)之間的協(xié)調(diào)。

海上絲綢之路區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)是指海上絲綢之路區(qū)域金融監(jiān)管活動(dòng)開(kāi)展過(guò)程中，各金融監(jiān)管主體之間為了實(shí)現(xiàn)共同的監(jiān)管目標(biāo)，所采用的相互配合、協(xié)調(diào)一致的監(jiān)督管理狀態(tài)。同時(shí)，海上絲綢之路區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)包括該區(qū)域國(guó)際層面的監(jiān)管協(xié)調(diào)，即海上絲綢之路不同國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)情況;同時(shí)包括該區(qū)域國(guó)內(nèi)層面的監(jiān)管協(xié)調(diào)，即同一國(guó)家金融系統(tǒng)內(nèi)部的監(jiān)管協(xié)調(diào)，如銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等不同金融子行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)情況，中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)情況。當(dāng)然，在本文研究開(kāi)展過(guò)程中，主要分析海上絲綢之路不同國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)情況。

二、海上絲綢之路區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的必要性

1.金融市場(chǎng)變化引致的監(jiān)管協(xié)調(diào)需求

金融監(jiān)管方式與方法受到金融市場(chǎng)變化的直接影響。隨著金融自由化、金融技術(shù)進(jìn)步、金融產(chǎn)品創(chuàng)新的不斷發(fā)展，導(dǎo)致金融市場(chǎng)運(yùn)行方式與金融監(jiān)管方式受到直接影響，由此產(chǎn)生監(jiān)管協(xié)調(diào)的強(qiáng)烈需求。第一，在金融自由化的不斷推進(jìn)過(guò)程中，往往伴隨著政府放松外匯管制、放松資本流動(dòng)管制、加強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融行業(yè)自由化改革等措施，在此情況下，將會(huì)導(dǎo)致金融行業(yè)與金融產(chǎn)品發(fā)展的地域性限制不斷下降，由此可能導(dǎo)致僅僅依靠單一地區(qū)的金融監(jiān)管模式趨于失效，由此將派生金融監(jiān)管的區(qū)域合作與區(qū)域協(xié)調(diào)需求。第二，在金融市場(chǎng)技術(shù)進(jìn)步的過(guò)程中，將導(dǎo)致金融跨國(guó)交易和金融跨國(guó)服務(wù)提供的成本大大減少，由此將促進(jìn)全球性金融市場(chǎng)和國(guó)際化金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。在此情況下，同樣將導(dǎo)致國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的強(qiáng)烈要求。第三，在金融產(chǎn)品與服務(wù)不斷創(chuàng)新的過(guò)程中，將出現(xiàn)大量跨市場(chǎng)、跨國(guó)界的交叉性金融工具，由此導(dǎo)致不同金融行業(yè)之間、不同國(guó)家與區(qū)域金融系統(tǒng)之間的聯(lián)系大大增強(qiáng)。

值得注意的是，上述金融市場(chǎng)變化在海上絲綢之路區(qū)域國(guó)家同樣存在，在部分特定區(qū)域國(guó)家則體現(xiàn)得尤為突出。伴隨著該區(qū)域經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來(lái)關(guān)系的不斷緊密，由此衍生的金融服務(wù)與金融支持將得到顯著增加。在此情況下，將導(dǎo)致跨區(qū)域的金融機(jī)構(gòu)與金融產(chǎn)品大量出現(xiàn)，由此產(chǎn)生金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的強(qiáng)烈需求。同時(shí)，海上絲綢之路區(qū)域部分國(guó)家屬于經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展較為迅速的國(guó)家，如部分發(fā)展中國(guó)家出現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的情況，由此使得如金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、金融創(chuàng)新產(chǎn)品大量出現(xiàn)。

2.金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳遞路徑引致的監(jiān)管協(xié)調(diào)需求

金融市場(chǎng)監(jiān)管模式同樣受到金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳遞方式的嚴(yán)重影響。在金融產(chǎn)品與金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)方式變化的過(guò)程中，同樣將伴隨著金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)方式的改變。金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)逐漸出現(xiàn)以往單一行業(yè)內(nèi)部傳遞向金融行業(yè)之間相互傳遞、單一經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)傳遞向國(guó)際經(jīng)濟(jì)體相互傳遞的轉(zhuǎn)變過(guò)程。一方面，伴隨著金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的不斷發(fā)展，諸多跨行業(yè)金融產(chǎn)品與服務(wù)的不斷出現(xiàn)，將會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)不同行業(yè)之間的聯(lián)系將日益緊密。在金融市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中，不僅使得銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)等經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)交叉，同時(shí)也使得金融風(fēng)險(xiǎn)將出現(xiàn)跨行業(yè)傳遞的可能性。另一方面，伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化與金融全球化的不斷發(fā)展，使得不同國(guó)家之間、金融機(jī)構(gòu)之間的相互關(guān)系更加密切。不同國(guó)家與區(qū)域的金融機(jī)構(gòu)將通過(guò)資金往來(lái)、業(yè)務(wù)往來(lái)、股份持有、債券購(gòu)買(mǎi)等方式增加相互關(guān)聯(lián)。值得注意的是，上述密切關(guān)聯(lián)同樣可能成為金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)跨國(guó)傳遞的渠道。在此情況下，金融市場(chǎng)監(jiān)管不僅需要加強(qiáng)本行業(yè)、本國(guó)家、本區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，同時(shí)也需要增強(qiáng)不同行業(yè)之間、不同國(guó)家之間的監(jiān)管聯(lián)系，也存在強(qiáng)烈的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的需求。

上述金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)傳遞與跨地區(qū)傳遞的現(xiàn)象在海上絲綢之路區(qū)域國(guó)家同樣存在。隨著海上絲綢之路建設(shè)的不斷深入，上述區(qū)域國(guó)家金融合作往來(lái)關(guān)系將更加密切，同時(shí)使得系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳遞效果將更加突出。從以往國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生情況來(lái)看，無(wú)論是1997年亞洲金融危機(jī)還是2007年美國(guó)次貸危機(jī)，在海上絲綢之路部分區(qū)域均出現(xiàn)過(guò)明顯的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)跨境傳遞現(xiàn)象。

3.區(qū)域金融制度差異引致的監(jiān)管協(xié)調(diào)需求

金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的必要性同樣源于區(qū)域金融制度差異。金融行業(yè)變化與系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞變化是區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)產(chǎn)生的內(nèi)在原因，而區(qū)域國(guó)家金融制度差異則是導(dǎo)致金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的外部原因。從海上絲綢之路區(qū)域國(guó)家情況來(lái)看，由于該區(qū)域所涉及到國(guó)家較多，不同國(guó)家在經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展過(guò)程中的影響因素存在差別，由此導(dǎo)致其金融制度與金融監(jiān)管制度存在較為明顯的差異。具體來(lái)看，海上絲綢之路國(guó)家大多屬于WTO成員國(guó)，大部分國(guó)家已經(jīng)承諾金融市場(chǎng)開(kāi)放，但從實(shí)際開(kāi)放程度與效果來(lái)看，不同國(guó)家之間的差異程度仍然較為明顯。部分中東歐國(guó)家和中亞地區(qū)在金融管理與金融監(jiān)管方面實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管體制，中國(guó)和東盟部分國(guó)家則采用分業(yè)監(jiān)管模式，印度則采用分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)監(jiān)管并重的方式，波蘭、立陶宛、俄羅斯等國(guó)采用以中央銀行作為主要金融監(jiān)管主體，新加坡則成立專(zhuān)門(mén)的金融監(jiān)管局;部分國(guó)家在監(jiān)管過(guò)程中主要對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，部分國(guó)家則對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)同時(shí)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。此外，在海上絲綢之路區(qū)域國(guó)家還可能因?yàn)檎误w制與發(fā)展傳統(tǒng)的原因，出現(xiàn)特定金融監(jiān)管對(duì)象差異，如關(guān)于伊斯蘭金融體系的監(jiān)管問(wèn)題。上述金融體系在世界范圍內(nèi)廣泛存在，但在不同地區(qū)金融監(jiān)管體系中存在較大差異。部分國(guó)家如馬來(lái)西亞等，對(duì)伊斯蘭金融實(shí)行專(zhuān)門(mén)監(jiān)管模式;英國(guó)、土耳其等國(guó)家則對(duì)伊斯蘭金融實(shí)行雙軌制監(jiān)管模式，其他國(guó)家如巴林、卡特爾等則實(shí)行無(wú)差別監(jiān)管模式。

三、海上絲綢之路區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)存在的問(wèn)題

1.國(guó)際性金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)缺乏

區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)需要建立制度化的機(jī)構(gòu)與平臺(tái)。從國(guó)際金融監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，通過(guò)建立制度化的穩(wěn)定有效的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，能夠?yàn)閰^(qū)域金融監(jiān)管提供有效的制度主體，能夠保證相應(yīng)政策措施的有效實(shí)施。從海上絲綢之路區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的機(jī)構(gòu)建設(shè)與平臺(tái)建設(shè)情況來(lái)看，仍然缺乏有效的協(xié)調(diào)主體。由于地區(qū)內(nèi)部國(guó)家之間經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展情況差異顯著，國(guó)際金融合作及金融監(jiān)管合作方面的制約因素較多，難以形成有效統(tǒng)一的國(guó)際機(jī)構(gòu)與組織。從該區(qū)域主要國(guó)際性組織來(lái)看，2015年成立的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（簡(jiǎn)稱(chēng)亞投行）能夠?yàn)閰^(qū)域國(guó)家提供金融與資金支持，對(duì)地區(qū)金融業(yè)務(wù)與金融產(chǎn)品發(fā)展提供促進(jìn)作用。但從該機(jī)構(gòu)成立目的與功能設(shè)置來(lái)看，不能有效承擔(dān)區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)功能（王達(dá)、項(xiàng)衛(wèi)星，2015;保建石，2017）。從其他國(guó)際組織來(lái)看，無(wú)論東盟、歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟還是獨(dú)聯(lián)體等，均屬于較為典型的政治經(jīng)濟(jì)綜合組織，其組織功能均未直接涉及到金融監(jiān)管合作事項(xiàng)，在促進(jìn)金融協(xié)調(diào)發(fā)展過(guò)程中作用相對(duì)有限。由此可見(jiàn)，缺乏其他有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)仍然是阻礙未來(lái)工作開(kāi)展的主要問(wèn)題。

2.金融監(jiān)管合作協(xié)議缺乏系統(tǒng)性

簽署金融監(jiān)管合作協(xié)議同樣是國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的重要方式。從目前海上絲綢之路區(qū)域情況來(lái)看，國(guó)家金融監(jiān)管合作協(xié)議仍然存在實(shí)施范圍較窄、監(jiān)管對(duì)象相對(duì)單一、監(jiān)管協(xié)調(diào)內(nèi)容欠缺的情況。第一，從協(xié)議實(shí)施的范圍來(lái)看。該區(qū)域國(guó)家之間所簽訂的金融監(jiān)管合作協(xié)議更多屬于雙邊合作協(xié)議，多邊合作協(xié)議則相對(duì)較少，由此將制約金融監(jiān)管合作協(xié)調(diào)的實(shí)施范圍與效果。第二，從協(xié)議監(jiān)管對(duì)象來(lái)看，更多屬于區(qū)域銀行機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管合作情況，缺乏關(guān)于保險(xiǎn)行業(yè)、證券行業(yè)等監(jiān)管合作內(nèi)容。第三，從協(xié)議監(jiān)管協(xié)調(diào)內(nèi)容與合作的具體內(nèi)容要求來(lái)看，目前所簽署的監(jiān)管合作協(xié)議，主要包括金融市場(chǎng)監(jiān)管中的市場(chǎng)準(zhǔn)入、信息披露與共享、跨境調(diào)查與取證等內(nèi)容，但未涉及到金融機(jī)構(gòu)設(shè)立、金融風(fēng)險(xiǎn)控制、金融業(yè)務(wù)監(jiān)管等方面業(yè)務(wù)。此外，從目前金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品發(fā)展情況來(lái)看，包括互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、諸多創(chuàng)新型金融衍生品是國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)需要考慮的重要對(duì)象。但從海上絲綢之路區(qū)域國(guó)家的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作情況來(lái)看，關(guān)于上述產(chǎn)品服務(wù)的監(jiān)管合作相對(duì)較少。

3.金融監(jiān)管合作標(biāo)準(zhǔn)難以統(tǒng)一

海上絲綢之路區(qū)域金融協(xié)調(diào)監(jiān)管存在金融監(jiān)管合作標(biāo)準(zhǔn)難以有效統(tǒng)一的問(wèn)題。如前所述，在海上絲路之路區(qū)域國(guó)家的金融發(fā)展過(guò)程中，存在金融發(fā)展制度、金融監(jiān)管模式、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管方法的明顯差異。上述基礎(chǔ)性制度差異將會(huì)制約國(guó)際合作的開(kāi)展，導(dǎo)致難以形成規(guī)范統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。如部分國(guó)家采用分業(yè)監(jiān)管模式，部分國(guó)家采用混業(yè)監(jiān)管模式，還有國(guó)家采用二者兼顧的監(jiān)管模式。上述監(jiān)管模式差異將導(dǎo)致國(guó)際監(jiān)管合作過(guò)程中難以形成統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。此外，不同國(guó)家金融行業(yè)發(fā)展水平參差不齊，在金融監(jiān)管法律體系、金融行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、社會(huì)信用體制建設(shè)等方面存在明顯差異，同樣將導(dǎo)致難以制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。此外，從以往金融監(jiān)管合作協(xié)議實(shí)施情況來(lái)看，由于合作協(xié)議更多是以軟法形式存在，其約束能力相對(duì)有限。由此也將導(dǎo)致所制定的協(xié)議監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)難以具體落實(shí)。

四、推動(dòng)海上絲綢之路區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)發(fā)展的對(duì)策

1.推動(dòng)沿線國(guó)家中央銀行之間的協(xié)調(diào)與合作

大部分絲綢之路區(qū)域國(guó)家將中央銀行作為金融監(jiān)管的主要機(jī)構(gòu)。在此情況下，應(yīng)該推動(dòng)海上絲綢之路區(qū)域國(guó)家中央銀行之間的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作，由此提升監(jiān)管協(xié)調(diào)效率與效果。從具體措施來(lái)看。第一，強(qiáng)化中央銀行之間的固定合作方式。通過(guò)建立中央銀行定期會(huì)議制度、制定中央銀行之間的監(jiān)管合作制度、簽訂金融監(jiān)管合作備忘錄等方式，推動(dòng)不同國(guó)家中央銀行之間形成規(guī)范的定期的合作方式。第二，加強(qiáng)中央銀行在貨幣流通方面的合作。結(jié)合地區(qū)發(fā)展情況、貿(mào)易往來(lái)情況、外匯市場(chǎng)情況等，開(kāi)展不同國(guó)家之間的本外幣互換合作，通過(guò)發(fā)展本外幣匯兌直通車(chē)等制度方式，規(guī)范區(qū)域匯率管理，避免匯率波動(dòng)與匯率風(fēng)險(xiǎn)。第三，加強(qiáng)中央銀行在跨境金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)方面的管理合作。建立國(guó)家央行之間的金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)管理機(jī)制，在金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的度量、預(yù)警與處理方面進(jìn)行深入合作與協(xié)調(diào)，以避免系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的跨境傳遞。

2.加強(qiáng)區(qū)域多邊金融機(jī)構(gòu)的作用

在海上絲綢之路區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的發(fā)展過(guò)程中，還應(yīng)該要加強(qiáng)區(qū)域性多邊金融機(jī)構(gòu)的重要作用。具體來(lái)看：第一，充分發(fā)揮亞投行的金融發(fā)展作用。亞投行作為區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施投資的重要機(jī)構(gòu)，不僅能夠帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展，還能夠創(chuàng)新投融資方式，拓展金融合作深度。在未來(lái)發(fā)展過(guò)程中，還應(yīng)該加強(qiáng)亞投行在區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)方面的職能，以促進(jìn)區(qū)域金融系統(tǒng)穩(wěn)定發(fā)展。第二，建設(shè)包括絲路基金在內(nèi)的投資基金平臺(tái)。通過(guò)上述基金平臺(tái)建設(shè)，推動(dòng)區(qū)域國(guó)家之間的金融業(yè)務(wù)合作，同時(shí)通過(guò)規(guī)范投資范圍、創(chuàng)新投資方式、健全投資制度，推動(dòng)區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的有效開(kāi)展。第三，加快建設(shè)諸多國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)。推動(dòng)區(qū)域性銀行機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)建設(shè)，同時(shí)利用上述機(jī)構(gòu)在區(qū)域市場(chǎng)中實(shí)施相應(yīng)規(guī)范行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，以此加快上述行業(yè)的地區(qū)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。

3.實(shí)施差異化的金融監(jiān)管合作方式

海上絲綢之路區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)發(fā)展過(guò)程中，還應(yīng)該要考慮到不同地區(qū)的制度差異情況，實(shí)施差異化的金融監(jiān)管合作方式。如前所述，該區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)難以有效實(shí)施的重要阻礙在于，不同國(guó)家地區(qū)在金融市場(chǎng)發(fā)展、金融監(jiān)管模式、金融監(jiān)管方法等方面的明顯差異。在此情況下，為了保障區(qū)域金融監(jiān)管合作的有效落實(shí)，需要在統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范下，實(shí)施差異化的合作方式。一方面，根據(jù)不同國(guó)家背景情況來(lái)設(shè)定合作模式。在此過(guò)程中，需要考慮不同國(guó)家的法律規(guī)范特征、民族習(xí)俗與傳統(tǒng)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、金融監(jiān)管基礎(chǔ)情況，進(jìn)行有效的合作方式選擇。另一方面，在金融監(jiān)管特定業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)采用差異化監(jiān)管模式。如前所述，海上絲綢之路區(qū)域國(guó)家因?yàn)槠湔误w制、民族習(xí)俗、宗教信仰等差異，對(duì)于伊斯蘭金融存在不同理解與監(jiān)管方式。在相應(yīng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的監(jiān)管合作過(guò)程中，應(yīng)該充分考慮不同地區(qū)的實(shí)際情況而采用差異化合作方式。

4.完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作內(nèi)容

海上絲綢之路區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)發(fā)展過(guò)程中，不僅需要加強(qiáng)在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與金融產(chǎn)品方面的監(jiān)管合作，還應(yīng)該要根據(jù)金融市場(chǎng)發(fā)展情況和金融監(jiān)管未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，加強(qiáng)針對(duì)特定新型金融風(fēng)險(xiǎn)與金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管協(xié)作。具體來(lái)看：一方面，加強(qiáng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管合作。金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為影響地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展的重大風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)過(guò)程中，應(yīng)該加強(qiáng)關(guān)于金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量、預(yù)警、干預(yù)與管理合作。另一方面，加強(qiáng)對(duì)部分新型金融產(chǎn)品的監(jiān)管協(xié)調(diào)。如加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、創(chuàng)新型金融衍生品等方面的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)。

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作者簡(jiǎn)介：羅帥（1983.06- ），男，漢族，湖南常德人，博士，廣東海洋大學(xué)，講師，研究方向：金融監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)