獨立董事特征與審計質(zhì)量相關(guān)性研究
——基于我國上市公司的實證分析

黃鄭也

（揚州大學(xué) 商學(xué)院，江蘇 揚州 225000）

一、前言

隨著安然事件的爆發(fā)、世界通信公司財務(wù)欺詐等事件的發(fā)生，許多著名企業(yè)的財務(wù)問題不斷涌現(xiàn)，使得投資者質(zhì)疑財務(wù)信息的質(zhì)量。獨立董事制度自實施以來有一定的積極作用，但由于獨立董事履行職責(zé)仍受到諸多因素制約，使其未能發(fā)揮出其應(yīng)有的監(jiān)督、咨詢功能。獨立董事與審計質(zhì)量有何關(guān)系，通過引入獨立董事制度是否能提高上市公司審計質(zhì)量，有待通過實證分析進行檢驗。

二、文獻綜述

多數(shù)研究結(jié)果表明獨立董事的存在對提高財務(wù)信息的質(zhì)量有積極影響。俞偉峰等（2010）認(rèn)為獨立董事出于對自己聲譽的維護以及避免承擔(dān)嚴(yán)重的法律責(zé)任，使得他們會盡可能地降低財務(wù)信息風(fēng)險。部分學(xué)者的研究結(jié)果則表明獨立董事的存在對提高財務(wù)信息披露質(zhì)量沒有影響，例如：Core和Larcker研究表明，獨立董事并不能比內(nèi)部董事更有效地改善公司的治理問題；李明娟等（2017）研究表明，獨立董事的兼職數(shù)量與財務(wù)信息質(zhì)量呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

有的孩子為了吃糖，會預(yù)謀好幾個月，然后偷拿家里的兩三角錢去敲那么一小塊麥芽糖?！扒谩笔俏覀儗I賣打糖、分割打糖的一個模糊動詞?？粗u打糖的人將鋼釬刀放到打糖邊緣，輕輕地砸一小錘，一塊打糖便被分割出來，這時孩子們的眼睛會盯著貨郎的手一動不動，心情特別激動。

不同學(xué)者對審計質(zhì)量的定義有不同的理解，但這僅體現(xiàn)為他們使用不同的工具對審計質(zhì)量進行衡量。劉文軍等（2010）從審計人員的專業(yè)能力角度切入，研究具有會計專長的審計人員對審計質(zhì)量的影響。劉繼紅（2011）以審計人員是否會主動揭露企業(yè)的違規(guī)行為為視角，得出了企業(yè)與事務(wù)所合作期限的延長會導(dǎo)致審計質(zhì)量的下降。蔣佐斌等（2016）的研究結(jié)果表明審計費用對審計質(zhì)量有積極的影響。

1.2.4 共發(fā)放護士跌倒預(yù)防知識、態(tài)度、行為問卷108份，收回有效問卷108份，有效回收率100%。共發(fā)放患者跌倒預(yù)防措施知曉度和滿意度調(diào)查問卷258份，有效回收率100%。

三、研究設(shè)計

1.研究假設(shè)

假設(shè)4：外部獨立董事占全部董事成員的比例對審計質(zhì)量有正向作用。

假設(shè)2：獨立董事的津貼對審計質(zhì)量有正向作用。

（3）獨立董事的教育背景反映了他們的專業(yè)技術(shù)水平，獨立董事的教育背景越好，代表著更為優(yōu)異的業(yè)務(wù)能力與專業(yè)水平，越能發(fā)揮其在監(jiān)督和咨詢方面的作用，以提高審計質(zhì)量。

假設(shè)3：獨立董事的教育背景對審計質(zhì)量有正向作用。

（2）適當(dāng)?shù)慕蛸N激勵手段能提高獨立董事的工作積極性，保證其履行相應(yīng)職責(zé)。從審計角度而言，隨著津貼的提高，獨立董事會付出更多的精力履行監(jiān)督職能，避免由于審計質(zhì)量出現(xiàn)問題造成其聲譽損失。

總而言之，高中數(shù)學(xué)教學(xué)當(dāng)中對微課的運用下，是促進數(shù)學(xué)教學(xué)質(zhì)量的重要舉措.微課作為新的教學(xué)方式對教師的教學(xué)也是一個挑戰(zhàn)，如何正確熟練的運用微課，還需要教師不斷地提高自身的教學(xué)能力以及技術(shù)操作能力.希望能在上文對微課的應(yīng)用研究下，有助于實際數(shù)學(xué)教學(xué)發(fā)展.

假設(shè)1：獨立董事的勤勉度對審計質(zhì)量有正向作用。

白礬抽驗樣品按《中國藥典》一部（2015年版）檢驗，119批白礬抽驗樣品中，結(jié)果合格樣品28批次，合格率為24%；不合格樣品91批次，不合格率為76%。

（4）Jensnen和Fama（1983）認(rèn)為，為了提高自身的聲譽，獨立董事受到了充分的激勵去監(jiān)督管理層，這將促進審計質(zhì)量的提高。董事會成員中外部獨立董事所占比例越高，表明公司完全被“內(nèi)部人控制”的可能性會越小，因此，獨立董事比例越高，審計質(zhì)量越高。

我國國土面積廣闊，不同地區(qū)的土地、氣候等方面都有很大的差異，各地區(qū)也都會根據(jù)這些差異種植適合自身區(qū)域條件的經(jīng)濟樹木，干果經(jīng)濟林同樣也會根據(jù)其不同樹種的生態(tài)幅進行栽培種植[2]。“適地適樹、適地適品種”是發(fā)展經(jīng)濟林的基本原則，要根據(jù)當(dāng)?shù)丨h(huán)境與樹的習(xí)性進行選擇種植，形成有地方特色的經(jīng)濟林。對干果經(jīng)濟林來說，在規(guī)劃時可以集中連片地規(guī)劃出規(guī)模較大的工程，但同時也要注意要對干果經(jīng)濟林進行合理規(guī)劃布局，杜絕急功近利、盲目發(fā)展的現(xiàn)象[3]。

（1）部分學(xué)者認(rèn)為，經(jīng)常參與公司事務(wù)的獨立董事更了解公司的財務(wù)狀況與戰(zhàn)略發(fā)展，由此他們能更好地履行監(jiān)督職責(zé)。因此，董事會會議的參會率可以作為獨立董事勤勉程度的體現(xiàn)，獨立董事越經(jīng)常參加董事會議，越有助于提高審計質(zhì)量。

2.數(shù)據(jù)來源及樣本選擇

選取2016～2017 年滬深兩市A 股的上市公司財務(wù)報表作為樣本，剔除被 ST 和 PT 的公司，剔除金融行業(yè)公司及財務(wù)數(shù)據(jù)缺失公司，最后得出上市公司共5367家。

3.變量說明

本文被解釋變量為審計質(zhì)量。我們使用修正的瓊斯模型進行盈余管理計量實證研究，采用可操縱性利潤的絕對值（|DACC|）作為審計質(zhì)量的替代指標(biāo)得出如下模型（模型1）：

（1）被解釋變量

其中，TACCijt指j行業(yè)中i公司在t年度應(yīng)計的總利潤；TAijt-1指j行業(yè)中i公司在t-1年年末的總資產(chǎn)；ΔREVijt指j行業(yè)中i公司在t年度主營業(yè)務(wù)收入與t-1年度主營業(yè)務(wù)收入的差額；ΔRECijt指j行業(yè)中i公司在t年度應(yīng)收賬款與t-1年度應(yīng)收賬款的差額；PPEijt指j行業(yè)中i公司在t年年末的固定資產(chǎn)原值；NIijt指j行業(yè)中i公司在t年度的凈利潤；εijt指j行業(yè)中i公司在t年的回歸殘差。

（2）解釋變量

將 獨 立 董 事 的 勤 勉 程 度（ M ） 、 津 貼（ALLOWANCE）、教育背景（EDUCATION）、獨董比例（INDEP）作為解釋變量。其中，勤勉程度使用獨立董事的參會率作為衡量指標(biāo)；教育背景使用學(xué)歷作為分?jǐn)?shù)值，博士及以上學(xué)位得5分，碩士學(xué)位得4分，學(xué)士學(xué)位得3分，?？茖W(xué)位得2分，其他學(xué)歷得1分。

（3）控制變量

將資產(chǎn)負(fù)債率（DE）、公司規(guī)模（SIZE）、資產(chǎn)收益率（ROA）作為控制變量。

四、實證結(jié)果與分析

1.描述性統(tǒng)計

由表1可以看出，2016～2017年間，在本文所選取的上市公司中：獨立董事有較高的勤勉度，這體現(xiàn)為他們的董事會參會率平均值達到了97.8%。由于獨立董事的津貼可能受到公司規(guī)模、業(yè)績、激勵計劃等因素的影響，因此不同公司的獨立董事津貼有一定差別。獨立董事的學(xué)歷均值為4.35，表明我國獨立董事的受教育水平整體高于碩士但低于博士。外部獨立董事的人數(shù)占董事會總?cè)藬?shù)的比達到38%，符合我國法律對應(yīng)有獨立董事人數(shù)的規(guī)定。

可以注意到的是，付費買家投入占米奧會展宣傳推廣成本中的比重較大。所謂的付費買家投入，簡單來說，就是該公司篩選周邊地區(qū)優(yōu)質(zhì)潛在買家并邀請其參觀展會，向其提供包括住宿、餐飲、交通及現(xiàn)場接待在內(nèi)的免費服務(wù)。米奧會展想通過轉(zhuǎn)化潛在客戶來提高知名度及擴大收入規(guī)模，推廣成本的增長不可避免，但同時也使得公司面臨一些潛在風(fēng)險。

表1 獨立董事與審計質(zhì)量相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計

2.回歸分析

為了研究獨立董事特征與審計質(zhì)量的相關(guān)性，我們在以可操縱性利潤的絕對值（|DACC|）作為審計質(zhì)量替代指標(biāo)的情況下構(gòu)建了如下模型：

表2的回歸結(jié)果體現(xiàn)了獨立董事的特征與上市公司審計質(zhì)量有較好的相關(guān)性。勤勉度（M）在5%顯著水平差異的情況下，系數(shù)為-0.2862，表明經(jīng)常參與公司事務(wù)的獨立董事會降低可操縱性利潤，提高審計質(zhì)量。津貼（ALLOWANCE）在10%顯著水平差異的情況下，系數(shù)為-0.3766，表明津貼激勵越高，審計質(zhì)量越高。學(xué)歷（DEGREE）在5%顯著水平差異的情況下，系數(shù)為-0.1125，表明獨立董事的教育背景越好，可操縱性利潤越低，審計質(zhì)量越高。獨立董事比例（INDEP）在10%顯著水平差異的情況下，系數(shù)為-0.1631，表明外部獨立董事占公司全部董事的比例越高，使得可操縱性利潤越低，審計質(zhì)量越高。控制變量方面，資產(chǎn)負(fù)債率（DE）在10%顯著水平差異的情況下，系數(shù)為-0.0524，相比于資產(chǎn)收益率（系數(shù)為-0.0071）的影響更為顯著；而公司規(guī)模（SIZE）對提高審計質(zhì)量有消極的作用，這可能是因為當(dāng)公司的規(guī)模越大，審計的范圍也將變得越大，審計質(zhì)量的不確定性因范圍的擴大而變大。

表2 模型2回歸相關(guān)系數(shù)表

五、研究結(jié)論

本文選取了 2016～2017年間滬深兩市上市公司財務(wù)報表作為樣本，對獨立董事特征與審計質(zhì)量相關(guān)性進行回歸分析，得出了以下結(jié)論：獨立董事的勤勉度、津貼、教育背景、占董事會成員總數(shù)的比例都對審計質(zhì)量有著正向的作用。根據(jù)以上的相關(guān)性樣本數(shù)據(jù)分析，我國在未來對獨立董事制度提出相關(guān)規(guī)范要求時，可以從獨立董事的參會率、津貼、教育背景、占董事會的比例等方面入手，使得獨立董事的作用得到進一步提升。