互聯(lián)網(wǎng)金融解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題分析

余韻雨

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高速發(fā)展的情況下，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，已成為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主要參與者。但是，中小企業(yè)融資問(wèn)題一直是首當(dāng)其沖影響中小企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)給中小企業(yè)融資帶來(lái)了新的機(jī)遇。尤其是在2020年新冠肺炎疫情的沖擊下，互聯(lián)網(wǎng)給人們的生活和辦公提供了極大地便利。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融

1.互聯(lián)網(wǎng)金融簡(jiǎn)介?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)利用技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通等一系列服務(wù)的一種融資方式，中小企業(yè)以及客戶(hù)可以利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)信息對(duì)接，為中小企業(yè)融資提供了極大地便利。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融給中小企業(yè)融資帶來(lái)了新的契機(jī)，也實(shí)現(xiàn)了中小企業(yè)更好地發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是應(yīng)時(shí)代需要而產(chǎn)生的衍生物，也是互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)的有效融合，具有安全性、高效性、移動(dòng)性特點(diǎn)。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，金融服務(wù)變得透明化、高效化、簡(jiǎn)單化，解決了融資雙方的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展從網(wǎng)上銀行到個(gè)人貸款，再到企業(yè)融資等，逐步完善，越來(lái)越接近傳統(tǒng)金融服務(wù)的核心。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)融資主要方式。（1）傳統(tǒng)融資方式。①內(nèi)源融資：它主要由留存收益和折舊構(gòu)成，是公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)果產(chǎn)生的資金，即公司內(nèi)部融通的資金。②銀行貸款：國(guó)家政策以一定的利率將資金貸放給資金需要者，并約定期限歸還的一種經(jīng)濟(jì)行為。③發(fā)行中小企業(yè)私募債券以及發(fā)行公司集合債：非上市中小微公司非公開(kāi)發(fā)行債券來(lái)募集資金的一種融資方式。④項(xiàng)目融資：貸款人向特定的工程項(xiàng)目提供貸款協(xié)議融資，對(duì)于該項(xiàng)目所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量享有償債請(qǐng)求權(quán)，并以該項(xiàng)目資產(chǎn)作為附屬擔(dān)保的融資類(lèi)型。它是一種以項(xiàng)目的未來(lái)收益和資產(chǎn)作為償還貸款的資金來(lái)源和安全保障的融資方式。⑤股權(quán)融資：企業(yè)的股東愿意讓出部分企業(yè)所有權(quán)，通過(guò)企業(yè)增資的方式引進(jìn)新的股東的融資方式，總股本同時(shí)增加。股權(quán)融資所獲得的資金，企業(yè)無(wú)須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業(yè)的贏利與增長(zhǎng)。

（2）互聯(lián)網(wǎng)融資方式。①電商小貸：主要依靠電子商務(wù)平臺(tái)的大數(shù)據(jù)積累進(jìn)行信用分析和授信額度的評(píng)估。②P2P：依靠網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)接資金供求雙方，不受時(shí)間空間限制，投資方根據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提供的信用等級(jí)信息以及客戶(hù)具體信息進(jìn)行篩選，選擇最佳的投資對(duì)象。③眾籌：依靠眾籌融資平臺(tái)發(fā)布資金需求者的創(chuàng)意項(xiàng)目，集結(jié)大眾籌集資金。④服務(wù)性金融平臺(tái)：指希望提供或正在提供金融服務(wù)的平臺(tái)機(jī)構(gòu)

以P2P網(wǎng)貸模式為例，從網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)來(lái)看，從2016年開(kāi)始，一直到2019年，近四年的時(shí)間網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量在逐步較為平穩(wěn)的增加，因?yàn)橛邢M(fèi)者的市場(chǎng)，平臺(tái)數(shù)量才會(huì)增加，這說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融貸款的模式愈來(lái)愈被大家所接受。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2015年開(kāi)始我國(guó)中小企業(yè)的增長(zhǎng)幅度跟網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的數(shù)量增長(zhǎng)幅度趨勢(shì)是相似的。互聯(lián)網(wǎng)金融這種模式伴隨著中小企業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融成為中小企業(yè)融資貸款首選。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融解決中小企業(yè)融資問(wèn)題分析

1.互聯(lián)網(wǎng)金融解決中小企業(yè)融資渠道單一的問(wèn)題。我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)的模式是由家族管理經(jīng)營(yíng)，所以大多數(shù)中小企業(yè)主要依靠?jī)?nèi)源融資，外源融資才是其次。而傳統(tǒng)的中小企業(yè)外源融資主要依賴(lài)于銀行貸款。然而，盡管銀行貸款可以解決一部分中小企業(yè)融資的問(wèn)題，但實(shí)施起來(lái)往往達(dá)不到預(yù)期。相較于大企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、貸款信用程度較低等問(wèn)題，所以銀行給中小企業(yè)放貸的積極性遠(yuǎn)不及大企業(yè)。相較于銀行這種單方面放貸的渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融這種模式提供平臺(tái)，對(duì)金融企業(yè)和信貸需求企業(yè)來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式能有效化解信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。對(duì)信貸需求企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，它們能夠迅速找到提供貸款服務(wù)的平臺(tái)聯(lián)通借款者和提供資金者，解決了中小企業(yè)僅僅只依靠銀行貸款獲得資金續(xù)命的問(wèn)題。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融解決中小企業(yè)融資效率低的問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)具有含金量高、數(shù)量大、多樣性、時(shí)效性等特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有的高新技術(shù)使得企業(yè)對(duì)這些數(shù)據(jù)信息處理和業(yè)務(wù)辦理的方式更加高效和靈活，系統(tǒng)化和自動(dòng)化程度提高，不僅可以不受時(shí)間和空間的限制，還能有針對(duì)性地滿(mǎn)足中小企業(yè)企業(yè)融資貸款的個(gè)性化需求，而且還可以簡(jiǎn)化審批流程以及提高放款速度。此外，由于中小企業(yè)對(duì)資本市場(chǎng)缺乏全面了解，在選擇機(jī)構(gòu)和申請(qǐng)貸款時(shí)，往往存在信息不對(duì)稱(chēng)的情況，而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，各個(gè)提供資金的公司和貸款中小企業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)信息處于完全透明的狀態(tài)，有信貸需求的中小企業(yè)可以通過(guò)網(wǎng)上查詢(xún)等方式充分掌握和比對(duì)各種貸款產(chǎn)品，資金提供的企業(yè)，也可以挑選信譽(yù)優(yōu)良的中小企業(yè)，在信息公開(kāi)透明的情況下，雙方相互選擇使資金融通的效率大大提高。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融解決中小企業(yè)融資成本高的問(wèn)題。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，評(píng)價(jià)和評(píng)估客戶(hù)的信用等級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)的方式主要是通過(guò)線上大數(shù)據(jù)的挖掘及分析，這樣不僅減少了借貸雙方的信息搜集成本和信用評(píng)估成本，而且數(shù)據(jù)安全在網(wǎng)絡(luò)的監(jiān)管下，信貸風(fēng)險(xiǎn)也大大減少，貸款的安全性也得到了保障。另外，通過(guò)搭建、開(kāi)放網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)，可以使客戶(hù)不受時(shí)間和空間的限制，借貸雙方直接通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)接，不再需要傳統(tǒng)的多層次營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，從而使中小企業(yè)的中間成交成本降低。因此，其余的成本幾乎為零，降低了企業(yè)的融資成本。對(duì)于放貸的金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，透明的數(shù)據(jù)能夠?qū)χ行⌒推髽I(yè)整體水平進(jìn)行充分的貸前調(diào)查、評(píng)估，從而能夠全面地判斷其是否具有還款的能力。從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展有顯著的促進(jìn)作用，所以，互聯(lián)網(wǎng)模式下的中小企業(yè)融資在降低成本上有很大的優(yōu)勢(shì)。

三、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的建議

1.加強(qiáng)監(jiān)管力度，正確引導(dǎo)行業(yè)自律。提升監(jiān)管力度，做到使金融監(jiān)管全面覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。相較于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)較為成熟的歐美國(guó)家，國(guó)內(nèi)金融行業(yè)監(jiān)管變革和互聯(lián)網(wǎng)金融模式的推廣相比是比較落后的，所以必須快速完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)、行業(yè)規(guī)章等，建立監(jiān)督管理系統(tǒng)。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)督管理、行業(yè)自律，使其平穩(wěn)發(fā)展，形成安全有效、完整的互聯(lián)網(wǎng)金融融資系統(tǒng)，來(lái)支持中小企業(yè)融資。與此同時(shí)，嚴(yán)格把控對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的審核，鼓勵(lì)其依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，不斷規(guī)范經(jīng)營(yíng)模式，對(duì)于發(fā)生違法行為的機(jī)構(gòu)必須加大處罰力度，使其承擔(dān)更高的違法成本，使資金供求雙方獲得開(kāi)展融資獲得的法律保障。政府部門(mén)要基于對(duì)國(guó)外規(guī)定的參考，正確引導(dǎo)行業(yè)的自律，結(jié)合國(guó)情和分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式應(yīng)用情況，及時(shí)制定有意義的、可行性高的法律法規(guī)，盡可能杜絕違法犯罪等現(xiàn)象的發(fā)生。建立監(jiān)督管理系統(tǒng)，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)督管理、行業(yè)自律，使其平穩(wěn)發(fā)展，形成安全的、有效的、完善的互聯(lián)網(wǎng)金融融資系統(tǒng)，支持中小企業(yè)融資。

2.監(jiān)督中小企業(yè)強(qiáng)化意識(shí)，加強(qiáng)內(nèi)部管理控制。中小企業(yè)加強(qiáng)自身的經(jīng)營(yíng)管理，建立現(xiàn)代化的企業(yè)自律管理體系。一方面，中小企業(yè)應(yīng)完善企業(yè)自身的運(yùn)營(yíng)和治理模式，建立現(xiàn)代化的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理結(jié)構(gòu)，努力開(kāi)拓市場(chǎng)，把握核心競(jìng)爭(zhēng)力，運(yùn)用公司治理、財(cái)務(wù)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等理論，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)自身實(shí)力，提高償債能力。只有企業(yè)信譽(yù)好，融資渠道才會(huì)多樣簡(jiǎn)單，更應(yīng)該提高資金使用率，迎合市場(chǎng)打造有競(jìng)爭(zhēng)力、有獲利能力的產(chǎn)品，減少賒銷(xiāo)，避免資金出現(xiàn)周轉(zhuǎn)困難。另一方面，也要求中小企業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在選擇網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)時(shí)擦亮眼睛，做好風(fēng)險(xiǎn)防范措施。企業(yè)還應(yīng)該注重人才的培養(yǎng)，提高企業(yè)工作人員的素質(zhì)，這樣才能使企業(yè)能夠平穩(wěn)長(zhǎng)效地發(fā)展。

3.完善法律法規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的衍生物，現(xiàn)階段仍屬于新興市場(chǎng)，存在很多的法律法規(guī)漏洞。政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)完善的法律法規(guī)，嚴(yán)厲打擊各種擾亂互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的行為，優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。切實(shí)維護(hù)好參與者的合法權(quán)益，保障其信息安全。國(guó)內(nèi)金融行業(yè)監(jiān)管和互聯(lián)網(wǎng)金融模式的推廣相比歐美國(guó)家是滯后的，所以必須快速完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)、行業(yè)規(guī)章等。與此同時(shí)，嚴(yán)格把控對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的審核，鼓勵(lì)其依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，不斷規(guī)范經(jīng)營(yíng)模式，對(duì)于發(fā)生違法行為的機(jī)構(gòu)必須加大處罰力度，使其承擔(dān)更高的違法成本，使資金供求雙方獲得開(kāi)展融資獲得的法律保障。為確保中小企業(yè)順利開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)融資活動(dòng)，政府部門(mén)要基于對(duì)國(guó)外規(guī)定的參考，結(jié)合國(guó)情和互聯(lián)網(wǎng)金融模式應(yīng)用情況，及時(shí)制定有意義的、可行性高的法律法規(guī)，使互聯(lián)網(wǎng)金融模式成為金融市場(chǎng)的有機(jī)模式。

四、結(jié)束語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為中小企業(yè)提供了很多的機(jī)遇，同時(shí)也為中小企業(yè)的融資問(wèn)題提供了許多新的思路和新的渠道，而中小企業(yè)的快速發(fā)展在一定程度上也將促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。中小企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的命脈，融資難的問(wèn)題既阻礙了企業(yè)的發(fā)展又影響了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展，越來(lái)越多的中小企業(yè)都通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資模式獲得融資，但是現(xiàn)存的市場(chǎng)上依舊存在法律不健全、監(jiān)管不完善、企業(yè)信用低下等問(wèn)題，相關(guān)政府部門(mén)應(yīng)通過(guò)加大扶持力度，完善監(jiān)管與法律體系，提升企業(yè)信用理念等方式，降低中小企業(yè)的融資難度，支持企業(yè)快速發(fā)展，為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（作者單位：沈陽(yáng)大學(xué)商學(xué)院）