廣州航運金融生態(tài)環(huán)境的評估及建議

◎ 張 珺

中國經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展，航運經(jīng)濟發(fā)展實力較強，航運金融市場潛力大。從船舶制造行業(yè)發(fā)展情況可以看出，中國的造船完工量、新接訂單量、手持訂單量等三大造船指標均排名世界第一，較大的造船市場份額極大地推動了國內(nèi)航運金融市場的發(fā)展。在政府的政策引導(dǎo)下，我國各大金融機構(gòu)和保險公司紛紛介入航運金融業(yè)，但與國際航運金融中心城市相比，我國航運金融業(yè)仍處于初級階段。廣州航運業(yè)的發(fā)展水平一直處于全國前列，但航運金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一直滯后于其他港口城市。廣州處于制造業(yè)發(fā)達的珠三角地區(qū)，臨近香港和澳門地區(qū)，具有較強的港口貿(mào)易實力，在粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的背景下更應(yīng)該抓緊機遇，搶占先機，大力發(fā)展航運金融業(yè)，構(gòu)建良好的航運金融生態(tài)環(huán)境，促進廣州航運金融業(yè)的發(fā)展以及國際航運中心的建設(shè)。

一、廣州航運金融生態(tài)環(huán)境評估與分析

航運業(yè)具有的國際化、資本密集、融資需求巨大、涉及企業(yè)多、風(fēng)險大等特征決定了金融行業(yè)與航運業(yè)的密切聯(lián)系。同時，信用、法制以及政府行為等外部環(huán)境對整個航運金融體系的健康發(fā)展也相當(dāng)重要。航運金融生態(tài)環(huán)境是航運金融生態(tài)系統(tǒng)正常運行的基礎(chǔ)和保障，良好的航運金融生態(tài)環(huán)境可以促進航運金融資源的合理配置，降低航運業(yè)市場和金融風(fēng)險，保證航運金融生態(tài)系統(tǒng)的高效產(chǎn)出，從而促進整個航運金融市場有序健康地運轉(zhuǎn)。

借鑒金融生態(tài)環(huán)境評價指標體系并結(jié)合廣州航運金融發(fā)展現(xiàn)狀，本文構(gòu)建了評估廣州航運金融生態(tài)環(huán)境的層次分析法，目標層是廣州航運金融生態(tài)環(huán)境，基本要素層包含航運經(jīng)濟基礎(chǔ)、航運金融發(fā)展、信用環(huán)境、法制環(huán)境、政府行為等，指標層則是這5個基本要素層的細分（見表1）。數(shù)據(jù)主要來源于2006至2017年廣州港口與航運發(fā)展報告、《廣東統(tǒng)計年鑒》、《廣東工業(yè)統(tǒng)計年鑒》、廣州海事法院海事審判情況通報、廣州海事海商法院、上海海事局等。

為了消除變量之間不同單位差異的影響，將變量進行標準化處理，利用SPSS軟件處理數(shù)據(jù)，并對上述指標進行相關(guān)性分析，可以看出大多數(shù)變量之間的系數(shù)大于0.3，說明選取的指標變量具有較高的相關(guān)性，適合做因子分析。除了做簡單的相關(guān)性檢驗，還進行巴特利特球體檢驗。巴特利特顯著性為0.00＜0.005，說明變量之間具有相關(guān)性，適合做因子分析。公因子方差表中“提取”一欄的統(tǒng)計值反映的是提取的公因子的變量共同度，除了少數(shù)幾個變量對應(yīng)的共同度低于0.6，其余的變量對應(yīng)的共同度均在0.8以上，表明每個變量被提取的公因子解釋問題的程度較高，損失的信息較少?？偡讲罱忉尩某跏继卣髦道塾嫹讲钸_到85%以上所對應(yīng)的成分個數(shù)，即為主因子的個數(shù)。前面三個因子的累計方差波動較大，后面的累計方差趨于平穩(wěn)，說明提取三個主因子較為合適。同時根據(jù)碎石圖，特征值大于1所顯示的變量個數(shù)即為主因子個數(shù)。大于1的前三個特征值大小波動較大，后面特征值的大小波動趨于緩和，也說明提取三個主因子較為合適。旋轉(zhuǎn)后的因子載荷情況顯示，每個主因子前三個變量的累計貢獻方差比較明顯，有利于對主因子的命名。

表1 廣州航運金融生態(tài)環(huán)境評價指標體系

根據(jù)成分得分系數(shù)矩陣表可以計算出因子得分計算公式

廣州航運金融生態(tài)環(huán)境的綜合得分F，是以三個主因子的旋轉(zhuǎn)后方差貢獻率為比重，加權(quán)計算三個主因子的總分數(shù)。從總方差解釋表中可以得出，三個因子的旋轉(zhuǎn)后方差貢獻率分別為45.016、24.998、15.244，則第一個因子的權(quán)重為第二個因子的權(quán)重為第三個因子的權(quán)重為得到F=0.528F1+0.293F2+0.179F3。

根據(jù)上述統(tǒng)計結(jié)果可得出廣州航運金融生態(tài)環(huán)境的三個主因子。第一個主因子為航運經(jīng)濟因子，即廣州經(jīng)濟基礎(chǔ)和經(jīng)濟實力以及經(jīng)濟發(fā)展，對廣州航運金融生態(tài)環(huán)境的影響深遠。作為腹地產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟，泛珠三角地區(qū)的經(jīng)濟內(nèi)需推動廣州航運經(jīng)濟發(fā)展，腹地產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟水平影響著廣州航運經(jīng)濟基礎(chǔ)的發(fā)展規(guī)模、效益和質(zhì)量水平。至2017年，廣東GDP已連續(xù)29年位于全國榜首，廣州地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平一直處于全國前列，其經(jīng)濟總量位列全國大城市前五，較強的經(jīng)濟實力為廣州航運金融生態(tài)環(huán)境的發(fā)展提供了良好的物質(zhì)基礎(chǔ)。廣州良好的經(jīng)濟發(fā)展狀況正帶動航運經(jīng)濟發(fā)展向好，實證分析的結(jié)果符合經(jīng)濟發(fā)展真實情況。

第二個主因子是航運行業(yè)因子，主要涉及船舶行業(yè)以及港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。全球造船市場以及造船行業(yè)所處的發(fā)展階段，產(chǎn)能、需求低以及行業(yè)競爭情況，對廣州造船行業(yè)都會造成一定的影響。從全國主要沿海港口貨物吞吐量排名情況可知，廣州港貨物吞吐量一直位于全國前十名以內(nèi)。2017年廣州港集裝箱年吞吐量突破2000萬標箱，居于全球第七位；2018年前四個月的貨物吞吐量同比增長10.7%，躋身全國第三。隨著南沙口岸成為全國第二大平行進口汽車口岸、南沙國際郵輪母港年接待旅客人次急劇增長、廣州港口碼頭基礎(chǔ)設(shè)施不斷追加投資，廣州航運經(jīng)濟發(fā)展的動力十足。

第三個因子是航運金融因子。航運金融主要涉及航運融資、保險、信貸、結(jié)算及衍生品等幾大領(lǐng)域，其發(fā)展主要受大金融發(fā)展環(huán)境的影響。2008年金融危機給全球以及廣州的航運金融發(fā)展造成了較大的沖擊，后危機時期全球經(jīng)濟復(fù)蘇造成了廣州航運金融的波動。廣東自貿(mào)區(qū)掛牌后，廣州南沙作為海上絲綢之路的重要節(jié)點，船舶交易、船舶融資租賃、航運產(chǎn)業(yè)基金等航運金融業(yè)不斷獲得新發(fā)展。截至2017年底累計完成船舶交易2540艘、交易額93.3億元，并對人民幣交易資金進行代購代付及結(jié)算業(yè)務(wù)，首創(chuàng)國內(nèi)航運交易外匯結(jié)匯結(jié)算業(yè)務(wù)。南沙航運產(chǎn)業(yè)基金已正常運作并實現(xiàn)盈利，行業(yè)融資金額2017年增至6.8億元。船舶融資方式從原來的民間融資和銀行貸款等渠道，擴展到股權(quán)融資、產(chǎn)業(yè)基金、融資租賃等多樣化的融資渠道。落戶南沙自貿(mào)區(qū)的專業(yè)航運保險公司越來越多，廣州航運交易有限公司打造綜合類運輸交易電商平臺，提供標準化的海運訂艙、物流跟蹤、保險集合競價和金融服務(wù)，為廣州航運保險業(yè)提供豐富多樣化的保險產(chǎn)品。珠江航運指數(shù)、南沙航運發(fā)展指數(shù)成為檢測國家經(jīng)濟運行的重要參考數(shù)據(jù)之一。廣州已初步形成交易平臺、產(chǎn)業(yè)基金和航運保險“三位一體”的航運金融服務(wù)體系，以融資租賃為主要形式的航運金融業(yè)務(wù)也在穩(wěn)步開展。對比三個因子得分情況圖，可以看出航運金融因子波動最大，這與目前廣州航運金融行業(yè)處于初期發(fā)展階段、國內(nèi)金融市場發(fā)展不成熟有關(guān)，也跟航運金融發(fā)展既受航運經(jīng)濟發(fā)展影響、又受金融發(fā)展整體影響相關(guān)。

此外，近年來廣州對標高水平開放，致力構(gòu)建國際化、市場化、法治化的營商環(huán)境，2017年完成廣州國際航運中心三年行動計劃，從人才、市場準入、激勵等多個方面制定促進航運業(yè)發(fā)展的政策。諸如放寬市場準入標準，引入外資設(shè)立股權(quán)比例不受限制的中外合資企業(yè)經(jīng)營港口船舶運輸業(yè)務(wù)；對南沙港區(qū)集裝箱班輪按最新標準費率優(yōu)惠15%后計收引航費，吸引貨物從廣州港進出口等。廣州擁有廣州海事法院、廣州仲裁委員會、南沙國際仲裁中心以及多家全國知名海事海商專業(yè)律師事務(wù)所。港澳律師機構(gòu)在廣州南沙自貿(mào)區(qū)成立兩家合伙聯(lián)營律師事務(wù)所，同時港澳仲裁與廣州合作成立廣州國際航運仲裁院，為廣州航運金融創(chuàng)造良好的法制環(huán)境。

整體而言，受三個主因子每年的發(fā)展變化情況影響，廣州航運金融生態(tài)環(huán)境呈現(xiàn)動態(tài)發(fā)展的態(tài)勢。全球金融危機及后危機時期，全球經(jīng)濟及國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展進入緩慢增長的新常態(tài)，對于航運金融生態(tài)環(huán)境的沖擊較為明顯和直接，綜合得分均在負數(shù)。2012年后廣州航運金融生態(tài)環(huán)境趨向好轉(zhuǎn)，但之后存在著連續(xù)小幅下降的趨勢。此后，在設(shè)立廣東自貿(mào)試驗區(qū)以及實施國際航運中心建設(shè)計劃的政策利好推動下，廣州航運金融生態(tài)環(huán)境有好轉(zhuǎn)的傾向。

二、粵港澳大灣區(qū)背景下廣州航運金融生態(tài)環(huán)境的改善

在當(dāng)前的生態(tài)環(huán)境下，廣州航運金融發(fā)展與倫敦、紐約等國際航運中心相比存在較大差距，主要體現(xiàn)在航運金融總體規(guī)模較小、服務(wù)供給能力不足、創(chuàng)新能力偏弱、航運金融中介服務(wù)機構(gòu)發(fā)展滯后和航運金融專業(yè)人才不足，導(dǎo)致航運金融業(yè)集聚力不足。加上近期中美貿(mào)易摩擦對中美貿(mào)易的直接影響，接下來的幾年，廣州航運金融生態(tài)環(huán)境綜合得分可能進一步下降，對廣州航運金融的發(fā)展將構(gòu)成嚴峻的挑戰(zhàn)。因此，抓住粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的有利時機，著眼于影響廣州航運金融發(fā)展的經(jīng)濟、航運行業(yè)、航運金融等主要因子，改善廣州航運金融生態(tài)環(huán)境，實現(xiàn)廣州航運金融的跨越式發(fā)展，則可在國內(nèi)航運金融服務(wù)市場上搶占發(fā)展先機。

第一，充分利用粵港澳大灣區(qū)制度創(chuàng)新的力量，營造廣州航運金融發(fā)展的有利政策環(huán)境。

航運金融橫跨航運業(yè)和金融業(yè)兩大資本密集型的產(chǎn)業(yè)板塊，且兩大行業(yè)的各項業(yè)務(wù)發(fā)展都受國家法律法規(guī)和政策的影響較大，政策依賴性強。一方面，我國航運金融相關(guān)的政策法規(guī)與紐約、倫敦等國際航運和金融中心相比有較大差距；另一方面，要發(fā)展航運金融等高附加值的業(yè)務(wù)，需要較高的政策自由度，因而迫切需要制定支持航運金融發(fā)展的政策，并在一定層面上進行政策突破?；浉郯拇鬄硡^(qū)建設(shè)中很重要的方面便是進行制度創(chuàng)新，在2018年版負面清單的基礎(chǔ)上，適應(yīng)粵港澳產(chǎn)業(yè)合作和發(fā)展的要求，降低香港航運和金融業(yè)進入廣東市場的壁壘，吸引港澳資本投資廣東的航運和金融市場，擴大廣東與港澳航運金融市場要素的雙向開放與聯(lián)通。粵港澳大灣區(qū)的制度建設(shè)將成為港區(qū)發(fā)展的重要推動因素，短期內(nèi)可在南沙自由貿(mào)易試驗片區(qū)內(nèi)借鑒香港澳門在航運金融方面已實施的有效制度安排，先行先試相關(guān)制度。進一步在粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的基礎(chǔ)上申報自由貿(mào)易港，對標香港航運金融的自由開放政策，切實打造出低營商成本的政策環(huán)境，從增強軟實力方面助推廣州金融航運發(fā)展。在具體政策層面，在國際船舶制度改革的基礎(chǔ)上，盡快出臺船舶融資政策、航運保險業(yè)務(wù)稅收優(yōu)惠扶持政策，完善航運衍生品交易的法律和監(jiān)管。通過財政和稅收優(yōu)惠，鼓勵金融機構(gòu)從事航運貸款、航運保險、船舶租賃等航運金融業(yè)務(wù)。

第二，按照產(chǎn)業(yè)價值鏈思路布局粵港澳航運金融產(chǎn)業(yè)，打造粵港澳航運金融集聚區(qū)。

粵港澳大灣區(qū)港口吞吐量日益增加，但廣深港三大集裝箱港口同質(zhì)競爭，削弱了各港口的優(yōu)勢。隨著粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的推進，這一矛盾將越來越突出，由此需要按照產(chǎn)業(yè)價值鏈思路，基于灣區(qū)內(nèi)三大港口的功能重新布局，發(fā)揮三大港口的協(xié)同效應(yīng)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)價值鏈上的差異化共生發(fā)展，形成粵港澳航運金融集聚區(qū)，吸引更多的航運金融機構(gòu)和要素參與到灣區(qū)的建設(shè)中。

粵港澳大灣區(qū)航運金融產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展應(yīng)基于各片區(qū)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和特點。香港作為自由港和國際金融中心，其突出優(yōu)勢在于國際化、自由化和規(guī)范化的營商環(huán)境，發(fā)達的金融業(yè)和專業(yè)服務(wù)業(yè)支持下的成熟航運金融業(yè)務(wù)。廣州發(fā)展航運金融的優(yōu)勢在于腹地廣、港口基礎(chǔ)建設(shè)扎實、船舶制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)好。在粵港澳大灣區(qū)航運金融產(chǎn)業(yè)競爭、協(xié)同發(fā)展中，廣州要加強其作為中國郵輪、化學(xué)品船、半潛船及海工裝備主要制造基地的優(yōu)勢。充分發(fā)揮廣州位處粵港澳大灣區(qū)地理幾何中心的優(yōu)越地理條件，在現(xiàn)有的珠三角貨源腹地基礎(chǔ)上，通過港口、海運、航空、鐵路等設(shè)施的完善和貫通，通過加強與周邊省份和城市的經(jīng)濟聯(lián)系，以及內(nèi)河與廣州港的運輸聯(lián)系，對內(nèi)聯(lián)通東南和西南市場，對外聯(lián)通東南亞以及“一帶一路”沿線國家，借助周邊地區(qū)的腹地經(jīng)濟拓展廣州港的腹地資源。充分發(fā)揮廣州作為國際船舶登記船籍港的政策優(yōu)勢，進一步通過深化國際船舶登記制度改革吸引國內(nèi)外船舶到廣州注冊，與港澳一起構(gòu)建圍繞上游船舶制造業(yè)、中游船貨代理公司以及下游港口和臨港制造服務(wù)業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展需求衍生出的航運金融市場。航運金融市場的發(fā)展也是為這些行業(yè)的發(fā)展提供融資和服務(wù)，只有加強產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)濟基礎(chǔ)的建設(shè)，才能創(chuàng)造出更加強勁的航運金融市場發(fā)展需求，從源頭為粵港澳航運金融市場發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。

通過發(fā)揮粵港澳已有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，建立新興的航運金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，借助香港金融和營商環(huán)境的優(yōu)勢，結(jié)合廣州扎實的航運產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，打造粵港澳航運金融產(chǎn)業(yè)、資本和科技的共生共榮。

第三，粵港澳共建廣州航運交易所，擴大廣州航運金融業(yè)務(wù)規(guī)模，提高航運金融創(chuàng)新能力。

鑒于目前廣州航運和金融產(chǎn)業(yè)的對接和相互融合度不夠，航運金融業(yè)務(wù)規(guī)模小，缺乏影響力和吸引力，需要大力吸引各類航運金融專業(yè)機構(gòu)落戶，加速航運要素集聚。其中，粵港澳共建廣州航運交易所，將其打造成為對接港澳、輻射東南亞的綜合性航運與金融服務(wù)平臺，并逐步具備全球航運金融的話語權(quán)和控制權(quán)，可列入粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的重點項目。

充分借鑒和應(yīng)用香港的實務(wù)操作經(jīng)驗，融合粵港澳的資金和市場力量，建立和培育一批港航產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、船舶產(chǎn)業(yè)基金、船舶融資租賃公司或信托公司、航運保險機構(gòu)，以及與航運金融相關(guān)的中介服務(wù)機構(gòu)如船舶檢測、船價評估、海事法律等專業(yè)機構(gòu)。聯(lián)合香港，拓展航運交易所外匯結(jié)匯結(jié)算業(yè)務(wù)，引進運費衍生品等航運金融產(chǎn)品，發(fā)展航運金融咨詢業(yè)務(wù)，填補此類航運金融產(chǎn)品目前在國內(nèi)的空白。開設(shè)航運金融相關(guān)業(yè)務(wù)保險指數(shù)，實現(xiàn)粵港澳保險業(yè)務(wù)通保通賠通付，形成粵港澳航運保險一體化市場，在提升廣州航運金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力的同時，也注意航運金融風(fēng)險的防范。

吸引外資航運金融機構(gòu)入駐廣州，通過引進國際航運金融機構(gòu)，最終達到資金、技術(shù)和知識的引進，拓展本地區(qū)銀行等金融機構(gòu)的航運金融功能。

第四，引進航運金融專業(yè)人才，特別是香港航運金融人才。

航運金融需要既懂航運又懂金融，同時兼具經(jīng)濟、管理、法律、信息咨詢等相關(guān)領(lǐng)域知識背景和業(yè)務(wù)經(jīng)驗的復(fù)合型人才，對人才的要求較高。只有解決了人才瓶頸，才能保證廣州航運金融產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。廣州一方面可通過高校、培訓(xùn)機構(gòu)和企業(yè)之間的各種長短期培訓(xùn)培養(yǎng)本地人才，一方面借助粵港澳大灣區(qū)建設(shè)時出臺的有利人才政策，直接從紐約、倫敦等航運金融發(fā)展成熟的地區(qū)引進專業(yè)人才，同時抓住香港專才北上發(fā)展的有利時機，吸引香港航運金融人才來廣州。

第五，對標香港，加強廣州航運金融法制環(huán)境建設(shè)。

航運金融行業(yè)本身風(fēng)險性較高，利潤空間較大，因此整個行業(yè)對法律的需求和依賴性較強。政府相關(guān)部門要重視航運金融法律法規(guī)建設(shè)，健全航運金融相關(guān)法律法規(guī)體系。在粵港澳大灣區(qū)建設(shè)和粵港澳進一步融合發(fā)展的背景下，廣州可先行先試，借鑒香港民商和海事法對航運金融業(yè)務(wù)的法律規(guī)定，以完善的運營環(huán)境吸引國際船舶進駐辦理航運金融相關(guān)業(yè)務(wù)。此外，海事法庭、仲裁等相關(guān)部門可通過引進優(yōu)秀人才和人才的培養(yǎng)，加強隊伍建設(shè)，提高工作效率，共同加快廣州航運金融法制環(huán)境建設(shè)的步伐。