華利集團(tuán)(300979) 申購代碼300979 申購日期4.13

發(fā)行概覽：公司擬申請向社會公開發(fā)行不超過11700萬股人民幣普通股（A股）。募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于以下項目：越南鞋履生產(chǎn)基地擴產(chǎn)建設(shè)項目、緬甸世川鞋履生產(chǎn)基地建設(shè)項目、中山騰星年產(chǎn)3500萬雙編織鞋面擴產(chǎn)項目、華利股份鞋履開發(fā)設(shè)計中心及總部大樓建設(shè)項目、華利股份運營信息系統(tǒng)升級建設(shè)項目、補充流動資金。

基本面介紹：華利股份從事運動鞋履的開發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)與銷售，是全球領(lǐng)先的運動鞋專業(yè)制造商，主要為Nike、Converse、Vans、Puma、UGG、Columbia、UnderArmour、HOKAONEONE等全球知名運動品牌提供開發(fā)設(shè)計與制造服務(wù)，公司與全球運動鞋服市場份額前十名公司中的五家建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。截至2020年末，公司在越南、中國、多米尼加、緬甸等地共開設(shè)了21家制鞋工廠，2019年鞋履產(chǎn)量超過1.8億雙，是全球為數(shù)不多的產(chǎn)量超過1億雙的運動鞋專業(yè)制造商之一。

核心競爭力：通過長期的穩(wěn)定經(jīng)營，公司憑借良好的產(chǎn)品品質(zhì)、突出的開發(fā)設(shè)計能力、快速響應(yīng)能力和及時交貨能力，公司積累了寶貴的全球知名運動鞋履客戶資源，全球運動鞋服市場份額的前十的企業(yè)中，Nike、VF、Puma、Columbia、UnderArmour均為公司主要客戶，公司是Converse、UGG、Vans、Puma、Columbia、HOKAONEONE、ColeHaan等全球知名品牌的鞋履產(chǎn)品的最大供應(yīng)商，相對于部分主要競爭對手，公司的客戶相對分散，對單一客戶不產(chǎn)生重大依賴。公司與前五大客戶均具有較長的合作歷史，公司具有較多的長期穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)客戶。

公司利用積累多年的運動鞋履開發(fā)設(shè)計及制造經(jīng)驗，參與客戶的產(chǎn)品開發(fā)過程，從而對品牌運營企業(yè)的設(shè)計開發(fā)形成重要補充。客戶提供基于平面形象的初步設(shè)計圖稿，公司憑借與客戶多年合作積累的開發(fā)經(jīng)驗，熟悉客戶的品牌內(nèi)涵和設(shè)計理念，利用自身積累的專業(yè)經(jīng)驗和技術(shù)優(yōu)勢，能夠高效的將平面圖稿轉(zhuǎn)化為運動鞋樣品。在開發(fā)設(shè)計過程中，公司從產(chǎn)品型體和功能、材料選擇、工藝選擇等方面向客戶提出改進(jìn)意見，并經(jīng)客戶確認(rèn)后，最終形成符合客戶設(shè)計理念、市場喜好且成本合理、量產(chǎn)可行的產(chǎn)品。

募投項目匹配性：由于募集資金投資項目無法在短期內(nèi)產(chǎn)生收益，因此在本次募集資金到位初期，公司凈資產(chǎn)收益率將較大幅度下降，每股收益也存在下降風(fēng)險。但隨著募集資金投資項目逐步達(dá)產(chǎn)，效益逐步釋放，公司的盈利能力將穩(wěn)步提高，凈資產(chǎn)收益率將逐漸回升。募集資金到位后，公司將加快建設(shè)進(jìn)度，使募集資金投資項目盡快產(chǎn)生效益。

風(fēng)險因素：經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、管理風(fēng)險、募集資金投資項目風(fēng)險、發(fā)行失敗的風(fēng)險、資產(chǎn)跨境分布對投資者權(quán)益保護(hù)的風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至4月9日）