多家汽配企業(yè)業(yè)務(wù)調(diào)整迫在眉睫？

文/ 郭少丹

均勝電子預(yù)計(jì)2020年凈利潤(rùn)同比下降幅度最高達(dá)48.9%；寧波華翔2020年凈利潤(rùn)同比下降16%；孚能科技2020年凈利潤(rùn)同比下降341%……近日，多家汽車零部件上市公司發(fā)布2020年業(yè)績(jī)“不景氣”預(yù)告。

孚能科技方面解釋稱，2020年上半年由于疫情原因，公司主供幾款車型需求大幅減少，2020年下半年這些車型出貨量沒有隨著行業(yè)的反彈而反彈，反而由于整車廠產(chǎn)品的更新?lián)Q代，出現(xiàn)了相繼停產(chǎn)的現(xiàn)象，直接導(dǎo)致公司2020年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅縮水。除受銷售收入下降影響，拓展市場(chǎng)及布局新業(yè)務(wù)投入成本增加、存貨減值等多因素疊加導(dǎo)致孚能科技凈利潤(rùn)大幅度下降。

“從業(yè)績(jī)下滑的諸多因素看，一些汽車零部件上市公司正在經(jīng)受銷量負(fù)增長(zhǎng)與結(jié)構(gòu)整合、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型持續(xù)投入帶來(lái)的多重壓力?！币晃黄嚵悴考竟芾砣藛T表示。

羅蘭貝格全球高級(jí)合伙人方寅亮表示：“面對(duì)新冠肺炎疫情下的新常態(tài)，中國(guó)零部件企業(yè)需構(gòu)建面向終端差異化需求的市場(chǎng)洞察力，緊抓電子電氣化、互聯(lián)化與軟件定義汽車背景下的創(chuàng)新破局力，結(jié)合傳統(tǒng)成本效率與可持續(xù)發(fā)展要求下的精益運(yùn)營(yíng)力，構(gòu)建并購(gòu)、聯(lián)盟、投資與重構(gòu)等全視角下的全球布局力，以實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力升維?！?/p>

受整車企需求減少影響

“2020年中國(guó)汽車銷量同比下降1.9%，呈現(xiàn)前低后高的走勢(shì)。作為上游供應(yīng)商，零部件企業(yè)的創(chuàng)收跟整車企緊密相連，雖然去年下半年業(yè)績(jī)也出現(xiàn)爬坡態(tài)勢(shì)，但車市整體需求放緩，對(duì)很多零部件企業(yè)造成不小沖擊?！鄙鲜銎嚵悴考竟芾砣藛T稱。

部分汽車零部件企業(yè)受國(guó)內(nèi)因素影響較大。以下滑幅度較大的動(dòng)力電池供應(yīng)商孚能科技為例，其預(yù)告稱，2020年?duì)I業(yè)總收入同比下降53.91%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比下降340.64%；扣非后歸母凈利潤(rùn)同比下降5581.71%。

“2020年上半年由于疫情原因，公司主供的幾款車型需求大幅減少，2020年下半年這些車型出貨量沒有隨著行業(yè)的反彈而反彈，反而由于整車廠產(chǎn)品的更新?lián)Q代，出現(xiàn)了相繼停產(chǎn)的現(xiàn)象，直接導(dǎo)致公司2020年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅縮水?！辨谀芸萍挤矫姹硎?。

孚能科技方面還表示，2020年度排名前三的客戶北汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車和一汽集團(tuán)，因各自自身的原因減少了對(duì)公司的采購(gòu)額，對(duì)2020年銷售額的影響超過約20億元。除受銷售收入下降影響，拓展市場(chǎng)及布局新業(yè)務(wù)投入成本增加、存貨減值等多因素疊加導(dǎo)致孚能科技凈利潤(rùn)大幅度下降。

為扭轉(zhuǎn)虧損局面，孚能科技采取了多種應(yīng)對(duì)措施。孚能科技在預(yù)告中稱，通過設(shè)立海外子公司積極拓展海外業(yè)務(wù)，完善全球化戰(zhàn)略；不斷開拓新的客戶和新市場(chǎng)，例如東風(fēng)、吉利、TOGG、春風(fēng)動(dòng)力和華晨新日等；加快新增產(chǎn)能的釋放，服務(wù)客戶的能力得到極大提高；推行各種降本增效的措施，例如和供應(yīng)商簽訂長(zhǎng)期合作協(xié)議鎖定原材料采購(gòu)價(jià)格等；進(jìn)一步優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)，董事長(zhǎng)不再兼任總經(jīng)理，聚焦公司投融資、技術(shù)研發(fā)和全球資源整合等重大戰(zhàn)略制定，新任總經(jīng)理負(fù)責(zé)戰(zhàn)略落地和經(jīng)營(yíng)管理等。

部分零部件企業(yè)業(yè)績(jī)下滑同時(shí)受到來(lái)自海外市場(chǎng)的影響。

汽車零部件總成和模塊供應(yīng)商寧波華翔預(yù)告稱，2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入168.39億元,同比下降1.49%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為8.25億元，同比下降15.89%。

寧波華翔方面表示，2020年初近一個(gè)半月的“停擺”，對(duì)公司的營(yíng)收造成了較大影響。國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)未受到過多影響，而海外業(yè)務(wù)，由于歐洲業(yè)務(wù)重組的實(shí)施以及在疫情影響下發(fā)生的資產(chǎn)減值等，使得公司2020年凈利潤(rùn)較同比有所下滑。

均勝電子也發(fā)布預(yù)減報(bào)告稱，初步測(cè)算預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.8億元～5.5億元，同比下降約48.9%～41.5%?？鄯呛髿w屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.3億元～4.0億元，同比下降幅度達(dá)67.2%～60.2%。

均勝電子方面表示，2020年上半年，受疫情影響，公司在亞洲、歐洲、北美等各地工廠停工停產(chǎn)協(xié)同抗疫，對(duì)公司的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生了一定影響，導(dǎo)致停產(chǎn)期間銷售收入無(wú)法實(shí)現(xiàn)，上半年業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損。據(jù)了解，均勝電子在疫情初期停工停產(chǎn)期間產(chǎn)生了相關(guān)人工、折舊和攤銷等固定費(fèi)用稅前約11億元的損失。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2021年2月24日，滬深兩市共計(jì)91家汽車零部件上市公司發(fā)布了2020年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，全年業(yè)績(jī)預(yù)減、略減、首虧、續(xù)虧公司為37家。

重整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)力

羅蘭貝格全球高級(jí)合伙人方寅亮表示：“面對(duì)新冠肺炎疫情下的新常態(tài)，中國(guó)零部件企業(yè)需構(gòu)建面向終端差異化需求的市場(chǎng)洞察力，緊抓電子電氣化、互聯(lián)化與軟件定義汽車背景下的創(chuàng)新破局力，結(jié)合傳統(tǒng)成本效率與可持續(xù)發(fā)展要求下的精益運(yùn)營(yíng)力，構(gòu)建并購(gòu)、聯(lián)盟、投資與重構(gòu)等全視角下的全球布局力，以實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力升維?！?/p>

事實(shí)上，除對(duì)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生沖擊外，疫情也在加速零部件企業(yè)重構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力。

3月4日，寧波華翔在解答投資者關(guān)注的問題時(shí)表示，未來(lái)五年戰(zhàn)略規(guī)劃中，“在內(nèi)外飾件、金屬件業(yè)務(wù)、電子件業(yè)務(wù)上，將加大產(chǎn)品的研發(fā)投入，爭(zhēng)取找到下一個(gè)產(chǎn)品升級(jí)的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)也會(huì)尋找自動(dòng)化、智能化方向的并購(gòu)標(biāo)的，并且在產(chǎn)品客戶結(jié)構(gòu)、區(qū)域布局上，也會(huì)進(jìn)行一定的拓展”。

2月25日，濰柴動(dòng)力發(fā)布公告，計(jì)劃擬將控股子公司火炬科技分拆至創(chuàng)業(yè)板上市。

火炬科技是濰柴持股100%的全資子公司，主業(yè)為火花塞及其部件、點(diǎn)火線圈及其部件和汽車水封及水泵等產(chǎn)品，目前是我國(guó)規(guī)模最大的汽車火花塞企業(yè)之一。2019年火炬科技營(yíng)收7.83億元，凈利潤(rùn)0.72億元，營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別僅占濰柴的0.45%和0.79%，體量相對(duì)較小。

業(yè)內(nèi)受訪人士認(rèn)為，分拆上市對(duì)濰柴動(dòng)力的經(jīng)營(yíng)影響有限，但通過重整，有利于提升火炬科技的融資效率、競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步強(qiáng)化濰柴動(dòng)力的資產(chǎn)質(zhì)量以及深化產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略布局。

新冠肺炎疫情、技術(shù)變革的加速以及行業(yè)轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)下，方寅亮認(rèn)為，零部件供應(yīng)商需考慮調(diào)整其戰(zhàn)略發(fā)展思路，為未來(lái)的發(fā)展確立基礎(chǔ)，傳統(tǒng)的持續(xù)成本優(yōu)化策略并非長(zhǎng)久之計(jì)。針對(duì)處于較弱競(jìng)爭(zhēng)地位的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，需要對(duì)其徹底重組甚至進(jìn)行果斷處置，以消除新常態(tài)下企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)。

過去一年，很多國(guó)內(nèi)外零部件企業(yè)實(shí)施了“消減”計(jì)劃。寧波華翔在預(yù)報(bào)中提到，疫情給公司海外業(yè)務(wù)的開展造成了較大困難，同時(shí)也給公司“歐洲重組計(jì)劃”提供了實(shí)施可能，雖然“裁員、搬遷”等一次性重組費(fèi)用，以及相應(yīng)資產(chǎn)減值對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)產(chǎn)生了影響，但將從根源上消除歐洲業(yè)務(wù)長(zhǎng)期虧損對(duì)公司整體業(yè)績(jī)的拖累。

據(jù)了解，2020年均勝電子旗下公司均勝安全也在全球范圍內(nèi)進(jìn)行了資源優(yōu)化與整合，主要包含人員結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)線轉(zhuǎn)移等，過程中涉及運(yùn)輸費(fèi)、安裝費(fèi)、測(cè)試費(fèi)以及閑置資產(chǎn)的處置等支出稅前約6.7億元。

“隨著行業(yè)新生態(tài)構(gòu)建如何保持先發(fā)優(yōu)勢(shì)仍存挑戰(zhàn)，可持續(xù)護(hù)城河務(wù)必構(gòu)建，同時(shí)對(duì)于仍專注在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的零部件企業(yè)，行業(yè)新格局遠(yuǎn)未成型，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的窗口期雖談不上稍縱即逝但已在逐步關(guān)閉，業(yè)務(wù)積極調(diào)整迫在眉睫?！绷_蘭貝格合伙人吳釗指出。