撒哈拉以南非洲經濟形勢分析及未來走勢展望

張一婷

2020年以來，受新冠疫情沖擊，全球需求疲軟，大宗商品價格劇烈震蕩，加之各國經濟結構脆弱、公共衛(wèi)生體系承壓、糧食安全問題惡化，IMF預計撒哈拉以南非洲地區(qū)全年經濟將下滑3.0%。由于公共債務壓力攀升、經濟改革面臨不確定性等原因，尼日利亞、南非和安哥拉三大經濟體全年經濟面臨嚴峻的下行壓力，預計2021年有望恢復正增長。

一、撒哈拉以南非洲地區(qū)經濟形勢分析

（一）經濟下行壓力略有緩解

受新冠疫情引發(fā)的大規(guī)模封城措施影響，尼日利亞國內外需求雙雙疲軟，三季度GDP同比下滑3.6%，降幅較上季度收窄2.5個百分點，連續(xù)兩個季度呈下滑態(tài)勢。其中：石油部門增加值同比下滑13.9%，降幅較上季度擴大7.3個百分點，日均產量為167萬桶，較2019年同期下降37萬桶，對GDP增長貢獻降至8.7%;非石油部門增加值下滑2.5%，降幅較上季度收窄3.5個百分點。南非經濟下行速度放緩，三季度GDP同比下滑6.0%，降幅較上季度收窄11.1個百分點;其中，礦業(yè)、制造業(yè)分別下滑3.0%、8.2%，較上季度明顯好轉。作為依賴石油而生的國家，受石油產量下滑和新冠疫情蔓延的雙重打擊，安哥拉經濟已連續(xù)四個季度負增長，二季度GDP同比下滑達8.8%;其中，漁業(yè)、石油業(yè)、鉆石礦業(yè)分別下滑27.8%、8.2%和15.6%?？夏醽喗洕?0年來首次負增長，二季度GDP同比下滑5.7%，較上季度下降10.6個百分點，制造業(yè)、運輸倉儲業(yè)、住宿餐飲業(yè)均遭受不同程度影響，分別下滑3.9%、11.6%和83.3%。

（二）對外貿易增長持續(xù)疲軟

三季度，尼日利亞貨物進出口總額同比下滑8.9%。出口下滑43.4%;其中：原油作為最主要出口產品，降幅高達35.3%，占總出口的比重降至70.0%;除農產品仍保持增長外，制成品、原材料、能源產品等出口均出現大幅下跌，降幅分別為86.7%、61.9%和20.0%。進口增長38.0%;其中，原材料、農產品、固體礦產進口上漲迅猛，漲幅分別為114.9%、109.8%和77.2%，但能源產品下滑達69.1%。受疫情期間國際貿易受阻的影響，尼日利亞連續(xù)四個季度呈現貨物貿易逆差，赤字達到2017年以來最大規(guī)模。1—10月，南非貨物進出口總額同比下降4.3%，出口增加5.0%，進口下降13.6%，對外貿易呈現順差;10月，出口持續(xù)回暖，上漲21.4%，進口仍呈萎縮態(tài)勢，下降5.9%，天然珍珠和貴金屬、礦物產品等主要出口產品分別增長68.7%、7.2%，機械設備等主要進口產品下降0.3%。受石油產量低迷的拖累，二季度安哥拉出口同比下降62.5%，進口同比下降32.5%;貿易順差收窄77.9%。除三大經濟體外，受石油價格波動、外需疲軟、疫情持續(xù)等因素影響，主要經濟體對外貿易仍承下行壓力。

（三）物價水平持續(xù)上行

自2019年8月以來，尼日利亞通脹壓力持續(xù)攀升，2020年10月CPI同比上漲14.2%，漲幅較上月提高0.5個百分點;其中，食品CPI上漲17.4%，處于近兩年以來的高位。南非通脹水平持續(xù)低位，4月以來CPI增幅均低于4.0%，11月同比上漲3.2%。受疫情持續(xù)、油價低迷、寬扎貶值等多重因素影響，安哥拉通脹壓力持續(xù)攀升，10月CPI增幅達到24.3%，較上月上漲0.5個百分點，達到2017年11月以來的最高值。肯尼亞物價水平略有上漲，10、11月CPI增幅分別為4.8%和5.5%。

（四）就業(yè)市場表現不佳

撒哈拉以南經濟體就業(yè)市場普遍表現不佳，失業(yè)率持續(xù)高位。2020年二季度，尼日利亞失業(yè)率高達27.1%，位于歷史最高點，此次為自2018年三季度以來尼日利亞統計局首次公布失業(yè)率數據。南非失業(yè)率呈上漲態(tài)勢，三季度為30.8%，較上季度增長1.0個百分點，達到2008年以來的最高水平。安哥拉就業(yè)壓力也持續(xù)攀升，三季度失業(yè)率達到34.0%，較上季度提高7.5個百分點，位于2007年以來的最高位?？夏醽喪I(yè)率大幅上漲，二季度為10.4%，較上季度提高1倍。

（五）財政狀況普遍堪憂

尼日利亞財政壓力上升。截至二季度，尼日利亞公共債務規(guī)模達到31.01萬億奈拉，同比增長20.6%，預計2020年底將達到32.5萬億奈拉。在最新的財政預算中，尼政府分別將2021年的財政收入和支出確定為7.9萬億和13.1萬億奈拉，赤字將達5.2萬億奈拉，財政壓力恐繼續(xù)上升。受經濟疲軟、國企財務狀況惡化等因素拖累，南非政府財政狀況持續(xù)惡化。10月，中央政府債務規(guī)模達到3.8萬億蘭特，同比上漲21.6%。南非政府10月公布的中期財政預算聲明（MTBPS）預測，2020—2021財年預算赤字占GDP比重將達15.7%，公共債務占GDP比重將達81.8%。安哥拉國民議會11月通過的《2021年經濟年度國家預算擬議法》提出，2021年財政支出的規(guī)模約為147.8億寬扎;受疫情沖擊，財政預算仍將呈現赤字，短期內難以實現財政平衡。整體而言，公共債務仍是撒哈拉以南經濟體普遍面臨的問題，尤其是石油出口國和重債窮國加速了整個地區(qū)的公共債務積累。國際貨幣基金組織（IMF）10月更新的《撒哈拉以南非洲地區(qū)經濟展望》指出，在35個低收入國家中已有6個國家陷入債務危機、11個國家存在較高風險陷入債務危機，預計2020年該地區(qū)公共債務占GDP的比重將上升至65.6%，較疫情前預測提高9.2個百分點。

（六）貨幣政策持續(xù)寬松

2020年以來，受新冠疫情影響，全球經濟下行，主要央行陷入“降息潮”，撒哈拉以南經濟體貨幣政策普遍偏向寬松。疫情以來，尼日利亞央行兩次下調基準利率，由13.50%降至11.50%，達到2016年以來的最低水平;12月，尼日利亞首次發(fā)行81天特別票據以提高市場流動性，規(guī)模達4.1萬億奈拉。南非央行連續(xù)四次降息，幅度分別為100、100、50和25個基點，基準利率由5.25%降至3.50%，達到歷史最低位。受通脹和匯率的制約，安哥拉央行保持基準利率15.50%不變，而采用其他貨幣政策工具以補充市場流動性。3月，安哥拉央行將7天流動性便利的利率由10%下調為7%;5月，啟動規(guī)模高達1000億寬扎的隔夜借貸便利，并將制造部門的大企業(yè)納入公共債券貼現融資便利的計劃中，規(guī)模最高可達1000億寬扎。自2019年11月以來，肯尼亞央行連續(xù)四次降息，基準利率由9%下調至7%，并于5月以來保持在7%。

二、撒哈拉以南非洲經濟展望

（一）國際因素

從全球經濟看，國際大宗商品市場的不確定性將成為制約撒哈拉以南非洲地區(qū)多數國家經濟增長的重要因素。受新冠疫情大流行的影響，全球貿易放緩、大宗商品價格大幅下跌，撒哈拉以南非洲經濟體面臨外需下滑、石油收入承壓等影響。但是，疫情期間撒哈拉以南非洲地區(qū)也得到了國際社會的多方援助，部分國家的債務得以減免，在一定程度上緩解了經濟下行的壓力。

（二）國內因素

從整個撒哈拉以南非洲地區(qū)看，短期內難覓復蘇動力，主要經濟體經濟下行壓力攀升。由于公共衛(wèi)生資源短缺，新冠疫情疊加埃博拉病毒和蝗災對經濟造成嚴重的打擊。聯合國非洲經濟委員會保守估計，全年非洲將有近2700萬人陷入極端貧困。此外，非洲大陸自由貿易協定（AfCFTA）也因疫情原因，由2020年7月1日推遲至2021年1月1日開始正式實施，非洲經濟一體化進程放緩。

在經濟復蘇和改革計劃的推動下，尼日利亞制造業(yè)恢復正增長，非石油行業(yè)對經濟增長的貢獻有所提高，經濟結構不斷調整。但受疫情的拖累和長時間封城措施的制約，11月尼日利亞央行公布的制造業(yè)PMI為50.2，為4月以來首次位于榮枯線上方。但受國際油價持續(xù)低迷、公共債務壓力攀升、通脹壓力上行、失業(yè)率持續(xù)高位等因素影響，11月經濟信心指數為-1.5，仍呈現負值。隨著2021年全球經濟復蘇，尼日利亞經濟有望實現好轉。

南非經濟仍面臨下行壓力。一方面，疫情恐將嚴重惡化政府的財政狀況。IMF預測，南非財政赤字將于2020年和2021年分別達到GDP的14.0%和11.1%，政府債務將分別達到78.8%和82.8%。受財政狀況惡化和經濟疲軟的影響，穆迪將南非的主權信用評級由BA1級下調至BA2級，惠譽由BB級下調至BB-級，均低于投資級別?；葑u預計，到2022年南非GDP也將保持在2019年水平以下。另一方面，隨著疫情防控措施逐步放松，制造業(yè)生產和市場投資信心略有回暖，但恐難支撐全年經濟。11月，制造業(yè)PMI為52.6，較上月下降8.3個點;11月，商業(yè)信心指數恢復至93.4，已恢復至疫情前水平，但南非工商會（SACCI）也指出，經濟衰退、高失業(yè)率和對于財政可持續(xù)性的擔憂仍困擾著市場信心。南非央行的最新預測顯示，2020年南非GDP將下滑8.0%，預計2021和2022年兩年的經濟增速分別僅為3.5%和2.4%。

安哥拉于2018年1月開始實施宏觀經濟穩(wěn)定計劃，針對財政、貨幣、匯率等政策進行一系列調整，財政赤字逐漸收窄，國際收支出現改善。由于改革仍在進程中，短期內安哥拉仍依靠石油為生，出口存在較大不確定性，加之寬扎匯率貶值、國內債務高企、通脹壓力回升、失業(yè)率持續(xù)高位，經濟依舊面臨下行壓力。

（三）全年經濟展望

綜合以上分析，受新冠疫情持續(xù)蔓延、全球經濟下行、國際大宗商品市場劇烈波動、主要經濟體增長疲軟、國內通脹和失業(yè)持續(xù)高位、債務風險嚴重等因素的拖累，撒哈拉以南非洲地區(qū)經濟面臨嚴重的下行風險。IMF于10月的《撒哈拉以南非洲地區(qū)經濟展望》預測，該地區(qū)2020年經濟增速為-3.0%，2021年將實現3.1%的正增長;尼日利亞、南非、安哥拉三大經濟體2020年的經濟增速分別為-4.3%、-8.0%和-4.0%;肯尼亞經濟增速雖也有所放緩，但明顯好于上述經濟體，全年將實現1.0%的正增長。

當今世界正經歷百年未有之大變局，新冠肺炎疫情使變局加速演進。中非是促進世界和平與發(fā)展的重要力量，應推動雙方繼續(xù)團結協作、砥礪前行，共同打造中非衛(wèi)生健康共同體和更加緊密的中非命運共同體。

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（作者單位：國家發(fā)展改革委外經所）