哥倫比亞基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目介紹以及市場(chǎng)分析

雒立軒，苗勝豪

（中國(guó)港灣工程有限責(zé)任公司，北京 100027）

1 引言

哥倫比亞于1993年發(fā)布第80號(hào)法律（即“公共招標(biāo)法”），其中第三十二條第四款規(guī)定PPP作為公共采購(gòu)的模式之一，促進(jìn)了PPP發(fā)展，并使得社會(huì)資本方有效參與該國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施的投資。然而由于哥倫比亞政府不同部門(mén)掌控PPP模式的能力差異以及對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投資多元化目標(biāo)的追求，使得哥倫比亞基建PPP市場(chǎng)呈現(xiàn)出復(fù)雜性。因此，選取哥倫比亞基建PPP承包市場(chǎng)作為本文研究分析的對(duì)象，對(duì)有意向參與哥倫比亞基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目投資的中資基建企業(yè)提供有益的啟示和借鑒。

2 哥倫比亞PPP項(xiàng)目總體發(fā)展情況

哥倫比亞位于南美洲的西北端，根據(jù)世界銀行公布數(shù)據(jù)，哥倫比亞是拉丁美洲第4大經(jīng)濟(jì)體，人口5 034萬(wàn)人，人口總數(shù)在拉美排名第三。2019年GDP為3 238億美元，人均GDP為6 432美元。近20年，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年平均增長(zhǎng)率為3.81%。哥倫比亞在拉丁美洲以法律制度和經(jīng)濟(jì)政策穩(wěn)定性強(qiáng)而著稱。哥倫比亞歷屆政府在財(cái)政紀(jì)律和舉債行為方面都非常審慎，即使在拉丁美洲各國(guó)最為艱難的時(shí)期，哥倫比亞是拉丁美洲唯一能按時(shí)還本付息的國(guó)家。

哥倫比亞是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相對(duì)成熟和發(fā)達(dá)的國(guó)家,政府在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和投資領(lǐng)域不占據(jù)主導(dǎo)地位,主要是通過(guò)政策和配套資金導(dǎo)入等方式引導(dǎo)和促進(jìn)。對(duì)于國(guó)家和省級(jí)交通干線、機(jī)場(chǎng)和港口等大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，主要通過(guò)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施管理局（ANI）進(jìn)行PPP模式的組織、發(fā)起和招標(biāo)，或者純粹由私人主導(dǎo)、發(fā)起作為PPP項(xiàng)目進(jìn)行推動(dòng)[1]。

根據(jù)哥倫比亞國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行（FDN）發(fā)布的2015—2035年交通領(lǐng)域發(fā)展大綱的數(shù)字顯示，到2035年年底，哥倫比亞共計(jì)劃完成700億美元的交通領(lǐng)域投資，其中道路部分612.5億美元，占87.5%；空港部分53億美元，占7.5%；航運(yùn)部分34.5億美元，占5%。此外，根據(jù)2019年7月世界銀行公布的2018年各國(guó)PPP項(xiàng)目發(fā)展指數(shù)，該指數(shù)對(duì)全世界135個(gè)國(guó)家每年P(guān)PP領(lǐng)域的發(fā)包項(xiàng)目、中標(biāo)項(xiàng)目、合同履約以及社會(huì)資本參與程度4個(gè)不同的方面進(jìn)行綜合評(píng)估。哥倫比亞位居全球135個(gè)國(guó)家中的并列第三名。

總體分析，哥倫比亞基建項(xiàng)目的絕大部分均為PPP投資項(xiàng)目，且在未來(lái)的15年內(nèi)市場(chǎng)前景極為廣闊。

3 哥倫比亞PPP項(xiàng)目法律框架介紹

哥倫比亞政府為保證PPP項(xiàng)目順利開(kāi)展，提供了穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展的法律環(huán)境，配套出臺(tái)了一系列關(guān)于保護(hù)外國(guó)投資、規(guī)范PPP項(xiàng)目運(yùn)作的法律制度[2]。哥倫比亞PPP項(xiàng)目相關(guān)的法律主要包括：

1）1993年第80號(hào)法律（Ley 80 de 1993）：在32條第4款規(guī)定PPP項(xiàng)目為公共招標(biāo)的方式之一。

2）2012 年第 1508 號(hào)法律（Ley 1508 de 2012）：是哥倫比亞第一部PPP項(xiàng)目專項(xiàng)法律，法律中明確了PPP項(xiàng)目是區(qū)別于其他合同的一種特有的政府合同形式，并確定了其應(yīng)用范圍。

3）2012年第1467號(hào)法令（Decreto 1467 de 2012）：該法令作為1508號(hào)法律的補(bǔ)充法令，對(duì)政府付費(fèi)類PPP項(xiàng)目招標(biāo)流程、民間自提類PPP項(xiàng)目發(fā)起流程以及PPP項(xiàng)目相關(guān)術(shù)語(yǔ)進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定。

4）2018 年第 1882 號(hào)法律（Ley 1882 de 2018）：即《公共招標(biāo)補(bǔ)充法》，該法在2012年1508號(hào)法律基礎(chǔ)上補(bǔ)充了PPP項(xiàng)目投資收益和項(xiàng)目融資的相關(guān)細(xì)則。

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)人雜志公布的2019年拉丁美洲及加勒比地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目發(fā)展環(huán)境報(bào)告，該報(bào)告對(duì)地區(qū)內(nèi)21個(gè)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目發(fā)展環(huán)境從法律制度、政府機(jī)構(gòu)、發(fā)包量、投資營(yíng)商環(huán)境和可融資性5個(gè)維度上進(jìn)行分析；其中智利、哥倫比亞和秘魯位列前三名，其中哥倫比亞在法律制度評(píng)分位居第一名。

4 中資基建企業(yè)參與哥倫比亞PPP項(xiàng)目策略

4.1 篩選適合的項(xiàng)目

在哥倫比亞，PPP項(xiàng)目按照項(xiàng)目付費(fèi)主體分為政府付費(fèi)型、用戶付費(fèi)型以及缺口補(bǔ)助型。哥倫比亞作為特許經(jīng)營(yíng)法律完善且國(guó)際評(píng)級(jí)較高的國(guó)家，從眾多的基建投資項(xiàng)目信息中篩選出適合企業(yè)自身特點(diǎn)的PPP項(xiàng)目至關(guān)重要。一般優(yōu)先選擇本企業(yè)核心業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的項(xiàng)目：一來(lái)企業(yè)對(duì)其核心業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的項(xiàng)目理解深刻，有較豐富的工程經(jīng)驗(yàn)，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)期的現(xiàn)金流會(huì)有比較準(zhǔn)確的預(yù)判；二來(lái)由于在核心業(yè)務(wù)范圍內(nèi)深耕多年，有較為豐富的上下游合作資源，因此在項(xiàng)目合作伙伴的選擇上也有非常大的選擇余地。

4.2 發(fā)揮資源整合優(yōu)勢(shì)

相較于哥倫比亞本地企業(yè)和早期進(jìn)入哥倫比亞市場(chǎng)的歐洲企業(yè)，中資基建企業(yè)優(yōu)勢(shì)在于整合國(guó)際、國(guó)內(nèi)和屬地優(yōu)勢(shì)資源。以中國(guó)港灣工程有限責(zé)任公司2019年中標(biāo)的哥倫比亞波哥大地鐵1號(hào)線項(xiàng)目為例，在投標(biāo)階段整合了包括國(guó)內(nèi)外多個(gè)專業(yè)施工單位、中車(chē)長(zhǎng)客、西安地鐵、香港KDL公司、WSP設(shè)計(jì)公司、當(dāng)?shù)赝两ǔ邪?、?guó)際稅務(wù)籌劃公司、國(guó)際投行、當(dāng)?shù)?國(guó)際法律顧問(wèn)公司、當(dāng)?shù)劂y行以及國(guó)際銀行等大大小小80多家單位共同參與到本項(xiàng)目投標(biāo)過(guò)程中。通過(guò)合理的資源配置、高效合作模式的選擇，提升了投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)力，中國(guó)港灣工程有限責(zé)任公司順利中標(biāo)波哥大地鐵1號(hào)線項(xiàng)目。

4.3 選擇合適的合作伙伴

中資基建企業(yè)經(jīng)過(guò)多年發(fā)展積累了較為豐富的施工經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)能力和一定的國(guó)際商務(wù)能力，目前在拉丁美洲的工程承包領(lǐng)域已取得了不菲成就，尤其是2010年后中資基建企業(yè)對(duì)拉丁美洲工程承包市場(chǎng)合同額以及營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)迅猛。從工程承包業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)看，委內(nèi)瑞拉、巴西和厄瓜多爾是中國(guó)承包業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)額最大的3個(gè)國(guó)家，但中資基建企業(yè)在以上3個(gè)拉丁美洲國(guó)家的承包工程業(yè)務(wù)在很大程度上也是在中國(guó)政策性銀行的資金支持下完成的[3]。

然而相對(duì)于上述的國(guó)家，哥倫比亞PPP基建市場(chǎng)相對(duì)成熟，中資基建企業(yè)相對(duì)于市場(chǎng)上活躍著的本土企業(yè)與跨國(guó)公司，無(wú)論在國(guó)家發(fā)展規(guī)劃了解程度，還是獨(dú)立處理項(xiàng)目執(zhí)行階段復(fù)雜問(wèn)題的能力方面均處于劣勢(shì)地位。因此，通過(guò)與本地企業(yè)及早期進(jìn)入哥倫比亞的外資企業(yè)尋求能力互補(bǔ)性合作的本地化策略，共同參與PPP項(xiàng)目開(kāi)發(fā)不失為一種好的選擇。

5 參與哥倫比亞PPP項(xiàng)目需要關(guān)注的細(xì)節(jié)

5.1 做好投標(biāo)文件的準(zhǔn)備

在哥倫比亞，承包商提交給業(yè)主的投標(biāo)文件是業(yè)主評(píng)分的主要依據(jù)，因此，投標(biāo)文件的準(zhǔn)備是投標(biāo)過(guò)程最重要的部分。投標(biāo)人在交標(biāo)前做的所有工作都通過(guò)投標(biāo)文件來(lái)反映，業(yè)主通過(guò)提交的文件確定中標(biāo)人，所以應(yīng)該對(duì)投標(biāo)文件予以足夠重視，要做到提交的文件完整響應(yīng)業(yè)主要求。

5.2 科學(xué)預(yù)判消費(fèi)指數(shù)、匯率等變化

PPP項(xiàng)目包含設(shè)計(jì)融資、建設(shè)運(yùn)營(yíng)以及移交，項(xiàng)目全生命周期長(zhǎng)，投標(biāo)時(shí)必須對(duì)各種主材和設(shè)備價(jià)格、消費(fèi)指數(shù)的波動(dòng)、變化趨勢(shì)有一個(gè)科學(xué)的預(yù)判。其次是匯率風(fēng)險(xiǎn)，自1967年以來(lái)，哥倫比亞政府一直實(shí)行 “爬行釘住匯率制”，既釘住美元，又實(shí)行小幅貶值的辦法，不僅避免了固定匯率所帶來(lái)的貶值問(wèn)題，也降低了發(fā)生惡性通貨膨脹的可能性。通過(guò)漸進(jìn)的匯率政策使哥倫比亞得以保持出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)了資源配置，解決了支付平衡問(wèn)題[4]。但是，項(xiàng)目實(shí)際成本與通貨膨脹、匯率等之間的關(guān)系需要研究大量的專業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而確定項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑之一是通過(guò)當(dāng)?shù)貛湃谫Y。

5.3 明確各類邊界條件

明確邊界條件是PPP項(xiàng)目投標(biāo)工作的第一步，主要邊界條件包括：設(shè)計(jì)商務(wù)以及稅務(wù)邊界條件。首先以設(shè)計(jì)邊界條件為例，通常情況下，在哥倫比亞業(yè)主一般會(huì)提供項(xiàng)目可用性要求、規(guī)范以及推薦設(shè)計(jì)，投標(biāo)人一定要深入研究業(yè)主發(fā)出的所有文件，明確哪些推薦設(shè)計(jì)是“邊界條件”，組織各合作方專家分專業(yè)開(kāi)展方案優(yōu)化研討會(huì)，列出可優(yōu)化清單。通過(guò)優(yōu)化轉(zhuǎn)化成競(jìng)爭(zhēng)力；對(duì)于優(yōu)化存疑的地方需要及時(shí)向業(yè)主提出澄清，想辦法通過(guò)澄清確認(rèn)業(yè)主的要求，確保各競(jìng)標(biāo)方在此領(lǐng)域處于同一起跑線上。

5.4 對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行深入分析

PPP項(xiàng)目是一個(gè)長(zhǎng)周期、多領(lǐng)域的綜合項(xiàng)目，基本上均需要通過(guò)聯(lián)營(yíng)體的形式參與項(xiàng)目投標(biāo)。所以首先要對(duì)各個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行深度調(diào)研和分析，包括各競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在哥倫比亞和拉丁美洲的在建和已建項(xiàng)目、總體報(bào)價(jià)水平和通常的報(bào)價(jià)策略、財(cái)務(wù)情況（負(fù)債率、利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)額、現(xiàn)金流量等）；其次，需要分析聯(lián)營(yíng)體內(nèi)牽頭方每一個(gè)聯(lián)營(yíng)體成員負(fù)責(zé)報(bào)價(jià)部分，最終把控整體報(bào)價(jià)。

通過(guò)分析確定主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，針對(duì)不同競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的報(bào)價(jià)水平，提前準(zhǔn)備不同的報(bào)價(jià)策略和不同的報(bào)價(jià)，并根據(jù)最終遞交標(biāo)書(shū)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，提交最具備競(jìng)爭(zhēng)性的報(bào)價(jià)方案。

6 結(jié)語(yǔ)

對(duì)中資基建企業(yè)而言，經(jīng)過(guò)在拉丁美洲其他國(guó)家多年的積累和核心競(jìng)爭(zhēng)力的不斷提升，進(jìn)入哥倫比亞參與基建PPP項(xiàng)目具有多重的意義。一方面，作為拉丁美洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為良好的國(guó)家，參與哥倫比亞PPP項(xiàng)目有助于中資基建企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍；另一方面，哥倫比亞目前經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，政治局勢(shì)平穩(wěn)，投資市場(chǎng)前景可觀，是中資基建企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的良好選擇。通過(guò)本文的研究與分析，為有意向參與哥倫比亞基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目投資的中資基建企業(yè)提供有益的啟示和借鑒，希望能使更多中資基建企業(yè)參與哥倫比亞PPP項(xiàng)目。