人民幣匯率變動及鄰國匯率效應(yīng)與中國對“一帶一路”沿線國家出口貿(mào)易的關(guān)系研究

郭樹華 薛延 趙晨

摘要：基于人民幣匯率波動幅度逐年增大與“一帶一路”政策逐漸落實實施的現(xiàn)實背景，考慮到“一帶一路”沿線國家獨特的地理位置（即它們之間大多是相鄰的），本文在傳統(tǒng)的匯率變動如何影響一國出口貿(mào)易的研究框架中引入了鄰國匯率這一變量，研究鄰國匯率和雙邊匯率變動對出口貿(mào)易的影響。并且考慮到“一帶一路”沿線位于不同區(qū)域國家的貿(mào)易結(jié)構(gòu)差異較大，文中將所有的“一帶一路”沿線國家按地區(qū)分別劃分為東南亞、南亞、中亞、西亞、中東歐、獨聯(lián)體、東亞七個地區(qū)，分別對這七個區(qū)域展開了上述研究?？紤]到不同行業(yè)間可能存在異質(zhì)性，還基于分行業(yè)數(shù)據(jù)對上述問題進行了考察。結(jié)果表明：人民幣匯率波動率的上升和鄰國匯率變動對中國向“一帶一路”沿線國家出口貿(mào)易有顯著負向影響，“一帶一路”沿線各地區(qū)間以及各行業(yè)間均存在明顯的異質(zhì)性。

關(guān)鍵詞：人民幣匯率 鄰國匯率效應(yīng) 一帶一路

一、引言

近年來，人民幣兌世界各主要貨幣的匯率波動幅度逐漸加大，其中人民幣兌英鎊匯率波動幅度最大，在15年內(nèi)人民幣相對于英鎊升值近一倍，尤其是2007年至2009年間，升值趨勢更為明顯。與之類似的是，人民幣兌歐元匯率在2007年至2010年間升值幅度較大，2014年和2015年拐點較為明顯。而人們最為關(guān)注的人民幣兌美元的匯率近年來波動幅度同樣較大，在2014年前，人民幣兌美元匯率持續(xù)升值，而2015年至2016年人民幣兌美元開始出現(xiàn)貶值，2017年至2018年又開始逐漸升值。據(jù)此我們有理由推斷，隨著未來一系列宏觀調(diào)控政策的成功實施，人民幣匯率的市場化特征將越來越明顯，其波動幅度可能還將逐步增加。

同時，隨著中國經(jīng)濟增速逐步降低到中高速增長水平、人民幣匯率波動幅度逐步增大，為進一步挖掘我國對外貿(mào)易的增長潛力，保證中國經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展，中國國家主席習(xí)近平于2013年下半年先后提出了共建“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的倡議，“一帶一路”愿景與行動文件也于2015年3月28日正式出臺。隨著“一帶一路”政策的穩(wěn)步推進，近年來，中國對“一帶一路”沿線國家的出口占中國出口總額的份額逐年攀升，從2004年的16.6%上升至2018年的28.4%，漲幅近一倍，近15年內(nèi)的平均占比份額為23.82%;自2012年以來，“一帶一路”沿線國家在中國出口貿(mào)易市場上所占份額均超過了四分之一。

基于上述背景，筆者認為通過分析鄰國匯率影響出口貿(mào)易的理論機制，并在傳統(tǒng)的研究出口貿(mào)易的實證模型中加入鄰國匯率這一第三國變量進行實證研究，有利于探究“一帶一路”沿線某特定國的鄰國匯率變化在影響出口貿(mào)易中所發(fā)揮的作用，為“一帶一路”沿線各國制定合理的匯率政策以及改善各國的對外貿(mào)易發(fā)展現(xiàn)狀提供了一定的參考。

二、文獻綜述

國內(nèi)外有關(guān)匯率變動對出口貿(mào)易影響的研究成果頗豐，最早如Hoper and Khohlagen（1978）從風(fēng)險的角度進行分析，認為由于廠商對匯率波動風(fēng)險厭惡的存在，因此為規(guī)避風(fēng)險可能會減少貿(mào)易量，即匯率波動對出口貿(mào)易有負面影響。Bahmani-Oskooee and Goswamil（2004）以日本為研究對象，結(jié)果發(fā)現(xiàn)日本的實際匯率對其出口貿(mào)易有顯著影響。Baak（2007）則將主要研究對象選為東亞地區(qū)國家，實證結(jié)果顯示無論是在短期或長期，一國匯率波動都會對該國出口貿(mào)易產(chǎn)生顯著負向影響。盧向前和戴國強（2005）主要采用cointegrating VAR模型來檢驗人民幣匯率變動對我國貿(mào)易收支的影響，結(jié)果顯示我國的實際經(jīng)濟環(huán)境能夠滿足馬歇爾——勒納條件。張伯偉和田朔（2014）從非線性關(guān)系的角度考察了人民幣匯率變動與我國出口貿(mào)易之間的關(guān)系，最后他們發(fā)現(xiàn)當(dāng)人民幣升值幅度較大時會對我國出口貿(mào)易帶來負面影響，但人民幣出現(xiàn)小幅度升值以及貶值時反而有利于我國的出口貿(mào)易。楊廣青和杜海鵬（2015）的研究則表明，我國的出口貿(mào)易和人民幣升值以及波動幅度增加均呈顯著負相關(guān)，且其對于人民幣升值的敏感程度要遠遠大于對人民幣匯率波動幅度增加的敏感程度。

隨著研究的不斷深入，人們發(fā)現(xiàn)可能不僅只有貿(mào)易雙方的經(jīng)濟因素會影響雙邊貿(mào)易，第三國也可能對其產(chǎn)生影響，即在雙邊貿(mào)易中可能存在“第三國效應(yīng)”。Cushman（1986）首次將第三國匯率這一變量引入到傳統(tǒng)的匯率變動與雙邊貿(mào)易研究框架中，結(jié)果發(fā)現(xiàn)由于替代效應(yīng)的存在，第三國匯率的變動確實會對雙邊貿(mào)易產(chǎn)生一定的影響。Bahmani-Oskooee和Bolhassani（2014）利用了美國和加拿大的152個行業(yè)的進出口貿(mào)易數(shù)據(jù)進行實證分析，研究結(jié)果顯示，只在三分之一的行業(yè)中第三國匯率變化對美國和加拿大之間的雙邊貿(mào)易存在顯著影響。王雪等（2016）以美國、歐盟以及日本為研究對象，主要考察了第三國匯率效應(yīng)與中國向這些國家出口貿(mào)易之間的關(guān)系，結(jié)果表明第三國貨幣的貶值以及其匯率波動幅度的增大都會使得中國向其出口貿(mào)易增加，并且在分行業(yè)研究中，發(fā)現(xiàn)第三國效應(yīng)同樣存在于大多數(shù)貿(mào)易行業(yè)中。曹偉等（2016）以中國和“一帶一路”沿線國家作為研究對象，同時考察了人民幣匯率變化以及鄰國貿(mào)易變動與雙邊貿(mào)易之間的關(guān)系，研究結(jié)論表明鄰國貿(mào)易對雙邊貿(mào)易的影響普遍為“競爭抑制”。

通過對國內(nèi)外相關(guān)文獻分析可以看出，目前關(guān)于匯率變動與出口貿(mào)易關(guān)系的研究主要還是基于貿(mào)易國雙方來展開的，極少考慮到第三國或者鄰國因素對出口貿(mào)易的影響，且以往的研究在貿(mào)易雙方的選擇上往往都是發(fā)達國家或者較大的經(jīng)濟體，如美國、中國、歐盟等?；诖?，我們在傳統(tǒng)的匯率變動如何影響一國出口貿(mào)易的研究框架中引入了鄰國匯率這一變量，研究鄰國匯率和雙邊匯率變動對中國與“一帶一路”沿線國家出口貿(mào)易的影響。同時，我們還考察了“一帶一路”沿線各地區(qū)間和行業(yè)間可能存在的異質(zhì)性。

三、理論模型和計量模型的構(gòu)建

（一）模型構(gòu)建

基于Reinhart（1995）和Baek（2013）的研究，我們將一國所面臨的出口貿(mào)易需求函數(shù)描述為：

（2-1）式表明，會對一國出口貿(mào)易總額產(chǎn)生影響的因素主要包括進口國收入水平Y(jié)*、本國出口商品價格PX、貿(mào)易伙伴國出口商品價格PX*以及兩國間的匯率S（間接標(biāo)價法下）等。為便于進行接下來的討論，筆者將其假定為PX=P（其中P表示本國一般物價水平），PX*=P*（其中P*表示貿(mào)易伙伴國一般物價水平）。

將實際匯率E=SP*/P代入式（2-1），于是上式可簡化為：

由于匯率波動幅度V是衡量匯率風(fēng)險的關(guān)鍵因素，會影響人們的預(yù)期價格進而影響其貿(mào)易決策，在考慮此因素后我們可得到基準(zhǔn)理論模型如下：

而在此基礎(chǔ)上，考慮到“一帶一路”沿線國家獨特的地理位置（即它們之間大多是相鄰的），因此可能不僅中國與該特定國之間雙邊匯率變動會對中國向“一帶一路”沿線國家的出口貿(mào)易產(chǎn)生一定的影響，中國與該特定國相鄰國家的雙邊匯率變動也可能會對其產(chǎn)生一定的影響。筆者稱這一影響為“鄰國匯率效應(yīng)”，并將其定義為：一國與貿(mào)易國的鄰國的雙邊匯率變動對該國向其貿(mào)易國出口貿(mào)易的影響程度。筆者將鄰國匯率效應(yīng)的作用機理分為三種情況：

1.替代效應(yīng)。若BC兩國為鄰國，在BC兩國貿(mào)易結(jié)構(gòu)相似的情況下，若B國貨幣相對于A國出現(xiàn)升值，一般會對A國向B國的出口帶來正面影響，在替代效應(yīng)的作用下可能會抑制A國向C國的出口。

2.聯(lián)動效應(yīng)。若BC兩國為鄰國，則BC兩國由于地理位置的關(guān)系可能存在匯率聯(lián)動性，即當(dāng)B國貨幣相對于A國出現(xiàn)升值時，C國貨幣相對于A國可能也會出現(xiàn)升值，升值幅度取決于BC兩國的匯率聯(lián)動性大小。具體而言，若C國貨幣相對A國升值幅度和B國貨幣相對A國升值幅度保持一致，則B國匯率變動不會對A國對C國的出口產(chǎn)生影響;若C國貨幣相對A國的升值幅度不及B國對A國的升值幅度，則A國會增加對B國的出口，從而導(dǎo)致A國將減少對C國的出口。

3.預(yù)期效應(yīng)。若BC兩國為鄰國，當(dāng)B國貨幣相對于A國升值時，人們可能會預(yù)期C國貨幣相對于A國也會升值，即A國對C國出口會增加。

故筆者在傳統(tǒng)的匯率變動如何影響一國出口貿(mào)易的研究框架中，引入了鄰國匯率后所建立的計量模型如下所示：

（二）數(shù)據(jù)來源及說明

式中，EX表示中國對“一帶一路”沿線國家中某特定國的年度出口貿(mào)易額，數(shù)據(jù)來自于中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫。

RER表示人民幣兌“一帶一路”沿線國家中某特定國貨幣的雙邊實際匯率（間接標(biāo)價法下，該值上升表示人民幣相對于該國貨幣升值）。由于“一帶一路”沿線大多為較小的國家，沒有直接的兌人民幣匯率數(shù)據(jù)，因此筆直首先將“一帶一路”沿線某特定國貨幣兌美元的官方匯率與人民幣兌美元的官方匯率進行換算，得到人民幣兌“一帶一路”沿線各個國家貨幣的名義匯率，之后再將人民幣兌各國貨幣的名義匯率乘以中國年度CPI與各國年度CPI之比，最后即可求得人民幣兌“一帶一路”沿線各個國家貨幣的雙邊實際匯率。換算過程中所用的官方匯率數(shù)據(jù)和年度CPI數(shù)據(jù)均來自于國研網(wǎng)數(shù)據(jù)庫。

Y*表示該特定國的年度實際收入水平，本文按照一般研究的做法將該國的實際年度GDP作為其替代變量，實際年度GDP數(shù)據(jù)來自世界銀行。

VOL表示中國與該特定國雙邊實際匯率的波動率，目前關(guān)于計算匯率波動率的方法有很多，常用的主要有ARCH模型、GARCH模型等，但由于本文的研究采用的是年度數(shù)據(jù)，頻度并不高，筆者認為上述方法可能并不適合本文的研究。在本文中我們關(guān)于匯率波動率的計算方法主要借鑒了楊廣青、杜海鵬（2015）和張伯偉、田朔（2014），即由當(dāng)期雙邊實際匯率減去前一期，再與前一期的雙邊實際匯率相比，最后再對其取絕對值。

RERWEX代表鄰國匯率，其具體計算方法為用中國與“一帶一路”沿線某特定國各個鄰國的雙邊實際匯率乘以中國向該國各個鄰國出口貿(mào)易額所占權(quán)重，即：

VOLWEX代表鄰國匯率波動率，我們采用了和前文匯率波動率一樣的計算方法，即由當(dāng)期鄰國匯率減去前一期，再與前一期的鄰國匯率相比，最后再對其取絕對值。

另外，考慮到一國的出口貿(mào)易較容易受前一期的影響，即可能存在時滯效應(yīng)。因而在式中加入了中國向“一帶一路”沿線國家出口貿(mào)易額的滯后一期這一變量，但由于本文主要采用的是年度數(shù)據(jù)，因此式中其他變量并沒有考慮其滯后期。最后為了緩解異方差，我們對式中變量均進行了對數(shù)處理。以上數(shù)據(jù)時間跨度為2004-2018年。

四、實證分析

（一）整體及分地區(qū)層面

基于上述分析，本文構(gòu)建了面板數(shù)據(jù)模型，首先以“一帶一路”沿線所有國家為樣本，考察了人民幣匯率變動及鄰國匯率效應(yīng)與中國對其出口貿(mào)易的關(guān)系，之后考慮到“一帶一路”沿線各國區(qū)域特征較為明顯，筆者將所有的“一帶一路”沿線國家按地理位置劃分為東南亞、南亞、中亞、西亞、中東歐、獨聯(lián)體、東亞七個地區(qū)，分別對各地區(qū)作了相關(guān)實證研究。

由于所用數(shù)據(jù)為短面板數(shù)據(jù)，故一般無需進行平穩(wěn)性檢驗及協(xié)整檢驗①。而在利用Hausman檢驗來判斷隨機效應(yīng)模型和固定效應(yīng)模型的選擇問題時，結(jié)果顯示拒絕了原假設(shè)，故筆者最終選擇了固定效應(yīng)估計。在固定效應(yīng)模型的具體選擇上，由于地區(qū)固定效應(yīng)反映了各地區(qū)的異質(zhì)性，而時間固定效應(yīng)更多則是反映了突發(fā)事件等不僅體現(xiàn)在當(dāng)期、且在一段時間內(nèi)還將存在的影響（李婧等，2010），故在此選用了地區(qū)固定時間不固定效應(yīng)估計，實證結(jié)果如下所示②：

表1顯示了人民幣匯率和鄰國匯率水平變動及波動幅度對中國向“一帶一路”沿線國家出口貿(mào)易的影響實證結(jié)果。就整體數(shù)據(jù)回歸結(jié)果而言，匯率波動率和鄰國匯率與中國向“一帶一路”沿線國家出口貿(mào)易呈現(xiàn)負相關(guān)，而滯后一期出口及貿(mào)易國的實際收入水平則對其有明顯的促進作用。獨聯(lián)體地區(qū)分樣本表明鄰國匯率波動幅度變大會使中國對“一帶一路”沿線獨聯(lián)體地區(qū)國家當(dāng)期出口貿(mào)易額下降。上述結(jié)論與王雪等（2016）的研究結(jié)論存在一定的差異。在王雪等（2016）關(guān)于第三國匯率效應(yīng)的研究中，作者認為隨著第三國匯率波動幅度的上升，由于市場對于美元保持相對穩(wěn)定更有信心，為規(guī)避風(fēng)險，中國出口企業(yè)出口至美國的商品貿(mào)易額會顯著增加。而基于本文的研究，筆者認為對于大部分“一帶一路”沿線國家，鄰國匯率波動幅度對于中國向該特定國的出口貿(mào)易并無顯著影響。而對于“一帶一路”沿線獨聯(lián)體地區(qū)國家，筆者認為可能是因為鄰國匯率波動幅度的上升導(dǎo)致市場產(chǎn)生了對該地區(qū)其他國家的匯率波動幅度也會上升的預(yù)期，因此鄰國匯率波動幅度變大會使中國對“一帶一路”沿線獨聯(lián)體地區(qū)國家當(dāng)期出口貿(mào)易額下降。

（二）分行業(yè)層面

考慮到“一帶一路”沿線各國貿(mào)易結(jié)構(gòu)存在一定的差異，因此人民幣匯率變動和鄰國匯率效應(yīng)對中國向“一帶一路”沿線國家不同行業(yè)間的出口貿(mào)易產(chǎn)生的影響可能是不同的，故筆者在本節(jié)考察了基于海關(guān)HS分類的共計18個大類行業(yè)的出口貿(mào)易數(shù)據(jù)，以研究人民幣匯率和鄰國匯率的水平變動與波動幅度和中國與“一帶一路”沿線國家各行業(yè)出口貿(mào)易之間的關(guān)系。

考慮到數(shù)據(jù)的可得性，筆者選取了2004年-2018年中國與越南、泰國、馬來西亞、新加坡、印尼、菲律賓、緬甸、印度、巴基斯坦、哈薩克斯坦、土耳其、伊朗、阿聯(lián)酋、沙特、阿曼、羅馬尼亞、俄羅斯、烏克蘭共計18個國家的出口貿(mào)易的相關(guān)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源為中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫，實證結(jié)果如下所示：

表2呈現(xiàn)了基于海關(guān)HS分類的18個大類行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，人民幣匯率變動和鄰國匯率效應(yīng)對中國向“一帶一路”沿線國家各行業(yè)出口貿(mào)易影響的實證結(jié)果。結(jié)果顯示，對于第一類、第三類、第六類至第十八類行業(yè)，滯后一期出口貿(mào)易額對中國向“一帶一路”沿線國家的當(dāng)期出口貿(mào)易額有顯著正向影響。對于第二類、第三類、第十類、第十四類行業(yè)，人民幣雙邊實際匯率對中國向“一帶一路”沿線國家的當(dāng)期出口有顯著正向影響。對于第十二類、第十七類行業(yè)，人民幣雙邊實際匯率對中國向“一帶一路”沿線國家的當(dāng)期出口有顯著負向影響。對于第九類、第十五類、第十六類、第十七類行業(yè)，鄰國匯率對中國向“一帶一路”沿線國家的當(dāng)期出口有顯著負向影響。對于第十七類行業(yè)，鄰國匯率波動率對中國向“一帶一路”沿線國家的當(dāng)期出口有顯著負向影響。對于第二類、 第三類、第四類、第六類至第十八類行業(yè)，該國的實際收入水平對中國向“一帶一路”沿線國家的當(dāng)期出口有顯著正向影響。

五、結(jié)論及政策建議

（一）研究結(jié)論

通過對2004年-2018年間中國向“一帶一路”沿線國家出口貿(mào)易的相關(guān)數(shù)據(jù)分析，本文所得出的主要研究結(jié)論如下：中國對“一帶一路”沿線國家滯后一期出口和該國實際收入水平對中國向其當(dāng)期出口有顯著正向影響;人民幣匯率波動幅度增加以及鄰國匯率的變動都會使得中國向“一帶一路”沿線國家的出口貿(mào)易下降;由于“一帶一路”沿線各國貿(mào)易結(jié)構(gòu)存在較大差異，各區(qū)域國家間以及各行業(yè)間均存在明顯的異質(zhì)性。

（二）政策建議

基于本文的研究，筆者提出的相關(guān)政策建議主要如下：

第一，在 “一帶一路”政策與人民幣制度改革的全面落實實施過程中，應(yīng)盡量保證人民幣匯率的相對穩(wěn)定，進而為未來我國對外貿(mào)易及經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。政府要繼續(xù)按照主動性、可控性、漸進性的方針，減少對人民幣匯率的干預(yù)，加大市場在人民幣匯率形成和調(diào)整中所發(fā)揮的作用，保證人民幣匯率在合理水平上實現(xiàn)適度范圍的雙向浮動。

第二，要采取積極的措施來減小匯率波動對國內(nèi)經(jīng)濟造成的負面影響。加大推廣金融衍生產(chǎn)品或者保險產(chǎn)品等的業(yè)務(wù)宣傳工作，使得進出口企業(yè)能夠更好地了解外匯風(fēng)險防范工具，以及更合理且有針對性地靈活運用這些金融衍生產(chǎn)品和保險產(chǎn)品保障自己的利益。

第三，為適應(yīng)新的國際金融格局，維護未來世界經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展，應(yīng)加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，使中國企業(yè)在全球價值鏈中占據(jù)制高點，提高中國企業(yè)在國際市場上的議價能力，加強與“一帶一路”沿線國家和區(qū)域間經(jīng)貿(mào)往來，鼓勵沿線各國在進行對外貿(mào)易活動時選擇人民幣結(jié)算，逐步推進人民幣區(qū)域化發(fā)展，并最終實現(xiàn)人民幣國際化的目標(biāo)。

注釋：

①陳強.《高級計量經(jīng)濟學(xué)及Stata應(yīng)用》，高等教育出版社，2014版。

②由于東亞地區(qū)僅包括蒙古一個國家，故在此未單獨制表列出，下文同。

參考文獻：

[1]Hooper Peter，Kohlhagen Steven.The Effect of Exchange Rate Uncertainty on the Prices and Volume of International Trade[J].Journal of International Economics，1978（11）：483-511.

[2]Bahmani-Oskooee，M.，Goswamil，G.G.Exchange Rate Sensitivity of Japans Bilateral Trade Flows[J].Japan and the World Economy， 2004（16）：1–15.

[3]Saang Joon Baak，M. A. Al-Mahmood，S. Vixathep.Exchange rate volatility and exports from East Asian countries to Japan and the USA[J].Applied Economics，2007，39（8）：947-959.

[4]Anderson J E，Van Wincoop E.Gravity with Gravitas：A Solution to the Border Puzzle[J].The American Economic Review，2003（1）：170-192.

[5]Cushman，D.O.Has Exchange Risk Depressed International Trade ？The Impact of Third-Country Exchange Risk[J].Journal of International Money and Finance，1986（5）：361-379.

[6]Bahmani-Oskooee，M.and M.Bolhassani.Exchange Rate Uncertainty and Trade between U.S.and Canada：Is There Evidence of Third Country Effect？[J].The International Trade Journal，2014，28（1）：23-44.

[7]Reinhart，C.，1995.“Devaluation，Relative Price，and International Trade.”IMF Staff Papers，42（2）：290～312.

[8]Jungho Baek. Does the exchange rate matter to bilateral trade between Korea and Japan？Evidence from commodity trade data[J].Economic Modelling，2013，30：856-862.

[9]盧向前，戴國強.人民幣實際匯率波動對我國進出口的影響：1994—2003[J].經(jīng)濟研究，2005（05）：31-39.

[10]張伯偉，田朔.匯率波動對出口貿(mào)易的非線性影響——基于國別面板數(shù)據(jù)的研究[J].國際貿(mào)易問題，2014（06）：131-139.

[11]楊廣青，杜海鵬.人民幣匯率變動對我國出口貿(mào)易的影響——基于“一帶一路”沿線79個國家和地區(qū)面板數(shù)據(jù)的研究[J].經(jīng)濟學(xué)家，2015（11）：43-50.

[12]王雪，胡未名，楊海生.匯率波動與我國雙邊出口貿(mào)易：存在第三國匯率效應(yīng)嗎？[J].金融研究，2016（07）：1-16.

[13]曹偉，言方榮，鮑曙明.人民幣匯率變動、鄰國效應(yīng)與雙邊貿(mào)易——基于中國與“一帶一路”沿線國家空間面板模型的實證研究[J].金融研究，2016（09）：50-66.

[14]李婧，譚清美，白俊紅.中國區(qū)域創(chuàng)新生產(chǎn)的空間計量分析——基于靜態(tài)與動態(tài)空間面板模型的實證研究[J].管理世界，2010（07）：43-55+65.

[15]陳強.《高級計量經(jīng)濟學(xué)及Stata應(yīng)用》，高等教育出版社，2014版.

基金項目：國家自然科學(xué)基金地區(qū)科學(xué)基金項目“新時代中國沿邊區(qū)域開放空間格局優(yōu)化與戰(zhàn)略支撐研究”（71861034）。

作者單位：云南大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院