2021，等風(fēng)來(lái)

2021年已正式開(kāi)啟。

短視頻、社區(qū)團(tuán)購(gòu)、國(guó)潮新消費(fèi)品牌被認(rèn)為是將在2021年IPO的重點(diǎn)行業(yè)，科創(chuàng)板也被寄予厚望。同時(shí)，一些創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)也會(huì)滋生出來(lái)，細(xì)分領(lǐng)域的AI技術(shù)、社區(qū)團(tuán)購(gòu)、新消費(fèi)品牌、直播帶貨等行業(yè)存在機(jī)會(huì)，而品牌出口、下沉市場(chǎng)是創(chuàng)業(yè)者可以重點(diǎn)嘗試的方向。

不過(guò)，2021年，無(wú)論是巨頭、獨(dú)角獸，還是創(chuàng)業(yè)公司，都要做好謹(jǐn)防“黑天鵝”的準(zhǔn)備。2019年末，美團(tuán)CEO王興說(shuō)：2019年可能會(huì)是過(guò)去10年里最差的一年，但卻是未來(lái)10年里最好的一年。

這句話如今看來(lái)頗為正確。富豪們的財(cái)富還在增長(zhǎng)，《2020胡潤(rùn)百富榜》2 398位企業(yè)家登榜，上榜企業(yè)家總財(cái)富達(dá)27.5萬(wàn)億元，超過(guò)德國(guó)2018年的GDP總量。

當(dāng)寒冬真正來(lái)臨，巨頭是否堅(jiān)不可摧，小人物是否還能掀起波浪？

逆勢(shì)增長(zhǎng)

不同于疫情對(duì)其他行業(yè)的沖擊，醫(yī)藥板塊成為2020年受益最大的行業(yè)。

2020年12月8日，京東旗下的大健康子公司京東健康登陸香港聯(lián)交所主板。截至目前，其市值已近5 000億港元，同在港股上市的阿里健康和平安好醫(yī)生，市值也達(dá)到了千億元規(guī)模。

除了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，生物醫(yī)藥、基因檢測(cè)、細(xì)胞治療等其他大健康產(chǎn)業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域也表現(xiàn)亮眼。從半年業(yè)績(jī)來(lái)看，四分之三的上市醫(yī)藥公司實(shí)現(xiàn)盈利，表現(xiàn)出極強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

大健康行業(yè)的潛力正在釋放。2019年中國(guó)的大健康僅公共健康醫(yī)療整體市場(chǎng)規(guī)模在8萬(wàn)億元左右。有預(yù)測(cè)稱，10年后這個(gè)行業(yè)的規(guī)模會(huì)達(dá)到16萬(wàn)億元，資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)房地產(chǎn)，成為第一大行業(yè)。

電商在高速發(fā)展多年之后，疫情加速產(chǎn)業(yè)數(shù)字化趨勢(shì)，推動(dòng)線上業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展。

電商巨頭創(chuàng)始人的財(cái)富仍在高速增長(zhǎng)。馬云連續(xù)4次成為中國(guó)首富，是歷年來(lái)第一位4次榮登首富寶座的企業(yè)家。40歲的黃崢一年財(cái)富增長(zhǎng)63%，以2 200億元身家排名第8。

2020年直播電商整體規(guī)模進(jìn)入“ 萬(wàn)億時(shí)代 ”，達(dá)到10 500億元，相較于2019年增長(zhǎng)約240%，滲透率將達(dá)到8.6%。生鮮市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)2020年有望達(dá)到3 310.7億元；2020年資本寒冬中，在線教育逆周期爆發(fā)，成為少有的吸金賽道。

有數(shù)據(jù)顯示，2020年1月至11月末，在線教育領(lǐng)域共披露融資事件較2019年同期有所減少，但行業(yè)內(nèi)大額融資事件在增加，融資總額增長(zhǎng)了256.78%，達(dá)388億元。不足半年時(shí)間，跟誰(shuí)學(xué)市值一度暴漲200億美元；猿輔導(dǎo)斬獲3輪融資，最新估值已達(dá)170億美元；作業(yè)幫2020年交割2輪融資，最新投后估值約為96億美元。

逆勢(shì)增長(zhǎng)的還有消費(fèi)品，賣奶粉的、賣奶酪的、賣瓜子的、賣手套的龍頭品牌銷量、股價(jià)在疫情高峰期觸底，然后又快速拉升；分眾的電梯廣告記錄并見(jiàn)證了這一切，它和它的客戶們類似，股價(jià)和業(yè)績(jī)也走出了一波逆勢(shì)反彈、增長(zhǎng)的行情。

洗牌加速

風(fēng)口來(lái)了又去，去了又來(lái)。

在新風(fēng)口瘋狂造富的同時(shí)，也有行業(yè)的光芒正逐漸褪去，比如房地產(chǎn)。

胡潤(rùn)百富榜上，房地產(chǎn)行業(yè)上榜人數(shù)占比出現(xiàn)歷年來(lái)最大的降幅，從2019年的14.8%下降到10.6%，跌出前兩名。在資本市場(chǎng)，地產(chǎn)股的估值也普遍較低?！叭兰t線”加上疫情，實(shí)實(shí)在在給樓市潑了一盆冷水。

隨著土地紅利、金融紅利相繼消失，房地產(chǎn)行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)的迫切需要。

如今興起的風(fēng)口也是在政策紅利、流量紅利、資本紅利、監(jiān)管紅利等外在因素助推下發(fā)展起來(lái)的，遲早也要面臨和房地產(chǎn)同樣的問(wèn)題，最終還是要走到高質(zhì)量發(fā)展之路上去。

發(fā)展多年的電商也是如此，如今的電商格局也是經(jīng)過(guò)一番大浪淘沙的結(jié)果。從當(dāng)當(dāng)、凡客到聚美優(yōu)品、淘集集，這些年輝煌又迅速衰落的電商不計(jì)其數(shù)。

如今，電商仍處于不斷的調(diào)整變化之中。一邊新模式、新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)；另外一邊，從監(jiān)管部門(mén)到商家、用戶都開(kāi)始重新審視大平臺(tái)權(quán)力的濫用。

億邦動(dòng)力總裁賈鵬雷將當(dāng)下的電商發(fā)展階段歸納為“平臺(tái)帝國(guó)主義”，出現(xiàn)壟斷性、殖民性、擴(kuò)張性、毀滅性等特征。他認(rèn)為，帝國(guó)主義走向壟斷的時(shí)候，同時(shí)也在走向毀滅，這就給整個(gè)市場(chǎng)留出了極大的空間。

在循環(huán)往復(fù)中，我們是否能總結(jié)出一些經(jīng)驗(yàn)，從而不在風(fēng)口中迷失？

歷劫重生

新能源是2020年逆勢(shì)增長(zhǎng)的行業(yè)之一，就在2019年，造車新勢(shì)力還險(xiǎn)些沒(méi)挺過(guò)寒冬。造車是個(gè)燒錢且短期看不到未來(lái)的賽道，光是實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)就困難重重。

2019年年底，蔚來(lái)虧了100多個(gè)億，月銷不過(guò)幾千臺(tái)，兜里的錢幾乎撐不過(guò)一個(gè)月，最慘的時(shí)候，蔚來(lái)股價(jià)不足2美元。諸多業(yè)內(nèi)人士斷言：蔚來(lái)即將破產(chǎn)。

2020年，捱過(guò)了疫情，汽車領(lǐng)域開(kāi)始迅速升溫。中國(guó)智能電動(dòng)汽車的造車三杰——蔚來(lái)、理想、小鵬，股價(jià)屢創(chuàng)歷史新高，其中蔚來(lái)去年以來(lái)的漲幅為1 000%以上。有股民在去年蔚來(lái)股價(jià)低點(diǎn)時(shí)買了2萬(wàn)元股票，后炒蔚來(lái)期權(quán)，一年時(shí)間賺了1 300萬(wàn)元。

李斌是這樣復(fù)盤(pán)的：最難的時(shí)候是2019年6月到8月，電池召回、股價(jià)下跌、團(tuán)隊(duì)動(dòng)蕩、內(nèi)憂外患，雖然9月份股價(jià)最低，但訂單開(kāi)始回升，說(shuō)明用戶沒(méi)有放棄我們。

在美國(guó)，經(jīng)過(guò)了17年艱苦發(fā)展的新能源汽車公司特斯拉終于在2020年成為了市值最高的汽車品牌，超越所有傳統(tǒng)汽車制造巨頭的總和。特斯拉也同樣無(wú)數(shù)次走到破產(chǎn)邊緣。

馬斯克表示，“在特斯拉Model 3項(xiàng)目最黑暗的日子里，我曾聯(lián)系過(guò)蘋(píng)果公司首席執(zhí)行官庫(kù)克，想與他商討蘋(píng)果收購(gòu)特斯拉的可能性（以當(dāng)前市值的十分之一）。但他拒絕會(huì)面。”

馬云說(shuō)過(guò)：今天很殘酷，明天更殘酷，后天很美好！只想享受美好，不經(jīng)歷殘酷，永遠(yuǎn)都會(huì)和風(fēng)口擦肩而過(guò)。

錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)

如果風(fēng)口已經(jīng)來(lái)了，是否就意味著沒(méi)有機(jī)會(huì)了呢？

拼多多用親身經(jīng)歷告訴我們：機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)都存在，只不過(guò)需要換個(gè)角度看問(wèn)題，與巨頭開(kāi)展錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。

在阿里與京東穩(wěn)坐電商的頭兩把交椅，進(jìn)行激烈的“雙雄爭(zhēng)霸”之時(shí)。拼多多通過(guò)社交玩法，將價(jià)格一降再降，面向下沉用戶，僅僅用2年多時(shí)間用戶數(shù)就超越了京東，如今成立5年的拼多多用戶數(shù)已超過(guò)7億，直逼阿里。

當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)主流電商平臺(tái)新業(yè)務(wù)的方向是“消費(fèi)升級(jí)”，一心主打品質(zhì)生活，京東物流時(shí)效一提再提，淘寶“優(yōu)化”掉很多長(zhǎng)尾商家。但拼多多反其道而行之，黃崢認(rèn)為：“消費(fèi)升級(jí)不是讓上海人去過(guò)巴黎人的生活， 而是讓安徽安慶的人有廚房紙用、有好水果吃?！边@話的語(yǔ)境放到“6億人每個(gè)月的收入僅為1 000元”的背景下，確實(shí)有其合理之處。

除了拼多多，在BAT把持中國(guó)PC互聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵入口之時(shí)，美團(tuán)、小米、字節(jié)跳動(dòng)抓住移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)遷移的機(jī)會(huì)，成長(zhǎng)為新的巨頭。

田忌賽馬是黃崢的哲學(xué)之一，即能在整體資源劣勢(shì)的情況下創(chuàng)造出局部的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而有機(jī)會(huì)獲得整個(gè)“戰(zhàn)役”的勝利。由此，后來(lái)者也可以居上。

變革來(lái)臨

疫情讓普通人，中小、傳統(tǒng)企業(yè)慨嘆生存艱難，“內(nèi)卷”成為年度流行詞之一。但中美科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司，如蘋(píng)果公司、亞馬遜、微軟、谷歌、Facebook、阿里巴巴、騰訊，變得更加強(qiáng)大。

如今這些科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭憑借雄厚的財(cái)力、影響力不斷拓展邊界，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行兼并整合。創(chuàng)業(yè)者是否還有機(jī)會(huì)？

國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭主要是模式創(chuàng)新，并非以技術(shù)創(chuàng)新，市場(chǎng)基本都在國(guó)內(nèi)，而其贏家通吃的特性導(dǎo)致市場(chǎng)很快飽和，并且呈現(xiàn)零和特征。因此，相比美國(guó)面向全球的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)同行之間以及與其他行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。社區(qū)團(tuán)購(gòu)引來(lái)一眾互聯(lián)網(wǎng)巨頭也說(shuō)明流量爭(zhēng)奪之激烈。

這樣發(fā)展下去，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)都是有弊無(wú)利的。我國(guó)開(kāi)始對(duì)互聯(lián)網(wǎng)壟斷開(kāi)展治理，就是規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)良性發(fā)展的重要舉措。

在2020年11月《關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)；12月14日，市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)阿里、閱文、豐巢的三起未依法申報(bào)違法實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中案做出處罰決定；接著又對(duì)阿里巴巴實(shí)施“二選一”等涉嫌壟斷行為立案調(diào)查?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)迎來(lái)了反壟斷的強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代。

反壟斷對(duì)于鼓勵(lì)創(chuàng)新有著重要意義。如果互聯(lián)網(wǎng)濫用壟斷地位，勢(shì)必會(huì)扼殺小公司的創(chuàng)新，危及整體的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，最終損害整個(gè)行業(yè)，也會(huì)最終損害消費(fèi)者利益。數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與企業(yè)創(chuàng)新的熱潮，非但不會(huì)因?yàn)榉磯艛嘀L(fēng)而熄滅，反而會(huì)因?yàn)楣礁?jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)環(huán)境的營(yíng)造與確立而成澎湃洶涌之勢(shì)。

2020年，疫情貫穿始終?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)也迎來(lái)又一次大變革，在這個(gè)過(guò)程中，又會(huì)出現(xiàn)另一批巨頭以及與其相伴而生的企業(yè)。雖然前路充滿挑戰(zhàn)，但是也不乏時(shí)代機(jī)遇。

或許“豬也能飛起來(lái)”的日子不再，但經(jīng)歷過(guò)內(nèi)卷，行業(yè)可能進(jìn)入到另一種高級(jí)發(fā)展模式當(dāng)中。這個(gè)冬天過(guò)后，很多企業(yè)會(huì)倒下，但活下來(lái)的一定會(huì)更強(qiáng)。