區(qū)塊鏈金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)及改革建議

樊 歡

(山西省財政稅務(wù)專科學校,山西 太原 030024)

一、區(qū)塊鏈技術(shù)原理及發(fā)展現(xiàn)狀

2008年,一位化名為“中本聰”的學者發(fā)表了論文《比特幣:一種點對點電子現(xiàn)金系統(tǒng)》,描述了一種被他稱為“比特幣”的電子貨幣及其算法,而區(qū)塊鏈作為比特幣算法最主要的的底層技術(shù)開始進入人們的視野。業(yè)界將區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展演進劃分為三個階段：一是區(qū)塊鏈1.0階段，即以比特幣為典型代表,實現(xiàn)可編程貨幣,并在參與人群中取得共識價值;二是區(qū)塊鏈2.0階段，即通過加載智能合約,使區(qū)塊鏈的應(yīng)用從數(shù)字貨幣拓展到金融領(lǐng)域,實現(xiàn)金融相關(guān)應(yīng)用場景的可編程;三是區(qū)塊鏈3.0階段，即區(qū)塊鏈應(yīng)用進一步擴大,在社會管理、醫(yī)療、教育、慈善、溯源、物流等方面均有應(yīng)用落地,且應(yīng)用行業(yè)和范圍進一步擴大。

(一)區(qū)塊鏈的技術(shù)原理

區(qū)塊鏈可以看做是“區(qū)塊”(Block)和“鏈”(Chain)的組合,其中區(qū)塊是組成區(qū)塊鏈的基本單元結(jié)構(gòu),每一個區(qū)塊都被打上時間標簽,每個區(qū)塊中存放的是這個區(qū)塊被生成期間的所有交易信息,然后眾多的區(qū)塊按照時間順序先后生成,并通過加密的方式,形成一條可信的、不可篡改的、全員共有的鏈條。區(qū)塊鏈結(jié)構(gòu)如圖1所示。

圖1 區(qū)塊鏈結(jié)構(gòu)

區(qū)塊鏈具有如下技術(shù)特征:第一,去中心化。區(qū)塊鏈采用分布式存儲和計算,不存在中心化的硬件或管理機構(gòu),鏈上的所有數(shù)據(jù)都是由具有維護功能的節(jié)點共同維護,系統(tǒng)中每個節(jié)點均存儲一套完整的數(shù)據(jù)拷貝,任一節(jié)點或多個節(jié)點受到攻擊也很難影響整個系統(tǒng)的安全穩(wěn)定。第二,數(shù)據(jù)不可篡改性。區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)信息一旦經(jīng)過驗證并被打包到鏈上的區(qū)塊中,就被永久地存儲起來,除非能同時控制系統(tǒng)中超過51%的節(jié)點,否則單個節(jié)點對數(shù)據(jù)庫的修改都是無效的。第三,去信任化。區(qū)塊鏈上節(jié)點之間的交易通過協(xié)商一致的規(guī)范和協(xié)議進行控制,一旦促發(fā)交易條件,交易由系統(tǒng)強制執(zhí)行,無法進行人為干預。交易雙方無需彼此信任就能進行交易。而且,區(qū)塊鏈中的信息是公開的、透明的,除加密信息外,所有人都可以通過公開的接口查詢鏈上的數(shù)據(jù)信息,進一步提高了欺騙的門檻。第四,匿名性。由于節(jié)點之間無需信任就能進行交易,因此交易對手無需通過公開身份的方式讓對方產(chǎn)生信任,交易過程中只需提供交易所需要的信息,其他隱私信息可以受到保護。

(二)區(qū)塊鏈的發(fā)展現(xiàn)狀

目前，我國的區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)上升到國家戰(zhàn)略,被納入新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)范圍,國家和各省、市正在加快推動區(qū)塊鏈技術(shù)的底層研發(fā)和商業(yè)布局,并相繼出臺推動區(qū)塊鏈發(fā)展的相關(guān)政策，如表1所示。

表1 2016年以來區(qū)塊鏈技術(shù)國家主要支持政策

我國區(qū)塊鏈專利數(shù)量和企業(yè)數(shù)量均保持快速增長趨勢。根據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局統(tǒng)計,2020年我國公開的區(qū)塊鏈專利數(shù)量達10 393項。根據(jù)賽迪區(qū)塊鏈研究院統(tǒng)計,2020年我國具有實際投入產(chǎn)出的區(qū)塊鏈企業(yè)達1 350余家,全年產(chǎn)業(yè)規(guī)模約為50億元,截至2020年11月,區(qū)塊鏈落地項目共有444項,行業(yè)應(yīng)用水平得到提升。應(yīng)用落地排名前三位的分別為金融領(lǐng)域、政府服務(wù)和司法存證領(lǐng)域,落地項目分別為132項、129項和42項,占應(yīng)用落地項目總數(shù)的68%。

金融行業(yè)具有風險大、多方交易、信任基礎(chǔ)薄弱等特征,是目前區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用最廣、落地最多的領(lǐng)域。截至2021年6月18日,國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室共發(fā)布5批總計1 238個境內(nèi)區(qū)塊鏈信息服務(wù)名稱及備案編號,涉及的金融服務(wù)場景包括供應(yīng)鏈金融、金融信息存證、融資租賃、金融資產(chǎn)服務(wù)、資產(chǎn)證券化、股權(quán)期權(quán)等,其中最多的應(yīng)用場景是供應(yīng)鏈金融,涉及銀行參與備案的共有22個,包括工商銀行的工銀璽鏈、江蘇銀行的蘇銀鏈、中信銀行的區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)、交通銀行的鏈交融區(qū)塊鏈資產(chǎn)證券化平臺、平安銀行的區(qū)塊鏈存證、招商銀行的區(qū)塊鏈跨境創(chuàng)新支付平臺和股權(quán)激勵管理系統(tǒng)等。從以上發(fā)布的5批服務(wù)內(nèi)容來看,區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于實體經(jīng)濟的領(lǐng)域越來越廣泛,目前涉及的領(lǐng)域包括數(shù)字政務(wù)、數(shù)字存證、醫(yī)療、養(yǎng)老、旅游、法律、食品安全、版權(quán)、電子簽約等。

二、區(qū)塊鏈金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

目前,區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用已初見成效,在支付清算、銀行征信、票據(jù)市場、供應(yīng)鏈金融、保險、證券等領(lǐng)域均有多樣化的應(yīng)用場景,但由于技術(shù)性能、安全隱患、政策監(jiān)管等問題,區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的推廣應(yīng)用仍然存在一定的挑戰(zhàn)。

(一)區(qū)塊鏈技術(shù)層面存在問題

區(qū)塊鏈底層技術(shù)目前存在的一些問題和風險如51%攻擊、分叉、智能合約安全等,對于部分金融應(yīng)用場景在安全、性能等方面的要求尚難以完全滿足。首先,區(qū)塊鏈技術(shù)在性能、效率方面存在局限。區(qū)塊鏈是采用分布式記賬技術(shù),也就是說每發(fā)生一次交易,所有節(jié)點都要進行一次數(shù)據(jù)的記錄,這在提高安全性的同時必然會帶來效率的下降,而金融業(yè)務(wù)需求的增加將導致系統(tǒng)處理量更大幅度的增加,進一步導致系統(tǒng)性能和運行效率的下降。例如，以主流的比特幣和以太坊來說,比特幣每秒只能處理大約7筆交易,以太坊每秒大概處理7～15筆交易,遠低于傳統(tǒng)金融每秒交易處理量,這也是阻礙區(qū)塊鏈技術(shù)進一步大規(guī)模落地應(yīng)用的主要瓶頸。其次,在金融業(yè)務(wù)中搭載智能合約可能會帶來一些新的風險。智能合約一旦載入?yún)^(qū)塊鏈系統(tǒng),將無法修改,但是在智能合約設(shè)計之初,可能因為技術(shù)人員對金融業(yè)務(wù)的邏輯理解有誤、對可能出現(xiàn)的問題把握不到位、在程序設(shè)計上出現(xiàn)疏漏等問題導致交易出現(xiàn)錯誤,但由于區(qū)塊鏈的不可篡改性,一旦發(fā)生損失,將無法及時進行止損,可能會嚴重影響金融業(yè)務(wù)的運行及系統(tǒng)的穩(wěn)定。

(二)資源消耗過大

就現(xiàn)階段來說,基于工作量證明機制的區(qū)塊鏈技術(shù)如比特幣等需要消耗大量的算力來產(chǎn)生新的區(qū)塊。劍橋大學替代金融研究中心的研究顯示,截至2021年5月10日,全球比特幣挖礦的年耗電量大約是149.37太瓦時(1太瓦時=10億度電),這一數(shù)字已經(jīng)超過馬來西亞、烏克蘭、瑞典等國的耗電量,接近排名第25位的越南。挖礦在消耗大量電能的同時,也會加劇二氧化碳的排放。據(jù)統(tǒng)計,2020年因比特幣挖礦產(chǎn)生的二氧化碳達6 900萬噸,占全球總排放量的1%。中國科學院、清華大學地球系統(tǒng)科學系專家團隊發(fā)表的《中國比特幣區(qū)塊鏈運行的碳排放量與可持續(xù)的政策評估》預估位于中國的礦池占全球算力的78%左右，在沒有任何政策干預的情況下,中國比特幣區(qū)塊鏈的年能耗預計在2024年將產(chǎn)生1.305億公噸碳排放,將超過捷克和卡塔爾的年度溫室氣體排放總量。耗費巨量資源生產(chǎn)并無實際價值的虛擬幣,與我國“碳達峰”“碳中和”的發(fā)展目標背道而馳。虛擬貨幣挖礦的高耗能和高排放已經(jīng)引起政府部門的高度警覺,相關(guān)整治力度也在不斷加大。2021年5月21日,國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會第五十一次會議明確提出打擊比特幣挖礦和交易行為，這是我國針對比特幣首次公開表態(tài),直言“打擊”態(tài)度鮮明有力。

(三)錢包安全存在隱患

在區(qū)塊鏈金融應(yīng)用中,資產(chǎn)管理的安全性是一個不容忽視的問題。區(qū)塊鏈技術(shù)本身沒有中心化的處理機構(gòu),用戶是通過公開地址和密鑰來擁有資產(chǎn)的所有權(quán),一旦密鑰丟失,由于區(qū)塊鏈具有不可篡改性,將無法通過修改交易記錄拿回資產(chǎn)。在數(shù)字貨幣運行中,盜幣現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。例如，2017年3月,韓國Yapizon比特幣交易所3 831枚比特幣被盜,相當于該平臺總資產(chǎn)的37%;2017年7月,BTC-e交易所6.6萬枚比特幣被盜,價值9.9億美元;2018年6月,韓國交易所Coinrail和Bithumb的熱錢包遭到攻擊,其中Coinrail損失了5 300枚比特幣，價值接近4 000萬美元,Bithumb損失了近3 100萬美元;2018年9月,日本交易所Zaif宣布遭受黑客攻擊,被盜的資金價值總計70億日元(約合4.3億元人民幣);2019年5月,幣安BTC熱錢包7 000枚比特幣被盜。這些案例為持續(xù)升溫的區(qū)塊鏈市場敲響了警鐘,讓人們不得不審視區(qū)塊鏈技術(shù)存在的安全隱患。

(四)數(shù)據(jù)的隱私與安全問題

1.給反洗錢等方面的監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)。以區(qū)塊鏈作為底層技術(shù)支撐進行金融交易,交易雙方無需公開身份,只要符合區(qū)塊鏈上設(shè)置的規(guī)則,雙方通過加密算法就可以進行交易,這樣雖然降低了用戶隱私泄露的風險,加速了貨幣流通,但同時給反洗錢、反恐怖融資等監(jiān)管工作帶來了困難。

2.隱私數(shù)據(jù)的保護要求。區(qū)塊鏈上的每一個節(jié)點都有一份記錄所有交易數(shù)據(jù)的全局賬本,這使得攻擊者攻破某一節(jié)點就能夠獲取所有的交易信息,數(shù)據(jù)安全性風險增加。在金融領(lǐng)域,因政策和行業(yè)的特殊性,對數(shù)據(jù)的隱私保護、權(quán)益保障等有極高的要求,如何在賬本共享的情況下實現(xiàn)數(shù)據(jù)交互全流程的安全與隱私保護,是亟待解決的一個問題。例如，在區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融應(yīng)用場景中,采用應(yīng)收賬款融資時,應(yīng)收賬款信息屬于隱私信息,需要高度保護,如何在上下游信息傳遞過程中防止敏感信息泄露,仍是需要解決的問題。

3.數(shù)據(jù)存儲安全要求。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用越來越廣泛,通過區(qū)塊鏈技術(shù)收集到的數(shù)據(jù)也將呈幾何級增長,如何對這些海量數(shù)據(jù)進行存儲、由誰來承擔存儲的主體責任和監(jiān)管責任、如何保證這些數(shù)據(jù)的安全等問題都是區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用發(fā)展需要解決的問題。

(五)相關(guān)標準及法律尚不健全

1.區(qū)塊鏈在應(yīng)用層面尚缺乏統(tǒng)一標準。目前,各家機構(gòu)紛紛自建區(qū)塊鏈技術(shù)平臺,不同平臺之間的跨鏈對接、數(shù)據(jù)遷移等問題使區(qū)塊鏈金融業(yè)態(tài)的兼容性和擴展性較差。因此,在關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)與金融產(chǎn)業(yè)產(chǎn)用銜接的同時,強化區(qū)塊鏈金融相關(guān)標準的建立,在技術(shù)標準、評價體系、安全要求、監(jiān)管原則等方面予以明確,以提升區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用的水平和效率。

2.對于區(qū)塊鏈金融的監(jiān)管政策尚不完備。首先,暫無權(quán)威機構(gòu)對區(qū)塊鏈相關(guān)產(chǎn)品進行監(jiān)督,無法有效評價產(chǎn)品的質(zhì)量,從而導致市場上的區(qū)塊鏈應(yīng)用良莠不齊。其次,相關(guān)資產(chǎn)的法律有效性界定不清晰。例如，對于“鏈上”資產(chǎn)和智能合約等方面的有效性,目前在法律上還沒有明確規(guī)定,一旦發(fā)生糾紛,很難得到相應(yīng)的法律救濟,而且區(qū)塊鏈技術(shù)采用分布式記賬方式，也進一步加大了責任主體的認定難度。再次,給現(xiàn)有的金融監(jiān)管政策帶來了挑戰(zhàn)。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用促進了金融業(yè)務(wù)的跨界融合,也使金融風險更為隱蔽和復雜,傳統(tǒng)的金融監(jiān)管很難全面覆蓋,容易引起監(jiān)管缺失。最后,如何解決金融交易的最終確認點。如果交易涉及跨國或跨地區(qū)時，法律法規(guī)如何適用等也是區(qū)塊鏈金融監(jiān)管面臨的難題。

三、區(qū)塊鏈金融發(fā)展相關(guān)建議

(一)從業(yè)機構(gòu)層面

在從業(yè)機構(gòu)層面,一方面，需要加強區(qū)塊鏈底層技術(shù)研究,結(jié)合自身技術(shù)基礎(chǔ)與發(fā)展定位,深入研究制約區(qū)塊鏈技術(shù)金融應(yīng)用的“卡脖子”難題,切實提高技術(shù)可靠性,加強“鏈上”金融業(yè)務(wù)風險抵御能力；另一方面，要注意選擇合適的應(yīng)用場景,不同金融場景對區(qū)塊鏈安全、性能、功能等要求也不盡相同,并不是所有業(yè)務(wù)都適合區(qū)塊鏈,也不是所有數(shù)據(jù)都要使用區(qū)塊鏈。金融業(yè)要根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點,選擇恰當?shù)膽?yīng)用場景,不能為了“上鏈”而“上鏈”,要確保區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的落地能夠“接地氣”“服水土”。

(二)政策監(jiān)管層面

在政策監(jiān)管層面,一方面，要加快完善區(qū)塊鏈金融監(jiān)管的相關(guān)政策和標準,要在規(guī)范區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用發(fā)展的同時，將技術(shù)濫用關(guān)進牢籠,促進區(qū)塊鏈金融安全、健康、良性發(fā)展;另一方面，要強化科技監(jiān)管,要充分利用包括大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)等在內(nèi)的監(jiān)管科技，加強監(jiān)管能力建設(shè),提升區(qū)塊鏈金融甚至整個金融系統(tǒng)的風險識別、防范和化解能力。可通過“將監(jiān)管上鏈”“以鏈治鏈”等逐步建立起與區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展相適應(yīng)的監(jiān)管體系,進一步提高監(jiān)管的針對性和有效性。另外,監(jiān)管機構(gòu)要堅持合理、適度、有效監(jiān)管,理性看待區(qū)塊鏈創(chuàng)新與應(yīng)用,區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用在本質(zhì)上并未改變金融業(yè)務(wù)的屬性,只是通過區(qū)塊鏈技術(shù)的運用可以進一步提升金融服務(wù)的質(zhì)量和效率,“聽之任之”和“一棒子打死”都不可取。在監(jiān)管過程中既不能忽視監(jiān)管的靈活性,又要防止創(chuàng)新失控、過度投資等亂象的發(fā)生。

(三)行業(yè)組織層面

在行業(yè)組織層面,一方面，要發(fā)揮好橋梁紐帶作用,為政、產(chǎn)、學、研、用等各方搭建好信息交流的平臺,積極開展區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域應(yīng)用的熱點、難點問題研究,探索對于應(yīng)用的經(jīng)濟價值、合法合規(guī)、安全穩(wěn)健等方面的評估,推動相關(guān)技術(shù)標準、應(yīng)用規(guī)范等政策的出臺,加大成果經(jīng)驗的推廣,推動各方形成廣泛共識；另一方面，要加大對公眾的培訓教育力度，要引導公眾正確、理性、客觀認識區(qū)塊鏈技術(shù)及其應(yīng)用,強化公眾的風險識別能力和自我保護意識,對于社會上一些打著區(qū)塊鏈金融進行非法集資和炒作的現(xiàn)象要進行及時提醒,防止公眾陷入非法金融活動中。

(四)國家政策層面

在國家政策層面,要進一步加強對區(qū)塊鏈底層技術(shù)的研發(fā)和技術(shù)落地應(yīng)用的扶持力度,強化知識產(chǎn)權(quán)保護,打造以區(qū)塊鏈金融為代表的金融科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)體系。一是加強對區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新的扶持力度,打造一批應(yīng)用場景豐富、技術(shù)領(lǐng)先、熟悉金融規(guī)律的區(qū)塊鏈金融龍頭創(chuàng)新企業(yè)；二是加大區(qū)塊鏈金融科創(chuàng)企業(yè)的支持培育力度,可通過設(shè)置產(chǎn)業(yè)園區(qū)、出臺優(yōu)惠政策、拓寬融資渠道等方式為企業(yè)發(fā)展提供良好發(fā)展條件,加快培育一批專業(yè)水平高、創(chuàng)新能力強、發(fā)展后勁足的區(qū)塊鏈金融小微企業(yè)；三是積極引導區(qū)域之間、地區(qū)之間聯(lián)動發(fā)展、錯位發(fā)展、協(xié)同發(fā)展,打造一批跨行業(yè)、跨區(qū)域布局的金融科技產(chǎn)業(yè)帶；四是加大人才培養(yǎng)力度，培養(yǎng)一批既懂區(qū)塊鏈底層系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計,又懂金融業(yè)務(wù)運作邏輯和風險防范內(nèi)在關(guān)聯(lián)的，兼具技術(shù)和運營管理能力的復合型人才,為區(qū)塊鏈金融發(fā)展提供充足的人才智力支持。