潮涌風勁正揚帆

鐘言

金融基礎(chǔ)設(shè)施是金融體系穩(wěn)健高效運行的樞紐保障，是實施宏觀審慎管理和強化風險防控的有力抓手，是國家金融安全穩(wěn)定的重要組成部分。2015年，黨的十八屆五中全會明確作出“建立安全、高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施”的重大部署。2016年，“十三五”規(guī)劃綱要再次強調(diào)“建立安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施”。2017年，習近平總書記在全國金融工作會議上著重指出，金融應緊緊圍繞服務實體經(jīng)濟、防控金融風險、深化金融改革三項任務，將金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提高到國家戰(zhàn)略層面。2019年，中央全面深化改革委員會第十次會議進一步闡明，要“推動形成布局合理、治理有效、先進可靠、富有彈性的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系”。2020年，中央財經(jīng)委員會第八次會議明確指出，要強化金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

循著“十三五”的時光坐標，作為債券市場核心金融基礎(chǔ)設(shè)施的中央國債登記結(jié)算有限責任公司（以下簡稱“中央結(jié)算公司”），乘著飛速行進的時代列車一路行穩(wěn)致遠、愈見風華。中央結(jié)算公司以中央精神和國家戰(zhàn)略為引領(lǐng)，始終堅守責任擔當、忠實履行金融基礎(chǔ)設(shè)施職能，進一步做深做精做強業(yè)務體系，深度服務于債券市場的發(fā)展需要，著力發(fā)揮服務實體經(jīng)濟的功能。主要體現(xiàn)在：建成了中國債券市場核心運行平臺、國家宏觀經(jīng)濟政策實施支持平臺、中國金融市場定價基準形成平臺、中國債券市場對外開放重要門戶四大核心平臺;不斷強化債券全生命周期服務內(nèi)涵，進一步加強中央登記托管結(jié)算體系建設(shè)和功能發(fā)揮;形成了以債券業(yè)務為核心，以金融資產(chǎn)登記托管為主體的服務與產(chǎn)品譜系;數(shù)據(jù)服務不斷豐富，風險監(jiān)測方法不斷創(chuàng)新;國際化戰(zhàn)略取得重點突破，全球直通入市主渠道優(yōu)勢不斷強化，推動互聯(lián)互通取得新進展;自主研發(fā)的新一代綜合業(yè)務平臺成功上線，高標準的京滬數(shù)據(jù)中心初步建成，多中心統(tǒng)一運維體系已然成形;信息安全專項建設(shè)和IT治理體系建設(shè)不斷提升;集團化建設(shè)取得積極進展，專業(yè)化水平和綜合實力提升至新的高度;公司治理和全面風險管理持續(xù)深化;多層次智庫體系基本形成，產(chǎn)學研一體化推進卓有成效。

過去的五年，中央結(jié)算公司以巨大的改革勇氣和強烈的責任擔當，凝心聚力、守正創(chuàng)新、攻堅克難，堅定貫徹落實國家戰(zhàn)略，在維護國家金融穩(wěn)定、推動金融改革、助力社會融資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、促進金融和實體經(jīng)濟良性循環(huán)、防范金融風險等方面發(fā)揮了重要作用，取得了跨越式發(fā)展，向著建設(shè)黨和人民放心滿意的一流金融基礎(chǔ)設(shè)施的目標持續(xù)前進。

黨建引領(lǐng)，聚焦主業(yè)，堅持服務實體經(jīng)濟

中央結(jié)算公司從國債集中登記托管起步，是銀行間債券市場的主要創(chuàng)建者之一。歷經(jīng)二十四載漫漫征途，一路走來，中央結(jié)算公司始終堅守為中國債券市場服務、為金融監(jiān)管服務、為投資者服務的初心，在債券市場的發(fā)展進程中發(fā)揮著重要的引領(lǐng)與創(chuàng)新作用。

攻堅克難成大道?！笆濉逼陂g，中央結(jié)算公司黨委在銀保監(jiān)會黨委的堅強領(lǐng)導下，全面加強黨的建設(shè)，以黨建工作引領(lǐng)各項工作，推動黨的組織、黨的工作動態(tài)全覆蓋，注重發(fā)揮基層黨組織和黨員的“兩個作用”，穩(wěn)扎穩(wěn)打，銳意進取，持續(xù)聚焦主業(yè)，不斷鞏固和加強業(yè)務體系優(yōu)勢，向建成世界一流金融基礎(chǔ)設(shè)施的目標邁出了堅實步伐。

服務大局，有效支持實體經(jīng)濟。在支持貨幣政策方面，中央結(jié)算公司為中國人民銀行提供高效的公開市場操作支持，并為專項扶貧再貸款工具、定向中期借貸便利工具、央行票據(jù)互換等創(chuàng)新工具提供系統(tǒng)與操作支持。2020年，支持中國人民銀行公開市場操作15.1萬億元;支持創(chuàng)新工具投放操作15.1萬億元，創(chuàng)歷史新高?！笆濉逼陂g，累計支持中國人民銀行開展公開市場操作超145萬億元。在支持財政政策方面，中央結(jié)算公司全面助力政府債券市場健康發(fā)展。2020年，支持國債發(fā)行7萬億元，同比增長75%;支持地方政府債發(fā)行6.4萬億元，同比增長47.7%;支持中央國庫現(xiàn)金管理操作2800億元、地方國庫現(xiàn)金管理操作3.7萬億元。“十三五”期間，累計支持政府債券發(fā)行超45萬億元。中央結(jié)算公司有力配合市場改革創(chuàng)新的推進。支持首次彈性招標、地方政府債首次公開承銷與集合發(fā)行;支持首單雄安新區(qū)債發(fā)行，推動地方政府債柜臺業(yè)務創(chuàng)新試點和儲蓄國債隨到隨買業(yè)務落地;啟用地方政府債發(fā)行窗口選擇系統(tǒng)，有效提升發(fā)行效率。

2020年，注定是不尋常的一年。我們既見證歷史，又將成為歷史的一部分。新冠肺炎疫情暴發(fā)初期正值春節(jié)假期，中央結(jié)算公司黨委領(lǐng)導堅守一線，黨員干部、業(yè)務技術(shù)骨干逆行集結(jié)、連續(xù)奮戰(zhàn)，采取系統(tǒng)日期回退、手工調(diào)整、生產(chǎn)災備系統(tǒng)切換驗證等措施，精準完成數(shù)據(jù)調(diào)整和業(yè)務驗證，奮力確保2月3日債市開市平穩(wěn)運行，全力支持開市首日貨幣政策實施傳導、債券市場正常運行以及金融機構(gòu)流動性管理。當日公開市場操作量和付息兌付業(yè)務量均創(chuàng)中國金融市場歷史新高。

6月，財政部啟動抗疫特別國債的發(fā)行工作。這是我國歷史上第三次發(fā)行特別國債，不同于前兩次主要采取定向方式發(fā)行，此次特別國債全部采取市場化方式發(fā)行。6月15日，財政部公布第一期和第二期特別國債發(fā)行文件，在短短三天里，中央結(jié)算公司依托成熟的發(fā)行業(yè)務服務體系、安全穩(wěn)定高效的技術(shù)系統(tǒng)和專業(yè)完善的技術(shù)服務團隊，在位于金融街10號的辦公總部和位于月壇中心及陶然亭地區(qū)的備用發(fā)行室，雙線準備、兩地辦公，為抗疫特別國債發(fā)行提供全流程技術(shù)支持服務。6月18日10時35分，第一期抗疫特別國債招標準時開始;11時35分，招標截止，5年期和7年期品種投標倍數(shù)分別達到2.50倍和2.76倍。7月30日11時35分，在中央結(jié)算公司的發(fā)行室，隨著財政部國庫司司長按下本次特別國債最后一期“確認中標”的按鈕，歷時一個半月16場次、總額1萬億元的抗疫特別國債發(fā)行工作順利收官。作為國家重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，中央結(jié)算公司忠實履行財政部賦予的政府債券總托管人職責，全面支持財政政策有效實施，為高效籌措財政資金貢獻了中債力量。隨著萬億元抗疫特別國債資金直達基層，“六穩(wěn)”“六?！庇瓉碇匾?。

迄今，政策性銀行通過中央結(jié)算公司運行的發(fā)行系統(tǒng)發(fā)行金融債券累計超過38萬億元。商業(yè)銀行通過該系統(tǒng)發(fā)行各類資本工具以補充資本，提升服務實體經(jīng)濟的“造血”功能;還發(fā)行小微、扶貧、綠色等專項金融債券，定向放貸，直接服務實體經(jīng)濟。

“十三五”期間，中央結(jié)算公司累計支持各類債券發(fā)行超過1.5萬期次，發(fā)行規(guī)模超78萬億元，較“十二五”期間增長129%，實現(xiàn)京滬深三地協(xié)同運作，是我國最大的直接融資服務平臺;支持儲蓄國債（電子式）、記賬式國債、地方政府債、政策性金融債面向柜臺個人和中小機構(gòu)投資者發(fā)行，柜臺債券發(fā)行總量超1.42萬億元，在為各類債券發(fā)行提供穩(wěn)定暢通的零售渠道的同時，也豐富了社會公眾的投資選擇。

2016年，在金融時報社舉辦的“金龍獎”評選中，中央結(jié)算公司榮獲“最佳債券市場中介服務機構(gòu)”稱號。2018年，中央結(jié)算公司榮獲“最佳債券市場實體經(jīng)濟服務機構(gòu)”稱號。

支持產(chǎn)業(yè)政策實施，全方位提供企業(yè)債券全生命周期服務工作。作為企業(yè)債總登記托管人及發(fā)行審核的第三方技術(shù)評估機構(gòu)，中央結(jié)算公司緊扣政策、立足市場，在國家發(fā)展改革委指導下規(guī)范、高效開展企業(yè)債券服務工作。2015年，中央結(jié)算公司受國家發(fā)展改革委委托，承擔企業(yè)債券第三方評估職能，并在此基礎(chǔ)上組建中債企業(yè)債券評估中心。2016年，借助數(shù)據(jù)庫優(yōu)勢和市場公共政策服務平臺地位，中央結(jié)算公司開發(fā)建設(shè)企業(yè)債券信用檔案信息系統(tǒng)，牽頭完成全國發(fā)展改革系統(tǒng)融資政策巡講，組織完成首次企業(yè)債券主承銷商信用評價工作，有效強化企業(yè)債券事中事后監(jiān)管和信用約束。同年，配合國家發(fā)展改革委開展綠色企業(yè)債和項目集合企業(yè)債的發(fā)行創(chuàng)新，支持首只綠色企業(yè)債和首只項目集合債成功發(fā)行。2017年，國家發(fā)展改革委授權(quán)中央結(jié)算公司開發(fā)建成政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金信用信息登記系統(tǒng)，承擔產(chǎn)業(yè)基金的登記確認、數(shù)據(jù)保管和統(tǒng)計分析等職責;同年，中央結(jié)算公司與國家信息中心簽署信用信息共享合作備忘錄，持續(xù)推進企業(yè)債券市場信用體系建設(shè)。2020年是企業(yè)債券注冊制改革元年，作為唯一的受理機構(gòu)和指定的審核機構(gòu)，中央結(jié)算公司在主管部門的指導下，緊扣注冊制宗旨，強化信息披露的核心理念，成立中債企業(yè)債券服務中心，開展配套制度建設(shè)，大幅簡化流程材料，為企業(yè)債券工作的有序、規(guī)范、高效開展進一步創(chuàng)造條件;成功上線企業(yè)債券受理審核系統(tǒng)，發(fā)布《企業(yè)債券注冊發(fā)行業(yè)務問答》，通過京滬深三地協(xié)同，主動面向客戶提供全方位、專業(yè)化的服務。

積極響應，扎實推動降費讓利。自2017年起，中央結(jié)算公司通過前期研究、市場調(diào)研、量化測算、方案確定、落地實施等步驟積極推進降費工作。2020年1月1日，經(jīng)監(jiān)管部門批準，中央結(jié)算公司正式調(diào)降發(fā)行人發(fā)行登記服務費，對所有券種的發(fā)行登記服務費費率降低20%;對地方政府債、政策性金融債實行分檔計費;為支持脫貧攻堅戰(zhàn)和中小企業(yè)融資，對涉及扶貧專項、小微企業(yè)的券種的發(fā)行登記服務費100%全免;為促進存量盤活、流動性提升和市場短期資金接續(xù)穩(wěn)定性，對短期券種（1年期及以下）的發(fā)行登記服務費100%全免;為支持二級市場流動性提升，對國債和政策性金融債開展隨買隨賣做市支持操作的費用100%全免。

守望相助，心手相連，用實際行動支援抗“疫”。2020年，復雜嚴峻的國際形勢與突如其來的疫情，為中國經(jīng)濟的運行帶來巨大的挑戰(zhàn)。疫情無情人有情。中央結(jié)算公司第一時間全力配合支持疫情防控，在前期降費的基礎(chǔ)上針對疫情嚴重的湖北地區(qū)進行更大幅度、更廣范圍、更有力度的定向降費。主動免收本年度湖北省地方政府債、企業(yè)債發(fā)行登記服務費以及地方政府債付息兌付費，實際全額減免湖北省地方政府和債券發(fā)行人各項服務費用，湖北省委領(lǐng)導對此批示感謝。為湖北客戶開辟線上“綠色通道”，支持湖北省招標發(fā)行地方政府債2454億元，支持發(fā)行企業(yè)債371億元，鼎力支持湖北打贏這場沒有硝煙的阻擊戰(zhàn)。11月1日，在年初降費的基礎(chǔ)上，中央結(jié)算公司進一步將發(fā)行人發(fā)行登記服務費的費率降低20%。2020年累計為地方政府、政府支持機構(gòu)、政策性銀行、商業(yè)銀行等金融機構(gòu)以及非金融企業(yè)等各類發(fā)行人降費5.21億元。

金融基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的降費方案涉及多個管理部門，同時大幅降費對經(jīng)營指標也會產(chǎn)生較大的影響。盡管如此，中央結(jié)算公司仍克服困難，積極作為，成為國內(nèi)首家推動落實減稅降費的金融基礎(chǔ)設(shè)施，降費幅度與降費規(guī)模均領(lǐng)跑同業(yè)，彰顯了中央金融企業(yè)和國家金融基礎(chǔ)設(shè)施的社會責任和使命擔當。2020年，中央結(jié)算公司因在疫情防控中有力保障債券市場穩(wěn)健運行的積極作為，在金融時報社舉辦的“金龍獎”評選中榮獲“年度最佳債券市場抗疫復產(chǎn)支持機構(gòu)”稱號。

固本強基，支持債券市場穩(wěn)健運行。無論市場風云如何變幻，中央登記托管結(jié)算始終是中央結(jié)算公司的天職，是中央結(jié)算公司的根與魂。以統(tǒng)一登記托管結(jié)算為主線，充分利用和發(fā)揮在金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的優(yōu)勢功能和經(jīng)驗積淀，積極推進由單一的債券登記托管向包括債券、理財、信貸資產(chǎn)、信托、政府出資產(chǎn)業(yè)基金在內(nèi)的全方位金融資產(chǎn)登記托管轉(zhuǎn)型;由單一服務銀行間債券市場向服務包括交易所市場、期貨市場、保險資管市場、離岸債券市場、零售債券市場在內(nèi)的多層次金融市場轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)債券市場業(yè)務與金融資產(chǎn)登記托管工作協(xié)調(diào)推進，與多層次金融要素市場有效銜接?！笆濉逼谀?020年末），中央結(jié)算公司債券托管量超76萬億元，較“十二五”期末（2015年末）增長120%，品種涵蓋國債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持債券、政策性金融債等利率類產(chǎn)品，以及金融債、企業(yè)債券、信貸資產(chǎn)支持證券等信用類產(chǎn)品;“十三五”期間，中央結(jié)算公司債券結(jié)算量超6000萬億元，較“十二五”增長174%，服務機構(gòu)投資者近3萬戶、柜臺市場投資者近2400萬戶?！笆濉逼陂g年均登記托管量、結(jié)算量比“十二五”期間均實現(xiàn)超額翻番，債券擔保品管理余額穩(wěn)居全球同業(yè)機構(gòu)第一。

科技賦能，引領(lǐng)創(chuàng)新，擁抱金融技術(shù)再創(chuàng)典范

三年磨一劍，歷經(jīng)1300個日日夜夜的艱苦鏖戰(zhàn)，凝聚中央結(jié)算公司全體心血和希望的中債新一代綜合業(yè)務平臺（簡稱“新一代系統(tǒng)”）于2020年10月9日正式對外運營，并于11月2日平穩(wěn)度過了特保期和重保期的“成績公示期”。

穩(wěn)步推進，系統(tǒng)頂層設(shè)計不斷完善。2017年，中央結(jié)算公司全面啟動新一代系統(tǒng)建設(shè)。構(gòu)建全新業(yè)務架構(gòu)、技術(shù)架構(gòu)、應用架構(gòu)的核心技術(shù)框架，進行頂層設(shè)計;研究和開發(fā)具有自主產(chǎn)權(quán)的新系統(tǒng)，完成技術(shù)平臺產(chǎn)品驗證、集成測試，形成自主掌控技術(shù)的體系框架;夯實需求分析基礎(chǔ)，保障系統(tǒng)安全、業(yè)務連續(xù)性、業(yè)務數(shù)據(jù)標準在新一代系統(tǒng)中落地。2018年，新一代系統(tǒng)建設(shè)取得階段性成果。著眼先進性和整體性，搭建“一核兩翼五驅(qū)動”的組織架構(gòu)，統(tǒng)籌各方資源，多項工作齊頭并進，完成新建生產(chǎn)線、數(shù)據(jù)線和適配線的需求分析和概要設(shè)計。2019年，順利完成先期部署及切換演練;全面落實系統(tǒng)建設(shè)各項任務，創(chuàng)新開展迭代開發(fā)、多輪測試，有序推進數(shù)據(jù)遷移、總體投產(chǎn)上線等工作。2020年10月，新一代系統(tǒng)正式上線，完成了對原中債綜合業(yè)務平臺的重構(gòu)和升級。

重構(gòu)“梁骨”，全面提升債券市場核心服務能力。新一代系統(tǒng)通過實戰(zhàn)驗證實施工藝，形成中債企業(yè)工程方法。規(guī)劃設(shè)計方面，完成從實現(xiàn)單業(yè)務條線需求的軟件工程方法到實現(xiàn)企業(yè)級架構(gòu)的企業(yè)工程方法的轉(zhuǎn)變。形成業(yè)務、技術(shù)的良好互動和真正融合，保證系統(tǒng)完整、有效承接公司戰(zhàn)略。以統(tǒng)一業(yè)務模型、統(tǒng)一技術(shù)架構(gòu)、統(tǒng)一實施工藝、統(tǒng)一管控流程落實企業(yè)級工程實施方法的核心理念?？萍继剿鳎瑥娀灾髡瓶睾桶踩枨舐涞?。新一代系統(tǒng)引入微服務、彈性計算資源池等云計算技術(shù)，顯著提高系統(tǒng)的穩(wěn)定性和靈活性;統(tǒng)計分析等數(shù)據(jù)系統(tǒng)引入數(shù)據(jù)沙箱和大數(shù)據(jù)相關(guān)技術(shù)，實現(xiàn)安全、高效、靈活的數(shù)據(jù)價值挖掘和智能分析;在信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)和發(fā)行領(lǐng)域積極嘗試利用區(qū)塊鏈技術(shù)提高流轉(zhuǎn)效率。在借鑒國內(nèi)外先進設(shè)計理念的基礎(chǔ)上，全面落實自主掌控要求，獨立研發(fā)10余個模塊化工具平臺，支持流程高效、質(zhì)量可控的項目實施管理。應用系統(tǒng)建設(shè)采用國際標準全生命周期安全管控（SDLC），通過實戰(zhàn)攻防構(gòu)建完整、具備實戰(zhàn)能力的安防體系。深耕業(yè)務轉(zhuǎn)型，推動產(chǎn)品創(chuàng)新，強化國際服務能力。業(yè)務架構(gòu)方面，新一代系統(tǒng)將業(yè)務流程劃分為八個主要業(yè)務環(huán)節(jié)和一個綜合信息服務平臺，為債券提供全流程的管理服務;通過引入“產(chǎn)品工廠”理念，充分適應多元化發(fā)展需要;對金融產(chǎn)品進行高度抽象概括，實現(xiàn)完善的金融產(chǎn)品服務以及快速產(chǎn)品創(chuàng)新能力。國際服務方面，系統(tǒng)拓寬服務時間，整體具備7×24小時運行能力，滿足全球范圍的多語言、多幣種、多時區(qū)、多監(jiān)管要求，全面提升境外機構(gòu)的業(yè)務處理能力，實現(xiàn)一套系統(tǒng)服務全球。

攻堅克難，“雙線戰(zhàn)役”彰顯中債精神。2020年初春，正值新一代系統(tǒng)即將上線的重要關(guān)口，疫情暴發(fā)。在中央結(jié)算公司黨委的統(tǒng)一指揮下，各部門積極協(xié)同，迅速組建新一代系統(tǒng)建設(shè)防控工作小組，下設(shè)疫情防控組、監(jiān)測統(tǒng)計組、供應商協(xié)調(diào)組、后勤保障組。各小組迅速響應、主動作為，在新一代系統(tǒng)測試現(xiàn)場勇敢逆行，筑起了抗擊疫情的屏障。苦干實干、氛圍和諧、積極向上、目標明確、團結(jié)一心，這支優(yōu)秀的團隊用服務國家金融發(fā)展的初心，不負國家金融基礎(chǔ)設(shè)施的使命，堅決打贏疫情防控和新一代系統(tǒng)建設(shè)的“雙線戰(zhàn)役”，先后完成2輪業(yè)務驗收測試、2輪業(yè)務聯(lián)調(diào)測試、4次投產(chǎn)演練，于6月25日完成系統(tǒng)內(nèi)部上線部署，8月順利完成業(yè)務跟賬運行。最終，新一代系統(tǒng)順利對外發(fā)布運營，平穩(wěn)度過了特保期和重保期。

北京數(shù)據(jù)中心建設(shè)闖關(guān)奪隘。北京數(shù)據(jù)中心建設(shè)工作組以目標任務為導向，在嚴格落實防疫要求的前提下，在2020年2月11日就組織工程復工，順利確保8月完成項目建設(shè)任務和測試驗收工作。通州數(shù)據(jù)中心與中債數(shù)據(jù)中心順利完成同城備份環(huán)境切換。

上海數(shù)據(jù)中心“實干加巧干”。上海數(shù)據(jù)中心建設(shè)在上?？偛康恼{(diào)度下，在2020年3月復工后的20天內(nèi)取得首路市電開通的關(guān)鍵成果。6月，建設(shè)團隊排除正值超長梅雨季和連續(xù)橙色高溫季的重重困難，終將4萬平方米數(shù)據(jù)中心矗立在上海灘。

統(tǒng)一運維體系建設(shè)蔚然可觀。中央結(jié)算公司全面推進京滬主數(shù)據(jù)中心建設(shè)，均獲得國家A級機房認證證書，研發(fā)統(tǒng)一系統(tǒng)運行維護管理平臺，支持信息系統(tǒng)平穩(wěn)安全高效運行。

“十三五”期間，中央結(jié)算公司基本建成新的“兩地三中心”系統(tǒng)運行體系，并向著更高水平、更高標準一體化運轉(zhuǎn)的目標不斷邁進。

新一代系統(tǒng)建設(shè)得到主管部門的高度關(guān)注和重視，有關(guān)部門多次牽頭組織會議，專題討論相關(guān)事項。系統(tǒng)成功上線后，中央結(jié)算公司第一時間向各主管部門報告了平穩(wěn)運行的情況，得到有關(guān)領(lǐng)導的充分肯定和祝賀。

發(fā)揮優(yōu)勢，防范風險，保障金融市場高效安全

2008年國際金融危機后，國內(nèi)外監(jiān)管部門對核心金融基礎(chǔ)設(shè)施的風險管理提出了新的要求。為此，“十三五”期間中央結(jié)算公司聚焦重點、覆蓋全面，進一步完善作為金融市場風險管理平臺的服務功能，為監(jiān)管機構(gòu)和市場參與者管理風險提供有效支持，保障金融市場規(guī)范發(fā)展和穩(wěn)定運行。2019年，中央結(jié)算公司在金融時報社“金龍獎”評選中獲評“年度最佳金融市場風險管理服務支持機構(gòu)”。

服務監(jiān)管，有效履行債市風險監(jiān)測職能。中央結(jié)算公司堅決貫徹落實中央全面深化改革委員會的要求，建立國債市場價格波動監(jiān)測機制，有效履行一線監(jiān)測職能，推進債市風險監(jiān)測指標體系建設(shè)，在國家發(fā)展改革委的授權(quán)下建設(shè)并試點推廣國有企業(yè)債務風險監(jiān)測系統(tǒng)。

盈盈一水間，脈脈今得語?！笆濉逼陂g，中央結(jié)算公司支持監(jiān)管的作用不斷強化，充分發(fā)揮金融市場“穩(wěn)定器”作用。配合多個主管部門的監(jiān)管要求，提供高頻度、定制化統(tǒng)計報表，并持續(xù)發(fā)布債券市場風險監(jiān)測報告、運行報告等;持續(xù)監(jiān)測交易結(jié)算失敗、回購風險、債券借貸及結(jié)構(gòu)化發(fā)行等業(yè)務，為防范系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險提供依據(jù)和抓手。2018年，中央結(jié)算公司開始建立結(jié)算失敗預警模型和市場風險指標體系。通過結(jié)算預警模型、資金兌付預警模型的開發(fā)，逐步實現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動的自動化風險預警，風險應對反應速度明顯提升;配合主管部門妥善完成風險事件處置。

目前，中國人民銀行明確使用以中債收益率曲線為基礎(chǔ)的中債估值作為銀行間債券市場交易監(jiān)測的基準，防范利益輸送和異常交易;原銀監(jiān)會推薦銀行業(yè)金融機構(gòu)以中債國債等收益率曲線作為公允價值計量基準和市場風險管理基準，推動商業(yè)銀行實現(xiàn)巴塞爾協(xié)議風險控制的要求;證監(jiān)會推薦基金公司采用中債估值作為基金持有債券資產(chǎn)凈值計算的基準，有效防范基金行業(yè)資產(chǎn)凈值計算偏差帶來的集中贖回風險，為基金行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展起到了關(guān)鍵作用;原保監(jiān)會推薦保險機構(gòu)采用中債國債收益率曲線作為保險準備金計量基準，支持了利率市場化環(huán)境中保險機構(gòu)的穩(wěn)健發(fā)展。此外，審計和司法判決領(lǐng)域也越來越多地使用中債估值作為債券資產(chǎn)相關(guān)的公允價值度量依據(jù)。

尋求市場創(chuàng)新與風險防范的平衡，擔保品管理業(yè)務發(fā)揮重要作用。進入本世紀以來，巴塞爾系列協(xié)議逐步推行，全球資本市場快速擴張，交易結(jié)算速度加快，全球市場對風險防范、效率提升等方面的需求不斷增加。在此背景下，擔保品管理的重要作用日益凸顯。中央結(jié)算公司作為集中托管我國高信用等級債券的金融基礎(chǔ)設(shè)施，提供擔保品管理服務是其職能的自然延伸。在主管部門的指導下，中央結(jié)算公司將過去分散于各業(yè)務系統(tǒng)的擔保品管理功能進行了整合、升級，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了統(tǒng)一的擔保品管理服務系統(tǒng)。2016年6月，中央結(jié)算公司設(shè)立中債擔保品業(yè)務中心，開始搭建京滬兩地專業(yè)服務團隊。2017年12月，中債擔保品業(yè)務中心在上海正式掛牌成立。

“十三五”期間，中央結(jié)算公司依托專業(yè)高效的擔保品業(yè)務系統(tǒng)，為市場機構(gòu)提供包括逐日盯市（Mark-to-Market）、自動選擇、優(yōu)化配置在內(nèi)的擔保品管理服務。擔保品逐日盯市機制有效規(guī)避了風險敞口覆蓋不足的風險，提高了擔保品使用的效率，有助于防范市場交易中可能存在的金融風險。2019年6月，中央結(jié)算公司正式推出擔保品違約處置服務，解決了困擾市場多年的痛點;8月，組織的首場擔保品處置拍賣順利完成;2020年1月，組織的首場擔保品處置變賣順利完成。相關(guān)實踐驗證了我國擔保品處置的法律確定性和操作實施的有效性。截至2020年末，中央結(jié)算公司擔保品管理余額已突破15萬億元，在全球中央托管機構(gòu)中居首位，服務市場客戶超過9000家，已成為全球最大的擔保品管理平臺之一。

2020年12月，中央結(jié)算公司支持中國信托業(yè)保障基金有限責任公司與上海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司落地首單信托保障基金同業(yè)存款擔保品管理業(yè)務。這是金融保障基金行業(yè)首次引入擔保品管理機制，是中央結(jié)算公司支持金融保障基金風險管理的重要舉措。“十三五”期間，中央結(jié)算公司相繼支持將擔保品管理機制引入保險資金協(xié)議存款、銀行同業(yè)存款、金融機構(gòu)同業(yè)授信、貴金屬交易、金融及商品期貨保證金等領(lǐng)域，極大提高了市場效率，降低了交易成本，為防范化解金融風險提供了保障，同時也有效支撐了市場的創(chuàng)新。

開啟信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的陽光化之路，銀登中心依勢而建。長期以來，銀行自行開展的信貸資產(chǎn)交易比較分散，市場監(jiān)管和風險監(jiān)測的難度較大。在此背景下，助力商業(yè)銀行盤活貨幣信貸存量、支持實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、開啟規(guī)范化陽光化的信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)之路變得愈加迫切。2012年，主管部門在充分考量專業(yè)優(yōu)勢、建設(shè)效率、系統(tǒng)安全、技術(shù)復雜性等因素的前提下，授權(quán)中央結(jié)算公司搭建信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)平臺。接到任務后，中央結(jié)算公司緊鑼密鼓地利用現(xiàn)有的中債綜合業(yè)務平臺資源，采用“雙中心”“雙機熱備”，保證系統(tǒng)的連續(xù)、安全運行;實行多層、異構(gòu)防火墻（最外層使用國產(chǎn)產(chǎn)品）機制，防范黑客入侵;利用統(tǒng)一授權(quán)管理體系實現(xiàn)用戶權(quán)限的授權(quán)和控制，有效防范操作風險;使用中國金融認證中心數(shù)字證書，實現(xiàn)身份認證、數(shù)據(jù)加密和數(shù)據(jù)完整性，在短時間內(nèi)成功建成信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)平臺。2013年7月30日，在中央結(jié)算公司的多功能演示大廳，首批6筆信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)業(yè)務試點暨觀摩會在這里舉辦。2014年，經(jīng)財政部同意、銀監(jiān)會批準，銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心有限公司（簡稱“銀登中心”）正式成立。2015年4月，國務院總理李克強在銀行機構(gòu)考察時指出，要通過信貸資產(chǎn)證券化、貸款流轉(zhuǎn)等方式盤活存量資金，引導更多資金投入實體經(jīng)濟，使金融與實體經(jīng)濟共享發(fā)展紅利。銀登中心的成立為信貸資產(chǎn)及銀行業(yè)其他金融資產(chǎn)提供了統(tǒng)一的登記流轉(zhuǎn)結(jié)算服務平臺，有利于促進信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)業(yè)務規(guī)范高效有序發(fā)展，填補了長期以來我國銀行業(yè)安全有效的存量資產(chǎn)流轉(zhuǎn)機制的空白，標志著我國信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)市場的規(guī)范化建設(shè)和規(guī)?；l(fā)展邁出了重要一步。

“十三五”期間，銀登中心進一步推進信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)市場的標準化、規(guī)范化建設(shè)。助力小微企業(yè)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)，拓展不良貸款轉(zhuǎn)讓;實現(xiàn)信貸資產(chǎn)證券化底層資產(chǎn)集中登記和監(jiān)測;實現(xiàn)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)協(xié)議文本標準化與線上簽署;提供券款對付（DVP）結(jié)算和代理付息兌付服務;與中債金融估值中心有限公司合作推出信貸資產(chǎn)估值與價格指數(shù)。截至2020年末，在銀登中心開立信貸資產(chǎn)賬戶的市場成員數(shù)量超過3000戶，覆蓋銀行、信托、證券、基金、保險、財務公司、資產(chǎn)管理公司等各類型機構(gòu)，在助力銀行業(yè)盤活存量信貸資產(chǎn)、提升服務實體經(jīng)濟質(zhì)效、防范風險方面發(fā)揮了積極作用。

滿足市場與監(jiān)管的需要，理財?shù)怯浲泄苤行膽\而生。隨著理財業(yè)務規(guī)模的增長與理財業(yè)務投資范圍的擴大，在打破剛兌的市場環(huán)境下，銀行業(yè)理財風險管理、投資者教育保護等問題日益突出。早在2012年，中央結(jié)算公司就依托其在金融基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的運作經(jīng)驗和技術(shù)優(yōu)勢，在主管部門的指導和支持下，承接了銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)的開發(fā)建設(shè)工作。2016年8月，中央結(jié)算公司順應主管部門完善銀行理財業(yè)務監(jiān)管、服務銀行理財業(yè)務發(fā)展的需要，將理財產(chǎn)品集中登記、信息披露和第三方托管業(yè)務有機整合形成統(tǒng)一平臺——銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行挠邢薰荆ê喎Q“理財?shù)怯浲泄苤行摹保?，建立發(fā)行理財產(chǎn)品逐只報告、賦予唯一登記編碼的機制，實現(xiàn)了理財產(chǎn)品的全國集中統(tǒng)一登記和穿透式信息報送，防范“虛假理財”和“飛單”，有效提高了理財產(chǎn)品的透明度，使風險得到了充分控制。2019年，理財?shù)怯浲泄苤行倪\營管理的全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)榮獲中國人民銀行頒發(fā)的銀行科技發(fā)展獎。

“十三五”期間，理財?shù)怯浲泄苤行脑陂_展理財產(chǎn)品登記的同時，還致力于推動理財監(jiān)管數(shù)據(jù)標準化，加強拓展與銀行業(yè)金融機構(gòu)系統(tǒng)的直聯(lián)，規(guī)范理財直融工具業(yè)務規(guī)則，為銀行理財產(chǎn)品提供第三方托管，發(fā)布銀行理財綜合能力評價報告等。今天的理財?shù)怯浲泄苤行囊殉蔀橹匾睦碡斒袌鲋薪榉掌脚_、投資者官方查詢平臺與教育陣地，對促進銀行業(yè)的健康發(fā)展發(fā)揮了積極作用。截至2020年末，全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)共存續(xù)理財產(chǎn)品3.9萬只，存續(xù)規(guī)模超過25萬億元。

責任編輯：徐真? 鹿寧寧