金融科技下國際經(jīng)濟波動對中國金融業(yè)的傳導(dǎo)機制研究

英國伯明翰大學(xué)商學(xué)院 李永康

(英格蘭西米德蘭郡 B15 2TT )

1 新時期國際經(jīng)濟發(fā)展趨勢

1.1 全球經(jīng)濟大幅萎縮，中國貿(mào)易逆勢上漲

據(jù)統(tǒng)計，2020年全球經(jīng)濟總量同比下降3.5%，各行各業(yè)均遭受了不同程度的沖擊；旅游業(yè)收入虧損1.3萬億美元，成為各行業(yè)中的最大輸家。此外，全球金融市場利率大幅下降，債券利率持續(xù)走低，且存款利率受到低利率政策影響，同樣呈現(xiàn)下滑趨勢。美國、德國、英國、日本在2020年國債收益率均不超過1%，德國國債收益率為負數(shù)，與2007年相比分別下降了340、500、430和150個基點，較2008年金融危機更為嚴重。由于我國率先在2020年第二季度有效控制了疫情，因此最先復(fù)工復(fù)產(chǎn)，在此契機下，中國外貿(mào)額逆勢上升。我國2020年的出口較上年增加3.6%，進口額下降1.1%，實現(xiàn)貿(mào)易順差。在經(jīng)受住經(jīng)濟波動的考驗后，我國貿(mào)易大國的地位進一步得到鞏固。

1.2 大數(shù)據(jù)經(jīng)濟模式在國際應(yīng)用中日趨廣泛

隨著科學(xué)技術(shù)的日益成熟，計算機信息技術(shù)不再拘泥于信息科技的應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)將各行各業(yè)緊密相連，“互聯(lián)網(wǎng)+”經(jīng)濟應(yīng)運而生。大數(shù)據(jù)作為主要的信息技術(shù)，可以突破時間、空間的雙重阻礙，將海量的信息技術(shù)投入國際經(jīng)濟業(yè)務(wù)。信息使用者可以直接根據(jù)共享信息篩選出自己需要的經(jīng)濟合作伙伴，這在機械制造業(yè)中應(yīng)用尤其廣泛。以航空飛機為例，由于不同的國家具備不同的優(yōu)勢，某些國家擁有豐富廉價的勞動力，某些國家擁有先進的研發(fā)技術(shù)，因此一架飛機通常不會在同一國家制造完成。通常情況下，會根據(jù)大數(shù)據(jù)掌握到有效的信息，將研發(fā)環(huán)節(jié)和生產(chǎn)組裝環(huán)節(jié)在對應(yīng)不同的國家完成，在制作出精良產(chǎn)品的同時，將生產(chǎn)成本控制在最低范圍內(nèi)。

2 金融科技在中國金融業(yè)的典型應(yīng)用

2.1 信息平臺服務(wù)

在金融生態(tài)方面，部分銀行利用金融科技開發(fā)信息平臺服務(wù)，創(chuàng)造了開放銀行的理念，完全顛覆了傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營模式，改變了銀行與客戶的交互模式。銀行與客戶之間的信息傳播打破了時間與地域的限制，即使客戶身處國外，也能實現(xiàn)業(yè)務(wù)的實時申請與辦理。開放銀行的主要原理為通過計算機程序中的編程接口，即API，將金融與各行業(yè)串聯(lián)起來，搭建出一個開放共享、互利共贏的信息平臺。主要目標為悄無聲息地融入消費者的生活、生產(chǎn)和管理的每個細節(jié)，無孔不入，只要客戶存在需求，就可以通過合作App、微信小程序或企業(yè)官網(wǎng)等途徑調(diào)用銀行的API。

2.2 跨境電商服務(wù)

隨著改革開放的不斷深入，我國參與的國際間經(jīng)濟合作交流日益頻繁，跨境電商有利于激發(fā)國際商務(wù)的活力，進一步發(fā)揮我國經(jīng)濟的比較優(yōu)勢。在以往的國際經(jīng)濟活動中，跨境結(jié)算一直是困擾國際商務(wù)活動的難點。一站式跨境電商金融平臺匯集了支付機構(gòu)、出口B2C電商企業(yè)及電商平臺、外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)和境外電商企業(yè)共五類跨境電商企業(yè)，融合了“金融+貿(mào)易”的綜合服務(wù)，涉及交易、支付、運輸、過境、結(jié)算等環(huán)節(jié)，打通了國際金融服務(wù)渠道，綜合提高了跨境電商的業(yè)務(wù)效率，但也使我國金融行業(yè)進一步與國際接軌，受到國際經(jīng)濟波動的影響更大。

2.3 智能顧問服務(wù)

機器人顧問服務(wù)模式最初起源于美國，近些年在銀行和相關(guān)金融機構(gòu)的應(yīng)用越來越廣泛，并日趨成熟。STATISTA數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計到2022年，全球智能投資顧問的管理資產(chǎn)將從2017年的2264億美元上升至1.2萬億美元。通過AI計算方式完成以往人工理財顧問的相關(guān)服務(wù)，機器人主要根據(jù)用戶的風(fēng)險偏好及其財務(wù)狀況為其推薦資產(chǎn)和投資組合，從而影響資產(chǎn)管理的行業(yè)。隨著技術(shù)的不斷成熟，算法交易程序成本低廉且易操作性強，頗受廣大消費者的喜愛。機器人顧問以人工智能為核心，通過數(shù)字化平臺，機器人為客戶理財也成為一大熱點，理財金融服務(wù)效率得到極大提高。

3 科技應(yīng)用對我國金融業(yè)發(fā)展的影響

3.1 監(jiān)管程度與范圍進一步優(yōu)化

我國監(jiān)管層提出，“強調(diào)金融科技的金融屬性，把所有的金融活動納入統(tǒng)一的管理范圍”，對于未來金融業(yè)的發(fā)展，“持牌經(jīng)營”“一視同仁”成為國內(nèi)監(jiān)管層普遍持有的原則，金融科技并不能獨立于金融監(jiān)管的范疇之外。此外，金融科技的反壟斷也將成為未來發(fā)展的主要走向。近些年來，我國涌現(xiàn)出了一大批影響范圍廣、用戶規(guī)模大的金融科技領(lǐng)域平臺公司，在海量的用戶數(shù)據(jù)加持下，產(chǎn)生了豐厚的收益。2020年12月，我國官媒重點提出“強化反壟斷和防止資本無序擴張”的主張，表明未來幾年，對于巨型的平臺企業(yè)，反壟斷政策將會繼續(xù)保持，主要體現(xiàn)在數(shù)字稅、加強平臺公司的數(shù)據(jù)管控和共享等方面，為社會營造出更加公平的競爭氛圍。

3.2 個性化服務(wù)需求進一步凸顯

金融科技市場主體呈現(xiàn)出多元化的特點、持牌金融機構(gòu)優(yōu)勢明顯。市場主體的“野蠻生長”逐漸接近尾聲，持牌機構(gòu)將迎來發(fā)展紅利。在場景金融的快速發(fā)展下，客戶對于個性化、定制化產(chǎn)生了更加狂熱的追求，這正是銀行捕捉客戶行為了解客戶需求的切入點，但也應(yīng)關(guān)注到個性化服務(wù)相較于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品更加復(fù)雜，存在諸多風(fēng)險，因此金融科技發(fā)展壯大的同時需要關(guān)注其風(fēng)險管控的統(tǒng)籌兼顧。我國需要加快金融科技的步伐邁入國際行列，在疫情全球蔓延的同時，我國產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢和公共衛(wèi)生管理優(yōu)勢進一步凸顯，我國跨境電商、跨境資金結(jié)算、貨物抵押擔(dān)保、融資租賃等配套的金融科技服務(wù)將會產(chǎn)生更廣闊的國際市場。

3.3 產(chǎn)業(yè)發(fā)展與國際經(jīng)濟進一步接軌

面對國內(nèi)外形勢的變動，中央提出了國內(nèi)國際經(jīng)濟雙循環(huán)的新格局，在此前提下，中國金融開始逐漸注重擴大內(nèi)需，并在金融業(yè)對外開放的過程中，取得了矚目的成就。雖然國際經(jīng)濟新形勢以及其他國家對我國經(jīng)濟發(fā)展的沖擊并沒有給我國金融業(yè)帶來較大的影響，但從2020年8月以來，中國人民銀行、證監(jiān)會、銀保監(jiān)會仍舊先后推出50多條金融改革的相關(guān)措施，以擴大金融業(yè)深化改革，推動國內(nèi)與國際金融經(jīng)濟的接軌，促進國際經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。

4 國際經(jīng)濟波動下我國金融業(yè)發(fā)展特點

4.1 金融科技引進渠道受限

2018年以來，部分貿(mào)易大國出于自身經(jīng)濟利益的需要，對我國國際經(jīng)濟交流采取多方面的限制。2020年1月，中美簽署了第一階段貿(mào)易協(xié)議，其中包括金融領(lǐng)域章節(jié)，金融作為中美兩國利益的重要交匯點，該協(xié)議的簽署有利于雙方日后金融領(lǐng)域的合作共贏。但由于美國執(zhí)意甩鍋我國公共衛(wèi)生管理措施不到位，給全球帶來災(zāi)難，進而出臺一系列政策，導(dǎo)致科技、投資等方面與我國脫鉤，并迅速蔓延至金融領(lǐng)域。美國將大量本土企業(yè)列入出口管制的清單，做出“清潔網(wǎng)絡(luò)”的計劃，欲對中國科技領(lǐng)域?qū)嵤┤轿环怄i。特朗普政府還提出對中國金融市場投資實施無限期暫停措施，并對連續(xù)三年未能滿足以上審計要求的企業(yè)實施強制退市處理。

4.2 金融保護主義促使企業(yè)外力不足

貿(mào)易保護隨著國際貿(mào)易的概念延伸得出，由于國際貿(mào)易的存在，各國為了保護國內(nèi)市場及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)，將會設(shè)置相關(guān)關(guān)稅或非關(guān)稅政策來限制本國的產(chǎn)品進口，從而擴大內(nèi)需。在疫情的影響下，全球經(jīng)濟低迷，在此情境下，各國開始擴大內(nèi)需，降低對外進口依存度來保持本國經(jīng)濟獨立。貿(mào)易保護主義具有范圍廣、傳染性強、破壞性大等特點，給各個行業(yè)帶來極大的影響。就金融業(yè)來看，由于保護主義的存在，資金的回流將極大打擊我國與其他部分國家市場的實體經(jīng)濟，從而使全球經(jīng)濟復(fù)蘇周期拉長。金融保護主義使歐美金融機構(gòu)對我國及企業(yè)撤資，原先依靠外資生存的企業(yè)由于融資不足導(dǎo)致投資下降，資金不足導(dǎo)致生產(chǎn)下降，在金融危機的背景下，全球需求下降，雙重的打擊將更加影響企業(yè)的長遠發(fā)展。

5 國際化視角下中國金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展策略

5.1 發(fā)展金融科技，加快構(gòu)建國內(nèi)國際雙循環(huán)新格局

由于金融保護主義抬頭，協(xié)調(diào)國內(nèi)和國際需求，促進金融產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，加快構(gòu)建國內(nèi)國際雙循環(huán)的格局顯得尤為必要。未來金融科技需要在鄉(xiāng)村振興、數(shù)據(jù)資源開放、惠普金融等方面持續(xù)完善；在國際上，積極參與國際金融科技標準的制定，在加快適應(yīng)該國際規(guī)則的同時，探索出國際認同的金融形式，提高我國的國際金融地位與影響力。暢通國內(nèi)的需求良性循環(huán)，需要在需求和供給兩個層面共同推進。供給側(cè)更加注重科技驅(qū)動力、結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，從而提高經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量和核心競爭力。金融科技作為金融業(yè)雙循環(huán)格局下的“開路先鋒”，需要積累并且掌握充足的生產(chǎn)數(shù)據(jù)，以產(chǎn)業(yè)鏈運營數(shù)字化和小微企業(yè)數(shù)字化作為創(chuàng)新前提，多方合作達到共贏。

5.2 推進技術(shù)演進，加速核心技術(shù)及標準自主可控

隨著5G技術(shù)以及人工智能技術(shù)的日趨成熟，國際上對于金融科技的創(chuàng)新日趨白熱化，金融與科技深度交融對技術(shù)的進一步提高提出了更嚴格的要求。當(dāng)下，強化科技水平已上升至各企業(yè)戰(zhàn)略高度，通過提高戰(zhàn)略投資水平增強自身競爭力，在各大商業(yè)銀行與金融機構(gòu)間達成一致。將核心科學(xué)技術(shù)掌握在自己手中，提高金融科技的應(yīng)用效率不僅為自身帶來收益，也滿足了市場的相關(guān)需求。金融科技的核心技術(shù)主要包括三個，分別是大數(shù)據(jù)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)和人工智能技術(shù)。這三項核心技術(shù)幾乎涵蓋了金融科技所應(yīng)用到的全部范圍。現(xiàn)階段，金融科技的創(chuàng)新，即大數(shù)據(jù)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)及人工智能技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用，提高了使用效率，擴大了使用人群范圍。

5.3 堅持反壟斷，保護市場公平公正公開競爭環(huán)境

金融發(fā)展、金融安全和金融穩(wěn)定之間需要相互協(xié)調(diào)，實現(xiàn)平衡，因此，金融創(chuàng)新需要在審慎監(jiān)管前提下進行，在有效防范風(fēng)險的前提下展開。反過來，強化現(xiàn)有的監(jiān)管體系，既需要金融創(chuàng)新的輔助，又需要規(guī)避出現(xiàn)系統(tǒng)性的隱患。良性的金融創(chuàng)新不僅可以給世界帶來價值，還在追求自身效益的同時將提高金融業(yè)系統(tǒng)的運行效率。金融產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新需要舉國體制和民間金融的共同作用，由于我國國有體制享有絕對優(yōu)勢，因此需要在民間金融及其普惠金融、數(shù)字金融方面加大力度，為更多的人提供創(chuàng)造財富的機會，避免財富的集中化，只有公平公正地展開競爭，才能為中國金融產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新提供不竭動力。