上市公司內(nèi)部控制對現(xiàn)金流管理的影響研究

李 陳

一、上市公司現(xiàn)金流管理對內(nèi)部控制的重要性

1.有利于營造良好的控制環(huán)境

控制環(huán)境不僅包括內(nèi)部控制整合框架中的內(nèi)部控制環(huán)境，還包括影響現(xiàn)金流管理的內(nèi)部控制環(huán)境。加強上市公司現(xiàn)金流管理，對有效營造良好的內(nèi)部控制環(huán)境具有重要作用。例如，在規(guī)劃發(fā)展戰(zhàn)略方面，采用現(xiàn)金流量能更好地使決策符合客觀實際，科學地考慮時間價值因素，客觀、全面和準確地評價項目規(guī)劃方案，以便于上市公司做出正確的戰(zhàn)略決策。

2.有利于規(guī)范和完善各種控制活動

積極加強對現(xiàn)金流的管理，有利于規(guī)范和完善各種控制活動。信息系統(tǒng)控制、全面預算管理和常見的控制活動有利于提高經(jīng)營效益，降低金融風險。及時采取具體相關(guān)的控制活動，可以將風險控制在合理可以接受的范圍內(nèi)，以促進上市公司內(nèi)部控制目標的實現(xiàn)。在具體措施的選擇上，例如，對于籌資活動現(xiàn)金流入的授權(quán)審批，需要得到公司董事會的批準，關(guān)注長遠利益，以促進上市公司目標的實現(xiàn)。

二、上市公司面臨的主要現(xiàn)金流風險點及其表現(xiàn)

1.投資過程中的現(xiàn)金流風險

現(xiàn)金流的不足及利潤的不科學和不合理，容易導致上市公司盲目投資，規(guī)模擴張?zhí)?，資金無法足夠支持企業(yè)發(fā)展。項目投資中，初始現(xiàn)金流量、營業(yè)現(xiàn)金流量和終結(jié)現(xiàn)金流量都需要考慮貨幣時間價值，在考慮既定風險的情況下，得到現(xiàn)金凈流量。在各種投資項目取舍的過程中，不同的指標代表不同的含義，在很多情況下，上市公司領(lǐng)導沒有樹立好現(xiàn)金流管理的思想和使用方法，直接以利潤作為衡量標準，容易導致更高的投資風險并且使得公司營運資金被長期占用。

現(xiàn)金流留存過多對于公司來說也是不合理的，說明公司沒有合理利用現(xiàn)金流在投資中發(fā)揮巨大作用，造成閑置資金過多，不但浪費了資源，而且沒有帶來收益。

2.籌資過程中的現(xiàn)金流風險

籌資過程中，最重要的是資金需求量的預測和籌資方式的選擇。不合理的資金需求量預測容易導致資金需求量過多或者過少，過多的資金籌集會導致資金浪費、日后資金的再籌集困難和較高的資金償還風險；過少的資金籌集容易導致資金數(shù)量不足、后續(xù)投資活動和日常營運無法開展。不合理的籌資方式的選擇，容易導致企業(yè)資金籌措成本過高、資金籌集不足和資金的展期風險。對于上市公司而言，發(fā)行股票、銀行借款和發(fā)行債券是常見的籌資方式。發(fā)行股票容易導致企業(yè)資金成本過高，后續(xù)償還壓力過大，并且新發(fā)行的普通股會增加新股東，容易導致控制權(quán)的稀釋；銀行借款通常導致籌集的資金數(shù)量有限，限制性條款較多，籌資風險高，不易得到銀行的展期；發(fā)行債券容易帶來較高的財務風險，利息必須按時支付，并且籌集的資金數(shù)量同樣有限，限制性條款也較多。

3.股利分配過程中的現(xiàn)金流風險

股利政策是公司現(xiàn)金流管理的一項重要內(nèi)容，他不僅影響公司的收益分配，而且影響公司的留存收益、投資和融資的選擇。上市公司在彌補以前年度虧損、提取法定盈余公積、提取任意盈余公積之后會選擇是否發(fā)放股利以及以何種方式發(fā)放股利。股利發(fā)放過多，容易導致上市公司未來投資資金不足和留存收益過少，未來財務壓力過大，缺乏財務彈性；股利發(fā)放過少或者不發(fā)股利，容易導致股利分配水平不能反映公司收益，使得利益相關(guān)者對公司喪失信心，提高投資者對報酬的不確定性。

三、加強內(nèi)部控制對現(xiàn)金流管理的建議

1.提高企業(yè)現(xiàn)金使用效率

為了加強內(nèi)部控制對現(xiàn)金流的管理，企業(yè)要提高現(xiàn)金使用效率。首先，企業(yè)應當加強對于現(xiàn)金流入流出的授權(quán)審批控制，明確各部門各崗位的職責和權(quán)限，保證現(xiàn)金流入流出的真實合法；其次，企業(yè)應當加強對現(xiàn)金預算的編制，把現(xiàn)金的流入流出數(shù)額規(guī)范在合理范圍內(nèi)，不定期對現(xiàn)金收支進行評估，找出實際與預算的差額，最后落實到責任人，查清楚具體原因，給出具體解決方案；再次，企業(yè)應當加強對現(xiàn)金管理部門的不相容職務分離的控制，合理設(shè)置職能部門和崗位，各司其職，各盡其責，相互制約，降低財務舞弊和腐敗的風險；最后，企業(yè)應該加強對經(jīng)營各環(huán)節(jié)的監(jiān)督，提高現(xiàn)金流的流動性，提高現(xiàn)金流的使用效率。

2.完善企業(yè)內(nèi)部控制與監(jiān)督

對于日常的現(xiàn)金收支，企業(yè)需要建立一套完整的收支流程和審批制度，從申請到業(yè)務審批再到財務復核最后進行現(xiàn)金收支，其中的每個環(huán)節(jié)都需要進行內(nèi)部控制與監(jiān)督，簽字、蓋章和保留原始憑證每一項都必不可少，分級授權(quán)和審批制度要嚴格執(zhí)行，按照規(guī)定的權(quán)限和程序辦理現(xiàn)金的收支業(yè)務。對于大額現(xiàn)金收付，需要得到董事會的授權(quán)審批，進行集體決策，以保證資金收付安全，嚴禁未經(jīng)上級授權(quán)審批就私自辦理大額現(xiàn)金收付。

公司的審計部門應該加強對現(xiàn)金流有效性的控制與監(jiān)督，審計人員要不斷提高自身實力，了解公司的整體內(nèi)部控制水平，同時對公司投資、融資和股利分配的過程是否符合國家法律法規(guī)進行監(jiān)督，并且對現(xiàn)金流的有效性管理提出合理化建議，對公司內(nèi)部控制系統(tǒng)的安全性、有效性和健全性進行監(jiān)督。

外部審計師應對上市公司內(nèi)部控制對現(xiàn)金流管理的有效性做出評價，公司的內(nèi)部審計要借鑒外部審計師的建議，不斷完善公司內(nèi)部控制系統(tǒng)，加強對現(xiàn)金流管理的控制。

3.構(gòu)建企業(yè)現(xiàn)金流預警機制

現(xiàn)金流預警機制對于企業(yè)現(xiàn)金流管理工作具有重要作用。當企業(yè)面臨現(xiàn)金流風險時，現(xiàn)金流預警機制將會發(fā)出紅色警報提示，給出具體的分析原因，提供風險控制解決方案。企業(yè)可以成立專門的現(xiàn)金流預警機制小組，根據(jù)企業(yè)面臨內(nèi)外部環(huán)境的變化，更新設(shè)計現(xiàn)金流預警機制，加強對現(xiàn)金流的監(jiān)督，給出企業(yè)實時的現(xiàn)金流收支報告。

企業(yè)應當合理運用現(xiàn)代科技，結(jié)合會計電算化，加強對現(xiàn)金流的監(jiān)督，實現(xiàn)公司業(yè)務和財務的集中管理。企業(yè)在進行定量分析的同時，還要注重定性分析，結(jié)合客觀環(huán)境的變化，定期不定期地進行現(xiàn)金流的風險分析，給出現(xiàn)金流風險分析報告。

四、結(jié)語

綜上所述，在市場經(jīng)濟背景下，企業(yè)應當加強內(nèi)部控制對現(xiàn)金流的管理，營造良好的控制環(huán)境，規(guī)范和完善各種控制活動，加強對內(nèi)部控制活動的監(jiān)督。企業(yè)在經(jīng)營過程中，在投資、籌資和股利分配方面，現(xiàn)金流容易成為風險的關(guān)鍵點，企業(yè)要形成適合自己的投資、籌資和股利分配政策，提高資金的使用效率，完善企業(yè)內(nèi)部控制與監(jiān)督，構(gòu)建企業(yè)現(xiàn)金流風險預警機制，為公司建立一個安全有效的內(nèi)部控制環(huán)境，幫助企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。