企業(yè)年金的擴面困境及其解決對策

四川大學(xué) 吳秀梅

1 引言

自20世紀(jì)90年代確立建設(shè)多層次養(yǎng)老保險制度體系以來，政府高度重視多層次養(yǎng)老保險體系的建設(shè)，但這種重視并沒有帶來養(yǎng)老保險體系各支柱的均衡發(fā)展。企業(yè)年金作為我國多層次養(yǎng)老保險體系的第二支柱的一部分，自成立以來發(fā)展緩慢。截止到2018年年末，我國企業(yè)年金資產(chǎn)總計14770.38億元[1]，占GDP的比重僅為1.64%[2]，第二支柱僅占我國養(yǎng)老金總資產(chǎn)的20.81%[3]，這與大多數(shù)國家認(rèn)可的“四四二”模式[4]差距甚遠。

實際上，1991年建立補充養(yǎng)老金制度以來，企業(yè)年金一直未取得突破性進展：我國企業(yè)參與率僅為2%～3%，遠低于發(fā)達國家40%以上的水平；職工參與率僅有1.5%左右，與發(fā)達國家接近60%的水平相去甚遠[1]；企業(yè)年金平均替代率持續(xù)不到1%，遠遠落后于美國的40%，落后經(jīng)濟合作與發(fā)展組織OECD成員國平均9%的水平[2]。

從參與主體來看，參與企業(yè)年金制度的企業(yè)主要集中在能源、化工等壟斷性較高的行業(yè)，地區(qū)之間差異顯著。過窄的覆蓋面以及行業(yè)地區(qū)分配的不均衡嚴(yán)重制約了企業(yè)年金的功能效應(yīng)的發(fā)揮。企業(yè)年金淪為了一項企業(yè)附加福利而不是社會性的養(yǎng)老保障支柱，這與企業(yè)年金設(shè)立的初衷相違背，也不利于社會公平與和諧，因此，企業(yè)年金的擴面成了最為棘手的問題。

2 企業(yè)年金發(fā)展緩慢的因素分析

2.1 國家層面

2.1.1 基本養(yǎng)老保險的基石不穩(wěn)

只有法定的基本養(yǎng)老保險成熟定型，企業(yè)才可能在法定養(yǎng)老保險成本既定的條件下，理性地選擇并確定企業(yè)年金的水平與方案[3]?，F(xiàn)階段，我國基本養(yǎng)老保險的個人賬戶依然沒有做實，在老齡化的大背景下存在預(yù)期財務(wù)風(fēng)險。近年來，我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金的自平衡功能越來越弱，具體體現(xiàn)在：一是城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金當(dāng)期征繳收入難以支撐基金支出，當(dāng)期缺口不斷擴大，2017年的收支缺口達4649億元；二是城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險對財政補貼的依賴程度不斷加深，中央和地方政府財政補貼的規(guī)模從2005年的651億元上升到2017年的8004億元。

2.1.2 企業(yè)年金定位的非強制性

企業(yè)年金的性質(zhì)對于年金的覆蓋面而言，具有強烈的正向影響。從國際經(jīng)驗來看，在實行自愿性的美國(401K)企業(yè)年金參加者占總?cè)丝诘谋戎貫?4%，而在實行強制性的澳大利亞為57%[4]。目前，強制性的超級年金計劃進一步發(fā)展，已經(jīng)覆蓋全澳大利亞超過95%的工作人口。強制性企業(yè)年金制度不僅有利于實現(xiàn)制度全覆蓋，而且有利于保障制度的可持續(xù)性。然而，我國企業(yè)年金的制度定位一直處于“自愿”狀態(tài)，發(fā)展緩慢。

2.1.3 企業(yè)年金缺乏法律的監(jiān)管，產(chǎn)權(quán)及責(zé)任歸屬不明晰

目前，與企業(yè)年金相關(guān)的政策文件主要有兩個：《企業(yè)年金辦法》和《企業(yè)年金基金管理辦法》。兩個文件只對企業(yè)年金制度中的主要問題進行了規(guī)范，并且由于規(guī)定較粗，不能解決實際問題。例如，雖然《企業(yè)年金辦法》規(guī)定，企業(yè)年金單位繳費的相關(guān)權(quán)益可以約定隨著職工在本企業(yè)工作年限的增加逐步歸屬于職工個人，但具體如何分配并沒有規(guī)范。此外，兩個文件要求企業(yè)建立年金理事會，但對年金理事會的權(quán)利和義務(wù)、損失承擔(dān)主體并未明確規(guī)定。

2.1.4 缺乏競爭性的投資產(chǎn)品，企業(yè)年金投資收益率不高

與基本養(yǎng)老保險相比，企業(yè)年金計劃的最大優(yōu)勢就是自由靈活的投資機制以及相對較高的投資收益[5]。然而從實際運營來看，企業(yè)年金的這兩項優(yōu)勢并沒有發(fā)揮出來。由于企業(yè)在委托投資管理人的時候注重其過去的績效表現(xiàn)，投資管理人求穩(wěn)的心態(tài)導(dǎo)致市場上投資收益率向平均收益率集中，投資收益不高。具體來看，我國的企業(yè)年金從2006年下半年開始投資運營，截止至2019年年末，企業(yè)年金的累計投資收益率為6.42%，低于8.14%的全國社會保障基金。分年度來看，企業(yè)年金的投資收益率也與全國社會保障基金的投資收益率存在差距。

2.1.5 企業(yè)年金稅收優(yōu)惠比例過低

2014年1月1日，財稅[2013]103號文確立了我國企業(yè)年金稅收政策采取了國際主流的EET模式。然而企業(yè)年金實施稅收優(yōu)惠政策后，企業(yè)年金的參與增長率不增反降。其原因可能在于，企業(yè)年金建立與否更多的是由企業(yè)自主決定，而該《通知》缺乏對企業(yè)稅收方面的優(yōu)惠激勵。此外，雖然其聚焦于減輕個人所得稅的稅負負擔(dān)，但4%的工資總額扣除額則限制了這種激勵效應(yīng)的發(fā)揮。從國際上看，大部分實行EET模式的國家企業(yè)年金企業(yè)繳費的稅收優(yōu)惠比例均在15%以上[6]，我國的稅收優(yōu)惠力度顯然不夠。

2.2 企業(yè)層面

2.2.1 企業(yè)盈利能力有限，融資難度大

目前我國建立企業(yè)年金的企業(yè)主要局限在央企、省管企業(yè)以及效益或營收較好的500強企業(yè)，這一部分的企業(yè)數(shù)量畢竟有限，真正要推開企業(yè)年金的覆蓋面，還是要從中小微企業(yè)入手。目前，我國中小微企業(yè)生存現(xiàn)狀可以概括為“987模式”： 90%的中小微企業(yè)，解決了我國80%的就業(yè)，但僅獲得70%不到的營業(yè)收入。根據(jù)工信部中小企業(yè)局發(fā)布的《2019年中國中小工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟運行報告》數(shù)據(jù)顯示， 2019年中小企業(yè)營業(yè)收入利潤率僅為 5.6%，比上年同期下降 0.2 個百分點，虧損面為 15.9%，比 2018 年年末擴大 0.7 個百分點。中小微企業(yè)生存環(huán)境惡劣，盈利水平偏低，勞動法監(jiān)管不嚴(yán)格，限制了企業(yè)年金推廣的可能性。此外，小微企業(yè)融資難融資貴是一項世界性難題，在盈利能力和融資能力的限制下，中小企業(yè)即使有吸引人才的目標(biāo)，企業(yè)年金計劃也無力實施，或者與合伙制、股權(quán)激勵等手段相比，偏向成本的企業(yè)年金并非其首選。

2.2.2 企業(yè)經(jīng)營稅費高，經(jīng)營成本高

目前，我國企業(yè)的總和繳費率在25.5%～27%。然而，對比國際經(jīng)驗來看，我國雇主的社會保障費率依然偏高，在經(jīng)濟合作與發(fā)展組織OECD國家中，處于中等水平，雇主和雇員社會保障費用的承擔(dān)比例有待調(diào)整。

2.2.3 部分企業(yè)對企業(yè)年金的認(rèn)識不足

市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)致力于提升競爭力，會盡量削減福利方面的支出，同時偏愛那些能隨時掌控其水平，根據(jù)公司的經(jīng)營情況、員工偏好變化進行動態(tài)調(diào)整或增減的福利項目。然而企業(yè)年金的性質(zhì)決定企業(yè)年金一旦建立，企業(yè)便失去了對企業(yè)年金的掌控權(quán)，成為一項長期存在的“成本”，因此企業(yè)一般不會輕易啟動年金計劃。此外，中小企業(yè)員工技能不足、流動性大，在成本收益的考量下，企業(yè)不愿意設(shè)立企業(yè)年金。

2.3 個人層面

目前，我國的勞動力市場情況是；一方面勞動力人口大量減少，我國勞動年齡人口在2012年開始進入下行拐點并延續(xù)至今，繳納企業(yè)年金的群體規(guī)模變小了；另一方面，我國勞動力市場面臨著突出的結(jié)構(gòu)性矛盾，伴隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，現(xiàn)有勞動者的技能水平和崗位需求不匹配的矛盾越來越突出，大齡低技能勞動者就業(yè)難題仍將持續(xù)存在，這部分人群缺乏企業(yè)年金的議價能力。此外，我國城鎮(zhèn)職工的平均工資的中位數(shù)明顯偏低，尾部效應(yīng)明顯，較低的工資收入水平與較高的當(dāng)期消費性支出相碰撞，使得人們?nèi)狈ψ龀鲩L遠規(guī)劃的能力。最后，相當(dāng)一部分人秉持錯誤的思想觀念，認(rèn)為企業(yè)年金制度限制了自己對工資的自由支配權(quán)。

3 企業(yè)年金擴面的對策建議

3.1 完善基本養(yǎng)老保險的制度基石

基本養(yǎng)老保險作為我國多層次、多支出養(yǎng)老保險制度體系的第一層次、第一支柱，其建立和完善對我國的養(yǎng)老保險事業(yè)具有重要的作用。目前，我國基本養(yǎng)老保險基金當(dāng)期收支缺口越來越大，部分省份出現(xiàn)了收不抵支的情況。能否解決這一問題，關(guān)系到基本養(yǎng)老保險體系制度的存亡。今后，應(yīng)該繼續(xù)貫徹中央調(diào)劑金制度，逐步實現(xiàn)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌，進一步拓寬基本養(yǎng)老保險基金的來源，劃資國有資產(chǎn)充實社會保障基金，探索更加靈活的投資手段，以確?；攫B(yǎng)老保險制度順利運行。

3.2 實施“準(zhǔn)”強制企業(yè)年金

實踐證明，完全依靠企業(yè)“自主”“自愿”建立企業(yè)年金的成效并不顯著，利用市場競爭機制并不能自動地達成第二支柱養(yǎng)老金儲蓄的目標(biāo)。因此，政府應(yīng)該發(fā)揮干預(yù)和調(diào)節(jié)作用，在企業(yè)年金的制度定位上可以采取“準(zhǔn)強制性”的定位，要求達到一定規(guī)模、營業(yè)額、營業(yè)利潤的企業(yè)必須建立覆蓋全員的企業(yè)年金，由此推進企業(yè)年金的建設(shè)進程?？稍谥醒牖虻胤秸畬用嬖O(shè)置專門的部門，負責(zé)處理企業(yè)年金的咨詢與管理工作，以更好地貫徹實施“準(zhǔn)強制性”企業(yè)年金計劃。

3.3 健全企業(yè)年金的上位法

目前，我國企業(yè)年金監(jiān)管具有最高效力的直接依據(jù)是部門規(guī)章，規(guī)范性較差。企業(yè)年金的管理涉及人社部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等多個部委，部門協(xié)調(diào)難度大，在缺乏主導(dǎo)力量的情況下容易出現(xiàn)政策守成的現(xiàn)象，阻礙企業(yè)年金的發(fā)展。因此，應(yīng)該出臺相應(yīng)的上位法，落實各部門企業(yè)年金的管理責(zé)任，促使其更好地履行職權(quán)，在此基礎(chǔ)上出臺相應(yīng)的文件規(guī)范和完善企業(yè)年金，引導(dǎo)企業(yè)年金的發(fā)展，逐步構(gòu)建“準(zhǔn)強制性”企業(yè)年金法律。

3.4 鼓勵金融市場創(chuàng)新金融工具

企業(yè)年金作為一種延遲的養(yǎng)老金支付承諾，具有較大的資金規(guī)模，同時作為一種積累性基金沒有當(dāng)期的給付壓力，具備進入資本市場的獨特優(yōu)勢。同時，作為養(yǎng)老保險制度體系的第二支柱，企業(yè)年金能夠承受更大的投資風(fēng)險。資本市場應(yīng)該看到企業(yè)年金這一市場，完善和發(fā)展金融工具，更好地承接企業(yè)年金入市，謀求雙贏。以美國為例， 過去40年中， 養(yǎng)老金一直是促進美國金融創(chuàng)新的主要力量， 資產(chǎn)抵押債券的發(fā)展、結(jié)構(gòu)性金融工具和金融衍生產(chǎn)品的廣泛運用以及指數(shù)基金零息債券的出現(xiàn)都受益于此[7]。

3.5 提高企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠比例

目前我國企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠模式為EET模式，在實際稅務(wù)抵扣時，企業(yè)繳費部分可扣除的額度上限僅為職工工資總額的5%，個人繳費部分可扣除額度上限僅為本人繳費工資計稅基數(shù)的4%，稅優(yōu)比例過低，應(yīng)進一步提高企業(yè)年金的稅優(yōu)比例。此外，應(yīng)提高稅收優(yōu)惠的透明度，并與TEE模式進行縱向?qū)Ρ?，否則籠統(tǒng)的稅收優(yōu)惠即使具有可觀的金額，也不具備直觀吸引力。

3.6 大力發(fā)展中小企業(yè)年金集合計劃，引入自動加入機制

中小企業(yè)的參與是企業(yè)年金擴面的關(guān)鍵所在。倡導(dǎo)中小企業(yè)集合年金計劃，有利于克服中小企業(yè)在建立企業(yè)年金過程中面臨的制度性門檻，降低單個企業(yè)建立企業(yè)年金計劃的成本，有效發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。此外，還可以借鑒英國“自動加入機制”，將其運用到企業(yè)年金擴面上來。雇員一經(jīng)簽訂勞動合同就默認(rèn)為加入了企業(yè)年金，除非其主動在規(guī)定的時間內(nèi)提交書面報告要求解除企業(yè)年金計劃。這樣，進一步降低企業(yè)年金加入的門檻，顯著減少那些不是因為不愿加入，而是嫌程序麻煩而未加入的人的數(shù)量，變“忽視”為“默認(rèn)”。