“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”下新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資模式研究

楊兆廷 李俊強(qiáng) 付海洋

一、引言

中央一號(hào)文件自2004年連續(xù)關(guān)注“三農(nóng)”問(wèn)題，充分表明“三農(nóng)”問(wèn)題的戰(zhàn)略性與解決“三農(nóng)”問(wèn)題的艱巨性。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體是解決“三農(nóng)”問(wèn)題和實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的生力軍和先鋒隊(duì)。2018年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出，要重視培育家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民合作社等新型經(jīng)營(yíng)主體。習(xí)近平總書記多次指出，要突出抓好農(nóng)民合作社和家庭農(nóng)場(chǎng)兩類農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展，賦予雙層經(jīng)營(yíng)體制新的內(nèi)涵，不斷提高農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)效率。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展事關(guān)全局和國(guó)家戰(zhàn)略，迫切需要培育發(fā)展和提升競(jìng)爭(zhēng)力。

培育發(fā)展新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)變的重要推動(dòng)力[1]。發(fā)展新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體具有重要的戰(zhàn)略意義和全局價(jià)值，然而新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體普遍存在資金不足和融資不易等現(xiàn)實(shí)障礙。調(diào)研發(fā)現(xiàn)“有18.87%的家庭農(nóng)場(chǎng)/大戶、26.40%的合作社和68.49%的龍頭企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)資金缺口問(wèn)題，比普通農(nóng)戶分別高出4.17、11.7和53.79個(gè)百分點(diǎn)。即使在獲得正規(guī)信貸的經(jīng)營(yíng)主體中，仍分別有26.20%的受訪家庭農(nóng)場(chǎng)/大戶、33.49%的受訪合作社和43.24%的受訪企業(yè)貸款資金無(wú)法完全彌補(bǔ)資金缺口，較普通農(nóng)戶分別高出5.69、12.98和22.73個(gè)百分點(diǎn)”（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)社中國(guó)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)研究院新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體課題組，2019）。盡管我國(guó)政府對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資給予政策傾斜，可是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體仍然存在較嚴(yán)重的融資困境。造成上述問(wèn)題的重要原因是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體與金融機(jī)構(gòu)間信息嚴(yán)重不對(duì)稱、普遍缺乏合規(guī)抵押質(zhì)押品和基于人和的組織方式以及征信體系不健全等原因所造成。

因此，應(yīng)用新技術(shù)解決長(zhǎng)期制約農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資問(wèn)題已經(jīng)成為重要的現(xiàn)實(shí)選擇。區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化、難以篡改、分布式存儲(chǔ)和智能合約等特征，從而使得新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體與金融機(jī)構(gòu)之間建立起基于真實(shí)數(shù)據(jù)的信任，實(shí)現(xiàn)融資成本下降和融資效率提升的目的。而區(qū)塊鏈技術(shù)只能保證鏈上數(shù)據(jù)真實(shí)和難以篡改，但是上鏈前的數(shù)據(jù)真實(shí)性難以保障。而大數(shù)據(jù)技術(shù)通過(guò)對(duì)高頻率、大容量、不同結(jié)構(gòu)和類型的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，能夠甄別、檢測(cè)數(shù)據(jù)并對(duì)區(qū)塊鏈上數(shù)據(jù)進(jìn)行高效管理。鑒于上述兩種技術(shù)特點(diǎn)，”區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”可以很好地解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體資金的可得性和易得性的問(wèn)題，較為徹底地解決上述融資困境。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資的文獻(xiàn)

有關(guān)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資的文獻(xiàn)主要集中在兩個(gè)方面：一是什么原因造成融資困境;二是如何解決融資困境。

關(guān)于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資困境的原因分析。我國(guó)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資面臨的主要問(wèn)題有融資成本居高不下、貸款條件偏高、信貸擔(dān)保體系不完善、信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不健全和財(cái)政貼息政策亟待完善等[2]。郭樹華等[3]研究發(fā)現(xiàn)家庭農(nóng)場(chǎng)自身規(guī)模較小、抵押物有限、外部融資數(shù)量相對(duì)較小且以短期信貸為主，難以滿足長(zhǎng)期生產(chǎn)資金的需求。王若男等[4]認(rèn)為貸款條件苛刻和交易成本過(guò)高是農(nóng)民專業(yè)合作社信貸約束的主要原因。林樂(lè)芬等[5]認(rèn)為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、政府的支農(nóng)資金擔(dān)保和農(nóng)村征信體系等是信貸融資的主要影響因素。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資困境的原因主要是信息不對(duì)稱造成的信貸融資成本和收益嚴(yán)重不匹配，其表現(xiàn)形式為規(guī)模小、無(wú)抵押物、信用體系不健全等。

關(guān)于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資困境解決方案的相關(guān)研究。申云等[6]分析了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的內(nèi)外增信機(jī)制后，認(rèn)為通過(guò)內(nèi)部村社共同體與外部的政府增信、第三方增信和金融科技創(chuàng)新來(lái)改善其融資狀況。田劍英[7]認(rèn)為融資擔(dān)保能夠解決借貸雙方信息不對(duì)稱和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的抵押物缺失等問(wèn)題，并提出互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)鏈的融資擔(dān)保平臺(tái)的建議。楊繼瑞等[8]認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)+”可有效破解傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)的投融資困境，促進(jìn)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的持續(xù)健康發(fā)展。

綜上所述，關(guān)于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資問(wèn)題的研究成果已經(jīng)相當(dāng)多，對(duì)于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資困境的原因基本能夠達(dá)成共識(shí)，為后續(xù)研究奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)，如何有效解決融資困境，已有研究主要從增信、產(chǎn)業(yè)鏈融資和“互聯(lián)網(wǎng)+”等方面進(jìn)行研究，而這些研究無(wú)法解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體和金融機(jī)構(gòu)之間的互信問(wèn)題，難以從根本上解決融資困境的難題。因此，必須跨越傳統(tǒng)金融理論分析框架，從跨學(xué)科的視角，運(yùn)用區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的融資問(wèn)題。

（二）區(qū)塊鏈與大數(shù)據(jù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用的文獻(xiàn)

一是關(guān)于區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)的特征和價(jià)值的研究。區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化、時(shí)序數(shù)據(jù)、集體維護(hù)、可編程和安全可信等特點(diǎn)，特別適合構(gòu)建可編程的貨幣系統(tǒng)、金融系統(tǒng)[9]，解決傳統(tǒng)金融中的中心化和高成本等問(wèn)題。區(qū)塊鏈技術(shù)可以改善金融交易雙方或多方互信的核心問(wèn)題，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以輔助提升全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理效率，二者可以相互優(yōu)化[10]，區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)是天然解決金融難題的黃金組合。區(qū)塊鏈?zhǔn)峭苿?dòng)大數(shù)據(jù)發(fā)展的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，具有自信任、防篡改、可追溯、去中心化、共享機(jī)制、代碼表達(dá)等特征[11]，擴(kuò)大了大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景和經(jīng)濟(jì)價(jià)值。對(duì)于金融而言，由于區(qū)塊鏈能在根本上改變資金供需雙方的信息結(jié)構(gòu)，大大降低信息不對(duì)稱，使得不同規(guī)模的企業(yè)都可以更好地獲得資金。

二是關(guān)于區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)的金融應(yīng)用場(chǎng)景的研究。Yermack[12]認(rèn)為區(qū)塊鏈提供的低成本、高流動(dòng)性、高準(zhǔn)確度和高透明度信息將顛覆管理者、不同股東、中介機(jī)構(gòu)等參與者的力量均衡，形成新的公司治理機(jī)制。Eyal et al.[13]分析了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的加密貨幣應(yīng)用于金融業(yè)需要克服的主要問(wèn)題。Kruglova et al.[14]認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)現(xiàn)有盈利能力的影響和區(qū)塊鏈技術(shù)的成熟度是區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用的兩大重要因素。

由于在供應(yīng)鏈金融中資金需求方多為中小企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)在信用識(shí)別、交易監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)管控等供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)面臨挑戰(zhàn)。而區(qū)塊鏈技術(shù)則可以很好地為解決上述問(wèn)題提供新的途徑[15]。大數(shù)據(jù)中的跨部門數(shù)據(jù)存在互信和協(xié)同難題，而區(qū)塊鏈的不可篡改、非對(duì)稱加密、可追溯、智能合約等技術(shù)特性可以幫助建立起共享大數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的登記、授權(quán)、存證、驗(yàn)證、溯源和二次應(yīng)用等功能[16]。楊慧琴等[17]認(rèn)為應(yīng)該建立區(qū)塊鏈技術(shù)為核心的供應(yīng)鏈信息平臺(tái)，有效連接供應(yīng)鏈聯(lián)盟、金融機(jī)構(gòu)及政府監(jiān)管部門，促使商流、物流、資金流、信息流四流合一，從而有助于建立起互信共贏的供應(yīng)鏈生態(tài)體系。區(qū)塊鏈技術(shù)可以大大降低信息不對(duì)稱程度，建立起陌生人之間的信任，從而對(duì)整個(gè)金融生態(tài)都意義重大[18]。商業(yè)銀行以聯(lián)盟鏈為技術(shù)基礎(chǔ)，在商業(yè)銀行、企業(yè)與監(jiān)管層之間建立具有權(quán)限管控的開放式信息共享網(wǎng)絡(luò)，從而提高其競(jìng)爭(zhēng)力[19]。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體較傳統(tǒng)農(nóng)戶其規(guī)模和實(shí)力大大提升，但是其擁有土地?cái)?shù)量、生成資料需求、農(nóng)產(chǎn)品規(guī)模、納稅記錄和信用信息等信息被不同主體擁有，而通過(guò)”區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”方式可以有效激活數(shù)據(jù)和產(chǎn)生巨大價(jià)值。

三是關(guān)于區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)的研究。區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等金融科技在發(fā)展過(guò)程中必須承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任和防范潛在的風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)憑借去中心化與可靠數(shù)據(jù)庫(kù)的特質(zhì)，將對(duì)征信體系建設(shè)和金融風(fēng)險(xiǎn)防控進(jìn)行重塑。同時(shí)，區(qū)塊鏈應(yīng)用還處于初級(jí)階段，技術(shù)瓶頸、安全監(jiān)管等方面仍面臨挑戰(zhàn)。區(qū)塊鏈技術(shù)在我國(guó)將具有極大的發(fā)展機(jī)遇;同時(shí)在未來(lái)發(fā)展中也將面臨諸多困難[20]。

三、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資困境分析

（一）缺乏合規(guī)抵押物

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體最大的資產(chǎn)往往就是其擁有的房屋和土地經(jīng)營(yíng)權(quán)。家庭農(nóng)場(chǎng)自身規(guī)模較小、抵押物有限，所籌措到外部融資數(shù)量相對(duì)較小且主要以短期銀行貸款為主[3]。缺乏資金導(dǎo)致新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體沒(méi)有足夠資金進(jìn)行農(nóng)業(yè)機(jī)械等投資，使得無(wú)法擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和提高生產(chǎn)效率。沒(méi)有規(guī)模生產(chǎn)，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體難以擁有有效抵押物，這樣使得融資困境難以得到解決。

雖然金融機(jī)構(gòu)不斷擴(kuò)大抵押物范圍，但是抵押物價(jià)值有限和土地抵押尚不完善。在現(xiàn)有的銀行抵押貸款中，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體通過(guò)林權(quán)抵押、設(shè)施大棚抵押、畜禽抵押、大型農(nóng)業(yè)機(jī)械抵押等抵押方式獲得融資的占比為20.87%，而新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體通過(guò)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)和宅基地抵押獲得融資的占比僅有10.43%[5]。因此通過(guò)盤活農(nóng)村的土地資源，擴(kuò)大新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體可抵押物范圍和抵押價(jià)值，才能破解抵押物不足的難題。

（二）新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體組織化程度較低

如果新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體絕大多數(shù)是以個(gè)人和自然人形式組織起來(lái)，那么新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體負(fù)有無(wú)限連帶責(zé)任而不愿進(jìn)行規(guī)模化生產(chǎn)。同時(shí)，這種初始水平的組織形式，使得其融資途徑大大受限，而只能主要依靠?jī)?nèi)源融資。

組織化水平低使得分工相對(duì)有限，各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)大多不規(guī)范和不科學(xué)，導(dǎo)致各項(xiàng)生產(chǎn)活動(dòng)難以持續(xù)提高生產(chǎn)效率。據(jù)調(diào)查，僅有38.7%的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體在貸款時(shí)能提供完整的信息資料，而能提供完整財(cái)務(wù)報(bào)表的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體占比僅為14.13%;新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體經(jīng)過(guò)了相關(guān)部門的認(rèn)定和審批僅有47.83%[5]。這樣新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體不僅難以獲得金融機(jī)構(gòu)的資金支持，而且也難以得到政府財(cái)政補(bǔ)助和支持，所以亟待提升新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的組織化程度。

（三）嚴(yán)重信息不對(duì)稱，信用記錄不完善

Stiglitz et al.[21]全面系統(tǒng)地從信息結(jié)構(gòu)角度對(duì)信貸配給現(xiàn)象進(jìn)行分析，認(rèn)為在信息不對(duì)稱條件下信貸配給是應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)方案。而在信貸配給方案中，由于嚴(yán)重信息不對(duì)稱使得遴選成本過(guò)高，金融機(jī)構(gòu)將對(duì)整個(gè)地區(qū)或某個(gè)產(chǎn)業(yè)群體進(jìn)行信貸配給。在我國(guó)的農(nóng)村地區(qū)存在著典型的信貸配給現(xiàn)象，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體如果無(wú)法發(fā)出明確信號(hào)區(qū)別于其他市場(chǎng)主體，那么他們信貸融資將存在極大障礙。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱既是金融機(jī)構(gòu)不愿意發(fā)放貸款的重要原因，也是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資受限的重要原因。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體數(shù)量眾多，但是規(guī)模相對(duì)有限。他們?cè)诮鹑跈C(jī)構(gòu)信息極少，甚至信用記錄空白。例如根據(jù)調(diào)查，一些地區(qū)仍有一定比例的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體還未開展信用評(píng)級(jí)工作[5]。

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資困境的原因眾多，但是核心的原因是缺乏合規(guī)抵押物、組織化程度低、征信體系不完善。由于缺乏合規(guī)抵押物，所以新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得資金，是其融資困境的直接原因;其自身組織化程度低，難以提供真實(shí)全面信息、難以持續(xù)獲得較高收益，是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資困境的自身原因;征信體系不完善使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的信貸甄別等成本過(guò)高，難以主動(dòng)對(duì)其進(jìn)行融資支持，是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資困境外部原因。

四、區(qū)塊鏈與大數(shù)據(jù)的適用性分析

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)的適用性分析

區(qū)塊鏈技術(shù)能夠通過(guò)運(yùn)用數(shù)據(jù)加密、時(shí)間戳、分布式共識(shí)和經(jīng)濟(jì)激勵(lì)等手段，在節(jié)點(diǎn)無(wú)需互相信任的分布式系統(tǒng)中實(shí)現(xiàn)基于去中心化信用的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易、協(xié)調(diào)與協(xié)作，從而為解決中心化機(jī)構(gòu)普遍存在的高成本、低效率和數(shù)據(jù)存儲(chǔ)不安全等問(wèn)題提供解決方案[9]。因此，具有去中心化、信任機(jī)制、信息不可篡改和智能合約等主要特點(diǎn)的區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?yàn)樘嵘Y金配置效率提供技術(shù)支撐。

區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)能夠解新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資中存在的信息質(zhì)量低且易被篡改等問(wèn)題，使得新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體信息的變得真實(shí)、可信任和不可篡改，從而使得金融機(jī)構(gòu)能夠大大降低與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體間的信息不對(duì)稱，進(jìn)而通過(guò)智能合約等功能有效提高融資活動(dòng)的效率和節(jié)約成本。區(qū)塊鏈技術(shù)通過(guò)其復(fù)雜的算法和運(yùn)行機(jī)制使得科技型中心企業(yè)的數(shù)據(jù)信息不可篡改，這樣金融機(jī)構(gòu)能夠通過(guò)客戶審核機(jī)制來(lái)遴選優(yōu)質(zhì)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體[22]。

（二）大數(shù)據(jù)技術(shù)的適用性分析

互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心認(rèn)為大數(shù)據(jù)是一種為更經(jīng)濟(jì)地從高頻率的、大容量的、不同結(jié)構(gòu)和類型的數(shù)據(jù)中獲取價(jià)值而設(shè)計(jì)的新一代架構(gòu)和技術(shù)。大數(shù)據(jù)技術(shù)可以幫助銀行等金融機(jī)構(gòu)從海量信息中獲取有價(jià)值的信息，從而能夠?qū)χ行∑髽I(yè)科學(xué)識(shí)別，大大降低信息不對(duì)稱程度和緩解中小企業(yè)融資困境[23]。

大數(shù)據(jù)技術(shù)可以通過(guò)獲取新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的零散多維度的數(shù)據(jù)，然后運(yùn)用科學(xué)的算法和模型，檢驗(yàn)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，提煉出有價(jià)值的信息，對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的還款意愿和能力進(jìn)行精準(zhǔn)分析，從而保障貸款質(zhì)量和盈利水平?？傊?，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以利用多方面零散的信息，通過(guò)科學(xué)算法和模型，檢驗(yàn)數(shù)據(jù)真實(shí)性和精確識(shí)別新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的特征，從而提高資金支持力度并助力其快速發(fā)展。

（三）“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”的適用性分析

區(qū)塊鏈技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)擁有的獨(dú)特技術(shù)優(yōu)勢(shì)能夠在一定程度上解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的融資難題。區(qū)塊鏈技術(shù)不可篡改的特征能夠保證鏈的數(shù)據(jù)“真實(shí)”，但是僅僅對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體輸入之后的數(shù)據(jù)無(wú)法篡改，而無(wú)法檢驗(yàn)輸入數(shù)據(jù)的真實(shí)性。僅僅依靠區(qū)塊鏈技術(shù)尚不足以解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的融資難題。所以“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”通過(guò)多方數(shù)據(jù)的交叉驗(yàn)證，不斷檢驗(yàn)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的真實(shí)性和預(yù)測(cè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況和還款能力等，才能最大程度解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，從而破解新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的融資難題。

從圖1可知，區(qū)塊鏈技術(shù)可以很好地解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的數(shù)據(jù)真實(shí)性問(wèn)題，避免財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假和粉飾等問(wèn)題。如果真實(shí)數(shù)據(jù)非常有限，那么金融機(jī)構(gòu)利用其信貸決策依然承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)。雖然區(qū)塊鏈技術(shù)可以保障上鏈數(shù)據(jù)的不可篡改，但是其無(wú)法解決原始數(shù)據(jù)的真實(shí)性問(wèn)題，那么不可篡改的特性只能保證問(wèn)題沒(méi)有發(fā)生變化而無(wú)法解決該問(wèn)題。因此，需要不同數(shù)據(jù)來(lái)源的信息來(lái)進(jìn)行交叉驗(yàn)證，從而破解原始數(shù)據(jù)的質(zhì)量問(wèn)題。比如說(shuō)，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的土地雙重抵押?jiǎn)栴}，那么通過(guò)政府土地交易登記部門的數(shù)據(jù)就可以輕松解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體識(shí)別問(wèn)題，可見大數(shù)據(jù)技術(shù)可以在一定程度上解決原始數(shù)據(jù)的質(zhì)量問(wèn)題。因此，只有有效發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的特點(diǎn)，才能更好破解新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的融資難題。

總之，通過(guò)對(duì)區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”在新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資領(lǐng)域的可行性分析可知，區(qū)塊鏈技術(shù)能很好地解決鏈上數(shù)據(jù)失真和信任問(wèn)題，而大數(shù)據(jù)技術(shù)保障整體數(shù)據(jù)質(zhì)量和原始數(shù)據(jù)真實(shí)性，降低金融機(jī)構(gòu)的甄別成本和降低新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的融資成本。

五、基于“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”下的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資模式創(chuàng)新

（一）基于“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”建立農(nóng)地智能抵押融資模式

在農(nóng)地“三權(quán)分置”下，土地的所有權(quán)、承租權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分屬村集體、農(nóng)戶和實(shí)際經(jīng)營(yíng)者。利用區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)土地的權(quán)屬關(guān)系進(jìn)行界定，尤其是對(duì)土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)的讓渡和使用，對(duì)每一塊土地映射到數(shù)字權(quán)益。

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體擁有的最重要和最優(yōu)潛力的資產(chǎn)——土地，由于存在權(quán)屬不清、交易不暢和權(quán)益不明等問(wèn)題，使得難以在融資過(guò)程中發(fā)揮較大作用。區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)的技術(shù)將很好破解上述融資難題，具體融資模式如圖2所示。

基于”區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”的農(nóng)地智能抵押融資模式主要包括市場(chǎng)主體、運(yùn)行機(jī)制和主要功能等方面。

1.應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)農(nóng)地不可篡改的權(quán)屬關(guān)系。中央已經(jīng)明確了農(nóng)地“三權(quán)分置”制度化改革方向，但是涉及所有權(quán)、承包權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的權(quán)屬，需對(duì)不同主體的權(quán)屬進(jìn)行明確和登記，而現(xiàn)有的土地權(quán)屬關(guān)系中大部分沒(méi)有包括經(jīng)營(yíng)權(quán)而且土地屬于村集體所有這樣使得土地的大規(guī)模流轉(zhuǎn)存在一定障礙。而區(qū)塊鏈技術(shù)能夠很好解決上述問(wèn)題。村集體、農(nóng)戶和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體使用區(qū)塊鏈技術(shù)明確土地的所有權(quán)、承包權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)并把相應(yīng)信息記入?yún)^(qū)塊內(nèi)，從而建立不可篡改的權(quán)屬關(guān)系。

2.構(gòu)建”區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”的農(nóng)地交易系統(tǒng)。雖然明確農(nóng)地的權(quán)屬關(guān)系并不能直接增加農(nóng)地價(jià)值，但是為提高農(nóng)地價(jià)值和提高新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的抵押價(jià)值提供重要基礎(chǔ)。把不可篡改的真實(shí)農(nóng)地權(quán)屬信息運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)形成農(nóng)地交易系統(tǒng)，這樣將大大提高農(nóng)地流動(dòng)性和自身價(jià)值。農(nóng)地交易系統(tǒng)應(yīng)該采用政府引導(dǎo)下市場(chǎng)化運(yùn)作的模式，從而提高交易系統(tǒng)權(quán)威性和運(yùn)營(yíng)管理效率。

3.新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體和農(nóng)地信息的動(dòng)態(tài)信息管理系統(tǒng)。把新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的經(jīng)營(yíng)狀況、信用情況和農(nóng)地流動(dòng)等信息與農(nóng)地不同時(shí)期的地上附著物狀況等信息錄入信息管理系統(tǒng)，建立起動(dòng)態(tài)信息管理系統(tǒng)，為評(píng)估農(nóng)地價(jià)值和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資提供重要參考。

4.應(yīng)用”區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”建立智能農(nóng)地抵押融資模式。通過(guò)建立起新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體、金融機(jī)構(gòu)、村集體、農(nóng)戶和土地交易所等市場(chǎng)主體參與聯(lián)盟鏈，把新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的融資需求與其自身土地價(jià)值進(jìn)行匹配，從而可以實(shí)現(xiàn)自動(dòng)審批信貸的智能化模式。

（二）基于“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的組織優(yōu)化融資模式

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體主要包括專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民專業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)。而其中的專業(yè)農(nóng)場(chǎng)與家庭農(nóng)場(chǎng)相近，所以重點(diǎn)分析家庭農(nóng)場(chǎng)和農(nóng)民專業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的融資能力提升既要靠縱向組織優(yōu)化，也要靠橫向的組織優(yōu)化。

1.基于”區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體縱向組織優(yōu)化提升融資能力模式（見圖3）

家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民專業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)分屬血緣關(guān)系組織形式、合作組織形式和企業(yè)組織形式。而血緣關(guān)系組織形式和合作組織形式既具有設(shè)立門檻低和管理層級(jí)少等優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)受限于經(jīng)營(yíng)規(guī)模和融資渠道，使得無(wú)法進(jìn)一步發(fā)展壯大。通過(guò)家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民專業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)組成產(chǎn)業(yè)聯(lián)合體，可以優(yōu)化各新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的組織形式。

區(qū)塊鏈分布式存儲(chǔ)和去中心的技術(shù)特點(diǎn)可以使得各類新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體能夠錄入相關(guān)信息和查看產(chǎn)業(yè)聯(lián)合體內(nèi)各類主體信息，實(shí)現(xiàn)高度信任和信息共享目的。通過(guò)區(qū)塊鏈賦能幫助產(chǎn)業(yè)聯(lián)合體融合為一個(gè)高效互信整體，因而各類新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體能夠獲得金融機(jī)構(gòu)授信和資金支持。

大數(shù)據(jù)對(duì)海量數(shù)據(jù)獲取、存儲(chǔ)、運(yùn)算和分析，使得產(chǎn)業(yè)聯(lián)合體內(nèi)部數(shù)據(jù)信息能夠得到充分利用，并且通過(guò)對(duì)各類新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的數(shù)據(jù)分析能夠預(yù)測(cè)其資金需求和支持金融機(jī)構(gòu)授信，從而降低融資成本和提供融資效率。

2.基于”區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體橫向組織優(yōu)化提升融資能力模式（見圖4）

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的組織形式除了自身縱向優(yōu)化外，產(chǎn)業(yè)鏈的橫向組織優(yōu)化是提升融資能力的主要方式。

建立以縣為單位的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和政府信息的聯(lián)盟鏈。破除新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的信息不對(duì)稱而造成的融資困境，通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)建立起新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的生產(chǎn)、流通和銷售等信息，金融機(jī)構(gòu)的投融資信息，政府部門的稅務(wù)、市場(chǎng)監(jiān)管、公安等信息，這樣可以建立起圍繞新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的立體式的大數(shù)據(jù)，從而大大降低新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱程度，減少對(duì)抵押物和質(zhì)押物過(guò)度依賴，形成新的融資方式。

（三）基于“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”優(yōu)化新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體征信體系

完善征信體系，培養(yǎng)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的誠(chéng)信意識(shí)，提高新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的信用等級(jí)，從而提升其融資能力。

1.應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)建立以村節(jié)點(diǎn)的基礎(chǔ)信息采集體系。區(qū)塊鏈技術(shù)可以具有去中心化、不可篡改等特點(diǎn)，可以保證新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體提供信息真實(shí)性。然而，有些新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體如部分家庭農(nóng)場(chǎng)等提供相應(yīng)信息存在一定困難，因此以村為單位建立信息采集體系，達(dá)到去中心化與中心化的高度統(tǒng)一。

2.建立新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的大數(shù)據(jù)融資服務(wù)信息系統(tǒng)。在傳統(tǒng)的征信中，由于數(shù)據(jù)來(lái)源單一和數(shù)據(jù)類型單維等原因使得征信評(píng)價(jià)不能完全滿足金融機(jī)構(gòu)信貸投放的要求，從而導(dǎo)致對(duì)融資能力提升改善有限。因此，需要建立新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的多維度大數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)。一是增加新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的信息來(lái)源，除了經(jīng)營(yíng)狀況信息外，需要采集經(jīng)營(yíng)者基礎(chǔ)信息、聲譽(yù)信息和來(lái)自市場(chǎng)監(jiān)管、稅務(wù)、公 安、法院等部門多維信息。二是科學(xué)設(shè)定新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體需要采集信息指標(biāo)體系，構(gòu)建全面立體的信用評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)支撐。

總之，由于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資困境的主要原因是缺乏抵押物、組織化程度低和信用記錄不完善，因此運(yùn)用“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”模式構(gòu)建起農(nóng)地智能抵押融資模式解決抵押物問(wèn)題，構(gòu)建組織優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈融資模式解決自身組織問(wèn)題，優(yōu)化征信體系解決信用記錄不全問(wèn)題。

六、結(jié)語(yǔ)

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的發(fā)展不僅關(guān)系到鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施，也關(guān)系到農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化實(shí)現(xiàn)水平。運(yùn)用“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”方式解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體面臨的融資困境具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。區(qū)塊鏈技術(shù)能夠很好地解決金融的信用問(wèn)題，而大數(shù)據(jù)技術(shù)可以保障數(shù)據(jù)真實(shí)和提升數(shù)據(jù)價(jià)值，所以利用區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)的技術(shù)特征解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體等市場(chǎng)主體的融資難題提供了一個(gè)很好的研究范式。在金融領(lǐng)域中傳統(tǒng)的難題甚至世界性普遍難題，在區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)的賦能下將能夠得到較好解決。區(qū)塊鏈技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)解決金融場(chǎng)景的融資問(wèn)題將是未來(lái)理論界和實(shí)務(wù)界應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。

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