新形勢(shì)下互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展與監(jiān)管研究

王詩霖 上海市大同中學(xué)

引言：互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了先機(jī)，傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合形成了互聯(lián)網(wǎng)金融。尤其是近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)取得迅猛發(fā)展，并在一定程度上拓寬了金融市場(chǎng)的交易邊界，促進(jìn)了普惠金融的發(fā)展。相比于傳統(tǒng)金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)更加便捷，交易成本更低。例如，移動(dòng)支付方式已經(jīng)滲透到社會(huì)服務(wù)的各個(gè)場(chǎng)景當(dāng)中，給人們生活帶來了諸多便利。但是，在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的同時(shí)，行業(yè)前期積聚的風(fēng)險(xiǎn)也不斷暴露。部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)打著金融創(chuàng)新的招牌，在從事非法集資、金融詐騙等非法活動(dòng)，給投資者帶來了極大的損失[1]。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融整治力度的加大，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不斷朝著合規(guī)方向發(fā)展，但行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題仍然存在，例如，2019年跑路的、失聯(lián)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量仍然達(dá)百余家。因此，有必要對(duì)新形勢(shì)下互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行研究，從而助力行業(yè)的監(jiān)管與發(fā)展。

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵和特征

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融服務(wù)相融合形成的一種新的服務(wù)模式。例如，生活中比較常見的網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)借貸等。與傳統(tǒng)金融服務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)具有一些獨(dú)特特點(diǎn)。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融具有數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，海量信息數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心資源，通過對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)化的處理，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠挖掘客戶的信息，并了解客戶的需求和偏好，以及客戶的信用情況，從而為客戶提供更加精準(zhǔn)的服務(wù)[2]。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融具有高效便捷的特點(diǎn)。以微信支付為例，消費(fèi)者無需開通銀行卡的網(wǎng)上銀行服務(wù)，只需將銀行卡與微信賬號(hào)綁定，就能夠通過微信進(jìn)行轉(zhuǎn)賬和付款，這比傳統(tǒng)的銀行轉(zhuǎn)賬服務(wù)要更加方便快捷。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易費(fèi)用較低，具有明顯的低成本優(yōu)勢(shì)。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上，各類金融產(chǎn)品信息較為透明，消費(fèi)者可以在平臺(tái)上自主選擇合適的金融產(chǎn)品或服務(wù)，有效地降低了搜索成本和談判成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，能夠更好地了解消費(fèi)者的需求，從而精準(zhǔn)推薦合適的金融產(chǎn)品或服務(wù)，這也節(jié)約了各方的交易成本，例如，阿里小貸通過對(duì)阿里旗下各商戶的交易記錄進(jìn)行分析，來了解商戶的信用狀況，從而為商戶匹配合理的信貸額度。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)類型

互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)類型主要包括第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、大數(shù)據(jù)金融、虛擬貨幣模式等[3]。我國(guó)第三方支付普及率較高，絕大部分生活場(chǎng)景中都支持第三方支付，最典型的第三方支付平臺(tái)包括支付寶和微信支付。網(wǎng)絡(luò)借貸是指在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的基礎(chǔ)上由平臺(tái)撮合借款人和出借人之間的交易，一般來說，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不參與借貸雙方的具體交易，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)內(nèi)比較大的平臺(tái)有宜信和拍拍貸等。眾籌業(yè)務(wù)模式是指由眾籌平臺(tái)、發(fā)起人和投資者三方主體形成的運(yùn)作模式，行業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)較好的平臺(tái)有眾籌網(wǎng)等。大數(shù)據(jù)金融多指電子商務(wù)企業(yè)利用其平臺(tái)上積累的大量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)信息，通過互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算等信息化方式對(duì)其數(shù)據(jù)進(jìn)行深度分析，從而有針對(duì)性地為客戶推出金融產(chǎn)品或服務(wù)，比如阿里小貸、京東金融等電商融資平臺(tái)。虛擬貨幣是一種便捷的新型電子支付工具，工具其功能和特點(diǎn)的不同，又可以分為泛虛擬幣、服務(wù)幣、游戲幣和類法幣；相對(duì)應(yīng)的例子分別為集分寶、人大經(jīng)濟(jì)論壇幣、騰訊Q幣、比特幣。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

總體來看，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)保持了持續(xù)發(fā)展態(tài)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融用戶數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，并仍將保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。以第三方支付為例，隨著第三方支付的廣泛普及，很多四五線城市及農(nóng)村地區(qū)也越來越流行移動(dòng)支付方式。在年齡段人群方面，第三方支付也吸引了越來越多的老年人口，尤其是在疫情期間，由于防護(hù)的需要，很多老年人口學(xué)會(huì)通過生活電商平臺(tái)買菜，線上交易支付賬款。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)品種方面，也呈現(xiàn)了不斷豐富的新業(yè)態(tài)。大多數(shù)銀行開始發(fā)力打造更加功能豐富的手機(jī)銀行APP，從以往的支付轉(zhuǎn)賬功能逐漸擴(kuò)展到多品類的生活服務(wù)，從而引導(dǎo)用戶在平臺(tái)上進(jìn)行購(gòu)物、消費(fèi)、支付等一體化操作。從各類業(yè)務(wù)模式的交易規(guī)模上看，也呈現(xiàn)不斷增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)[4]。例如，2019第4季度，我國(guó)第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模約為59.8萬億元，同比增速13.4%。2019年網(wǎng)絡(luò)借貸交易額累計(jì)已超過8萬億元，但由于近年來對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管政策不斷趨嚴(yán)，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)近年來的年交易額呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融模式降低了金融交易的門檻，讓人們以更加便捷的方式參與到金融活動(dòng)中去，也讓眾多中小企業(yè)從中獲益。但行業(yè)發(fā)展過程中也產(chǎn)生了很多風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序造成了不良影響。

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

在2015年前后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)開始不斷爆發(fā)，于是我國(guó)有關(guān)部門陸續(xù)出臺(tái)一些法律法規(guī)以維護(hù)行業(yè)發(fā)展秩序。其中，2015年出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》被稱為是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的綱領(lǐng)性指導(dǎo)文件。然而，自從指導(dǎo)意見出臺(tái)以來，國(guó)家各部門及地方政府發(fā)布的監(jiān)管政策以專項(xiàng)整治為主，沒有形成系統(tǒng)的監(jiān)管法律體系[5]。因此，目前我國(guó)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范性文件較為分散，大部分規(guī)范性文件為部門規(guī)章，這些規(guī)章文件在實(shí)踐中難以起到協(xié)調(diào)不同監(jiān)管部門的作用。因此，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)急需統(tǒng)一完善的法律法規(guī)體系，以促進(jìn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，大部分業(yè)務(wù)都是通過線上的形式開展的，交易活動(dòng)具有很大的虛擬性。從目前來講，我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管還不夠到位，社會(huì)征信體系建設(shè)也還不夠完善，因此互聯(lián)網(wǎng)金融交易活動(dòng)中容易發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于投資者而言，如果不能通過網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)對(duì)金融產(chǎn)品的信息進(jìn)行驗(yàn)證，那么就容易存在交易信息不對(duì)稱的問題，從而引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。以網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為例，平臺(tái)根據(jù)借款人提供的信息進(jìn)行信用測(cè)評(píng)，從而將相關(guān)信用評(píng)價(jià)結(jié)果公示給投資者，以撮合借貸雙方的交易。但是在社會(huì)征信體系不完善的背景下，僅根據(jù)借款人提供的自身信息，難以滿足對(duì)其全面測(cè)評(píng)的要求，而且大部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都沒有線下審查渠道，導(dǎo)致對(duì)借款人信用狀況識(shí)別不到位[6]。另外，有的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過編造虛假借款人信息，向投資者籌集資金實(shí)現(xiàn)自融，這種情況更是給投資者帶來了重大財(cái)產(chǎn)損失。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)特性決定了其業(yè)務(wù)的開展必須依靠安全的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，如果互聯(lián)網(wǎng)金融交易缺乏技術(shù)安全的保障，那么很容易造成用戶信息泄露和財(cái)產(chǎn)損失。當(dāng)前，部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的數(shù)據(jù)加密技術(shù)不夠完善，在維護(hù)信息安全等方面投入的資源不足，導(dǎo)致平臺(tái)容易遭受黑客或惡意軟件的攻擊，進(jìn)而影響平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)。例如，京東金融等平臺(tái)就傳出多次用戶信息數(shù)據(jù)被盜的事件，這些信息泄露給客戶帶來了財(cái)產(chǎn)和人身安全隱患。

（四）行業(yè)自律管理不足的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)具有豐富的業(yè)態(tài)、跨地域性較強(qiáng)等特點(diǎn)，如果僅依靠各地金融管理部門的執(zhí)法，可能仍不足以實(shí)現(xiàn)全面有效的監(jiān)管，因而需要行業(yè)自律組織發(fā)揮出行業(yè)管理作用。當(dāng)前，部分省市設(shè)立了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)組織，但仍存在地區(qū)間協(xié)調(diào)性不強(qiáng)、行業(yè)協(xié)會(huì)指導(dǎo)地位不明確、行業(yè)協(xié)會(huì)的自治權(quán)限不完善、行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等問題。因此，需要政府部門出臺(tái)相應(yīng)的規(guī)定，協(xié)調(diào)各地互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)制定統(tǒng)一規(guī)范的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)行業(yè)協(xié)會(huì)之間加強(qiáng)交流和協(xié)調(diào)。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的建議

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律體系

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展需要完善的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范相關(guān)的法律體系作為保障。首先，相關(guān)法律法規(guī)應(yīng)當(dāng)明確行業(yè)監(jiān)管主體和監(jiān)管內(nèi)容。各監(jiān)管主體應(yīng)當(dāng)合理分工，明確各自的監(jiān)管范圍及法律責(zé)任，并加強(qiáng)協(xié)調(diào)合作，共同維護(hù)行業(yè)發(fā)展秩序。其次，還應(yīng)當(dāng)出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)切實(shí)保護(hù)投資者利益。例如，明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)教育的內(nèi)容和程序，建立投資者集體訴訟制度，拓寬投資者權(quán)利救濟(jì)渠道。在很多互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)事件中，廣大中小投資者遭受了嚴(yán)重?fù)p失，這部分損失往往容易對(duì)其生產(chǎn)生活造成重要影響[7]。因此，應(yīng)當(dāng)完善投資者的權(quán)利救濟(jì)途徑，切實(shí)保障投資者利益。

（二）健全社會(huì)征信體系

首先，應(yīng)當(dāng)建立完善的社會(huì)征信體系制度，政府應(yīng)當(dāng)制定專門的行業(yè)分類法規(guī)，構(gòu)建職責(zé)分明的征信行業(yè)管理體系，加強(qiáng)對(duì)征信銀行的引導(dǎo)，促進(jìn)其穩(wěn)健發(fā)展。其次，應(yīng)當(dāng)建立專業(yè)化的征信機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)市場(chǎng)資本成立第三方征信機(jī)構(gòu)。此外，要建立征信信息共享機(jī)制。政府征信信息和民間機(jī)構(gòu)征信信息要實(shí)現(xiàn)信息共享和互補(bǔ)，從而充分利用信用信息資源，節(jié)約社會(huì)征信成本，構(gòu)建完善的社會(huì)征信體系。

（三）加強(qiáng)信息技術(shù)建設(shè)

首先，在政府層面，信息技術(shù)平臺(tái)是協(xié)同監(jiān)管的基礎(chǔ)，通過建立共享網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，提高金融監(jiān)管工作的效率，也能夠有效降低監(jiān)管成本。政府部門也需要積極履行披露互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息的責(zé)任和義務(wù)，實(shí)現(xiàn)信息的公開和透明，保障客戶的合法權(quán)益。其次，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)而言，應(yīng)當(dāng)加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的研發(fā)力度，提高平臺(tái)的信息安全水平，提高金融數(shù)據(jù)加密水平，提高抵御外界攻擊的能力，從而為用戶提供更加高效安全的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)[8]。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)在信息技術(shù)方面的投入，政府部門可以考慮從政策、稅收等方面入手，為金融機(jī)構(gòu)提供更多支持。

（四）加強(qiáng)行業(yè)自律組織建設(shè)

首先，政府可以出臺(tái)相關(guān)法律規(guī)定對(duì)行業(yè)協(xié)會(huì)組織的權(quán)限范圍和邊界加以明確，還可以建立一套完善的關(guān)于組建行業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。其次，對(duì)于行業(yè)協(xié)會(huì)組織而言，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)的要求，依照法律規(guī)定建立相應(yīng)組織架構(gòu)，在法律范圍內(nèi)行使自己的職權(quán)，加強(qiáng)行業(yè)自律規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的建立，同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)成員企業(yè)規(guī)范執(zhí)行情況的監(jiān)督，對(duì)于不遵守行業(yè)準(zhǔn)則的成員企業(yè)要加強(qiáng)引導(dǎo)，并適時(shí)通過披露公式等方式為所有企業(yè)提供警示。此外，還應(yīng)建立完善的信息披露機(jī)制，并進(jìn)一步落實(shí)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)工作。行業(yè)協(xié)會(huì)也可以對(duì)行業(yè)企業(yè)成員定期開展業(yè)務(wù)培訓(xùn)，明確行業(yè)從業(yè)人員的行為規(guī)范，提升行業(yè)從業(yè)成員的職業(yè)素質(zhì)。

結(jié)語：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)給社會(huì)帶來的改變是顯而易見的。然而，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展中仍存在法律風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素，由這些風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的負(fù)面事件給消費(fèi)者和投資者造成了重大損失。因此，需要從完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)，健全社會(huì)征信體系，加強(qiáng)信息安全建設(shè)等方面入手，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)營(yíng)造一個(gè)健康穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境。