滬深交易所發(fā)布退市新規(guī)

12 月31 日，圍繞新一輪退市制度改革，滬深交易所正式發(fā)布新修訂的《上海證券交易所股票上市規(guī)則》《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》（下稱《股票上市規(guī)則》）以及《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等多項配套規(guī)則（以下合稱“退市新規(guī)”）。

相比之前的征求意見稿，退市新規(guī)正式稿將市場主體提出的合理可行的意見和建議，充分吸收到相關(guān)制度和規(guī)則中，主要調(diào)整和優(yōu)化了三方面內(nèi)容。

將造假年限由3 年減少為2 年；將造假比例由100%降至50%；造假金額合計數(shù)由10 億元降為5 億元；同時新增營業(yè)收入指標(biāo)；進(jìn)一步明確營業(yè)收入扣除項規(guī)定為“與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實質(zhì)的收入”，并要求公司在扣非凈利潤為負(fù)值時，應(yīng)當(dāng)在年度報告中披露營業(yè)收入扣除情況及扣除后的營業(yè)收入金額，會計師應(yīng)當(dāng)對營業(yè)收入扣除出具專項核查意見，以明確區(qū)分會計責(zé)任與審計責(zé)任；明確觸及重大違法類強(qiáng)制退市公司的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等特定主體，自相關(guān)行政處罰決定事先告知書或者司法裁判作出之日起至公司股票終止上市并摘牌前，不得減持公司股份。

此次退市制度改革，在保留原有重大違法退市標(biāo)準(zhǔn)的前提下，針對造假金額大、比例高但未觸及原規(guī)則退市標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)造假案件，新增了“造假金額+造假比例”的退市標(biāo)準(zhǔn)，重大違法退市指標(biāo)體系將更加完善。

對市場建議深入研究后，在指標(biāo)設(shè)置初衷不變的情況下，對此項指標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，一是將造假年限由3 年減少為2 年，且以連續(xù)兩年造假合計數(shù)進(jìn)行計算，防止惡意規(guī)避；二是將造假比例由100%降至50%；三是造假金額合計數(shù)由10 億元降為5 億元；四是新增營業(yè)收入指標(biāo)。

需要注意的是，重大財務(wù)造假退市量化指標(biāo)只是證券重大違法5 種退市指標(biāo)之一，其他4 種情形均沒有規(guī)定金額指標(biāo)和比例指標(biāo)。公司如果觸及其他4 種重大違法退市情形，如欺詐發(fā)行或者年報造假規(guī)避退市，不需要觸及此次新增的造假金額和比例量化指標(biāo)，只要觸及退市情形的，都將被退市。（王嘉）