互聯(lián)網(wǎng)金融對宏觀經(jīng)濟的影響

姜學(xué)紅 平安期貨有限公司

當(dāng)今社會可以明顯觀察到，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的全面普及，互聯(lián)網(wǎng)模式逐漸被各個市場主體所吸納[1]。尤其國務(wù)院李克強總理在政府報告中提出“互聯(lián)網(wǎng)+”概念后，在國家政府的宏觀調(diào)整下，互聯(lián)網(wǎng)金融已然成為新興產(chǎn)業(yè)的代表，為社會經(jīng)濟的發(fā)展提供了強大的推力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融，憑借自身技術(shù)優(yōu)勢，以互聯(lián)網(wǎng)為載體，加速了社會資金流通，推動了宏觀經(jīng)濟的發(fā)展，但也不可避免的對宏觀經(jīng)濟造成了一些負(fù)面影響。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對宏觀經(jīng)濟的積極影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融促進國家經(jīng)濟整體水平的提升

對比傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式具備兩種經(jīng)濟方式：線上和線下。而具體到國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，其運行模式都是線上和線下相結(jié)合的。尤其是在2019 年經(jīng)歷了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)失信問題的巨大沖擊后，基本上存活下來的企業(yè)都是同時存在線上和線下兩種模式共同發(fā)展，相互協(xié)調(diào)配合發(fā)展的。而這種兼顧線上和線下的方式，有助于減少線上資金的聚集成本，同時也能夠有效提升下線支付業(yè)務(wù)的效率，進一步優(yōu)化理財產(chǎn)品的自身性能，極大滿足不同客戶主體和企業(yè)主體的不同需求[2]。

可預(yù)見，互聯(lián)網(wǎng)金融在短時間內(nèi)籌集社會資金的能力之強是傳統(tǒng)金融行業(yè)所不具備的突出優(yōu)越性[3]。這種優(yōu)越的集資能力，可以為企業(yè)發(fā)展提供資金上強有力的支持，以確保企業(yè)各項經(jīng)濟活動的有序運行，與此同時，也能夠通過達(dá)到拓展資金來源的目的，“將雞蛋放在不同的籃子里”擴大企業(yè)發(fā)展的空間，實現(xiàn)全社會經(jīng)濟快速增長的最終目標(biāo)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融促進促進資金配置效率的提升

隨著國內(nèi)經(jīng)濟的飛速發(fā)展，國家有關(guān)部門在經(jīng)過對市場經(jīng)濟的長期觀察和探討后，近些年對金融行業(yè)的利率進行了嚴(yán)格的控制。國家收緊政策的目的在于維護大眾權(quán)利，降低企業(yè)及個人的金融投資風(fēng)險。但是，在這種資產(chǎn)安全保護政策的落實之下，也引發(fā)了資金沉淀現(xiàn)象的頻頻發(fā)生，也連帶著發(fā)生了資金滯留以及貨幣流通緩慢等現(xiàn)象，進而誘發(fā)了更多的經(jīng)濟緊縮問題。

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)及發(fā)展，提高了資金配置的有效率，增長了社會資金利用率，極大程度推動了宏觀經(jīng)濟的發(fā)展。拓寬了企業(yè)資金籌集渠道，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融短時間籌集資金的優(yōu)勢，也同時使得各類社會閑散資金得到了充分的利用[4]。尤其在2020 年，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢被發(fā)揮得淋漓盡致。比如阿里集團通過旗下螞蟻金融，在疫情全國封城經(jīng)濟停滯的情況下，向各中小企業(yè)提供資金支持，在極大程度上保留了這些企業(yè)在疫情期間的存活率，進而在全國復(fù)產(chǎn)復(fù)工時提供了有利的實體支撐，使得中國成為全球第一個在疫情期間恢復(fù)經(jīng)濟并實現(xiàn)正增長的國家。

除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的不斷發(fā)展，為銀行在內(nèi)的國內(nèi)金融機構(gòu)的發(fā)展提供了內(nèi)在動力與保障，倒逼傳統(tǒng)金融行業(yè)優(yōu)化利率市場，迫使傳統(tǒng)金融行業(yè)提高工作效率，進一步提升我國經(jīng)濟發(fā)展，釋放發(fā)展?jié)撃堋?/p>

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融有助于促進經(jīng)濟的有效增長

互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最初的嘗試者，是已經(jīng)成型的國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)。因為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的多年積累，手中掌握著大量的客戶信息。借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對大量信息的有效管理優(yōu)勢，能夠在客戶授權(quán)允許情況下，建立有效的客戶信用評估體系。將傳統(tǒng)金融行業(yè)中，不能建立資金與借貸者聯(lián)系的問題輕松化解。

充分發(fā)揮第三方協(xié)助功能，推動借貸關(guān)系的形成，有效降低了以往資金借貸關(guān)系中成本高的問題，不僅不需要繳納中間的手續(xù)費，而且過程更加便捷。正是這種操作簡單、成本低、時間短的互聯(lián)網(wǎng)體系，使得各中小型企業(yè)及個人的融資和貸款難題得到了極大的解決，為個人突發(fā)性意外的解決，企業(yè)經(jīng)營可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實施提供支撐。個人對突發(fā)性意外的資金擔(dān)憂和企業(yè)對長期戰(zhàn)略執(zhí)行時的資金擔(dān)憂得到了有效的解決，促使個人消費觀念得以在一定程度上實現(xiàn)放開，企業(yè)在長期戰(zhàn)略制定上得到更大的支持，最終促進了國家經(jīng)濟的有效增長。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對宏觀經(jīng)濟的消極影響

（一）高風(fēng)險業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行的沖擊

互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)越性造成傳統(tǒng)商業(yè)銀行的客戶流失和大量資金轉(zhuǎn)移，迫使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變資金獲取方式。這種轉(zhuǎn)變的出口，在于利用貨幣市場，通過互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)獲得自身需求的資金。在這樣的運作模式下，首先產(chǎn)生的問題在于：商業(yè)銀行的資金成本會不斷增漲，但商業(yè)銀行的這種行為會帶來資產(chǎn)收益的不斷增加，即一種泡沫經(jīng)濟的形成。商業(yè)銀行依靠這一“泡沫”進行的商業(yè)發(fā)展，涉足大量的高風(fēng)險項目，而本身又缺少對抗這些風(fēng)險的基本能力，即實際手持資金量。不但如此，商業(yè)銀行在承擔(dān)巨大的風(fēng)險情況下，還受到互聯(lián)網(wǎng)理財及時贖回資金這一特性的影響，使得商業(yè)銀行不得不將期限較短的投資活動設(shè)定為主流業(yè)務(wù)，而一旦出現(xiàn)違約情況，就會造成高風(fēng)險“泡沫”被戳破，進而產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，信貸資金風(fēng)險攀升最終影響到金融穩(wěn)定，甚至危及到國家經(jīng)濟。

（二）非法金融風(fēng)險提高

由于國家經(jīng)濟制度本身要符合國家的立國政策，我國資本市場在發(fā)展過程中一直存在單一化的特性。商業(yè)銀行承擔(dān)了諸多實體經(jīng)濟的融資功能，使得商業(yè)銀行在資金市場中被推向了賣方壟斷者的地位。宏觀經(jīng)濟市場中的大部分中小企業(yè)由于難以滿足商業(yè)銀行的放貸要求，企業(yè)的融資往往是借助影子銀行來實現(xiàn)。根據(jù)國家有關(guān)部門進行的聯(lián)合權(quán)威統(tǒng)計，目前互聯(lián)網(wǎng)金融中，總貸款規(guī)模在2018 年已突破60 以元，并且依舊以極快的速度在增長。部分互聯(lián)網(wǎng)借貸公司不但涉及民間借貸中介業(yè)務(wù)，還有著逐漸向財富管理領(lǐng)域涉足的趨勢。這些公司將不同類型的理財產(chǎn)品違規(guī)進行推送，并且存在代客理財、信托公司產(chǎn)品推薦等現(xiàn)象。得益于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)借貸企業(yè)正在逐漸成為中國影子銀行系統(tǒng)中的重要組成部分。而這些借貸企業(yè)進行的一系列運作，正在導(dǎo)致金融脫媒的現(xiàn)象在中國市場越演越烈，對國家金融穩(wěn)定造成極大的負(fù)面影響。

不但如此，由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)自身存在的弊端，這些公司難以準(zhǔn)確、及時地何時、調(diào)查和回訪每一筆貸款資金的使用情況，僅僅重視借款是否能夠按時歸還貸款，直接導(dǎo)致資金使用監(jiān)管效率低下。這些行為，將會直接導(dǎo)致信用違約風(fēng)險的加劇，以及洗錢操作的風(fēng)險長期存在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中，對金融行業(yè)的穩(wěn)定及國家經(jīng)濟的發(fā)展有著極大的隱患。

三、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，是歷史發(fā)展的必然也是經(jīng)濟發(fā)展的需要。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)如今已經(jīng)在全國范圍普及，并在現(xiàn)代社會經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮越來越重要的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，在推動國家經(jīng)濟，帶給市場經(jīng)濟和人才就業(yè)新機遇的同時，也為宏觀經(jīng)濟帶來更多的挑戰(zhàn)。中國是一個愛好和平且重視經(jīng)濟友好發(fā)展的國家，與西方國家的經(jīng)濟發(fā)展方式存在極大的不同。因此，在面對新技術(shù)帶來的新經(jīng)濟行業(yè)要保持一貫的優(yōu)良傳統(tǒng)，既要保留并發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的積極作用，也要對其消極影響和安全隱患有全面且有效的準(zhǔn)備。