大宗商品貿(mào)易融資的風(fēng)險及控制措施分析

宋寒 廣西通祥石油有限公司

一、前言

商品貿(mào)易涉及的商品太多，而石油行業(yè)的范圍普遍較廣，與其他商品相比，在交易過程中需要大量的資金，對商品的管理也非常困難。初級商品貿(mào)易利潤低，風(fēng)險大。因此，我國商品貿(mào)易企業(yè)必須不斷提高風(fēng)險識別能力，提高風(fēng)險意識。加強風(fēng)險識別和防范能力，有利于嚴(yán)格控制風(fēng)險，避免損失，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

二、商品貿(mào)易融資的概念與模式

商品貿(mào)易融資是國際商業(yè)銀行的一種創(chuàng)新融資方式，它能夠滿足商品交易者的需求，使銀行能夠及時有效地控制商品貿(mào)易和整個貿(mào)易過程，使其受益。商品貿(mào)易的結(jié)構(gòu)性融資，即商業(yè)銀行為整個貿(mào)易過程提供融資，為商品貿(mào)易商或生產(chǎn)者提供多種形式的個性化貿(mào)易融資包。結(jié)構(gòu)性融資創(chuàng)新，市場資本化和技術(shù)分散化相結(jié)合，把貿(mào)易過程作為一個整體的融資對象，整個貿(mào)易融資過程是商品融資概念和商品融資選擇的結(jié)合。商業(yè)性貿(mào)易融資，是指根據(jù)商品貿(mào)易或者生產(chǎn)的實際情況進(jìn)行的貿(mào)易融資，促進(jìn)初級商品部門的發(fā)展。

（一）金融工具融資

動產(chǎn)融資通常是指商業(yè)房地產(chǎn)銀行的短期融資，商業(yè)或制造業(yè)企業(yè)的金融工具融資按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以分為不同的類別。根據(jù)質(zhì)押條件，現(xiàn)貨、期貨和標(biāo)準(zhǔn)倉單可分為靜態(tài)質(zhì)押和動態(tài)質(zhì)押、固定質(zhì)押和浮動質(zhì)押。金融工具融資是最常見的商品，最重要的貿(mào)易融資形式具有高安全性和高流動性的特點。

（二）交付前融資

貨前融資是指商業(yè)銀行向貨物的主要供應(yīng)商或買方提供的分包貸款或訂單。金融活動是在貨物正式交付之前進(jìn)行的。根據(jù)資金接受者的標(biāo)準(zhǔn)，資金可分為以下幾部分：運輸前融資，又稱一攬子貸款融資，是一種特殊的貸款，由銀行提供，批發(fā)商購買，預(yù)付款的融資為貸款融資。商業(yè)銀行為滿足大宗商品購買者的需求而提供的預(yù)付款用于從供應(yīng)商處購買商品。為了控制物流和資金流，銀行直接向供應(yīng)商支付資金。對于商業(yè)銀行來說，有兩種類型的金融交易。有一定的風(fēng)險。

（三）后處理融資

后處理融資是一種集動產(chǎn)融資、融資和應(yīng)收賬款于一體的貿(mào)易融資結(jié)構(gòu)。它是由商業(yè)銀行加工或加工的商品。企業(yè)或煉油廠在銷售成品后，為應(yīng)收賬款的銀行支付提供擔(dān)保。大型加工廠或煉油廠利用銀行資金購買原材料，保證銀行資金的安全；融資結(jié)構(gòu)由銀行支付，來自企業(yè)資金流的銀行更注重企業(yè)資金流，這種融資模式超越了傳統(tǒng)的貸款模式，可以與流動資金相連接金融工具融資。

三、控制大型消費品貿(mào)易融資風(fēng)險

近年來，隨著包括能源在內(nèi)的全球大宗消費品貿(mào)易的快速發(fā)展，有組織的大宗消費品貿(mào)易融資迅速增長，這種結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資方式超越了傳統(tǒng)的銀行擔(dān)保模式，開辟了一種新的融資模式。對于從事商品批發(fā)的企業(yè)，建立進(jìn)口商的庫存，提高資金利用效率，擴大企業(yè)生產(chǎn)活動規(guī)模，降低財務(wù)成本和管理風(fēng)險。然而，商品貿(mào)易融資的潛在風(fēng)險，對銀行資產(chǎn)安全提出了新的挑戰(zhàn)。因此，需要采取不同的措施。

（一）信用風(fēng)險管理

信用風(fēng)險仍然是大型消費品國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險，最重要的是客戶控制。債權(quán)人申請大規(guī)模商品貿(mào)易融資的能力和意愿在這方面起著關(guān)鍵作用。因此，降低客戶風(fēng)險的第一步是制定客戶評價標(biāo)準(zhǔn)，一般來說，具有長期風(fēng)險的國際貿(mào)易客戶具有良好的信譽，其次，必須建立信用分析評價中心。三是建立貸前風(fēng)險分析制度，嚴(yán)格信用證操作，認(rèn)真核對信用證的真實性和有效性，明確信用證的性質(zhì)、類型和用途，全面評估信用證申請人的行為，及時接收信用證信息，包括產(chǎn)品價格、客觀評價和對客戶預(yù)期支付能力的評價。

（二）貨物風(fēng)險管理

1.市場風(fēng)險控制。為防范市場風(fēng)險，發(fā)行人必須積極控制市場大宗商品價格。首先，在開立信用證前，要充分準(zhǔn)備和充分了解情況，客觀分析商品價格動態(tài)及影響價格變動的相關(guān)因素，一旦商品價格出現(xiàn)過大波動要謹(jǐn)慎干預(yù)；其次，要注意進(jìn)口商品的質(zhì)量狀況，并明確要求金融機構(gòu)提供資金。國際權(quán)威檢驗機構(gòu)出具的檢驗證書。為了降低風(fēng)險，必須盡快縮短供銷時間，規(guī)避風(fēng)險。此外，銀行必須不斷監(jiān)測世界主要國家的匯率和利率變化。

2.倉庫物流風(fēng)險控制。有效地加強散貨的動態(tài)控制，將風(fēng)險降到最低是非常重要的。可以采取的措施包括全面徹底的措施。審查監(jiān)管機構(gòu)資質(zhì)和能力、權(quán)屬證書的法律效力、有形權(quán)利控制協(xié)議等，確保：大宗商品的實際控制、經(jīng)濟控制制度和流程的規(guī)范，開證行應(yīng)建立消費品和金融的大型貿(mào)易融資賬戶定期派員到倉庫進(jìn)行盤點；市場信息充足及時，特殊情況下及時穩(wěn)定處理貨物，減少資金損失。開證行必須嚴(yán)格依法辦事，與客戶、發(fā)貨人簽訂《控制協(xié)議》，并委托主管倉庫管理員進(jìn)行監(jiān)督。

四、結(jié)束語

在新的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境下改變貿(mào)易融資的現(xiàn)狀，對初級商品結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，以合理規(guī)避風(fēng)險，實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化。