芻議企業(yè)海外綠地投資的非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

王麗霞

隨著我國(guó)當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，一些企業(yè)為了提高自身的發(fā)展水平和發(fā)展實(shí)力，紛紛進(jìn)行了海外綠地的投資，海外綠地投資也稱作新建的投資，是指跨國(guó)公司按照東道國(guó)的法律明確生產(chǎn)要素的投入方式，從而在東道國(guó)建立全新的企業(yè)，提高自身的發(fā)展實(shí)力以及發(fā)展水平，但是在企業(yè)海外綠地投資的過(guò)程中，還存在一些非市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，所以相關(guān)企業(yè)需要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別以及管理，從而提高企業(yè)的發(fā)展水平。

在對(duì)企業(yè)海外綠地投資非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和研究之前，需要結(jié)合企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展現(xiàn)狀和戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，明確后續(xù)工作的重點(diǎn)內(nèi)容和難點(diǎn)問(wèn)題，并且還要制定有效的管理策略以及管理方法，提高企業(yè)海外綠地投資的精準(zhǔn)性，減少企業(yè)由于非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)的損失，從而使得企業(yè)能夠在當(dāng)前時(shí)代下獲得穩(wěn)定性的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的有效擴(kuò)展。

一、海外綠地投資的含義

對(duì)外直接投資主要是指一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)直接對(duì)外進(jìn)行投資，或者通過(guò)壟斷性的方式進(jìn)行國(guó)際化的轉(zhuǎn)移，從而獲得國(guó)外企業(yè)全部或者是部分的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，從而使得發(fā)展目標(biāo)能夠進(jìn)行長(zhǎng)期性的制定，將最終目標(biāo)和直接目標(biāo)進(jìn)行相互的統(tǒng)一，實(shí)施長(zhǎng)期的投資行為，對(duì)于這種投資方式來(lái)說(shuō)，包含了綠地投資和海外并購(gòu)方式。綠地投資也稱新建投資，是指跨國(guó)公司要按照東道國(guó)的法律明確生產(chǎn)要素的投入方式，并且在東道國(guó)建立全新的企業(yè)，形成獨(dú)特性的生產(chǎn)模式，在實(shí)際工作的過(guò)程中，并不需要充分的考慮東道國(guó)的相對(duì)應(yīng)的產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)是否存在一定的生產(chǎn)能力，新建的企業(yè)可以是獨(dú)立性的企業(yè)，也可以是合作性的企業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

二、企業(yè)海外綠地投資的非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征

（一）含義

企業(yè)海外綠地投資的非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，主要是在市場(chǎng)機(jī)制以外的因素而引起的一些風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是包含經(jīng)濟(jì)性的特征，還具有復(fù)雜性的特征，一旦發(fā)生非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之后，那么在短時(shí)間內(nèi)無(wú)法來(lái)得到有效的解決，或者是對(duì)企業(yè)的抵御能力產(chǎn)生了非常重要的影響，企業(yè)在對(duì)外投資過(guò)程中很有可能出現(xiàn)的并且相對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而言根植于市場(chǎng)機(jī)制之外的，與投資企業(yè)所處的整體性的角度和政治體系等因素發(fā)生的內(nèi)容，與企業(yè)自身有關(guān)的非經(jīng)濟(jì)因素而給企業(yè)綠地投資帶來(lái)較大的損失，或者是投資者在實(shí)際工作過(guò)程中很難通過(guò)一定的管理措施來(lái)進(jìn)行抵抗，也無(wú)法對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行有效的衡量，從而產(chǎn)生一定的損失和風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響了企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）特征

首先對(duì)于非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，非市場(chǎng)性質(zhì)的特征是比較明顯的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，要通過(guò)交易行為進(jìn)行有效的體現(xiàn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)指標(biāo)之間聯(lián)系是比較密切的，風(fēng)險(xiǎn)損失的最終體現(xiàn)是市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)的損失，對(duì)于非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)是脫離于市場(chǎng)機(jī)制之外的，是包含了多種影響因素，并且這些影響因素進(jìn)行了相互的作用而產(chǎn)生的，最終結(jié)果很難以經(jīng)濟(jì)損失來(lái)進(jìn)行衡量，并且在發(fā)生的過(guò)程中還具有不可預(yù)測(cè)性的特征，也無(wú)法運(yùn)用貨幣性質(zhì)進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)的有效衡量，這給實(shí)際工作帶來(lái)了諸多的困擾。

其次，海外綠地投資非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量模糊性特征也是比較明顯的，這主要是由于一些非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很難運(yùn)用一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行衡量，無(wú)法根據(jù)以往市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法來(lái)開展日常的工作，所以一些企業(yè)在發(fā)生非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，很難憑借自身以往的發(fā)展模式和發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)進(jìn)行有效的應(yīng)對(duì)，使得最終計(jì)量的準(zhǔn)確性無(wú)法得到有效的保證。在當(dāng)前國(guó)際上大多數(shù)企業(yè)都運(yùn)用專家評(píng)判的定性和定量評(píng)估的方法，對(duì)投資環(huán)境進(jìn)行多方位的分析，明確其中所影響的因素，從而使得企業(yè)能夠提高自身決策的科學(xué)性，推動(dòng)企業(yè)綠地投資行為的有序進(jìn)行，減少不必要的損失。

再次，海外綠地投資非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性和不可估計(jì)性的特征也是比較明顯的，由于非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有模糊性的特征，所以一些風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的過(guò)程中是具有突發(fā)性，使得企業(yè)的工作人員無(wú)法進(jìn)行提前性的預(yù)測(cè)以及分析，這種風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失是比較大的，并且這些風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生之前還具有隱蔽性的特征，使得工作人無(wú)法進(jìn)行最短時(shí)間內(nèi)的有效察覺，相比于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而言隱蔽性的特征所帶來(lái)的損失比較明顯，屬于內(nèi)在性的社會(huì)因素，在識(shí)別和判斷方面存在著較大的難度，所以導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常會(huì)在某一個(gè)時(shí)間段內(nèi)而發(fā)展，嚴(yán)重影響了企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

最后對(duì)于非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，層次性和多元化的特征也是存在的，由于一些綠地投資項(xiàng)目的建設(shè)范圍比較廣，在周期和規(guī)模上都是比較龐大的，再加上一些特殊性的海外綠地投資項(xiàng)目所涉及到的范圍比較廣，所以很容易受到多樣化非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，而給實(shí)際工作帶來(lái)諸多的困擾。這些非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響因素不僅是比較多的，而且構(gòu)成較為復(fù)雜，一些風(fēng)險(xiǎn)中的隱藏因素關(guān)系較為復(fù)雜，再加上這些風(fēng)險(xiǎn)和外界因素有著交叉性的影響，所以展現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)的多層次性的特征。

以上就是企業(yè)海外綠地投資非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征，相關(guān)管理人員在實(shí)際工作過(guò)程中，需要從這些特征入手，提出有效的管理方案和預(yù)測(cè)方案，并且明確海外綠地投資的主要方向和主要的工作重點(diǎn)，從而使得海外日益投資項(xiàng)目能夠有序的進(jìn)行，減少非滯漲風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。

三、企業(yè)海外綠地投資的非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素

（一）東道國(guó)非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素

1.東道國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)因素

在企業(yè)海外綠地投資項(xiàng)目中，很容易由于東道國(guó)政治方面的風(fēng)險(xiǎn)給實(shí)際工作帶來(lái)諸多的困擾以及影響，比如對(duì)于一些東道國(guó)來(lái)說(shuō)，民族的組成具有多元化的特征，很容易存在一些種族之間的沖突和歧視引發(fā)社會(huì)的動(dòng)亂，使得現(xiàn)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目不得不終止，一旦動(dòng)亂發(fā)生，那么境外投資者會(huì)成為薄弱的攻擊目標(biāo)，這對(duì)于投資者的財(cái)產(chǎn)和生命安全來(lái)說(shuō)產(chǎn)生了巨大的威脅，并且這些投資項(xiàng)目具有規(guī)模較大的特征，很難在最短時(shí)間內(nèi)得到有效的保護(hù)以及撤回。與此同時(shí)對(duì)于一些東道國(guó)來(lái)說(shuō)政策是反復(fù)多變的，比如一些優(yōu)惠政策的取消都會(huì)對(duì)實(shí)際投資項(xiàng)目產(chǎn)生較大的影響。另外對(duì)于海外綠地投資來(lái)說(shuō)，很容易受到外界的困擾，比如第三方政府直接對(duì)東道國(guó)采取一定的制裁，或者是無(wú)法進(jìn)入到第三方市場(chǎng)，另一類是第三方國(guó)家借助一些國(guó)際性的法律來(lái)阻止投資項(xiàng)目在這一地區(qū)的實(shí)施，嚴(yán)重影響了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的有效提升。其次，還很容易出現(xiàn)一些國(guó)有化的風(fēng)險(xiǎn)，比如一些主權(quán)國(guó)家根據(jù)自身的法律法規(guī)，將原本屬于國(guó)外直接投資者的財(cái)產(chǎn)全部采用征用的方式轉(zhuǎn)移到本國(guó)政府中，這一行為是比較強(qiáng)制性的，對(duì)于一些高度壟斷的行業(yè)來(lái)說(shuō)，很容易被東道國(guó)政府直接的征收，嚴(yán)重影響了最終經(jīng)濟(jì)效益的有效提升，在海外綠地投資的過(guò)程中，還很有可能在違約方面出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)，主要集中在發(fā)展中國(guó)家，主要是由于東道國(guó)在接受外國(guó)投資的過(guò)程中出現(xiàn)違約的行為，使得原定的協(xié)議內(nèi)容和合同中的內(nèi)容無(wú)法在實(shí)際中繼續(xù)的實(shí)施，很容易出現(xiàn)投資者的直接性損失。另外我國(guó)在投資體制方面帶有非常濃厚的部門和地方行政隸屬色彩，一些國(guó)際跨國(guó)集團(tuán)的上級(jí)主管部門，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策仍然保持著高度控制，企業(yè)上級(jí)主管部門和非政府與企業(yè)之間的關(guān)系，在國(guó)外民眾看來(lái)屬于商業(yè)化的行為，但是對(duì)于東道國(guó)來(lái)說(shuō)是看作整個(gè)國(guó)家的政策或者是行為，從而產(chǎn)生中國(guó)威脅論，這在一定程度上會(huì)對(duì)對(duì)外投資者造成非常嚴(yán)重的影響。

2.法律風(fēng)險(xiǎn)

在法律風(fēng)險(xiǎn)中很容易在勞工政策上出現(xiàn)法律的糾紛，這主要是由于一些東道國(guó)對(duì)于勞動(dòng)權(quán)益的保護(hù)是比較細(xì)節(jié)性的，在執(zhí)行的過(guò)程中較為嚴(yán)格，而我國(guó)企業(yè)文化和其他國(guó)家的用工制度存在著較大的差異性，如果在投資之前沒(méi)有了解這些國(guó)家的勞動(dòng)力成本和勞動(dòng)保護(hù)法時(shí)，那么會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在后續(xù)投資實(shí)施的過(guò)程中產(chǎn)生較大的損失。其次還很容易出現(xiàn)社會(huì)責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)，一些西方國(guó)家對(duì)于環(huán)境保護(hù)問(wèn)題是比較重視的，但是我國(guó)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，在環(huán)境保護(hù)方面并沒(méi)有看的那么重要，如果在國(guó)外經(jīng)營(yíng)時(shí)沒(méi)有進(jìn)行環(huán)保意識(shí)的有效實(shí)施，或者是對(duì)環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不足的話，那么會(huì)觸犯其他國(guó)家的法律界限，遭受非常嚴(yán)重的損失，與此同時(shí)，假如一些企業(yè)在對(duì)外發(fā)展的過(guò)程中責(zé)任意識(shí)不強(qiáng)的話，那么會(huì)使得自身的形象受損，也很難在其他國(guó)家立足。

3.社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)也是企業(yè)海外綠地投資非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之一，首先是勞動(dòng)力資源的情況，投資利用當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力經(jīng)常會(huì)存在困擾的問(wèn)題，比如一些發(fā)展中國(guó)家雖然勞動(dòng)力成本是比較低廉，但是勞動(dòng)力的綜合素質(zhì)是有待提高的，然而一些國(guó)家勞動(dòng)力素質(zhì)雖然高，但是在成本投入方面也是比較大的，這給企業(yè)日常發(fā)展帶來(lái)了諸多的困擾。其次是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的有序進(jìn)行有助于保證企業(yè)海外綠地投資的有序性，也會(huì)影響最終經(jīng)濟(jì)效益的提升，對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施來(lái)說(shuō)，不僅包含有關(guān)金融機(jī)構(gòu)等服務(wù)設(shè)施，還包含有關(guān)生活文化方面的設(shè)施，但是假如在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面存在不足的話，那么會(huì)導(dǎo)致投資出現(xiàn)不穩(wěn)定性的因素限制了企業(yè)的良好發(fā)展。最后自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)也是比較突出的，比如東道國(guó)的地理位置或者是自然資源等因素，再加上自然資源因素具有不可調(diào)控和突發(fā)性的特征，嚴(yán)重影響了企業(yè)的生存和發(fā)展。

（二）企業(yè)自身的問(wèn)題

企業(yè)自身的問(wèn)題也是企業(yè)海外綠地投資的非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，比如一些企業(yè)在日常發(fā)展的過(guò)程中，在管理制度方面存在著不完善的問(wèn)題，缺乏現(xiàn)代化企業(yè)的發(fā)展制度，或者是一些企業(yè)仍然用傳統(tǒng)的國(guó)內(nèi)企業(yè)的管理模式，這都會(huì)對(duì)投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生非常嚴(yán)重的影響。另外，我國(guó)在進(jìn)行海外投資的過(guò)程中，在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)理念方面存在著不充足的問(wèn)題，并沒(méi)有加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)的重視程度，很容易在實(shí)際工作過(guò)程中出現(xiàn)一定的損失，甚至是會(huì)出現(xiàn)盲目性的海外綠地投資。

四、結(jié)語(yǔ)

在當(dāng)前企業(yè)海外綠地投資中，非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素具有多元化和復(fù)雜性的特征，這給實(shí)際工作帶來(lái)了諸多的影響，因此企業(yè)在進(jìn)行海外綠地投資的過(guò)程中，需要對(duì)一些非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)性良好的分析以及把控，結(jié)合實(shí)際情況提出有效的解決措施，從而使得企業(yè)海外綠地投資非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效的應(yīng)對(duì)，降低非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的損失。

（作者單位：萊陽(yáng)市投資促進(jìn)中心）