固定資產(chǎn)FDI的工業(yè)就業(yè)效應研究

張同全，王曉彭，朱萌

(山東工商學院 a.工商管理學院；b.經(jīng)濟學院；c.審計處，山東 煙臺 264005)

一、引言

近年來，我國不斷擴大對外開放水平，外商直接投資數(shù)額不斷增長，由2000年的407.15億美元上漲至2018年的1350億美元，成為我國經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、帶動就業(yè)率不斷上漲的主要驅(qū)動力之一[1]。外商直接投資(FDI)對于就業(yè)的影響，需要分別從短期和長期兩個角度來分析，短期內(nèi)外商直接投資(FDI)通過提供大量就業(yè)崗位和就業(yè)機會對就業(yè)產(chǎn)生積極影響；長期內(nèi)本地企業(yè)會吸收借鑒外資企業(yè)先進的管理方法和生產(chǎn)技術(shù)提高自身生產(chǎn)率，帶動就業(yè)率上升[2]。學者對FDI影響效應的研究表明，總體上來看對就業(yè)影響呈現(xiàn)先減弱后增強的趨勢，并且FDI對就業(yè)的影響小于國內(nèi)投資對就業(yè)的影響[3]。一方面，外資企業(yè)相較于本土企業(yè)可以為當?shù)貑T工提供優(yōu)越的工作環(huán)境、工資待遇和福利水平使其工作幸福感提升，總體促使我國就業(yè)質(zhì)量提升[4]。另一方面，外商直接投資(FDI)會在一定程度上使我國人才技能結(jié)構(gòu)逐漸平衡，完善現(xiàn)有人才結(jié)構(gòu)，起到合理調(diào)配和利用企業(yè)人才的作用[5]。在眾多外商直接投資對就業(yè)影響研究中，有學者研究發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI對第二、第三產(chǎn)業(yè)影響多為正向影響，其中對第二產(chǎn)業(yè)影響最為突出[6]。本文以FDI的就業(yè)效應為切入點，集中研究FDI中固定資產(chǎn)投資部分對工業(yè)行業(yè)就業(yè)的影響，運用2005-2017年省級面板數(shù)據(jù)分析各地區(qū)FDI固定資產(chǎn)投資的工業(yè)就業(yè)效應，提出緩解就業(yè)壓力的對策建議。

二、FDI對就業(yè)的影響機制及假設(shè)

(一) FDI對就業(yè)的影響機制

FDI對東道國的就業(yè)效應可分為直接和間接兩種。FDI直接就業(yè)效應是指外商投資企業(yè)通過合作、合資、獨資等方式在東道國創(chuàng)建公司直接雇傭員工而產(chǎn)生的就業(yè)效應[7]。受FDI進入東道國方式差別化的影響，F(xiàn)DI的直接就業(yè)效應不盡相同，其中，“綠地投資”可以在短期內(nèi)直接創(chuàng)造就業(yè)機會，而跨國并購卻不能[8]。FDI間接就業(yè)效應是指外資企業(yè)通過生產(chǎn)、消費、人員流動等方式，對東道國上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)人員的就業(yè)產(chǎn)生的影響[9]。FDI的間接就業(yè)效應較直接就業(yè)效應更為復雜，影響后果和程度隨其傳導渠道的不同而存在區(qū)別。傳導渠道主要有以下四種：①與東道國內(nèi)資企業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系。一方面，F(xiàn)DI可以通過與內(nèi)資企業(yè)的關(guān)聯(lián)，刺激需求擴張而產(chǎn)生外部性，影響國內(nèi)就業(yè)[10]；另一方面，資金和技術(shù)都較為強勢的外資企業(yè)使得國內(nèi)市場競爭更加激烈。②資本結(jié)構(gòu)。微觀上，F(xiàn)DI作為資本要素投入品，與勞動力之間既共生又存在相互替代關(guān)系，內(nèi)資企業(yè)為了在競爭中擺脫劣勢，需不斷提高自身的資本有機構(gòu)成，這使得企業(yè)吸納就業(yè)的能力相對減少甚至是絕對地減少[11]。宏觀上，一國的資本可分為內(nèi)資和外資兩大類。FDI通過擠入或擠出東道國國內(nèi)的投資影響著該國的就業(yè)[12]。但長期來看，隨著一國資本存量的增加，這種擠出效應逐漸凸顯，會產(chǎn)生負宏觀經(jīng)濟外部性[13]。③技術(shù)溢出。在規(guī)模一定的情況下，技術(shù)水平的提高會促使企業(yè)選擇增加資本投入以替代勞動，這不利于國內(nèi)就業(yè)[14]。但也有研究結(jié)果顯示，F(xiàn)DI技術(shù)溢出效應對中國就業(yè)的增長具有顯著影響[15]。由奧肯定律可知，產(chǎn)出增加會降低一定比例的失業(yè)率，即提高整個國家的就業(yè)水平。經(jīng)濟增長既可以來源于進出口貿(mào)易的擴張[16]，也可以是資本積累、技術(shù)進步、制度完善這三個方面[17]。

由此可見，F(xiàn)DI對中國就業(yè)數(shù)量的影響可正可負，僅從某一角度并不能準確判斷FDI的就業(yè)效應，綜合結(jié)果取決于FDI溢出效應和競爭效應的共同作用[18]。FDI的直接和間接就業(yè)效應有助于從理論上理解FDI對就業(yè)的作用機理，要想通過實證分析得出較為準確的FDI就業(yè)效應，還需具體考慮FDI流入的行業(yè)、時期、以及地區(qū)等因素對就業(yè)數(shù)量的影響。

(二) 理論假設(shè)

1.不同時期的FDI對就業(yè)數(shù)量的影響不同。在短期內(nèi)，F(xiàn)DI可以為東道國創(chuàng)造大量的就業(yè)崗位，中期影響不明確，長期的就業(yè)效應取決于內(nèi)資企業(yè)能否充分吸收FDI的外溢效應[19]。李海艦認為，F(xiàn)DI的就業(yè)效應視年代階段而定，1980-1995年流入中國的FDI有助于創(chuàng)造就業(yè)崗位，1996-1998年僅轉(zhuǎn)移就業(yè)，而1998-2000年傾向于擴大失業(yè)[20]。邱曉明認為，1986-1995年中國FDI的直接就業(yè)創(chuàng)造效應十分顯著，1996-2000年直接就業(yè)創(chuàng)造效應相應減弱，但間接就業(yè)創(chuàng)造效應有所增強[21]。牟俊霖利用1984-2005年的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，1993年之前FDI對中國就業(yè)的影響非常顯著，而1993-2005年FDI的就業(yè)效應減弱[22]。

由以上研究結(jié)論提出假設(shè)1：2005-2017年中國固定資產(chǎn)FDI的就業(yè)效應進一步減弱。

2. FDI的就業(yè)效應受FDI在東道國行業(yè)分布影響。東道國在引入外資時，無論是出于保護國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的原因，還是以國家安全等為目的，除對FDI所涉足的領(lǐng)域有所約束外，還會出臺相關(guān)政策引導FDI的流向。王燕飛等認為，F(xiàn)DI有利于促進第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)，但對第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)影響不足。劉輝勇和盧進勇利用1992-2007年數(shù)據(jù)分析中國不同產(chǎn)業(yè)FDI與就業(yè)的關(guān)系，結(jié)果表明，F(xiàn)DI對中國第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)影響為負，對第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)有促進作用，對第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)影響不足[23]。也有研究表明FDI對中國第一、二產(chǎn)業(yè)的就業(yè)具有負向作用，但對第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)具有促進作用[24-25]。

中國的國民經(jīng)濟統(tǒng)計口徑將“采礦業(yè)”“制造業(yè)”“電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)”以及“建筑業(yè)”這四類劃分為第二產(chǎn)業(yè)。外商投資在中國的行業(yè)分布出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，工業(yè)行業(yè)的FDI和企業(yè)數(shù)量占比都呈下降趨勢；房地產(chǎn)業(yè)的FDI呈現(xiàn)出較為明顯的波動狀態(tài)，建筑業(yè)與其聯(lián)系緊密，兩者又缺乏市場競爭，考慮到中國宏觀經(jīng)濟政策對建筑業(yè)和房地產(chǎn)的強力調(diào)控，所以剔除了建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)。本文將研究范圍縮小至第二產(chǎn)業(yè)中的工業(yè)。

由此提出假設(shè)2：2005-2017年中國固定資產(chǎn)FDI對工業(yè)行業(yè)的就業(yè)具有顯著影響。

三、計量模型與變量選取

(一) 理論模型

Y=A·Lα·K1-α，(0<α<1) .

(1)

(2)

(3)

(4)

對公式(5)兩邊同時取對數(shù)整理可得最終的企業(yè)勞動力需求函數(shù)：

(6)

從函數(shù)公式中可以看出，影響企業(yè)勞動力需求的因素有企業(yè)產(chǎn)品價格Pt，當期產(chǎn)出水平Y(jié)t和滯后期產(chǎn)量Yt-i(i=1,2,……t)，當期投資Ιt和滯后期投資Ιt-i(i=1,2,……t)，企業(yè)的人均資本存量，勞動力實際工資Wt。除此之外，還得知：產(chǎn)出的勞動力需求彈性恒定為1；產(chǎn)出增量、投資增量和人均資本存量的勞動力需求彈性為正數(shù)，且當勞動的產(chǎn)出彈性α>1/2時，對應的勞動力需求彈性大于1，當勞動的產(chǎn)出彈性α<1/2時，對應的勞動力需求彈性小于1，即提高一定比例的產(chǎn)出增量、投資增量、或人均資本存量都能帶來一定百分比增量的就業(yè)量；產(chǎn)品價格和工資的勞動力需求彈性互為相反數(shù)，即提高一定比例的產(chǎn)品價格可以增加一定百分比的就業(yè)量，而提高工資則會降低同等百分比的就業(yè)量。

(二)變量選取

由于假設(shè)企業(yè)處于完全競爭市場，是價格的接受者，所以本文實證分析暫不考慮產(chǎn)品價格對勞動力需求的影響。選取固定資產(chǎn)中的港、澳、臺商和外商投資的數(shù)據(jù)來分析FDI的工業(yè)就業(yè)效應。主要出于以下考慮：①FDI投資數(shù)額與我國外資實際利用額相差較大，這說明流入我國的FDI并非全部用于生產(chǎn)性服務，而創(chuàng)造就業(yè)崗位往往需要實際的資本利用。②工業(yè)行業(yè)是以生產(chǎn)制造為主，與第三產(chǎn)業(yè)不同，其固定資產(chǎn)投資往往占據(jù)總投資的較大份額。③為了將外商投資和內(nèi)資企業(yè)投資進行對比研究，國內(nèi)投資的數(shù)據(jù)對應選擇內(nèi)資企業(yè)的固定資產(chǎn)投資，并作為外生控制變量。

另外，還將企業(yè)人均資本存量、以及實際工資水平作為外生控制變量，提取中介變量(產(chǎn)出)的影響因素(消費支出)，也將其視為外生控制變量。在變量數(shù)據(jù)的選取上，產(chǎn)出用工業(yè)產(chǎn)值表示，人均資本存量由計算得出，消費支出則直接選取對應的數(shù)據(jù)。

綜合上述各變量關(guān)系，可得圖1的各變量關(guān)系圖。

圖1 各變量關(guān)系圖

(三)計量模型

根據(jù)理論分析，工業(yè)行業(yè)勞動力需求受工業(yè)產(chǎn)出、投資(分為國內(nèi)投資和FDI)、人均資本存量、工資、以及消費支出的影響。因此，假設(shè)初始的計量方程如下：

ln(Lat)=β0β1·ln(Ifat)+ξ·Χ+ua+bt+?at.

(7)

被解釋變量ln(Lat)表示a(a=1,2,……,31)地區(qū)第t年的工業(yè)就業(yè)人數(shù)；ln(Ifat)為核心解釋變量，表示a地區(qū)t時期的外商固定資產(chǎn)投資；X為其他變量的合集，有內(nèi)資企業(yè)固定資產(chǎn)投資ln(Idat)、總消費支出ln(gcat)、企業(yè)人均資本存量ln(kat)、實際工資水平ln(wat)、工業(yè)產(chǎn)值ln(Yat)。ua為區(qū)域因素，bt為時間因素，β0和?at分別表示方程的常數(shù)項和殘差項。因此，面板模型的一般形式如下所示：

ln(Lat)=η0+β1·ln(Yai)+δj·ln(Ifaj)+φm

·ln(Idam)+λ·ln(kat)+γ·ln(Wat)

+σ·ln(gcat)+ua+bt+εat.

(8)

(四)數(shù)據(jù)來源

以上變量的原始數(shù)據(jù)均來自2006-2018年統(tǒng)計年鑒。其中，工業(yè)就業(yè)人數(shù)Lat和工業(yè)產(chǎn)出Yat源于省統(tǒng)計年鑒；外商固定投資額Ifat源于《中國統(tǒng)計年鑒——固定資產(chǎn)投資》中港澳臺投資與外商投資之和；內(nèi)資企業(yè)固定資產(chǎn)投資額Idat源于《中國統(tǒng)計年鑒——固定資產(chǎn)投資》中的內(nèi)資企業(yè)；工業(yè)企業(yè)人均資本存量kat=(企業(yè)資產(chǎn)-企業(yè)負債)÷員工人數(shù)，數(shù)據(jù)源于《中國統(tǒng)計年鑒——工業(yè)》；工業(yè)實際工資水平Wat由《中國統(tǒng)計年鑒——就業(yè)和工資》中名義工資除以價格指數(shù)計算得到；消費gcat數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計年鑒——人民生活》。

四、計量檢驗與回歸分析

(一)所有解釋變量的估計

針對全國總面板、東部地區(qū)面板、中部地區(qū)面板、以及西部地區(qū)面板這4個分析對象，首先采用OLS方法對各分析對象2005-2017年靜態(tài)面板數(shù)據(jù)進行估計，對比分各對象固定效應和隨機效應的估計，并給出面板Hausman檢驗結(jié)果，整理結(jié)果如表1所示。

仔細觀察表1數(shù)據(jù)可知，在靜態(tài)面板數(shù)據(jù)模型中，外商固定資產(chǎn)投資對工業(yè)就業(yè)數(shù)量都具有顯著性的正向影響，且影響強度呈現(xiàn)東—中—西遞減的趨勢。具體來說，東部地區(qū)外商投資每減少1%將會使得該地區(qū)產(chǎn)生0.458%的工業(yè)失業(yè)人口；中部地區(qū)外商投資每減少1%將會使該地區(qū)工業(yè)行業(yè)0.204%工人失業(yè)；西部地區(qū)的工業(yè)就業(yè)受外資影響最弱，外商固定投資每減少1%，工業(yè)失業(yè)人口僅為0.055%。但是，從全國來看，外資的工業(yè)就業(yè)效應都要低于東部地區(qū)和中部地區(qū)，這意味著在封閉的區(qū)域經(jīng)濟中外商投資對該區(qū)域的工業(yè)就業(yè)具有較大影響，一旦擴散到整個國家經(jīng)濟中，外資的影響力會被減弱，負向沖擊能得到有效地抑制。

消費對工業(yè)就業(yè)的拉動作用是全國>西部地區(qū)>中部地區(qū)>東部地區(qū)，這反映出中國促進居民消費的政策對提高就業(yè)水平具有可行性，且在中西部地區(qū)會率先得到政策響應。而產(chǎn)出的拉動作用是東部地區(qū)>中部地區(qū)>全國>西部地區(qū)，這主要與中國各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平的差異性有關(guān)。

表1 靜態(tài)面板數(shù)據(jù)模型的估計結(jié)果

工業(yè)企業(yè)的人均資本表現(xiàn)出對勞動力要素的擠出效應，即企業(yè)的人均資本存量越高，所需的員工越少，這時資本的邊際產(chǎn)出超過勞動的邊際產(chǎn)出，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)更傾向于增加資本而減少勞動。另外，人均資本存量對工業(yè)就業(yè)的擠出效應按照東部地區(qū)>中部地區(qū)>全國>西部地區(qū)的順序遞減，這意味著經(jīng)濟發(fā)展程度越高，資本的力量越強，勞動力的相對優(yōu)勢越低。

(二)中介效應的估計

本文對中介變量產(chǎn)出與解釋變量lnif、lnid、以及l(fā)ngc進行估計，結(jié)果見表2。全國和東部地區(qū)的工業(yè)產(chǎn)出顯著地受到外商投資、內(nèi)資企業(yè)投資、居民消費的正向影響。西部地區(qū)工業(yè)產(chǎn)出與內(nèi)資企業(yè)投資并無顯著的直接關(guān)系，但受外商投資和消費的正向影響。然后對產(chǎn)出與就業(yè)量進行估計，結(jié)果顯示中介變量對被解釋變量均具有顯著的正向作用。

綜上所述，對于全國整體、東部地區(qū)、以及西部地區(qū)的面板數(shù)據(jù)模型而言，外商投資通過產(chǎn)出的中介作用對工業(yè)就業(yè)產(chǎn)生顯著的正向影響，印證了假設(shè)2。其他控制變量如內(nèi)資企業(yè)投資的傳導渠道并不一致，而消費則表現(xiàn)出較為顯著的一致性。

表2 中介變量與解釋變量的估計結(jié)果

(三) 分不同時間段估計

為分析外商固定資產(chǎn)投資對工業(yè)就業(yè)影響強弱的變化情況，以2008年金融危機影響為時間界限，分為2005-2009和2010-2017年兩個階段，并比較各地區(qū)不同階段外資工業(yè)的就業(yè)彈性。由于時間間隔較短，動態(tài)面板數(shù)據(jù)估計結(jié)果顯示具有較強的多重共線性，因此，采用靜態(tài)面板進行OLS估計，結(jié)果見表3。

估計結(jié)果顯示，全國、東部地區(qū)和西部地區(qū)第二階段的估計系數(shù)都要小于第一階段的，這意味著外資工業(yè)就業(yè)彈性減小，外商投資對工業(yè)就業(yè)的影響程度減弱，應證了假設(shè)1：FDI對中國工業(yè)就業(yè)的影響已經(jīng)弱化。但中部地區(qū)第一階段外資的工業(yè)就業(yè)效應未通過檢驗，第二階段工業(yè)就業(yè)彈性為0.341，低于東部地區(qū)、高于全國和西部地區(qū)水平。

內(nèi)資企業(yè)固定投資不論在短期還是長期，對工業(yè)就業(yè)都產(chǎn)生了擠出效應，另外，與長期中消費對就業(yè)的影響效果不同，地區(qū)性的短期消費行為對工業(yè)就業(yè)的影響并不顯著，這可能是因為消費水平的變化要通過產(chǎn)出對工業(yè)就業(yè)施加影響。但對整個國家來說就不存在這種問題，由于各地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間存在一定的互補性，該地區(qū)短期無法滿足的商品，在其他地區(qū)可能正在被生產(chǎn)，所以對于一個國家而言，短期消費仍是促進工業(yè)就業(yè)的一個有效方式。最后，從產(chǎn)出的估計結(jié)果就可以看出，工業(yè)產(chǎn)出同樣能在短期內(nèi)對工業(yè)就業(yè)產(chǎn)生顯著的正向影響。

表3 兩階段面板數(shù)據(jù)估計結(jié)果

續(xù)表3 兩階段面板數(shù)據(jù)估計結(jié)果

五、結(jié)論及政策建議

研究表明，現(xiàn)階段的外商固定資產(chǎn)投資仍對中國工業(yè)行業(yè)就業(yè)具有顯著的影響，但地區(qū)間存在較大差異。從全國整體看來，中國外資工業(yè)就業(yè)彈性為0.246，要遠遠低于東部地區(qū)，略高于中部地區(qū)，遠高于西部地區(qū)，工業(yè)行業(yè)外資就業(yè)效應呈現(xiàn)東部地區(qū)>全國>中部地區(qū)>西部地區(qū)的現(xiàn)狀。

西部地區(qū)是受外資影響最弱的地區(qū)，西部地區(qū)的工業(yè)就業(yè)受工業(yè)產(chǎn)出和工資的影響較大，勞動力價格的成本效應在該地區(qū)得到顯著體現(xiàn)，工資每增加1%就業(yè)量就會減少0.828%，但產(chǎn)出的增加可以有效帶動就業(yè)水平的提高，即工業(yè)產(chǎn)值每增加1%就業(yè)量提高0.669%。所以，單純依靠增加投資并不能解決西部地區(qū)的就業(yè)問題，最有效的辦法就是通過促進居民消費來增加社會的有效需求，進而使得企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模增加勞動力需求。

中部地區(qū)是中國經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮貐^(qū)，東部地區(qū)經(jīng)過30年的改革開放已經(jīng)取得了較為顯著的發(fā)展，而中部地區(qū)的發(fā)展速度相對滯后。首先，中部地區(qū)的外資吸引力不夠，數(shù)據(jù)顯示：外商固定資產(chǎn)投資每增加1%工業(yè)就業(yè)量提高0.204,這要比東部地區(qū)低1倍以上。其次，工業(yè)產(chǎn)出和居民消費對該地區(qū)產(chǎn)生顯著的正向影響，工資的負向作用較西部地區(qū)更強，勞動力的成本效應在該地區(qū)表現(xiàn)得最為突出。政府在進行產(chǎn)業(yè)升級的同時配合一些促進消費的政策，通過擴大總需求來增強經(jīng)濟運行的活力，提高經(jīng)濟效率。

東部地區(qū)既是中國經(jīng)濟增長的火車頭，又是中國宏觀政策的晴雨表，所以確保該地區(qū)外資穩(wěn)定具有重要的經(jīng)濟和政治意義。從本文的實證結(jié)果來看，對東部地區(qū)工業(yè)就業(yè)產(chǎn)生負向影響的是內(nèi)資企業(yè)固定資產(chǎn)投資和人均資本存量，中國工業(yè)起步較晚，內(nèi)資工業(yè)企業(yè)主要是承接產(chǎn)業(yè)鏈較低的部分，生產(chǎn)設(shè)備相對落后，因此內(nèi)資企業(yè)進行的固定資產(chǎn)投資主要用在了廠房和設(shè)備更新，這在一定程度上也提高了企業(yè)的人均資本存量，降低了對簡單勞動力的需求。

從全國范圍來看，外資對就業(yè)表現(xiàn)出正向的影響，這意味著現(xiàn)階段外資投資仍會對全國的工業(yè)就業(yè)產(chǎn)生一定的影響，但影響程度逐漸減弱。其次，內(nèi)資企業(yè)固定資產(chǎn)投資同東部地區(qū)一樣對工業(yè)就業(yè)形成擠出效應。最后，消費和產(chǎn)出的就業(yè)拉動效應明顯，而且消費的就業(yè)彈性高于產(chǎn)出的，所以，就提升當前居民工業(yè)就業(yè)水平而言，促進國民消費的政策應當優(yōu)于擴大產(chǎn)能的產(chǎn)業(yè)政策被優(yōu)先考慮。