淺析銀企關系與財務風險

胡純鑫

（青島港國際股份有限公司，山東 青島 266000）

一、銀企共生關系探討

商業(yè)銀行與企業(yè)需要相互支持、不能孤立存在，具備“共生”特征，這是當代銀企關系的本質(zhì)特征之一。兩者選擇維系這種十分微妙關系，是企業(yè)謀求長期穩(wěn)定授信支持、商業(yè)銀行謀求低風險下合理回報的必然選擇和必由之路。

1.銀企關系的本質(zhì)

隨著經(jīng)濟的發(fā)展和社會的進步，企業(yè)想要在激烈競爭的市場中站穩(wěn)一席之地，就必須依靠資金來進一步投資、擴大經(jīng)營規(guī)模、提升競爭實力。絕大多數(shù)企業(yè)僅靠生產(chǎn)、銷售和經(jīng)營所獲得利潤的內(nèi)部留存滿足不了擴大規(guī)模、提升實力的資金需要，商業(yè)銀行作為市場主體之一，可以提供資金融通、滿足企業(yè)用資需求。商業(yè)銀行是不同于一般企業(yè)的企業(yè)，具備企業(yè)的實現(xiàn)利潤、回饋投資者的本質(zhì)特征，同樣謀求資產(chǎn)規(guī)模的擴大和盈利能力的提升，銀行的業(yè)務種類繁多，為了支撐個人和對公存款等負債類業(yè)務，必須開展具備較高收益的業(yè)務，雖然現(xiàn)代商業(yè)銀行在期權、期貨等衍生金融工具方面也有所涉獵，但統(tǒng)籌考慮風控因素，貸款利息收入是利潤增量的主要來源。

簡言之，商業(yè)銀行在為企業(yè)解決用資難題的同時，企業(yè)也為商業(yè)銀行盈利貢獻作出了貢獻，企業(yè)和商業(yè)銀行相互提供支持?，F(xiàn)代銀企關系從實質(zhì)上來講，其實是一種“共生”關系。

2.銀企共生行為關系分析

“銀企共生”模式根據(jù)銀企雙方之間存續(xù)的關系，可以劃分為四種：一是“銀企寄生”，是指商業(yè)銀行和企業(yè)之間存在寄生關系，即一方通過“吸血”的方式使用另一方的資產(chǎn)和資源，導致另一方產(chǎn)生損失，即“損人才能利己”；二是“銀企偏利共生”，是指商業(yè)銀行和企業(yè)之間一方能夠得到一定的好處、另一方雖得不到好處但也沒有什么不利影響，兩者之間一方需要依附于另一方使得自己獲得好處；三是“銀企非對稱互惠共生”，是指銀行和企業(yè)之間存在一種雙方均可獲益的共生關系，但雙方所得到的好處是不對稱的，出現(xiàn)一方獲益多另一方獲益少的情況；四是“銀企對稱互惠共生”，是指銀行和企業(yè)之間存在一種雙方均可獲益的共生關系，雙方所得到的好處是對稱的。

“銀企共生”狀態(tài)通過對銀企雙方之間業(yè)務往來和業(yè)務發(fā)生的頻繁程度來衡量，可以劃分為四種。一是“銀企點共生”。是指銀行也企業(yè)之間的業(yè)務往來是臨時的、一次性的，這類“共生”主要是在早期的計劃經(jīng)濟時代，在政府指令性任務或安排之下為了特定目的開展工作導致的，具備短期特征的銀企共生關系缺乏長期性和可持續(xù)性，即“一錘子買賣”，這種情況下的銀企關系是不具備效率的，“銀企點共生”是一種不健康的銀企關系，沒有長期存續(xù)，很快即被取代。二是“銀企間歇式共生”。是指商業(yè)銀行和企業(yè)之間有一定的的業(yè)務往來，但是發(fā)生的不頻繁，是一種相對正常的狀態(tài)，是銀企雙方受外界客觀條件而引發(fā)的，并非來自自身內(nèi)部需求，“銀企間歇式共生”下的銀企關系同樣不具備高效特征，同樣不應該長期存續(xù)。三是“銀企連續(xù)性共生”。是指銀企雙方業(yè)務往來較為頻繁的一種狀態(tài)，是銀企雙方從謀求發(fā)展壯大的主觀需求角度出發(fā)借助外部力量，實現(xiàn)自身的發(fā)展，“銀企連續(xù)性共生”狀態(tài)下的銀企關系基于自身需求出發(fā)、是一種高質(zhì)量、高效率的銀企關系。四是“銀企一體化共生”。是指銀企雙方呈現(xiàn)一體化發(fā)展臺站，表現(xiàn)為融合、耦合，這種狀態(tài)不僅是商業(yè)銀行和企業(yè)實現(xiàn)各自的自我發(fā)展的內(nèi)在需要，更是社會資源高效、充分利用之下必然的發(fā)展態(tài)勢，是全面有效促進社會經(jīng)濟發(fā)展的狀態(tài)，商業(yè)銀行和企業(yè)能在對內(nèi)滿足自我需要的同時對外產(chǎn)生促進作用，實現(xiàn)正外部性，是一種相對理想化、較為“完美”的狀態(tài)。

二、現(xiàn)代市場經(jīng)濟下共生模式研究

當前經(jīng)濟社會，商業(yè)銀行和企業(yè)之間的“共生”主要是“銀企對稱互惠共生”和“銀企一體化共生”的有機組合。“銀企對稱互惠共生”和“銀企一體化共生”是一種兩者相互提升、相互促進、正向提升、高質(zhì)高效的共生模式。主義市場經(jīng)濟條件下，市場調(diào)節(jié)是實現(xiàn)資源合理分配的前提和保障，正常情況下，政府“有形的手”不進行過多的調(diào)節(jié)和干預，商業(yè)銀行和企業(yè)都對生產(chǎn)、經(jīng)營、發(fā)展具有自主決策的權利。商業(yè)銀行和企業(yè)雙方基于趨利性、為了追求更好的發(fā)展，必須進行緊密合作，這種合作實際上是一種可以給銀企雙方都獲益的趨于一體化發(fā)展的共生。

1.“銀企對稱互惠共生”和“銀企一體化共生”組合特征

（1）平等的市場主體關系

銀行在發(fā)展過程中，相關行政職能逐漸剝離，逐步建立起權責明晰、自負盈虧、風險自擔的現(xiàn)代企業(yè)制度。除了個別政策性銀行外，一般商業(yè)銀行必然選擇企業(yè)化經(jīng)營模式，把獲取利潤、控制風險作為經(jīng)營和發(fā)展的目標。銀企之間不平等的監(jiān)管與被監(jiān)管、強勢與弱勢局面早已不再，取而代之的是市場化的平等、自由的雙向選擇關系。

（2）互惠的合作關系

在市場經(jīng)濟條件下，商業(yè)銀行和企業(yè)經(jīng)營存續(xù)的目的都是為了創(chuàng)造更大價值和利潤、實現(xiàn)股東權益最大化等目標。商業(yè)銀行必須依靠大量吸收企業(yè)和公眾存款，進而利用這部分存款對風險小的企業(yè)進行放貸賺取利差。商業(yè)銀行若想實現(xiàn)獲利目標，足額的存量資金和科學的決策選擇必須兼顧。這從客觀上決定了，商業(yè)銀行和企業(yè)雙方必須在平等、自愿的基礎上進行合作，通過不同的目標實現(xiàn)共同的目的，銀企雙方表現(xiàn)為互惠的合作關系。

（3）有序的競爭關系

隨著經(jīng)濟社會的進步和發(fā)展，我國全方位、多層次、立體化的金融發(fā)展格局逐步形成。主要表現(xiàn)為，融資對象和融資途徑的多元化。對于有資金需求的企業(yè)，可以選擇從商業(yè)銀行貸款進行融資，也可以選擇從非銀行金融機構通過小額貸款、商業(yè)保理、融資租賃等方式進行資金籌措，甚至使用民間借貸也可以解決急迫的資金需求問題，融資對象不再只是局限與商業(yè)銀行；對于信用評級等資質(zhì)較為優(yōu)質(zhì)、口碑尚佳的企業(yè)可以選擇發(fā)行企業(yè)債券的方式籌資，對于具備一定企業(yè)規(guī)模、發(fā)展前景廣闊、盈利能力良好的企業(yè)可以選擇上市發(fā)型股票的方式籌資，諸多融資途徑可供企業(yè)選擇，融資途徑不再只有銀行貸款。對于企業(yè)來講，可以根據(jù)自己的實際情況選擇合適融資對象及融資途徑，特別是改革開放以后，渣打、韓亞等外資銀行入駐，商業(yè)銀行間競爭日益加劇；對于商業(yè)銀行來講，由于具有資金需求的企業(yè)眾多，商業(yè)銀行往往可以根據(jù)客戶資質(zhì)對具有融資需求的企業(yè)進行選擇，對于資金存量有限的商業(yè)銀行，往往會選擇給優(yōu)質(zhì)企業(yè)放貸，資質(zhì)稍差的企業(yè)可能就會失去從商業(yè)銀行獲得貸款的機會，如此看來，企業(yè)和企業(yè)之間形成了一定的競爭。

由于市場這只“無形的手”的存在，不同商業(yè)主體之間形成了較為良好的有序競爭。商業(yè)銀行和商業(yè)銀行之間、企業(yè)和企業(yè)之間都存在一定的競爭關系，不論是商業(yè)銀行還是企業(yè)，都需要發(fā)揮行業(yè)、產(chǎn)業(yè)和自身的優(yōu)勢，提升核心競爭力。

2. “對稱互惠共生”和“一體化共生”組合對銀行風險控制影響

銀企間對等的市場地位、信息對稱、良好的商業(yè)信譽對商業(yè)銀行貸款風險控制具有積極作用。具體來說，商業(yè)銀行和企業(yè)在市場中具備平等的市場地位，不存在一方必須依附另一方才可以生存和發(fā)展的情況，雙方都是市場經(jīng)濟的參與者，無依附依存關系。只是企業(yè)的發(fā)展需要大量資金支持擴大生產(chǎn)規(guī)模，而商業(yè)銀行的發(fā)展需要將大量的存量資產(chǎn)放貸獲取利潤，以平等的市場地位為前提，銀企雙方可以“抱團取暖”，各取所需，相互促進。

雖然商業(yè)銀行和企業(yè)市場地位平等，但所處的市場環(huán)節(jié)不同，所以雙方所能夠獲取到的信息不同，這便出現(xiàn)了信息不對稱。具體來說，由于商業(yè)銀行不參與企業(yè)的經(jīng)營活動，在給企業(yè)貸款時，僅僅通過貸前調(diào)查和貸后管理無法獲取充足、真實、可靠的信息。在現(xiàn)代銀企關系下，基于現(xiàn)代化的信息互通機制，商業(yè)銀行和企業(yè)能夠根據(jù)需求及時獲得所需信息，實現(xiàn)銀企間信息互通。商業(yè)銀行即便信息真實性存在質(zhì)疑，結合經(jīng)濟常識和市場規(guī)律，在一定程度上也能對信息的真實性進行相應推敲和甄別。

商業(yè)信譽是當今經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)賴以生存的競爭力之一。風險控制是銀行在審批貸款時需要考慮的重要因素，因此在甄選信貸對象時往往會選擇與經(jīng)營時間較長、行業(yè)口碑較好、資信狀況較佳的企業(yè)開展業(yè)務，因為在此基礎上合作風險相對較低，壞賬呆賬風險較小。由于內(nèi)控等要求，商業(yè)銀行不可能將許多對企業(yè)的支持條款落實到書面，也不會有任何組織或個人對銀行的承諾進行背書，企業(yè)一定不希望看到商業(yè)銀行在自身急需融資的時候不給予或給予附加諸多條件的資金支持，所以企業(yè)在選擇合作商業(yè)銀行時也會將有長期的合作基礎、穩(wěn)定的授信額度和寬松的放貸條件作為重要參考要素。人無信不立，企業(yè)無信也無法在市場中立足和發(fā)展。

現(xiàn)代銀企關系之下，商業(yè)銀行和企業(yè)早已不是簡單的業(yè)務合作關系，而是相互促進、相輔相成、互利共贏、和諧互惠的一體化共生關系。

三、現(xiàn)代銀企關系下風險應對建議

當今社會，商業(yè)銀行對于企業(yè)的生存、發(fā)展有著至關重要的作用，兩者之間相互促進的正向作用發(fā)揮的越來越明顯。企業(yè)使用資本金來實現(xiàn)企業(yè)運轉(zhuǎn)和投資發(fā)展的情況日趨減少，造成這一現(xiàn)象的主要原因就是商業(yè)銀行已經(jīng)成為企業(yè)重要的合作伙伴和貨幣資源提供者?，F(xiàn)代銀企關系下，商業(yè)銀行信貸風險控制問題日益突出。本文認為“偏利間歇式共生”下，由于理性經(jīng)濟人的趨利性，企業(yè)或者商業(yè)銀行二者有一方得不到實際的實惠和好處的情況下，沒有理由也沒有義務配合另外一方提供資料、開展盡調(diào)等，二者之間沒有形成“盟友”關系、不具備“共同體”意識，不利于信貸風險的規(guī)避和分散；“非對稱互惠連續(xù)性共生”下，企業(yè)或者商業(yè)銀行之間業(yè)務的發(fā)生和往來均是出于自身內(nèi)在需要，但由于互惠的不對稱性，一方較另一方獲得的好處更多，獲益多的一方想要保持自己的相對優(yōu)勢、獲益少的一方想要提升自己的議價能力，各有各的想法和目標，二者無法達到相對平衡的狀態(tài)，同樣不利于信貸風險的規(guī)避和分散；“互惠一體化共生”模式是一種相對理想的狀態(tài)，是降低風險的有效渠道。

1.發(fā)揮政府作用，摒棄偏利共生模式

（1）倡導銀企有序競爭

在良好的營商環(huán)境之下，商業(yè)銀行放貸業(yè)務量與市場供需關系有密切聯(lián)系。市場行情較好、市場較為景氣，市場供給和需求相對較為旺盛，商業(yè)銀行一般會選擇加大放貸業(yè)務量，此時企業(yè)的生產(chǎn)和銷售路徑一般較為暢通、客戶回款有一定保證，在良性循環(huán)下，企業(yè)具備商業(yè)銀行信貸償付能力。如果市場行情可以長期保持相對穩(wěn)定，那么企業(yè)和商業(yè)銀行之間就可以保持相對持久的合作關系，實現(xiàn)互利共贏。

由于市場行情受經(jīng)濟大環(huán)境的影響具有不確定性，在市場規(guī)律下，供需一般能保持相對穩(wěn)定和平衡。對于政府而言，如果為企業(yè)和商業(yè)銀行提供良好營商環(huán)境、規(guī)范市場活動秩序是重中之重。政府通過行政手段對市場秩序進行規(guī)范和維護，倡導市場參與者開展有序競爭，反對無序、不正當競爭，避免壓低或哄抬物價等惡意手段擾亂正常市場秩序，進一步優(yōu)化營商環(huán)境，為銀企發(fā)展提供良好的市場環(huán)境。

（2）完善立法穩(wěn)固銀企關系

商業(yè)銀行放貸后，最關心的是貸款可否按時、足額回收，是否會產(chǎn)生呆賬、壞賬。造成企業(yè)不能足額償付貸款本息主要是兩種原因：一種是企業(yè)投資失敗，項目投產(chǎn)后不能達到預期收益造成企業(yè)不具備貸款償還能力；另一種是企業(yè)投資成功，具備貸款償還能力，但出于其他原因或以各種理由拒絕償還貸款。針對第一種原因造成的壞賬、呆賬，企業(yè)和商業(yè)銀行都應該從自身角度出發(fā)，企業(yè)在項目研究階段是否存在項目盲目上馬、前期調(diào)研和可行性研究不充分的情況；商業(yè)銀行審視在貸款審批環(huán)節(jié)是否存在對流于形式、把關不嚴的現(xiàn)象，銀企雙方互為合作對象，企業(yè)和商業(yè)銀行應該在一定范圍內(nèi)承擔貸款無法償還、貸款無法回收造成的實際損失。針對第二種原因造成的到期貸款沒有按時清收，還需要一分為三來看待：一是企業(yè)因與商業(yè)銀行存在矛盾所以以不按時償還貸款為籌碼，要求商業(yè)銀行向企業(yè)妥協(xié)，這種情況下商業(yè)銀行要考慮是否確實存在向企業(yè)提供存在瑕疵的服務或思慮不周的情況，企業(yè)也要考慮當前銀行征信作為企業(yè)“軟實力”對于衡量和評價企業(yè)的重要作用；二是企業(yè)確實存在資金周轉(zhuǎn)困難，急需短期過橋資金，此時商業(yè)銀行應該充分評估企業(yè)是否具進一步發(fā)展能力，若短期墊資企業(yè)能夠“起死回生”，現(xiàn)金流可以得到保證，則商業(yè)銀行可以考慮對貸款進行展期或者發(fā)放小額的短期貸款，雙方實現(xiàn)共贏；三是企業(yè)惡意拖欠銀行貸款，對于“老賴”行為，必須要通過法律手段進行懲治，讓不具備誠信精神的企業(yè)無法在市場中立足。

目前，我國金融法律法規(guī)并不十分完備，具備很大的進一步完善的空間。一方面，法律法規(guī)的數(shù)量相對少、內(nèi)容相對淺顯；另一方面，法律法規(guī)的懲治力度還應逐步趨嚴。進一步強化金融立法工作，對金融市場穩(wěn)定、避免缺乏責任約束機制具備積極作用，減少商業(yè)銀行呆賬和壞賬、打擊金融違法和犯罪具有重要意義。

2.提倡對稱互惠一體化共生模式

（1）切實做好貸前審核

企業(yè)貸款后進行投資擴張，其本意一般都是基于過大公司規(guī)模、增強盈利和發(fā)展能力角度考慮，但投資后能否按照預期實現(xiàn)企業(yè)自身盈利和發(fā)展能力的提升，雖然受行業(yè)、市場、政策等客觀不可控因素影響，但是最主要還是受企業(yè)對項目評估、自身硬實力、科學合理決策等主觀因素影響；企業(yè)也存在主觀惡意侵占商業(yè)銀行放貸資金的可能，當前社會出于保護投資者權益考慮，企業(yè)主流形式是“有限責任公司”，股東以其認繳份額承擔有限責任，個別企業(yè)鉆法律漏洞，通過刷流水等方式從商業(yè)銀行借入比自己注冊資本大得多的貸款，后經(jīng)過資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等方式使企業(yè)資不抵債，法院破產(chǎn)清算后在有限額度內(nèi)承擔還款責任，給商業(yè)銀行造成損失。

對于商業(yè)銀行而言，把握住貸款放款前的前期工作、客觀把握企業(yè)借款真實目的和實際經(jīng)營狀況至關重要，能夠直接影響后期可否按時、足額收回貸款。開展貸款前期審核不能只對企業(yè)規(guī)模、盈利能力、未來發(fā)展能力、償債能力進行測評，還應對企業(yè)社會信用、業(yè)界內(nèi)口碑、往期投資情況、內(nèi)控制度建設情況等諸多方面進行通盤考量。

（2）全鏈條關注集團型企業(yè)規(guī)避風險

商業(yè)銀行的貸款對象越來越向集團型企業(yè)客戶傾斜，對于商業(yè)銀行而言利弊參半：一方面，集團型企業(yè)一般規(guī)模較大、存續(xù)年限較長、經(jīng)營狀況相對穩(wěn)定看，單筆貸款金額較大，預期收益較高；另一方面，集團型企業(yè)母子公司股權狀況復雜、內(nèi)部交易交叉，貸前審批工作量相對較高、貸中監(jiān)管操作難度相對較大。

針對集團型企業(yè)，商業(yè)銀行應注意以下幾個方面。一是統(tǒng)籌建立母子公司金融檔案。母公司可能安排其下屬某一子公司作為融資主體向諸多商業(yè)銀行進行貸款，資金通過內(nèi)部往來融通至母公司或其他子公司使用，所以將母子公司看做一個整體統(tǒng)籌考慮，建立起針對同一集團型企業(yè)母子公司的金融貸款檔案具有重要意義。二是通盤分析母子公司財務狀況。母子公司之間財務核算、往來賬目等存在諸多聯(lián)系。部分集團型企業(yè)可能存在某一子公司背負巨額債務、經(jīng)營狀況不佳，而另一子公司資產(chǎn)負債水平較低、經(jīng)營狀況良好的狀況。這時候，商業(yè)銀行需要考慮是否存在為了滿足銀行貸款硬指標而財務內(nèi)部調(diào)節(jié)的可能性——比如經(jīng)營狀況良好的公司無償使用背負巨額債務公司借款購置的機器設備等。集團型企業(yè)下的母子公司，生產(chǎn)作業(yè)是相對分散的，但經(jīng)營戰(zhàn)略是一脈相承的。商業(yè)銀行考慮對集團型企業(yè)發(fā)放貸款時，不能單獨對母公司或子公司開展審批和調(diào)研，應通盤分析。對于集團型企業(yè)而言，規(guī)范組織架構和法人治理結構、建立健全財務和內(nèi)控制度是必須要做的；對商業(yè)銀行而言，全鏈條、全環(huán)節(jié)關注集團型企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展，對集團型企業(yè)適時開展動態(tài)評估，是規(guī)避風險的有效途徑。