SK海力士90億美元收購(gòu)英特爾NAND閃存業(yè)務(wù)全球存儲(chǔ)行業(yè)格局或生變

陳炳欣

10月20日，SK海力士宣布與英特爾達(dá)成協(xié)議，將支付90億美元收購(gòu)英特爾NAND閃存及相關(guān)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)。消息一經(jīng)公布便引起行業(yè)廣泛關(guān)注。存儲(chǔ)行業(yè)一直處于少數(shù)巨頭壟斷的市場(chǎng)格局，本次合并集有可能開啟NAND 閃存產(chǎn)業(yè)的新一輪整合，將進(jìn)一步加劇這一領(lǐng)域的巨頭壟斷局面。

互補(bǔ)效應(yīng)明顯

SK海力士直追三星

據(jù)悉，本次收購(gòu)包括英特爾NAND SSD業(yè)務(wù)、NAND部件及晶圓業(yè)務(wù)，以及其在中國(guó)大連的NAND閃存制造工廠。SK海力士與英特爾將爭(zhēng)取在2021年年底前取得所需的政府機(jī)關(guān)許可。在獲取相關(guān)許可后，SK海力士將通過支付第一期70億美元對(duì)價(jià)從英特爾收購(gòu)NAND SSD業(yè)務(wù)（包括NANDSSD相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和員工）以及大連工廠。此后，預(yù)計(jì)在2025年3月最終交割時(shí)，SK海力士將支付20億美元余款，從英特爾收購(gòu)其余相關(guān)資產(chǎn)，包括NAND閃存晶圓的生產(chǎn)及設(shè)計(jì)相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、研發(fā)人員以及大連工廠的員工。根據(jù)協(xié)議，英特爾將繼續(xù)在大連閃存制造工廠制造NAND晶圓，并保留制造和設(shè)計(jì)NAND閃存晶圓相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（IP），直至最終交割日。

此前，業(yè)界就有英特爾有意出售旗下NAND為存業(yè)務(wù)的消息傳出。此次SK海力士收購(gòu)英特爾NAND閃存業(yè)務(wù)，將大大增強(qiáng)它在該領(lǐng)域的實(shí)力。SK海力士CEO李錫熙表示，將在NAND閃存領(lǐng)域樹立與DRAM業(yè)務(wù)同等水準(zhǔn)的創(chuàng)新產(chǎn)品群。

根據(jù)集邦咨詢數(shù)據(jù)，SK海力士與英特爾在今年第二季度的營(yíng)收市占率分別為11.7%和11.5%，位于第四和第六名。具體來看，SK海力士在NAND閃存領(lǐng)域的強(qiáng)項(xiàng)是移動(dòng)存儲(chǔ)，eMCP、eMMC等產(chǎn)品占SK海力士NAND 閃存營(yíng)收的60%以上。英特爾的優(yōu)勢(shì)在于企業(yè)級(jí)SSD，不但與三星并駕齊驅(qū)，在中國(guó)的市占超過五成。企業(yè)級(jí)SSD在NAND閃存所有終端應(yīng)用當(dāng)中無疑是獲利最佳的產(chǎn)品。

此次合并，雙方的技術(shù)具備互補(bǔ)性，將在企業(yè)級(jí)SSD領(lǐng)域發(fā)揮綜合效益。

從產(chǎn)能層來看，SK海力士目前的NAND閃存產(chǎn)線全部位于韓國(guó);英特爾的NAND閃存產(chǎn)線則在中國(guó)大連廠。而且英特爾是所有NAND閃存廠商當(dāng)中最著力推廣采用QLC架構(gòu)的公司，預(yù)計(jì)今年年底前，QLC閃存將占其產(chǎn)出的30%以上。以技術(shù)方面來看，目前英特爾仍堅(jiān)持以Floating Gate為3D NAND閃存的主要生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，不同于SK海力士等其他廠商所采用的Charge Trap結(jié)構(gòu)，在蝕刻的技術(shù)難度上有相當(dāng)差異。SK海力士取得英特爾的3DNAND閃存產(chǎn)能以后，其在企業(yè)級(jí)SSD領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力將大幅躍升。

以數(shù)據(jù)為中心

英特爾強(qiáng)化核心業(yè)務(wù)

對(duì)于英特爾來說，此次出售NAND閃存業(yè)務(wù)，將有利于削減非核心業(yè)務(wù)，把重心集中于高性能計(jì)算、數(shù)據(jù)中心、人工智能、自動(dòng)駕駛等核心領(lǐng)域。英特爾CEO Bob Swan表示，對(duì)英特爾來說，這筆交易將使他們進(jìn)一步優(yōu)先考慮在差異化技術(shù)上的投資。

實(shí)際上，自從Bob Swan就任CEO以來，英特爾已經(jīng)先后將基帶業(yè)務(wù)出售給蘋果、連接芯片部門出售給MaxLinear等。此次出售NAND業(yè)務(wù)，顯示出英特爾正在進(jìn)一步強(qiáng)化其以數(shù)據(jù)為中心的企業(yè)戰(zhàn)略。有消息稱，英特爾打算將本次出售資金投入到人工智能、5G網(wǎng)絡(luò)與智能、自動(dòng)駕駛相關(guān)邊緣設(shè)備上。

英特爾中國(guó)研究院院長(zhǎng)宋繼強(qiáng)表示，只有將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)價(jià)值，才能創(chuàng)造新的服務(wù)和體驗(yàn)。值得關(guān)注的是，將NAND閃存及存儲(chǔ)業(yè)務(wù)出售給SK海力士之后，英特爾仍將保留他們的傲騰這一業(yè)務(wù)，傲騰擁有英特爾先進(jìn)的存儲(chǔ)技術(shù)，NAND閃存及存儲(chǔ)業(yè)務(wù)出售之后，英特爾在存儲(chǔ)方面就將專注于傲騰這一業(yè)務(wù)。

作為新一代3D XPoint存儲(chǔ)技術(shù)，傲騰在未來的數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)有著廣闊的應(yīng)用空間，具有比DRAM更大的容量和更好的持久性，以及比NAND更高的耐用度和更強(qiáng)性能。英特爾已在數(shù)據(jù)中心的內(nèi)存到存儲(chǔ)的層次結(jié)構(gòu)中引入新的層級(jí)，傲騰可推動(dòng)相關(guān)解決方案向更高價(jià)值發(fā)展，加速人工智能的發(fā)展、推動(dòng)更快的數(shù)據(jù)分析。

NAND閃存

產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步增加

此次合并案的達(dá)成對(duì)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)格局也將產(chǎn)生重要影響。存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)一直處于巨頭壟斷局面，其中DRAM的玩家只有三星、SK海力士和美光三家公司。2019年三家公司的市場(chǎng)占有率超過95%，其中三星居首，SK海力士和美光公司分列第二和第三位。NAND閃存的產(chǎn)業(yè)集中度要低于DRAM，主要企業(yè)包括了三星、鎧俠+西部數(shù)據(jù)、美光、SK海力士、英特爾等。隨著此次并購(gòu)的發(fā)生，NAND閃存的產(chǎn)業(yè)集中度也將進(jìn)一步增強(qiáng)。

閃存市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)近年來十分激烈。2019年全球半導(dǎo)體收入暴跌了11.7%，與2018年相比減少了566億美元的收入。這對(duì)嚴(yán)重依賴內(nèi)存市場(chǎng)的半導(dǎo)體供應(yīng)商影響尤為明顯，三星電子、SK海力士和美光的營(yíng)收均下滑了約30%。英特爾NAND閃存業(yè)務(wù)的營(yíng)收狀況也不理想。這也是英特爾將非主營(yíng)業(yè)務(wù)的NAND部門出售的重要原因。而SK海力士則選擇進(jìn)一步強(qiáng)化其存儲(chǔ)事業(yè)。

在2020年第二季度全球NAND閃存市場(chǎng)份額中，三星首居，為31.4%;鎧俠居次，為17.2%;西部數(shù)據(jù)第三名，為15.5%;SK海力士11.7%，美光11.5%，英特爾11.5%，其他為1.2%。SK海力士在取得英特爾產(chǎn)能以后，其NAND閃存市占將達(dá)20%以上，超越原先排名第二的鎧俠，排名僅次于龍頭三星。

更加值得關(guān)注的是，存儲(chǔ)市場(chǎng)一直相對(duì)比較穩(wěn)定，如今英特爾出售NAND業(yè)務(wù)，SK海力士接手。對(duì)此，集邦咨詢指出，合并案可望開啟NAND閃存產(chǎn)業(yè)整并的序幕。