國家糧油信息中心：世界糧油供需狀況月報（2020 年5 月）

新冠肺炎疫情對玉米消費形成抑制 全球谷物供應比較寬松

聯(lián)合國糧農(nóng)組織5 月預計，2019/2020 年度全球谷物產(chǎn)量27.20 億噸，創(chuàng)歷史紀錄。產(chǎn)量增加的主要原因是小麥、玉米和大麥產(chǎn)量增加。疫情對經(jīng)濟、能源和糧食需求造成不利影響，對玉米需求形成的抑制作用比較明顯。聯(lián)合國糧農(nóng)組織顯著上調(diào)了谷物庫存預測數(shù)（主要是玉米），全球谷物庫存消費比上升，供應充足程度提高。4 月份全球谷物價格指數(shù)164.0，環(huán)比下降0.2%，同比上升2.4%。

一、全球糧食產(chǎn)需形勢

（一）谷物

預計2019/2020 年度全球谷物產(chǎn)量27.20 億噸，同比增加6526 萬噸。預計全球谷物消費量26.97 億噸，同比增加1000 萬噸，但環(huán)比下調(diào)2470 萬噸。下調(diào)的主要原因是飼料和工業(yè)需求突然放緩導致玉米消費量顯著差于預期。預計谷物貿(mào)易量4.22 億噸，同比增長2.8%，略低于2017/2018 年度4.23 億噸的歷史高點，是歷史次高。預計全球谷物期末庫存8.84億噸，同比增長1.6%，環(huán)比上調(diào)2260 萬噸，全球谷物供給處于寬松區(qū)間。

1.小麥

預計2019/2020 年度全球小麥產(chǎn)量7.62 億噸，同比增加3031萬噸，略低于2016 年7.65 億噸的歷史紀錄，是歷史次高。預計2019/2020 年度全球小麥消費量7.60 億噸，環(huán)比下調(diào)92 萬噸，歐盟工業(yè)消費量削減，但小麥消費量與上年度相比仍增加了900 萬噸。預計小麥貿(mào)易量1.75 億噸，同比增加692 萬噸，增幅4.1%。前期黑海地區(qū)因新冠肺炎疫情出臺了出口限制措施，但目前多數(shù)限制措施已經(jīng)解除，對實際出口沒有造成影響。歐盟和烏克蘭小麥銷售速度加快，出口量顯著高于預期。預計全球小麥期末庫存2.73 億噸，同比增加100 萬噸。

聯(lián)合國糧農(nóng)組織首次對2020/2021 年度小麥供需作出預測，預計2020/2021 年度全球小麥產(chǎn)量7.63 億噸，同比基本持平。歐盟（歐盟27 國和英國）、北非、烏克蘭和美國小麥產(chǎn)量下降，澳大利亞、哈薩克斯坦、俄羅斯和印度產(chǎn)量增加。預計2020/2021年度全球小麥消費量7.59 億噸，同比變化不大。疫情造成經(jīng)濟萎縮，小麥工業(yè)和飼料消費下降，但口糧消費繼續(xù)增長。預計2020/2021 年度全球小麥庫存為2.75 億噸，同比上升0.6%，是歷史次高。中國是全球小麥庫存增長的主要動力，如不考慮中國，全球小麥庫存將同比下降近5%，是2013 年以來最低水平。

2.玉米

預計2019/2020 年度全球玉米產(chǎn)量11.42 億噸，同比增加2200 萬噸。全球粗糧產(chǎn)量14.46億噸，同比增加3797 萬噸。預計全球玉米消費量11.31 億噸，同比減少880 萬噸，環(huán)比下調(diào)2240萬噸，其中美國和中國消費預測數(shù)環(huán)比明顯下調(diào)。預計粗糧消費量14.25 億噸，同比減少242 萬噸。預計玉米貿(mào)易量1.67 億噸，同比增加100 萬噸，是歷史新高。預計全球粗糧貿(mào)易量2.02 億噸，同比增加409 萬噸，創(chuàng)歷史紀錄。粗糧貿(mào)易預測數(shù)比上月小幅上調(diào)，主要原因是中國加大采購力度，高粱貿(mào)易量上升。預計全球玉米期末庫存3.65 億噸，同比增加380 萬噸。新冠肺炎疫情導致美國玉米工業(yè)和飼料消費萎縮，美國玉米庫存升至6200 萬噸的創(chuàng)紀錄水平，同比增幅約10%。

南半球國家正在收獲2020 年粗糧作物，阿根廷和巴西粗糧產(chǎn)量有望達到上年豐收水平。預計南非玉米產(chǎn)量將超過1500 萬噸，在2019 年因旱減產(chǎn)基礎上強勁恢復，攀升至歷史次高。

3.大米

預計2019/2020 年度全球大米產(chǎn)量5.11 億噸，同比減少301 萬噸，是歷史次高。預計2019/2020 年度全球大米消費量5.12 億噸，同比增加341 萬噸，增長動力主要來自口糧消費的剛性增長。但大米工業(yè)消費不及預期，疊加尼日利亞口糧消費預測數(shù)下調(diào)，全球大米消費預測數(shù)比上月下調(diào)了146 萬噸。預計全球大米貿(mào)易量4446 萬噸，同比增加38 萬噸，環(huán)比下調(diào)59 萬噸，低于2017/2018 年度4850 萬噸的歷史紀錄。越南、緬甸和巴基斯坦出口差于預期，非洲進口需求疲軟，全球大米貿(mào)易進入第3 個低增長年頭。預計全球大米期末庫存1.83 億噸，接近上年創(chuàng)紀錄水平。印度是大米庫存增加的主力，越南、孟加拉國、印度尼西亞、尼日利亞和美國庫存縮減。

(二)大豆

預計2019/2020 年度全球大豆產(chǎn)量3.39 億噸，同比減少2680噸，減幅7.39%。預計全球大豆消費量3.57 億噸，同比增加290萬噸，增幅0.8%。預計全球大豆貿(mào)易量1.53 億噸，同比增加240萬噸。預計全球大豆期末庫存4650 萬噸，同比減少1390 萬噸，減幅23%。

二、國際糧油市場價格

（一）國際小麥價格月環(huán)比下降4.8%

5 月8 日，CBOT 軟 紅 冬 麥主力合約收盤價523.0 美分/蒲式耳，月環(huán)比下降26.5 美分/蒲式耳，降幅4.8%。價格下降的主要原因：一是歐洲和黑海地區(qū)迎來有利降雨，改善了市場預期。俄羅斯谷物協(xié)會預計，俄羅斯小麥產(chǎn)量將接近8000 萬噸，超過上年歷史次高紀錄水平。二是數(shù)據(jù)顯示疫情導致餐飲和面包銷售下降，市場擔心小麥需求可能受到影響。不過近期中美貿(mào)易關系有所改善，對小麥價格存在支撐作用。

（二）國際玉米價格月環(huán)比下降3.3%

5 月8 日，CBOT 玉米主力合約收盤價319.75 美分/蒲式耳，月環(huán)比下降10.75 美分/蒲式耳，降幅3.3%，是2009 年10 月以來最低。新冠肺炎疫情導致美國肉類加工廠大量員工感染病毒，部分工廠停產(chǎn)，玉米飼料需求下降，美國乙醇工廠停產(chǎn)或減產(chǎn)。不過近期情況有所改善，一是中國大筆買入美國玉米，提振美國玉米出口前景；二是各國開始放松封鎖措施，可能提振玉米燃料乙醇需求。

（三）國際大米價格小幅下降

5 月8 日，泰國破碎率5%大米FOB 報 價556 美 元/ 噸，月環(huán)比下降8 美元/噸；越南大米恢復出口報價，破碎率5%大米FOB 報價460 美元/噸。泰國稻谷產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)有利降雨，供應擔憂減弱，加工商出售大米庫存，價格自高位回落。越南3 月份禁止大米出口，并將4 月份大米出口限制在50 萬噸，5 月份全面恢復大米出口。據(jù)越南國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-4 月越南出口大米190 萬噸，同比下降7.9%。越南政府稱，在滿足國內(nèi)需求及庫存儲備后，2020 年越南有650 萬噸至670 萬噸的大米出口供應。

（四）國際市場大豆價格月環(huán)比下降0.4%

5 月8 日，CBOT 大豆主力合約收盤價850.5 美分/蒲式耳，月環(huán)比下降4 美分/蒲式耳，降幅0.4%。分析機構稱，新冠肺炎疫情抑制生物燃料以及飼料需求，大豆需求疲軟。同時，美國大豆供應充足，與南美大豆激烈競爭，近期中國采購美國大豆的消息對價格形成支撐。

三、近期重點熱點問題

（一）研究機構預計中國大豆需求依然強勁

包括美國農(nóng)業(yè)部、標普全球普氏資訊等在內(nèi)的研究機構預計，中國大豆需求保持強勁態(tài)勢。標普全球普氏資訊表示，中國一直大量采購巴西大豆，說明疫情對需求的長期影響很小。巴西海關統(tǒng)計，2020 年1-3 月中國從巴西進口大豆1330 萬噸，同比增長10%。中國海關統(tǒng)計，1-4 月中國共進口大豆2451 萬噸，同比增長0.5%。根據(jù)裝船情況，預計在途大豆數(shù)量較多。中國農(nóng)業(yè)農(nóng)村部相關部門調(diào)查發(fā)現(xiàn)，自3 月初以來，飼料廠迅速恢復正常運營。巴西某農(nóng)業(yè)咨詢機構表示，長期看，疫情不會影響中國大豆需求。美國農(nóng)業(yè)部報告稱，2020 年中國養(yǎng)殖業(yè)有望恢復，提振大豆進口需求。上海匯易稱，大型養(yǎng)豬公司擴大生豬規(guī)模，養(yǎng)豬業(yè)正在恢復。美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)也顯示，由于中國轉(zhuǎn)向更大規(guī)模的養(yǎng)豬養(yǎng)殖，加上商業(yè)飼料用量增加，2020 年豆粕需求將會提高。

（二）研究機構預計2020 年美國農(nóng)場凈收入減少

美國密蘇里大學食品農(nóng)業(yè)政策研究所（FAPRI）發(fā)布新冠肺炎疫情專題研究報告，預計2020 年美國農(nóng)場凈收入減少200億美元，比疫情暴發(fā)前的預測低19%。FAPRI 稱，疫情之前許多農(nóng)場已經(jīng)遇到麻煩，疫情使情況更加糟糕。自從疫情在美國暴發(fā)后，玉米、大豆、棉花、牛、豬和牛奶等主要商品價格大幅下跌，預計2020 年牲畜價格下跌8%～12%，農(nóng)作物價格下跌5%～10%。FAPRI 預 計，2020年美國大豆現(xiàn)貨平均價格8.27 美元/蒲式耳，玉米現(xiàn)貨平均價格3.35 美元/蒲式耳，小麥4.58 美元/蒲式耳。1 月份FAPRI 對大豆、玉米、小麥年度平均價的預測值分別為8.85、3.70 和4.84 美元/蒲式耳。玉米價格下跌的主要原因是乙醇產(chǎn)量急劇下滑。疫情造成汽油和柴油消費下滑，生物燃料摻混用量相應減少，乙醇工廠虧損，工廠減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。

（三）烏克蘭玉米需加快出口避免庫存積壓

烏克蘭玉米出口商期待著非轉(zhuǎn)基因玉米需求上升以及伊朗等國入市采購，以便在國際市場競爭加劇及2020/2021 年度玉米有望豐收的背景下，加快出口步伐，避免玉米庫存積壓。疫情導致需求受損，而供應卻在快速增長。烏克蘭玉米年度將于8月底結束，下年度玉米產(chǎn)量有望創(chuàng)下歷史新高，烏克蘭可能需要消耗掉多達600 萬噸的玉米庫存，具體幅度取決于出口規(guī)模。美國乙醇行業(yè)受到疫情沖擊，玉米價格下跌，但烏克蘭國內(nèi)玉米價格堅挺，農(nóng)戶銷售緩慢。韓國玉米加工協(xié)會是非轉(zhuǎn)基因玉米的常規(guī)買家，該協(xié)會在4 月中旬的招標會上采購了美灣玉米，市場認為，缺乏競爭力可能導致烏克蘭玉米庫存增加。

（四）東南亞面粉銷售遭受新冠肺炎疫情沖擊

2020 年4 月，東南亞小麥面粉銷售受到疫情沖擊，面粉加工商預計疲態(tài)可能持續(xù)到6 月份。小麥面粉銷售下滑反過來制約該地區(qū)小麥進口需求。印尼是全球第二大小麥進口國，面粉加工廠產(chǎn)能利用率可能從上年度的80%降至60%～70%。疫情造成失業(yè)率上升和家庭收入下降，中高品質(zhì)面粉受到的沖擊最大，但低質(zhì)量面粉（如生產(chǎn)方便面的面粉）卻隨著消費者轉(zhuǎn)向更便宜的產(chǎn)品而增加。一家面粉加工廠稱，4 月份泰國面粉銷量下降了35%～45%，但方便面銷售卻增長了10%～20%。印尼和馬來西亞面粉加工商也談到了面粉銷售的類似趨勢。印尼一家大型面包店稱，學生和上班族的需求通常很大，但受疫情影響，面包需求大幅下降。面粉加工廠應對銷售下滑的同時，也面臨著原材料成本上漲的局面。標普全球普氏資訊數(shù)據(jù)顯示，自3 月18 日以來全球小麥價格大幅上漲，其中澳大利亞優(yōu)質(zhì)小麥價格上漲14%，黑海小麥價格上漲12%。主要是因為澳大利亞和黑海小麥供應緊張。黑海地區(qū)主要的小麥出口國曾一度限制出口，澳大利亞在小麥減產(chǎn)的背景下加快小麥出口步伐，導致本年度小麥庫存大幅減少。